28
На этом этапе прежде всего происходят обновление и пополнение
информации о рисках, что позволяет принимать более адекватные и
своевременные решения об управлении риском.
На основе данных мониторинга осуществляется оценка
эффективности проведенных мероприятий. Сложность подобной оценки
состоит в том, что в течение анализируемого периода риски могут не
реализоваться, тогда как фирма все равно несет расходы на программу
управления риском. Поэтому часто приходится сопоставлять реальные
расходы с гипотетическими потерями.
Целью оценки эффективности проведенных мероприятий является
адаптация системы управления риском к изменению как условий
функционирования окружающей среды, так и совокупности влияющих на
фирму рисков. Адаптация происходит прежде всего за счет:
замены неэффективных мероприятий более эффективными в
рамках бюджета, выделенного на программу управления риском;
изменения организации выполнения программы управления
риском, способствующего росту эффективности системы управления риском
на уровне фирмы.
Единый мировой стандарт по управлению рисками пока не создан, и
вряд ли стоит ожидать его появления в ближайшее время. Существует
несколько десятков национальных и региональных стандартов и
рекомендаций по корпоративному риск-менеджменту, некоторые из них
представляют собой руководства по управлению рисками или
корпоративному управлению с элементам управления рисками, другие
посвящены внутреннему аудиту или внутреннему контролю, большая же
часть является более или менее успешным сочетанием перечисленных
методик. Их отличия объясняются разницей национальных бизнес-традиций,
периодом создания и профессиональным профилем авторов.
В бухгалтерских и аудиторских стандартах большое внимание
уделяется рискам, связанным с достоверностью отчетности, включая
29
отчетность менеджеров владельцам бизнеса
30
. При этом вниманием могут
быть обойдены риски, связанные с природными и техногенными
катастрофами.
В стандартах, созданных при участии страховщиков и страховых
посредников, наблюдается перекос в сторону рисков, которыми можно
управлять с помощью страхования при слабо прописанных процедурах и
принципах корпоративного управления. Часть стандартов великолепно
отражает вопросы социальной ответственности и деловой этики, но не
затрагивает вопросы управления рисками, препятствующими реализации
стратегии бизнеса.
Управление рисками регулируется такими основными известными в
России международными актами, как
31
:
Интегрированная модель управления рисками, принятая
Комитетом спонсорских организаций Комиссии Тредвея (модель COSO-
ERM);
Стандарт управления рисками, разработанный совместно
Институтом риск-менеджмента (IRM), Ассоциацией риск- менеджмента и
страхования (AIRMIC) при участии Национального форума риск-
менеджмента в Общественном секторе Великобритании (модель RMS);
Международная конвергенция измерения достаточности капитала
и стандартов капитала, принятая Банком международных расчетов (Basel II,
Basel III).
Каждый из перечисленных документов ориентирован на достижение
определенной цели. Если Basel II, Basel III устанавливают четкие
ограничения на минимальный размер регуляторного капитала, то RMS
преследует получение максимальной доходности, и только стандарт COSO-
ERM отражает стремление к балансу между доходностью и риском. Отсюда
30
Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко. - 2-е изд., испр. и доп. -
М.: Издательство Юрайт. 2012. – с.167
31
Управление рисками [электронный ресурс]: http://ivan-shamaev.ru/risk-management/ свободный. – Яз. Рус.
- (Дата обращения: 10.04.2016).
30
и разброс в типах рассматриваемых каждым стандартом рисков:
максимальный набор у COSO-ERM, средний – в стандарте RMS,
минимальный – в стандарте Basel II. Скажем, Basel II отличаясь наибольшей
детерминированностью, или проработанностью, методов и техник
достижения декларированной цели, в качестве инструмента управления
рисками существенно полагается на процессы управления лимитами.
