47
ность которого направлена преимущественно на решение социальных задач,
что снижает его манёвренность на финансовых рынках и ведёт к неполному
использованию возможностей для умножения накоплений будущих
пенсионеров»
С другой стороны, нефинансовый характер негосударственных
пенсионных фондов опровергается целым рядом исследователей. Так, Е. А.
Суханов отмечает, что «деятельность таких фондов связана с исключительно
коммерческим использованием денежных средств граждан и распределением
между ними полученных в результате доходов. Противоречие в понимании
природы негосударственного пенсионного фонда заложено и в действующем
законодательстве.
Первое легальное его определение дано в ст. 2 федерального закона
РФ от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»:
негосударственный пенсионный фонд - особая организационно-правовая форма
некоммерческой организации социального обеспечения, имеющая право на
определённый перечень исключительных видов деятельности.
В сущности института негосударственного пенсионного фонда имеет
место некая неоднозначность. Учредителями негосударственного
пенсионного фонда могут быть граждане и (или) юридические лица.
Учредители утверждают и регистрируют в налоговых органах устав фонда,
на основании которого организация должна осуществлять деятельность.
Создав фонд и передав ему в собственность имущество, учредители фонда
согласно действующему законодательству утрачивают все имущественные
права в отношении такого имущества. После этого фонд начинает
функционировать, руководствуясь исключительно теми целями, которые
определены уставом и соответствуют положениям нормативно-
законодательных актов. Учредители и фонд не отвечают по обязательствам
друг друга.
Основная цель учредителя фонда - работодателя - реализовать
эффективную кадровую политику, обеспечивающую его работникам
48
достойную старость. Кроме того, у работодателя есть и экономическая
выгода, т. к. в соответствии с п. 16 ст. 255 Налогового кодекса Российской
Федерации он имеет право уменьшить налоговую базу по налогу на прибыль
на сумму пенсионных взносов за своих работников в размере, не
превышающем 12 % от фонда оплаты труда.
Таким образом, с организационной точки зрения негосударственный
пенсионный фонд обладает некоторыми чертами акционерного общества.
Однако согласно Гражданскому кодексу РФ и ФЗ «Об акционерных
обществах» акционерное общество является коммерческой организацией,
основной целью деятельности которой является извлечение прибыли (п. 1 ст.
50 ГК РФ). Очевиден конфликт интересов между социально значимой
функцией, закреплённой за системой пенсионного обеспечения и
негосударственным пенсионным фондом как одним из самых значимых
элементов этой системы, и целью деятельности негосударственного
пенсионного фонда в части извлечения прибыли.
Можно обозначить следующие преимущества сотрудничества с НПФ:
- выплаты клиентам формируются из их ежемесячных взносов и
полученного дохода за счет реализации инвестирования;
-более эффективное управление денежными средствами клиентов;
-низкая вероятность рисков. НПФ несет полную материальную
ответственность за вклады своих клиентов;
-годовой инвестиционный план корректируется с учетом рыночных
тенденций;
-высокая надежность НПФ;
-работа с клиентами организована на высоком уровне;
-предоставляемая информация доступна и прозрачна;
-своим клиентам НПФ предлагает ряд дополнительных услуг:
доступность любому гражданину, любой гражданин может перечислять
взносы на пенсионное обеспечение, накопительную часть пенсии можно
унаследовать, можно самостоятельно выбрать размер пенсии.
49
При обозначенных достоинствах существуют и явные недостатки,
которые необходимо учитывать при переходе в НПФ:
-отсутствие стабильного дохода;
-возможность отзыва лицензии у НПФ;
-постоянные изменения в системе пенсионных накоплений.
Однако, несмотря на имеющиеся недостатки, которые иногда могут
оказаться существенными при выборе системы управления пенсионными
накоплениями, популярность НПФ с каждым годом растет, что обусловлено в
первую очередь более высокой доходностью при управлении капиталом
клиентов. Важным преимуществом накопительной составляющей
пенсионной системы является возможность обеспечения экономики страны
«длинными деньгами». России необходимо развивать и модернизировать
инфраструктурные объекты, затраты на которые до 2030 года оценивается
более чем в 100 млрд. рублей. Социальная значимость объектов
инвестирования предопределяет важность и необходимость объединение
усилий со стороны государства и частного капитала для достижения целей.
