53
Показатели для расчета рентабельности ОАО «Согаз -МЕД»
за 2014 - 2016 года
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
Изменение
2015 от
2014
2016 от
2015
1 .Прибыль
балансовая
6874
6521
12937
-353
6416
2. Прибыль
чистая
1920
1789
7283
-131
5494
3.
Среднегодовая
стоимость
имущества
1479786
2370771
3360046
890985
989275
4. Собственные
средства
142035
143665
149948
1630
6283
5. Доходы от
участия в
других
организациях
0
0
0
0
0
6.Долгосрочные
финансовые
вложения
81003
185844
109353
104841
-76491
7.
долгосрочные
заёмные
средства
0
0
0
0
0
По таблице видно, что прибыль балансовая предприятия увеличилась
практически в 2 раза в 2016 году по сравнению с 2014, не смотря на
незначительное снижение в 2015. Показатели чистой прибыли также
увеличились почти в 4 раза. Незначительно увеличилась доля собственных
средств, уменьшились долгосрочные вложения.
На основе данных показателей рассчитываются показатели
рентабельности вложений, которые представлены в таблице 15.
Анализ данных таблицы позволяет сделать вывод, что и рентабельность
вложений снизилась в 2014 году, но возросла в 2016году. Рентабельность
собственных средств в 2014 и 2015 годах была невысока, но в 2016 возросла до
4,86%. Анализ динамики этого показателя за последние годы позволяет сделать
вывод о том, что инвестиции собственных средств дали хороший результат.
Рентабельность перманентного капитала также увеличилась.
54
Таблица 15.
Показатели рентабельности вложений ОАО «Согаз-МЕД» за 2014-
2016 года
Показатели
2014 год
2015 год
2016
Изменения
2015 от
2014
2016 от
2015
1.Общая
рентабельность
вложений
0,46
0,28
0,39
-0,19
0,11
2.Рентабельность
вложений по чистой
прибыли
0,13
0,08
0,22
-0,05
0,14
3.Рентабельность
собственных средств
1,35
1,25
4,86
-0,11
3,61
4.Рентабельность
долгосрочных
финансовых
вложений
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
5.Рентабельность
перманентного
капитала
1,35
1,25
4,86
-0,11
3,61
В целом нужно отметить, что все показатели рентабельности вложений
предприятия имеют положительную тенденцию к увеличению. Компания
успешно вышла из кризиса.
55
Глава 3. Разработка мероприятий, направленных на
поддержание финансовой деятельности ОАО «Страховая
компания «Согаз-Мед
3.1. Финансовая устойчивость ОАО «Страховая компания
«Согаз-мед»
На основе проведенного анализа финансового состояния ОАО «СОГАЗ-
МЕД» были сделаны следующие выводы.
В 2015 году наблюдалось ухудшение положения компании в связи с
финансовым кризисом, однако в 2016 году компании удалось нейтрализовать
отрицательные последствия кризиса, и по некоторым показателям выйти на
уровень выше 2014 года.
Хотя выручка от реализации продукции в 2016 году снизилась по
сравнению с 2014 годом на 86%, снижение себестоимости составило 87%, в
связи, с чем чистая прибыль возросла на 280%, что привело к увеличению
рентабельности.
По результатам нашего исследования было выявлено, что коэффициенты
ликвидности (быстрой и абсолютной) превышают нормативные ограничения на
протяжении всего анализируемого периода. Сложившаяся динамика
увеличения дебиторской задолженности показывает возможность
возникновения трудностей с финансовым обеспечением текущих потребностей.
По всем показателям оценки деловой активности предприятия в 2016
году произошло улучшение: повысился коэффициент оборачиваемости
активов, уменьшились периоды оборота дебиторской и кредиторской
задолженности.
В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы,
свидетельствующие об устойчивом положении компании. Мероприятия по
улучшению финансового состояния предприятия не требуются.
ОАО «СОГАЗ-Мед» всегда уделял большое внимание поддержанию
финансовой устойчивости, благодаря чему компания получила статус одного из
наиболее стабильных российских страховщиков, подтвержденный высшим
56
рейтингом надежности А++, присвоенным рейтинговым агентством «Эксперт
РА». Рейтинг компании не только является признанием независимыми
экспертами высокопрофессионального менеджмента, но и важнейшим
преимуществом, необходимым для сотрудничества с иностранными
партнерами, а также для привлечения в качестве клиентов крупных российских
и международных фирм.