Трудности проработки методов управления рисками при стремлении к
балансу доходности и риска привели к тому, что стандарт COSO-ERM в
качестве основного способа управления рисками предлагает непрерывный
мониторинг и контроль рискованных процессов, т.е. методологию
управления рисками, практическая реализация которой связана с
необходимостью проведения дополнительной разработки и, в конечном
итоге, с большими накладными расходами. В стандарте RMS баланс между
рискованностью сделок и максимизацией доходности рекомендуется
компенсировать переносом риска на третью сторону, например
хеджированием или страхованием.
Несмотря на различия в целях и методах управления рисками, каждый
стандарт утверждает необходимость непрерывности процессов мониторинга
и контроля рисками. Параметры стандартов качества управления рисками
представлены в табл. 1.
Таблица 1
Параметры стандартов качества управления рисками
Параметр
Стандарт
COSO-ERM
RMS
Basel II
Цель
Баланс
доходности и
риска
Максимизация
доходности
Обеспечение
минимального
регулярного
капитала
Непрерывность
процессов
мониторинга и
управления
рисками
+
+
+
Виды
учитываемых
рисков
Максимальный
набор
Средний набор
Минимальный
набор
31
Способ
управления
рисками
Мониторинг и
контроль
процессов
управления
рисками
Снижение
рисков
(хеджирование,
страхование)
Лимитирование
Зависимость от
уровня зрелости
компании
+
+
+
Готовность к
автоматизации
Низкая
Средняя
Высокая
На сегодняшний день наиболее подходящим стандартом, который
используют крупные российские и западные компании, стал стандарт COSO.
(The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission,
USA).
Ключевыми факторами, указывающими на эффективность
внедренной ERM, являются:
интеграция оценки рисков в стратегические и оперативные
процессы. Поскольку процесс управления рисками становится неотъемлемой
частью оперативного управления, менеджеры становятся более
осмотрительными при принятии решений;
внедрение более эффективной аналитической техники и техники
раннего предупреждения. Выявление рисков на уровне бизнес-процессов
приводит к принятию более взвешенных управленческих решений;
улучшения в измерении и мониторинге конкретных рисков.
Подготовка отчетов по ключевым рискам позволит обмениваться знаниями
по различным аспектам ERM;
уменьшение числа негативных событий в сравнении со средними
показателями по отрасли;
снижение затрат на привлечение капитала и увеличение
стоимости акций. Эффективная система управления рисками дает компании
возможность привлекать финансирование на более выгодных условиях и
положительно влияет на ее капитализацию.
32
Что касается конкретных мероприятий по управлению рисками, то
наиболее распространенными оказались круглые столы и заседания
комитетов по рискам при совете директоров. Среди прочих;
составление профилей динамики рисков по бизнес-процессам и
бизнес-единицам;
выявление индикаторов риска;
участие в форумах и конференциях по риск-менеджменту.
1.3. Страхование как ведущий механизм минимизации рисков
К пониманию предпринимательского риска в практике страхования
существуют различные подходы. В широком смысле в группу
предпринимательских рисков включают производственный, коммерческий,
финансовый (кредитный), инвестиционный и рыночный риски. В Законе РФ
«Об организации страхового дела в Российской Федерации»
32
имеется ст.
32.9, в которой выделены в отдельные группы страхование
предпринимательских рисков и страхование финансовых рисков.
В широком понимании предпринимательского риска к предметам
страхования предпринимательской деятельности относятся
33
:
имущество фирмы (индивидуального предпринимателя),
созданное в процессе ее формирования и функционирования;
гражданская ответственность предпринимателя за
несвоевременный или неполный возврат кредитов (с процентами), займов, за
непогашение обязательств и невыплату процентов и дивидендов по
выпущенным ценным бумагам;
инновационные проекты и (или) их конечные результаты;
убытки от остановок производства;
гражданская ответственность предпринимателя перед третьими
лицами в результате его деятельности;
32
Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 03.07.2016) "Об организации страхового дела в Российской
Федерации"//"Российская газета", N 6, 12.01.1993
33
Банковское дело: Учебник. /Под ред. Л.П.Белоглазовой, Л.П.Кроливецкой. – 5-е изд., перераб. и доп. –
М.: Финансы и статистика, 2012. – с.24
33
гражданская ответственность предпринимателя за невыполнение
им договорных обязательств (но оплате поставленных товаров, выполненных
работ, оказанных услуг перед производителями);
дополнительные расходы и убытки от собственной
предпринимательской деятельности, включая убытки от внереализационных
(например, убытки, обусловленные изменением курса валюты);
инвестиции в другие предпринимательские структуры и проекты;
вложения в акции, облигации, государственные и муниципальные ценные
бумаги.