50
Глава 3. Перспективное развитие негосударственных
пенсионных фондов
3.1 Проблемы развития негосударственных пенсионных фондов в
Российской Федерации
Пенсионные фонды обязаны стать коммерческими организациями, что
осуществляют свою деятельность в форме акционерного общества. Данные
изменения имеют место быть в связи с внесением изменений в Федеральный
закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ. Но, как у любых нововведений, есть как
положительные, так и отрицательные аспекты. Так, например, в области
функционирования механизма управления НПФ возникает ряд проблем. Эти
проблемы можно разделить на два вида проблем: технические и
концептуальные.
Ученые и практики выделяют следующие сложные и очевидные
технические проблемы в механизме управления НПФ.
Ими являются:
- установление величины уставного капитала и долей в уставном
капитале акционерного НПФ;
-нехватка информации из нормативно-правовой базы, которая
актуальна для урегулирования акционерных НПФ
- формирование органов управления фондом;
-повышение налоговой нагрузки;
-большая трудоемкость проводимых реформ.
В процессе перехода НПФ из некоммерческой в коммерческую
организацию поражается не только ряд технических проблем, но и большое
количество концептуальных проблем и конфликтов функционирования
механизма управления.
Во времена, когда негосударственные пенсионные фонды являлись
некоммерческими организациями, за ними закреплялась социальная функция
НПФ. Сейчас же, после присвоения Федеральным законом пенсионным
фондам статуса коммерческих организаций, образовалась концептуальная
51
проблема.
НПФ ставили и осуществляли одну цель, они старались
накапливаемые пенсионным фондом средства использовать наиболее
эффективно, что позволяло обеспечить большую доходность, нежели той
доходности, которую государственный фонд в принципе мог себе позволить.
Но, с переходом НПФ в статус коммерческих организаций сама суть этой
цели встала под большим знаком вопроса, ведь основной целью
коммерческой организации является получение прибыли для того, чтобы, в
первую очередь, удовлетворить потребности акционеров, а не тех лиц, что
были застрахованы.
Дальнейшее регулирование представленного вида организаций
приравнивается к статусу невозможного, то есть усложняется в связи с
возникшей концептуальной проблемой. Наиболее выразительно это
сказывается при выборе дальнейшего направления регулирования. Ведь тот
доход, что НПФ получали от инвестирования граждан, сразу же направляли
на увеличение, приумножение имеющихся вкладов.
В данной ситуации регулятор обозначал три задачи, которые, в свою
очередь, необходимо было решить в срочном порядке:
Первая задача - это, создав закрытый перечень объектов
инвестирования, упорядочить процесс инвестирования средств граждан.
Вторая - это упорядочить систему контроля за тем, каким образом
отражаются полученные фондом доходы и как они распределяются.
И, основная, третья задача - это поставить перед НПФ
главенствующую цель, а именно получать доход выше того, что
обеспечивает государственный пенсионный фонд.
Намного сложнее ситуация образовывается в случае с акционерными
коммерческими негосударственными пенсионными фондами. Помимо всех
вышеизложенных задач, что немало важны для фонда, регулятору еще и
необходимо решать острую проблему, такую, как назревший конфликт
интересов. Негатив притягателен и именно поэтому образовавшиеся
52
конфликтные ситуации вслед приносят за собой лишь негативные
последствия, а именно побочные эффекты.
Первое негативное последствие сказывается на тех доходах, которые в
процессе работы фонда и выполнения им его обязательств распределяются
между вкладчиками. Негатив заключается в том, что собственники с каждым
моментом стараются получить все большую выгоду от доходов вкладчиков.
Такие намерения, естественно и незаменимо приведут к тому, что
доходность фонда снизиться и, естественно, доходность фонда никогда не
превысит доходность пенсионного фонда.
