27
Обязательное пенсионное страхование осуществляется страховой
компанией, которым считается Пенсионный фонд РФ. Исчисление и уплата
взносов на обязательное пенсионное страхование осуществляется
страхователями - плательщиками страховых взносов, т.е.
организациями либо физиологическими лицами, исполняющими наем на
работу.
Страховая пенсия состоит из 3-х частей - базовой, страховой и
накопительной. При этом базовая часть трудовой пенсии финансируется из
федерального бюджета за счет единого социального налога, а страховая и
накопительная части - за счет страховых вкладов, вносимых работодателем в
Пенсионный фонд РФ.
В добавление к указанным выше 2 системам в РФ успешно
развивается система добровольного (негосударственного) пенсионного
обеспечения, реализуемая через негосударственные пенсионные фонды. Она
существует самостоятельно от этих систем, а получение негосударственной
пенсии не относится в зависимости от получения какой-либо другой пенсии.
Целью создания НПФ в России - необходимость улучшения пенсионного
обеспечения граждан и защиты их сбережений от инфляционных скачков.
Рассмотрим динамику количества застрахованных лиц в
негосударственных пенсионных фондах (табл. 1):
Таблица 1
Динамика количества застрахованных лиц в НПФ
Количество застрахованных лиц (человек)
2014 год
2015 год
2016 год
2017 год
2018 год
2019 год (за 6
месяцев)
22065907
26327744
29372395
34324155
36973256
7388212,00
Динамика, составленная по данным Центрального банка, показывает,
что количество застрахованных лиц с каждым годом увеличивается как
минимум на 2 миллиона человек. Если раньше люди боялись делать
отчисления в различные фонды в связи с отсутствием полной и достоверной
информации о них, то сейчас такие организации, как негосударственные
28
пенсионные фонды, развиваются быстрыми темпами, соответственно,
доверие населения растет, но не такими же темпами.
Несмотря на то, что в СМИ появляется все больше информации про
негосударственные пенсионные фонды, люди признаются, что до сих пор
недостаточно проинформированы. Они считают эти организации
ненадежными и даже «воровскими». Многие люди вовсе не понимают, зачем
переводить свои пенсионные отчисления из государственных фондов в
негосударственные.
По данным Исследовательского центра рекрутингового портала
SuperJob. Ru, лишь 13% из 5000 опрошенных доверили свои пенсионные
накопления негосударственным пенсионным фондам. Люди опасаются
потерять свои деньги и считают, что в России еще не сформировалась
достаточная культура рыночных взаимоотношений, чтобы доверять
коммерческим фондам.
Многим кажется, что данные организации создаются лишь для
изымания денег. Среди россиян также много тех, кто доверил свои деньги
данному фонду и уже начал волноваться, поскольку они не могут
проконтролировать уже перечисленные денежные средства, не выбирают,
куда будут перечислены эти деньги.
Если сравнивать организации по количеству участников на 2019 год,
то рейтинг будет выглядеть так (табл. 2)
Таблица 2
Список самых надежных негосударственных пенсионных фондов
Название
Количество
застрахованных лиц
1) Акционерное общество «Негосударственный
Пенсионный Фонд Сбербанка»
8 738 599
2) Акционерное общество «Негосударственный
пенсионный фонд «Открытие»
7 131 435
3) Акционерное общество «Негосударственный
пенсионный фонд ГАЗФОНД пенсионные накопления»
6 477 129
4) Акционерное общество "Негосударственный
пенсионный фонд "БУДУЩЕЕ"
4 303 732
5) Акционерное общество «Негосударственный
пенсионный фонд «САФМАР»
3 886 448
6) Акционерное общество Негосударственный
пенсионный фонд ВТБ Пенсионный фонд
2 659 627
29
Продолжение таблицы 2
7) Акционерное общество «Негосударственный
пенсионный фонд «НЕФТЕГАРАНТ»
1 470 936
8) Акционерное общество Межрегиональный
негосударственный пенсионный фонд «БОЛЬШОЙ»
445 648
9) Акционерное общество «Негосударственный
пенсионный фонд Согласие»
370 443
10) Акционерное общество «Негосударственный
Пенсионный Фонд «Социум»
308 115
По данным таблицы видно, что данные организации пользуются
наибольшей популярностью среди населения. По количеству застрахованных
лиц можно судить о надежности организации. По данным
Исследовательского центра рекрутингового портала SuperJob. Ru, среди тех
людей, которые еще не приняли окончательного решения, большинство
доверило бы свои пенсионные накопления НПФ «Сбербанк». Они считают,
что «Сбербанк» дает гарантии и всегда будет под опекой правительства.
