57
Коэффициент финансового риска показывает количество заемных
ресурсов на 1 рубль вложенных собственных средств. В данном случае
можно сказать, что показатели фирмы превышают норму во много раз, так
как финансовая деятельность лизинговых компаний связана с риском.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает ту часть активов,
которая будет профинансирована за счет устойчивых источников и должна
быть > 0,75. Полученные результаты оказались ниже нормы, что говорит
онизкой финансовой устойчивости фирмы, это связано со спецификой
предприятия, так как лизинговая компания ООО «МБК Лизинг»
осуществляет свою деятельность за счет заемных средств, то есть с помощью
банковских партнеров.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
в 2013 году значительно выше по сравнению с 2014 и 2016 гг., что
обусловлено снижение роста собственного капитала. Следовательно,
компания не имеет собственные оборотные средства в количестве,
обеспечивающем необходимые условия финансовой устойчивости, что
делает невозможным проведение независимой финансовой политики.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных
средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей
относительно свободно маневрировать этими средствами. Нормальное
значение коэффициента лежит в пределах 0,2-0,5. Значение коэффициента
маневренности на данной организации за 2014 год достаточно высокий, и
составляет 1,09, а в 2015 и 2016 имеет отрицательное значение (с -0,19 до -
0,37). Это говорит о том, что предприятие не способно поддерживаать
уровень собственного капитала за счет собственных средств.
Следует отметить, что на конец периода финансовое состояние
организации значительно снизилось, о чем свидетельствует уменьшение
коэффициента финансовой независимости, коэффициента устойчивого
58
финансирования, а также снижение остальных коэффициентов. Это говорит о
том, что лизинговая компания ООО «МБК Лизинг» не имеет достаточную
долю собственных средств и о увеличении зависимости предприятия от
кредиторов, что определенно является спецификой деятельности.
Нужно заметить, что предприятие нуждается в улучшении
финансового состояния. Лизинговая компания ООО «МБК Лизинг» имеет
признаки финансовой напряженности, но способно её преодолеть за счет
реализации внутреннего потенциала.
Результативность и экономическая целесообразность
функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и
относительными показателями. К последним, в частности, относится система
показателей рентабельности.
Показатели рентабельности характеризуют относительную
доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам или
ресурсам. Они отражают эффективность работы предприятия в целом,
доходность различных направлений деятельности (производственной,
предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Данные
показатели используют для оценки деятельности предприятия и как
инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Таблица 6 - Исходные данные для оценки показателей
рентабельности, в тыс.руб.
Наименование статьи
баланса
Сумма, тыс. руб.
2015 год
2016 год
Выручка от продаж
1970466
2249169
Себестоимость
проданных товаров
1589248
1817793
59
Прибыль от продаж
322010
360819
Прибыль до
налогообложения
182282
127330
Чистая прибыль
145425
100560
Средняя балансовая
величина активов
2956758
3594787,5
Балансовая величина
собственного капитала
442259
504251
На основании данных таблицы 6 рассчитаем показатели
рентабельности предприятия.
Таблица 7 – Расчет показателей рентабельности предприятия
Наименование
показателей
2015 год
2016 год
Темп прирсота, %
2016-й год к
2015-му году
Рентабельность
активов
1,25
1,27
101,02%
Рентабельность
собственного
актива
0,33
0,20
60,65%
Рентабельность
продаж
0,16
0,16
98,17%
На основе представленных в таблице показателей можно сделать
вывод: рентабельность активов за 2016 год незначительно увеличилась с 1,25
до 1,27 что означает, что эффективность использования активов компании
60
для генерации выручки увеличилась. Увеличение показателя в 2016г.
обусловлено увеличением чистой прибыли и оборотных активов.
Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,13%, это
означает, что величина прибыли, которую получит предприятие на единицу
стоимости собственного капитала, уменьшилась. Для того, чтобы увеличить
рентабельность собственного капитала, необходимо увеличить значение
чистой прибыли, увеличив производственные мощности или снизить
себестоимость.
Рентабельность продаж также находится на одном уровне с каждым
годом. В этом случае предприятие должно задуматься о проведении
мероприятий, стимулирующих спрос.
В целом за анализируемый период наблюдается снижение роста по
двум показателям рентабельности. Это прежде всего явилось результатом
значительного уменьшения объема прибыли от реализации.
Банкротство – это неудовлетворительная структура баланса
предприятия, неплатежеспособность и неспособность предприятия
удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам в сумме
не менее 500 МРОТ в течение 3 месяцев. Чтобы этого не случилось, анализ
вероятности банкротства должен осуществляться регулярно.
В мировой практике выработан ряд методов прогнозирования
банкротства, которые основаны на использовании формализованных и
неформализованных критериев. Эти методы представляют собой расчеты
комплексного показателя финансовой устойчивости.