Вторая волна негатива приведет к тому, что НПФ, стараясь угодить в
конфликте обеим сторонам, будет вынужден проводить и реализовать
настолько высокорисковые операции, что те, в свою очередь могут привести
к потере больших вкладов граждан. Данная ситуация с большей долей
вероятности может привести к тому, что НПФ просто потеряет все вклады
граждан.
В-третьих, все вышеизложенное вполне может привести к снижению
заинтересованности НПФ в осуществлении данного вида деятельности, так
как наиболее вероятно то, что будут наложены жесткие ограничения
использование доходов от инвестирования и средств вкладчиков.
Такое направление приведёт к тому, что пенсионные фонды
преобразуются в управляющие компании или же своего рода
инвестиционные фонды, которые, в свою очередь, будут нацелены лишь на
получение собственной выгоды, инвестируя свободные средства граждан, и
на частичное обеспечение доходности для немногих вкладчиков. А
произойдёт все потому, что акционерные пенсионные фонды будут
вынуждены отказаться от основной своей деятельности, а именно от
обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного
обеспечения.
Таким образом, из вышеперечисленного можно сделать вывод о том,
что НПФ находятся только на начальной стадии развития.
53
Выделяют следующие проблемы функционирования механизма
управления НПФ:
-отсутствие законодательной базы в области негосударственного
пенсионного обеспечения;
-отсутствие разработанных комплексных мер по финансовой
устойчивости негосударственных пенсионных фондов и защите их
участников;
- отсутствие налоговых льгот как для вкладчиков и участников
негосударственных пенсионных фондов, так и для самих фондов; отсутствие
долгосрочных ценных бумаг.
Резонируя вышеперечисленное, следует отметить, что в настоящее
время просматривается стабильная тенденция расширения рынка
деятельности НПФ. НПФ предоставляют услуги по НПО, ОПС и ППС.
3.2. Перспективы развития негосударственных пенсионных фондов в
Российской Федерации
Анализ зарубежного опыта должен помочь определить пути и
механизмы развития негосударственной пенсионной системы в Российской
Федерации и избавиться от иллюзий, что активная деятельность частных
фондов позволит сократить расходы и обязательства государства по
пенсионному обеспечению граждан. В настоящее время отечественное
законодательство в сравнении с практикой ведущих стран мира находится в
стадии развития. Именно по этой причине при реформировании пенсионного
законодательства важно учитывать положительный и отрицательный опыт,
возможные социальные последствия на примере других государств.
Многие эксперты высказывают мнение, что оптимальным вариантом
для России будет функционирование смешанной пенсионной системы.
Как считает А.А.Жарков, в стране должна быть создана трехуровневая
пенсионная система.
Ее основными составляющими должны стать:
54
- Базовая пенсия, которая предоставляется всем гражданам при
достижении пенсионного возраста или наступлении инвалидности вне
зависимости от трудового стажа и размера заработной платы.
- Фиксированная трудовая пенсия, размер которой зависит от
размера заработка и трудового стажа.
- Негосударственная пенсия, которая выступает в роли
дополнительной к двум вышеперечисленным и реализуется в форме личных
пенсионных накоплений в негосударственных фондах или страховых
компаниях.
Действующая пенсионная система должна обеспечивать
максимальную защиту работающих граждан Российской Федерации и не
допускать деформации и искажения стимулов, влияющих на уплату
добровольных пенсионных взносов.