Скорее всего, это связано с тем, что НПФ при «Сбербанке» является одним
из долго существующих и стабильных организаций по сравнению с
остальными. Таким образом, НПФ «Сбербанк» является самым устойчивым
и убедительным негосударственным фондом.
По объему пенсионных накоплений рейтинг 2019 года выглядит
примерно так же, как и рейтинг по количеству застрахованных лиц (табл. 3):
Таблица 3
Рейтинг НПФ по объему пенсионных накоплений
Название
Пенсионные
накопления (тыс.
рублей, рыночная
стоимость)
1) Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный
Фонд Сбербанка»
595 975 823,53
2) Акционерное общество «Негосударственный пенсионный
фонд ГАЗФОНД пенсионные накопления»
544 970 618,83
3) Акционерное общество «Негосударственный пенсионный
фонд «Открытие»
497 999 707,30
4) Акционерное общество «Негосударственный пенсионный
фонд «САФМАР»
253 978 774,26
5) Акционерное общество "Негосударственный пенсионный
фонд "БУДУЩЕЕ"
252 740 782,79
6) Акционерное общество Негосударственный пенсионный
фонд ВТБ Пенсионный фонд
237 100 624,33
7) Акционерное общество «Негосударственный пенсионный
фонд «НЕФТЕГАРАНТ»
123 075 014,75
30
По данным таблицы можно сделать вывод, что не всегда сумма
пенсионного накопления зависит от количества застрахованных лиц.
Соответственно с данными НПФ, 2018 год оказался весьма
благоприятен для многих организаций. Общее количество накоплений
увеличилось на 3.11 процента, дойдя до отметки в 3.3 триллиона рублей.
В России на сегодняшний день существует более 50 НПФ, не все
фонды созданы как корпоративные при крупных предприятиях, что широко
распространено в развитых странах. Далее мы можем рассмотреть рейтинг
НПФ по объему пенсионных резервов в 2019 году в таблице 4.
Таблица 4
Рейтинг НПФ по объему пенсионных резервов
Пенсионные
Доля на
рынке, %
№
Название НПФ
резервы
(млн.руб.)
1
ГАЗФОНД
426907,0
32,00
2
БЛАГОСОСТОЯНИЕ
402179,1
31,14
(АО)
3
Транснефть (АО)
93614,9
7,02
4
Эволюция (АО)
80361,1
6,02
5
Открытие (АО)
66293,7
4,97
6
Сбербанк(АО)
42561,2
3,19
7
Алмазная осень (АО)
26743,8
2,00
8
ГАЗФОНД пенсионного накопления
20370,1
1,53
9
Телеком-Союз (АО)
20192,1
1,51
10
Сургутнефтегаз (АО)
18492,4
1,39
По данным таблицы мы видим рейтинг самых крупных НПФ в
негосударственном пенсионном обеспечении, среди которых 1 место
занимает ГАЗФОНД, с долей на рынке 32%. Фонд является соучредителем
Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) -
профессионального объединения участников российского пенсионного
рынка, а главным акционером фонда является ПАО «Газпром». Также с
каждым годом набирает обороты фонд «Магнит» (АО), на данный момент
его доля на рынке составляет 0,84%, что говорит нам о том, что возможно в
скором времени мы сможем увидеть его в топ 10.
При оценке деятельности негосударственных пенсионных фондов
прежде всего учитывают надежность компании и эффективность ее
31
деятельности. Для определения надежности применяют несколько критериев,
к которым относятся общий объем резервных накоплений, размер
имущества, опыт работы на рынке, число участников, состав учредителей,
репутация и имидж НПФ. Эффективность деятельности фонда определяется
в первую очередь динамикой роста клиентской базы и изменением доли
фонда на рынке НПО по объему пенсионных резервов.
На финансовом рынке НПФ выделяют наиболее успешные
некоммерческие организации, где критерием для оценки НПФ могут
являться такие аспекты, как:
-доходность;
-доходность накоплений;
-доля рынка среди НПФ.
Ниже в таблице 5 представлены рейтинги негосударственных
пенсионных фондов по доходности и по доходности пенсионных
накоплений.
Таблица 5
Рейтинг доходности российских НПФ за 2019 год
№
По доходности
По доходности накоплений
Название
%
Название
Млрд.
руб.