Естественно, сохранение баланса между поддержанием финансовой
стабильности и оперированием чрезвычайно крупными лимитами
ответственности было бы невозможным без грамотного перестрахования. В
этом направлении Страховая Группа сотрудничает только с ведущими
перестраховщиками, имеющими мировое признание и безупречную деловую
репутацию, такими как Munich Re, Swiss Re, SCOR, Lloyd's of London. Важная
роль в успешной работе Страховой Группы отводится прогрессивной
региональной политике и развитию филиальной сети. В настоящее время
«СОГАЗ-Мед» постоянно усиливает свое присутствие в регионах с тем, чтобы
иметь возможность предоставлять качественные страховые услуги на
территории всей Российской Федерации.
3.2. Совершенствование управления дебиторской задолженностью
В современных экономических условиях возросла актуальность
улучшения финансовой устойчивости предприятий в целях укрепления
позиций и формирования положительной репутации перед банковскими
учреждениями - кредиторами. В виду сложившейся мировой экономической
ситуации, кредитные организации ужесточают политику кредитования
предприятий и организаций, что может негативно отразится на деятельности
предприятий страховой сферы в целом и ОАО «СОГАЗ-Мед» в частности.
Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять
дебиторской задолженностью:
57
- необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями,
особенно по отсроченным задолженностям;
- установить определенные условия кредитования дебиторов, например:
покупатель получает скидку в 2% в случае оплаты полученного товара в
течение 10 дней с момента получения товара, покупатель оплачивает полную
стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного
периода, в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден
дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты;
- по возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы
уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Актуальность дебиторской задолженности обоснована тем, что динамика
изменения дебиторской задолженности в ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-
Мед», их состав, структура и качество, а также интенсивность их увеличения
или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала,
вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние
предприятия.
Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком
клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:
- финансирование закупочной деятельности;
- страхование кредитных рисков;
- учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление;
- соответствующих отчетов клиенту;
- контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.
В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре
вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие
четыре основных компонента (в Российской Федерации - три компонента):
а) фиксированный сбор за обработку документов по поставке (обычно эта
сумма включается в процент по комиссии);
58
б) стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования
Поставщика. Фактически это отражает процент за кредит и рассчитывается с
сумы разницы между полученными суммами по факторингу и оставшимися
суммами долга. Обычно ставки по таким кредитам на 2% - 4% выше текущей
банковской по краткосрочным ссудам;
в) комиссия за финансовый сервис. Данный вид комиссии предусматривает
оказание Фактором следующих услуг:
1) контроль своевременности оплаты за оказанные услуги дебиторами;
2) работа с дебиторами при задержках платежей;
3) учет текущего состояния дебиторской задолженности;
4) предоставление клиенту отчетов;
5) установление и регулярный пересмотр лимитов;
6) контроль лимитов;
7) принятие ряда рисков;
8) поддержание определенного уровня ликвидности, обеспечивающего
возможность финансирования продавца в любой момент времени.
Комиссия за финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота
клиента по факторингу и количества дебиторов, переданных на обслуживание.
Оборот поставщика считается по факту.
Стоимость обработки документов и комиссия за финансовый сервис не
зависят от размера досрочного платежа и от времени пользования денежными
ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых.
Экономический смысл взимания указанных комиссий состоит в оплате Фактору
услуг по обеспечению минимально рискованной политике кредитования
поставщика услуг.
По окончании месяца комиссия за факторинговое обслуживание
пересматривается и может быть изменена в соответствии с тарифным планом в
зависимости от статистики основных показателей: объема дебиторской
задолженности, переданного на факторинговое обслуживание, количества
59
дебиторов, оборачиваемости дебиторской задолженности. В среднем величина
комиссионного сбора составляет 0,5% - 4% от сумм счетов.
С факторинговым обслуживанием связаны следующие дополнительные
доходы и выгоды поставщика.
Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить
объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.
Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского
кредита.
В отличие от банковского кредитования при факторинговом
обслуживании, получая финансирование своих продаж, поставщик перестает
нести следующие расходы:
- проценты за пользование кредитом;
- расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование
залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку
документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о
намерении открыть ссудный счет;
- расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;
- расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении
срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду,
связанную с выводом этих средств из оборота.
Кроме этого, финансирование в рамках факторингового обслуживания
выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть
использован поставщиком, например, для целей открытия аккредитива без
покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т. д.
Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих
поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет
того, что клиент факторинговой компании, получая значительную часть от
суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от
соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на
сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от
60
своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того,
он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов
при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.
Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами
за оказанные им услуги.
Экономия на оплате дополнительных мест (включая офисное
оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников,
ответственных за:
- контроль за дебиторской задолженностью;
- привлечение финансовых ресурсов;
- защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет
невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять
покупателям конкурентные отсрочки платежа.