На территории Российской Федерации первым негосударственным
пенсионным фондом был фонд работников науки, созданный в 1990 году. А в
1992 году вступил в силу первый документ, регулирующий деятельность
таких фондов, это был указ Президента РФ № 1077 «О негосударственных
пенсионных фондах». Разрабатывая данный нормативно-правовой акт,
власти планировали: понизить бремя бюджета по социальной поддержке
граждан, снизить социальную напряженность в обществе. Дальнейшее раз-
витие системы НПФ связано с принятием Федерального закона № 75-ФЗ «О
негосударственных пенсионных фондах» от 07. 05. 1998 г. Данный закон
стал фундаментом для осуществления добровольного страхования, так же он
детально урегулировал основные аспекты негосударственного пенсионного
обеспечения. Затем в 2001 году вступает в силу Федеральный закон «Об
обязательном пенсионном страховании в РФ», в котором закреплена
возможность перехода в НПФ и Пенсионного фонда России. А 24 июля 2002
принят Федеральный закон № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для
финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской
федерации». Согласно этому нормативному акту, граждане могут
55
отказываться от накопительной части трудовой пенсии в Пенсионном фонде
России и выбрать негосударственный пенсионный фонд (пп. 2 п.1 ст. 31), что
представляет собой окончательный переход НПФ в систему обязательного
пенсионного страхования.
Как уже отмечалось в соответствии с законодательством России,
управлением негосударственных фондов занимается, совет директоров фонда
(высший орган управления) введение которого находится общее руководство
делами фонда; затем идет исполнительный орган фонда, в полномочия
которого входит оперативное управление фондом.
При этом организация деятельности и процесс осуществления
полномочий российских и зарубежных негосударственных пенсионных
фондов существенно отличается:.
Во-первых, иностранные негосударственные пенсионные фонды
обязаны не только удовлетворять интересы клиентов, но и сами должны
получать доход в пользу своих учредителей. В России же фонды прямой
прибыли своим учредителям не приносят, именно к этому и сводится
основная проблема при создании фонда со значительным стартовым
капиталом.
Во-вторых, западные пенсионные схемы предусматривают такие вари-
анты использования накопленных средств, как, например, в Австралии
возможно по достижении пенсионного возраста получить полностью все
накопления, вместо оформления негосударственной пенсии. В других раз-
витых странах существует возможность при выходе на пенсию получить 25-
30 % от суммы пенсионных накоплений, для решения каких-либо воз-
никающих материальных трудностей. В нашей стране дело обстоит иначе,
когда человек выходит на пенсию ему выплачивается 1/19 суммы его
обязательных накоплений в год.
В-третьих, налоговая политика зарубежных стран играет важную роль
в развитии у деятельности НПФ. Во многих европейских странах прибыль от
инвестиций фондов, взносы работодателя в пенсионный фонд частично или
56
полностью налогами не облагается. В-четвертых, доля российских не-
государственных пенсионных фондов на 2015 в ВВП страны составила 2,4 %
(1,7 трлн. руб.), тем временем во многих развитых странах этот показатель
превышает 50%.
Развитие негосударственного пенсионного обеспечения при условии
поддержки государства позволит достичь высокого коэффициента
пенсионного замещения на уровне 60-70%62. Реализация основных
направлений развития негосударственной пенсионной системы в России
возможна в три этапа (табл.10).
Таблица 10
Этапы развития негосударственной
пенсионной системы в России
1 этап
2 этап
3 этап
Меры по
направл
ению
развития
-реализация мер по
обеспечению
долгосрочной
финансовой
стабильности НПО и
ОПС;
-реализация
первоочередных
мер, которые направлены
на
противодействие
негативному влиянию
мирового финансового
кризиса.
-реализация мер,
направленных на
дополнительное
стимулирование
работников
и/или их
работодателей к
участию в
формировании
негосударственных
пенсий и
развитию системы
НПО;
-разработаны
региональные
программы, которые
будут направлены на
развитие НПО в
регионах.
-реализация мер по
изменению правил
размещения
пенсионных
резервов
негосударственных
пенсионных фондов и
контроля за их
размещением;
-переход к
размещению
пенсионных резервов
на принципах
«разумного
инвестора» (деньги
должны постоянно
работать).
К чему
приведет
-укрепление
финансовой
стабильности системы
НПО;
-создание прочного
фундамента для
дальнейшего
совершенствования
всей пенсионной
системы в
последующие периоды
реализации основных
направлений.
-создание базовых
условий для роста
благосостояния
работников сверх
уровня
государственных
гарантий по ОПС
-создание условий для
большей
инвестиционной
привлекательности
сектора НПФ
При разработке этих программ особенное внимание должно уделяться