Объектами страхования предпринимательской деятельности являются
имущественные интересы, связанные с материальными, денежными
ресурсами и доходами от этой деятельности, подвергающимися воздействию
опасных, неблагоприятных событий (страховых случаев), которые наносят
предпринимателям убытки и обусловливают их потребность в
дополнительных источниках средств для возмещения ущерба.
34
Основная часть этих имущественных интересов предпринимателей
обеспечивается страховой защитой ряда традиционных видов страхования
(например, страхованием имущества юридических, физических лиц, занятых
предпринимательской деятельностью; страхованием транспортных средств и
грузов). Поэтому при страховании предпринимательских рисков эти виды
имущества предпринимателей как предметы страхования не учитываются.
Страхование предпринимательских рисков — подотрасль
имущественного страхования, предоставляющая страховую защиту
имущественных интересов страхователя, связанных с осуществлением им
предпринимательской деятельности.
В нашей стране страхование предпринимательских рисков еще не
получило широкого развития, что связано как с отсутствием стабильного
34
Банковское дело / Под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П. - М., Финансы и статистика, 2011. –
с.75-76
34
спроса на этот вид услуг со стороны потенциальных страхователей, так и с
неподготовленностью многих страховщиков к его проведению.
Как показывает опыт осуществления страхования
предпринимательских рисков за рубежом, оно и там не является массовым.
Операции по многим видам страхования предпринимательских рисков
проводятся ограниченным числом страховщиков, что обусловлено
спецификой этих операций.
Так, при заключении договора страхования страхователь должен
предъявить свидетельство о регистрации, лицензию или патент на
подлежащую страхованию деятельность и другие необходимые документы.
В заявлении о желании заключить договор он должен дать подробную
информацию о предпринимательской деятельности, условиях ее
осуществления, ожидаемых доходах и расходах, заключенных контрактах,
контрагентах и других обстоятельствах, имеющих отношение к степени
риска.
35
Договоры страхования предпринимательских рисков могут
заключаться только в пользу самих страхователей.
По условиям договора страхования предпринимательских рисков
страховщик принимает на себя обязательство произвести страховую выплату
страхователю в размере полной или частичной компенсации утраченных им
доходов или понесенных дополнительных расходов, вызванных страховыми
событиями такими, как:
— остановка или сокращение объема производственной или иной
деятельности в результате оговоренных причин;
— банкротство контрагентов страхователя;
— неисполнение или ненадлежащее исполнение договорных
обязательств его контрагентами, являющимися кредиторами по сделке;
35
Деятельность коммерческих банков: Учебное пособие / Под ред. А.В. Калтырина. - Ростов н/Д: Феникс,
2013. – с.112
35
— принятие нормативных актов или иных действий органов власти,
ухудшающих положение страхователя;
— участие страхователя в судебных спорах; и т.д.
Страховая сумма по договорам страхования предпринимательских
рисков не должна превышать величину возможных убытков от
предпринимательской деятельности, которые страхователь мог бы понести
при наступлении страхового случая. Поэтому обычно страховая сумма
устанавливается в пределах финансовых вложений страхователя.
Страховые тарифы зависят от вида предпринимательской
деятельности страхователя и достигают 15—20% страховой суммы.
Условиями договора страхования предпринимательских рисков
нередко предусматривается наличие франшизы.
36
Объем ответственности страховщика в зависимости от условий
договора страхования может быть различным — от покрытия ущербов,
возникающих в результате стихийных бедствий до покрытия
предпринимательских рисков, обусловленных влиянием факторов
общественно-политического характера.