1
АО «НПФ
«Гефест»
15,33
Сбербанк
577
2
АО «НПФ
«Сургутнефтегаз»
14,11
АО «НПФ «БУДУЩЕЕ»
290
3
АО «НПФ «Первый
промышленный альянс»
12,22
АО «НПФ ГАЗФОНД
пенсионные накопления»
162,4
4
АО "Ханты- Мансийский
НПФ"
11,90
АО НПФ «ВТБ
«Пенсионный фонд»
140
5
Благосостояние
11,68
Благосостояние
112,2
6
АО «НПФ «ЭВОЛЮЦИЯ»
11,64
АО «НПФ Согласие-ОПС»
73,8
7
Телеком-Союз
11,59
КИТ Финанс
63,1
8
АКВИЛОН
11,51
Наследие
48,5
9
Образование и наука
11,08
АО МНПФ «БОЛЬШОЙ»
25,9
10
АО «НПФ Согласие-ОПС»
10,81
АО
«Национальный НПФ»
16
Объем пенсионных накоплений НПФ - важный критерий надежности
фонда. Чем больше средств в рамках обязательного пенсионного
обеспечения передано в управление накопительному пенсионному фонду,
32
тем больше к нему доверия со стороны граждан, тем выше его стабильность.
Рейтинг негосударственных пенсионных фондов по доходности
характеризует:
эффективность инвестиционной политики фонда;
уровень диверсификации портфеля пенсионных средств;
надежность аффилированных управляющих компаний.
Доходность НПФ в России - ключевой показатель, помогающий
выбрать стабильно работающую компанию.
Источником данных для анализа являются официальные сведения
ПФР, Ассоциации негосударственных пенсионных фондов, опубликованные
сведения ежегодных аудиторских проверок, рейтинги ведущих российских
агентств, в том числе «Эксперт РА».
Перечислять свои деньги в негосударственные пенсионные фонды или
нет - это выбор каждого. Конечно, для того чтобы обеспечить свое достойное
будущее и жизнь в достатке, стоит начать думать об этом сейчас. НПФ - это
один из способов достичь этой цели. Нельзя сказать, что это прибыльный
источник вложения, но является одним из самых надежных. При вложении
средств в такие организации нужно прежде всего проанализировать
экономическую ситуацию в стране на будущие периоды: если есть
предположение о том, что в ближайшие годы настигнет кризис, то велика
вероятность того, что данные организации уйдут в минус.
2.2 Иностранный опыт функционирования негосударственных
пенсионных фондов
Негосударственное пенсионное страхование является самым
распространенным способом обеспечения жизненного уровня после выхода
на пенсию в странах с развитой экономикой. В западных странах спектр
услуг в области пенсионного страхования достаточно велик. На зарубежном
страховом рынке функционируют три основных «кита» пенсионных систем -
33
США, Западная Европа и Великобритания. Наряду с этим пенсионные услуги
в вышесказанных странах предлагают не только негосударственные фонды,
но и банки, пенсионные кассы, страховые компании, инвестиционные
компании. Однако, негосударственная пенсионная система опирается на две
составные части - коллективном и индивидуальном инвестировании.
Разработанные программы приспособлены к требованиям клиентов и
отличаются организационно- юридическими и налоговыми аспектами. Кроме
этого, программы отличаются по схемам инвестирования. В большинстве
случаев, это неоднородные портфельные формы, к которым принадлежат так
называемые тракерные схемы, где процесс инвестирования увязывается к
какому-либо рыночному дефлятору или определенному портфелю
инвестиционных инструментов и фондам социально ответственного
инвестирования (SRI), когда портфель образуется на основе определенной
расчетной методики.
В большинстве стран рассматривают систему негосударственного
пенсионного страхования как форму, которая обьеденена в систему
пенсионного обеспечения. Суммарные компенсации лицам пенсионного
возроста варьируются от 34% (Великобритания) до 70% (Нидерланды)
доходов работающих перед выходом на пенсию (см. табл. 6).
Таблица 6
Суммарные пенсионные выплаты вкладчикам в %
Государственная
Частная пенсия
Суммарные вы
пенсия
платы
Австралия
25
33
58
Дания
28
34
62
Нидерланды
35
35
70
Швеция
35
10
45
Швейцария
30
30
60
Великобритания
17
17
34
Неизбежность введения негосударственных систем пенсионного
страхования большинством стран с развитой экономикой осознается предста-
вителями разных слоев населения на всех уровнях управления.
Использование частных источников финансирования пенсионных
34
накоплений в развитых странах проверено годами и приветствуется
государством, так как:
снижает численность людей, зависящих от поддержки
государства;
формирует определенные возможности для того, чтобы
государство сосредоточило на пенсионном страховании
наименее защищенные слои населения;
снижает потребность излишне расширять государственные
социальные программы (см. табл. 2).
Таблица 7
Активы негосударственных источников
финансирования пенсий
Страны
Активы НПФ
Структура пенсионных выплат
Млрд.
%к
Государст
Негосударст
Суммарные
долл.