По сути, это специальные аналитические коэффициенты для
прогнозирования банкротства в виде набора формул, которые разработали
ведущие европейские и отечественные экономисты. Одним из самых
известных и популярных методов можно назвать модели пошагового
61
дискриминационного анализа Альтмана. Мы рассмотрим двухфакторную
модели Альтмана, для которых сначала заполним таблицу исходных данных
(см. таблица 8).
Таблица 8 - Анализ вероятности банкротства предприятия лизинговая
компания ООО «МКБ Лизинг»
Значение
2015 год
2016 год
Изменение
Х1
1,08
0,90
-0,18
Х2
0,70
0,87
0,17
Z-показатель
-1,14
-0,85
0,29
По результатам расчетов двухфакторной модели Альтмана
вероятность банкротства очень мала, так как показатели Z меньше 0.
Предприятие не банкрот и в краткосрочной перспективе банкротство ему не
угрожает.
Методика определения ключевых факторов успеха позволяет
определить те сферы деятельности, в которых организация может достичь
наилучших результатов. Фундаментальные условия, определяющие
возможность компании победить в конкурентной борьбе.
Для лизинговой компании ООО «МКБ Лизинг» можно выделить
следующие ключевые факторы успеха:
1 Партнеры. Лизинговая компания ООО «МКБ Лизинг» активно
развивает партнерские отношения с ведущими поставщиками транспортных
средств и оборудования, банками и страховыми компаниями.
2 Репутация. С 2012 года лизинговая компания ООО «МКБ Лизинг»
является лидером лизингового рынка Московской области, занимая
62
четвертое место в Центральном федеральном округе по основным
показателям.
3 Высокое качество управления. Для успешной работы независимой
лизинговой компании необходимо высокое качество стратегического и
регулярного менеджмента. Образование и опыт персонала и руководящих
органов позволяют поддерживать и постоянно совершенствовать процедуры
и методы управления. Бизнес-процессы компании регламентированы с целью
повышения качества, снижения времени и стоимости выполнения процессов,
кроме того, формализация облегчает тиражируемость технологических
цепочек и существенно повышает отказоустойчивость системы.
4 Инновационность. Компания стремится внедрять новейшие
финансовые, организационные и информационные технологии,
разрабатывать и предлагать клиентам новые, адекватные рыночным
тенденциям лизинговые продукты.
Наличие ключевых факторов успеха определяет и
конкурентоспособность организации.
2.2 Анализ внешней среды
Основным фактором внешней среды организации является рынок – это
место где потребители с похожими потребностями встречаются с
продавцами соответствующих продуктов или услуг, конкурирующих друг с
другом.
1. Проанализируем анализ отрасли, в которой функционирует
компания ООО «МКБ Лизинг».
Для российского рынка лизинг является достаточно новым явлением,
так как он появился сравнительно недавно. Из-за постоянной нехватки
средств, износа оборудования и снижение производства, и в свою очередь
63
развитие конкуренции по данным причинам можно сделать вывод о том, что
российский рынок нуждается в развитие такого молодого вида бизнеса как
лизинг.
Лизинг в Европе занимает 2 место и составляет 25%, после банковского
кредита. В России же этот показатель всего около 7%. По объему рынка
лизинга Россия занимает четвертое место в Европе.
Но на сегодняшний день, лизинг в России развит достаточно слабо
этому свидетельствуют показатели представленные рейтинговым агентством
По итогам 2015 года его объём сократился на 10 % по сравнению с 2014
годом (5,8%). За 1 полугодие рынок лизинга в 2015 году сократился до 385
млрд. рублей. Однако, в III квартале 2015 года лизинговый рынок немного
увеличился и составил около 30%. Рост рынка лизинга обусловлен активной
поддержкой государства, где были осуществлены госпрограммы по
субсидированию автолизинга.
На лизинговый рынок неблагоприятное влияние оказывает
неплатежеспособность клиентов, где доля задолженности за 2015 год
составила 12% по сравнению с 2014 – 10%, а доля просроченных платежей –
не менее 6% (годом ранее 4%).
2. Изучим поведение конкурентов на рынке
Проведём анализ состояния главных конкурентов выделив их слабые и
сильные стороны (таблица 9).
Таблица 9 – Сильные и слабые стороны главных конкурентов
Конкуренты
Слабые стороны
Сильные стороны
ООО «РЕСО лизинг»
– отсутствует
документация и
отчетность на
официальном сайте
компании;
– рядом с офисом
располагаются
–по объему лизингового
портфеля за 2015 год
занимает 9 место;
– положительные
отзывы;
– персональное
обслуживание;
64
конкуренты.