В России законодательно закреплен только один вид страхования
предпринимательских рисков — страхование финансовых рисков.
Страхование финансовых рисков — вид страхования
предпринимательских рисков, предоставляющий страховую защиту
имущественных интересов страхователя от потери дохода или капитала в
результате осуществления его финансовой деятельности.
Отечественные страховщики, занимающиеся страхованием
финансовых рисков, разработали и предлагают ряд страховых продуктов,
среди которых
37
:
— страхование инвестиций при заключении договора долевого
участия;
36
Скуров К.А. Ресурсная база российского коммерческого банка: особенности формирования // Банковские
услуги. –2013. –№9. – с. 36-40
37
Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка. - М.: Юристъ, 2012. – с.212
36
— комплексное страхование банковских рисков;
— комплексное страхование рисков финансовых компаний;
— страхование банковских рисков, связанных с использованием
пластиковых карт;
— страхование финансовых рисков лизингодателя;
— страхование банков от электронных и компьютерных
преступлений;
— страхование инвестиций;
— страхование финансовых рисков, связанных с неисполнением
контрагентами своих обязательств по сделкам купли-продажи;
— страхование риска непогашения заемщиком кредита;
— страхование депозитов;
— страхование убытков от перерывов в производстве; и др.
Одним из наиболее распространенных продуктов страхования
финансовых рисков является страхование риска непогашения заемщиком
кредита. В данном случае договор страхования заключается между
страховщиком и банком, выступающим в роли страхователя.
Перед заключением договора страхования страховщик для оценки
степени риска требует предоставления банком следующей информации
38
:
— сведения о финансовом положении заемщика;
— технико-экономическое обоснование кредитуемых мероприятий;
— копии контрактов, под которые предоставляется кредит; и т.п.
Объектом страхования является риск банка не получить своевременно
и в полном объеме сумму выданного кредита и процентов по нему.
Страховым случаем признается невозврат заемщиком суммы кредита
вместе с процентами по истечении определенного срока и по одной из
следующих причин:
— несостоятельности (банкротства) заемщика;
38
Гуревич В.М. Кредитное качество банковских активов// Банковское дело. – 2015. –№ 1. – с. 17-21
37
— умышленного неисполнения или ненадлежащего исполнения
заемщиком своих обязанностей по кредитному договору;
— невозможности исполнения заемщиком своих обязательств
вследствие форс-мажорных обстоятельств.
Для повышения ответственности и заинтересованности банка в
возвратности выданного им кредита предел ответственности страховщика
обычно составляет от 80 до 90% суммы выданного кредита и процентов по
нему.
Величина страхового взноса зависит от степени риска, суммы
кредита, процентной ставки по кредиту, срока пользования кредитом, вида
обеспечения кредитного обязательства.При наступлении страхового случая
страховщик выплачивает страховое возмещение банку и получает от него
право регрессного требования к заемщику для компенсации понесенных
убытков (в пределах страхового возмещения).Большим спросом среди
российских предпринимателей пользуется страхование убытков от
перерывов в производстве. Как правило, страховое покрытие по убыткам от
перерыва в производстве предоставляется только в дополнение к
заключенному договору страхования имущества
39
.
Объектом страхования в данном случае являются имущественные
интересы, связанные с полной или частичной компенсацией убытков,
наступивших вследствие перерыва в производстве, возникшего в
результате
40
:
— пожара, удара молнии, взрыва газа, применяемого для бытовых
нужд;
— падения на застрахованное имущество летающих объектов или их
обломков;
— стихийных бедствий;
39
Жарковская Е.П., Арендс Е.О. Банки и банковское дело: Учебное пособие для вузов, изд. 7-е, испр., доп.
– СПб.: Омега-Л, 2012. – с.82
40
Гуревич В.М. Кредитное качество банковских активов// Банковское дело. – 2015. –№ 1. – с. 17-21