В России данный рынок стал развиваться с 1988 года. Факторинговые
операции начали осуществлять коммерческие банки. Следует отметить, что
поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных
факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной
дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 г., набравшись
опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга, первым
российским банком, принятым в FCI, стал «Тверьуниверсалбанк», позже
«Мост-банк». На протяжении ряда лет факторингом в России пробовали
заниматься и АКБ «Менатеп», и «Международный московский банк», и многие
другие. Сегодня, наряду со многими другими банками и компаниями, одним из
крупнейших операторов факторинговых услуг в России является АБ «ИБГ
НИКойл».
Специалисты компании начали заниматься факторингом в 1995 г. в банке
«Российский кредит». После августовского кризиса этот бизнес продолжил
свое существование в НИКойле. Эта динамично развивающаяся инвестиционно
-банковская группа осуществляет на рынке банковских услуг стратегию
«финансового супермаркета». Одним из продуктов, пользующихся стабильным
61
спросом, за последние годы стал факторинг. НИКойл работает не только с
крупными поставщиками, но и с небольшими компаниями, ибо на
факторинговое обслуживание могут быть приняты поставки даже на небольшие
суммы.
Предъявляется лишь требование к наличию у потенциального клиента
диверсифицированной дебиторской задолженности, то есть к наличию хотя бы
десятка постоянных клиентов. Естественно, торговля производится с отсрочкой
платежа (договор о консигнации товаров не подойдет). Оплата поставок
дебиторами должна осуществляться в безналичной форме. Сотрудничество с
АБ «ИБГ НИКойл» по факторингу не накладывает на клиента обязательства об
открытии расчетного счета в этом банке. На поставщика открывается лицевой
счет на балансовом счете банка «Расчеты по факторинговым, форфейтинговым
операциям», куда в последующем поступают платежи дебиторов по поставкам.
Для открытия этих лицевых счетов от поставщика не требуется
предоставления всевозможных справок и т.д., как при открытии, например,
ссудного счета. Финансирование и перевод остатков платежей может
производиться в любой российский банк, который будет указан в договоре о
факторинговом обслуживании поставок товаров (услуг).
Рисунок 1. Схема факторингового обслуживания в АБ «ИБГ
НИКойл»
1) Поставка товара на условиях отсрочки платежа.
2) Уступка права требования долга по поставке Банку.
3) Выплата досрочного платежа (до 90% от суммы поставленного товара) сразу
после поставки.
4) Оплата за поставленный товар.
62
5) Выплата остатка средств (от 10%, после оплаты покупателем) за минусом
комиссии
В таблице 16 представлены организации, оказывающие факторинговые
услуги на наиболее выгодных условиях.
Таблица 16.
Предложение на рынке факторинговых услуг
Организация
Условия факторингового договора
ОАО «Банк Москвы»
Комиссия - 3%; Плата за кредит - 20%
ОАО КБ «Витас»
Комиссия - 3,5%; Плата за кредит -
19,5%
АБ «ИБГ НИКОЙЛ»
Комиссия - 2%; Плата за кредит - 18%
Итак, рассмотрев предложения на рынке факторинговых услуг (в таблице
приведены наиболее выгодные варианты) можно придти к выводу, что
наиболее выгодное предложение исходит от АБ «ИБГ НИКОЙЛ», с ними и
предлагается ОАО «СОГАЗ-Мед» заключить договор на следующих условиях.
ОАО «СОГАЗ-Мед» предлагается сдать на инкассацию всю дебиторскую
задолженность за исключением просроченной сроком более трёх месяцев, так
как за инкассацию такой задолженности АБ «ИБГ НИКОЙЛ» возьмет
достаточно большой процент по комиссии (6%), а также ставка по кредиту
будет равна 30%, а единовременная выплата составит лишь 60% от суммы
данной задолженности, данная позиция АБ «ИБГ НИКОЙЛ» объясняется
страхованием от возможного риска связанного с взысканием столь давно
просроченной задолженности.
В итоге, краткосрочная задолженность ОАО «СОГАЗ-Мед» в размере
1630294 рублей пройдет по договору факторинга с условиями: комиссия за
фактор - 2% от общей суммы; ставка по кредитным ресурсам - 18% годовых.
Заметим, что договор на инкассацию краткосрочной задолженности, не
являющейся просроченной, имеет смысл заключать не более чем на полгода,
соответственно уплатив 9% за кредитный ресурс. Единовременная выплата со
стороны факторинговой компании при этом составит 90% от сумм счетов.
Полученные от факторинговой компании суммы целесообразно было бы
пустить на погашение кредиторской задолженности ОАО «СОГАЗ-Мед», а в