– предварительное
решение о
финансировании клиент
получает в течение 10
минут; – выезд
менеджера к клиенту в
офис;
– дистанционное
обучение сотрудников
ОООТ «Каркаде»
– отсутствует
документация и
отчетность на
официальном сайте
компании;
– сайт компании не дает
информации об времени
обработки запроса по
решению о
финансировании; –
отсутствие раздела о
достижениях компании;
– отсутствуют отзывы;
– нет возможности
подать онлайн заявку
по объему лизингового
портфеля за 2015 год
занимает 13 место;
– широкий ассортимент
лизинговых услуг
(оборудование,
транспорт);
– подтверждение
рейтинга финансовой
устойчивости на уровне
А+ (очень высокий
уровень финансовой
устойчивости);
– персональное
обслуживание
Столкновение соперников в конкурентной борьбе всегда
осуществляется на конкурентном поле – разнообразие, ограниченность.
Положение организации на рынке относительно ее конкурентов называется
конкурентной позицией.
Конкурентную позицию организации можно осуществить с помощью
построения таблицы 10.
Таблица 10 - Оценка конкурентного потенциала организации
Позиция
Оценка
Позиция
65
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Низкий
2
1
3
Высокий
Стартовая
3
1
2
Финишная
Подчинение
3
1
2
Доминировани
е
Неустойчива
я
1 3
2
Устойчивая
Худша
я
Плоха
я
Средня
я
Хороша
я
Лучша
я
Устойчивая
Обозначение: 1 – ООО «МКБ Лизинг»; 2 – ООО «РЕСО-лизинг»; 3 –
ООО «Каркаде».
Конкурентную позицию организации можно определить по следующим
признакам.
По срокам участия в деловой деятельности: стартовая, промежуточная
или финишная. Лизинговая компания ООО «МКБ Лизинг» существует на
рынке больше 10 лет (период основная май 2003 года).
11 октября 2005 года лизинговая компания ООО «РЕСО - лизинг»
открыла представительство в Москве.
Работа лизинговой компании ООО «Каркаде» началась в 90-х (1998
год) года и существует она на этом рынке уже 19 лет.
Объем лизингового портфеля: низкий или высокий.
По объему лизингового портфеля за 2015 год лизинговой компании
ООО «МКБ Лизинг» занимает 37 место (3 685,9 млн. руб.), ООО «Каркаде» -
13 место (16 011,8 млн.руб.), ООО «РЕСО-лизинг» – 9 место (23 038,8
млн.руб.).
Отметив позиции лизинговой компании ООО «МКБ Лизинг» можно
сделать вывод о том, что предприятие занимает среднее положение по
отношению к главным конкурентам на рынке Москвы и Московской области.
Развивающийся рынок лизинговых услуг дает всем ее участникам
возможность достичь поставленных целей. Успеха добьются только те
лизинговые компании, которые смогут правильно выявить и
проанализировать эти возможности. После чего необходимо провести
сегментирование рынка лизинговых услуг, то есть определить
потенциальных лизингополучателей, а также их потребности, которые
лизинговая компания сможет удовлетворить оптимальным способом
66
(например, услуга лизинга транспорта для малого и среднего бизнеса по
упрощенной процедуре анализа рисков).
Клиентами лизинговой компании ООО «МКБ Лизинг» являются, как
физические лица, так и индивидуальные предприниматели и юридические
лица, проработавшие на рынке более 1 года.
Таблица 11 – Клиенты лизинговой компании ООО «МКБ Лизинг»
№
Предмет лизинга
Клиенты
1
Лёгкий транспорт
авто на прокат «Прокатов», ООО
«Автопроф», ООО «Автокей», служба
доставки товаров «Пеликан», ИП Никитин
Е.И. «Молния – Экспресс» логистическая
компания, доставка ООО «Food4u»
2
Оборудование
стоматология ИП: «Орион – Дента»,
«Стомус», «Сан – Дент», «Премьер –
Дентал».косметология: ООО «Флора»,
ООО «Эстетик», ООО «Флореаль», ООО
«Шарм»
3
Недвижимость
ООО «Монолитхолдинг»
4
Спецтехника
ООО «ИЛАН-Норильск», ООО «Альянс –
авто»
5
Грузовой транспорт
грузовое такси ООО «Газель», доставка
«IKEA», служба переезда ООО «Ника»,
ООО «Грузовое такси», офисные переезды,
доставка ООО «Юричъ», такси грузовое
ООО «Легенда»
Почти половину сделок в лизинговой компании ООО «МКБ Лизинг»
составляет транспорт (25 % грузовой транспорт, 25 % легковой).
Оборудование занимает 35 % от общего объема. На третьем месте находится
специальная техника - 13 %. И самую малую долю имеет недвижимость,
всего 2 %.