ВВП
венная
пенсия, %
венная пенсия,
%
выплаты, %
Голландия
990
120
35
35
70
Швейцария
583
113
30
30
70
США
13196
93
15
45
60
Австралия
996
93
25
33
58
Великобритания
1791
80
17
17
34
Япония
3152
61
15
35
50
Украина
од
од
48
-
48
Исследуя рынок негосударственного пенсионного страхования
необходимо обратиться за опытом США, где рынок негосударственного
пенсионного страхования образуют аннуитеты, пенсионные и взаимные
инвестиционные фонды, а также индивидуальные инвестиционные услуги
(планы и счета).
Сотрудникам компаний предлагаются пенсионные планы, а частным
лицам - индивидуальные пенсионные счета. Индивидуальные пенсионные
услуги отличаются по стоимости предоставления услуг, налоговым льготам и
простоте схем. Каждое частное лицо в зависимости от возраста, семейного
положения, уровня дохода, может выбрать для себя удобную пенсионную
схему.
Накопительный план работодателя формируются вокруг двух
основных дилемм - схемы с установленными взносами и выплатами. Однако
35
в условиях снижающих фондовых индексов схемы с установленными
выплатами являются проблематичными, так как доходность от
инвестирования постоянно идет к снижению. У большинства из них
возникает проблема недостаточного финансирования, решать которую,
согласно американскому праву, компании должны за счет собственных
средств.
В последнее время в США популярны личные пенсионные счета (IRA
- individual retirement account), где личные пенсионные счета открываются в
страховых компаниях, ежегодный взнос при открытии счета составляет 2
тыс. долл. США, средства со счетов не снимаются до 59,5 лет, и по
достижению 79,5 лет имеют право закрытся. IRA-счета не подлежат
налогообложению, и могут быть открыты с момента рождения ребенка.
Еще одним из вариантов пенсионного обеспечения являются так
называемые аннуитеты, т.е. выплата ежегодных рент, которую
предоставляют в качестве страховых выплат компании, занимающиейся
страхованием жизни.
Таким образом, граждане США получают пенсию от государства в
размере от 300 до 900 долл. США и негосударственную пенсию в размере от
3000 до 4000 долл. США.
В Великобритании рынок добровольного пенсионного страхования
развит достаточно обширно. Англосаксонскую схему предоставления
пенсионных услуг (кроме Великобритании используют в Ирландии и
Нидерландах) характеризует наличие достаточного числа корпоративных
пенсионных схем-планов, разрабатываемые негосударственными
пенсионными фондами. При этом пенсионные схем-планы могут
разрабатываться даже для нескольких групп людей. Выбирая, какую либо
пенсионную составляющую, новые участники присоединяются к уже
существующей схеме по принципу пирамиды.
Как правило, частный пенсионный фонд, создает крупная компания
для обеспечения дополнительного пенсионного страхования своим
36
служащим с тем, чтобы удержать старых и привлечь новых
квалифицированных работников. Чаще всего, страховые взносы на
дополнительную пенсию вносит как компания, так и сам работающий. В
Великобритании с 1978 года используется практика своего рода
«приватизация» пенсионных обязательств государства «contractingout», где
компания может по своему усмотрению взять на себя обязательства
государства по выплате дополнительной пенсии. Стимул для этого -
значительное снижение обязательных пенсионных взносов в Министерство
социальной защиты Великобритании.
Для того, чтобы получить максимальную пенсионную выплату в 2/3
от заработной платы, сотрудник должен проработать на предприятии не
менее 20 лет, хотя можно сократить этот период, выплачивая в
негосударственный пенсионный фонд более высокие страховые взносы, но
не более 15% от заработной платы и эти суммы необлагаются налогами.
Жесточайшая конкуренция частных пенсионных фондов за денежные
средства пенсионеров обеспечивают гражданам выбор приемлемых условий.
Пенсионный фонд разрабатывает пенсионные схемы, ведет
персонифицированный учет страховых взносов и выплат, оценивает свои
будущие обязательства перед клиентами и в соответствии с этим определяет
условия управляющей компании по возврату страховых средств. Сам
пенсионный фонд инвестированием не занимается, это дело работающей по
договору с фондом управляющей компании.
Специализированная компания по управлению страховыми активами
имеет штат специалистов-аналитиков высокой квалификации.
Стратегическую основу управляющей компаний по использованию
пенсионных активов определяет заказчик, внашем случае это пенсионный
фонд. Для компаний и их фондов функционирующих на рынке пенсионного
страхования сравнительно давно, имеется большое количество людей
пенсионного возраста, а их пенсионные выплаты сравнимы или превышают
поступления, где наиболее важным является гарантированное поступление