25
Риск может быть:
допустимым, в рамках которого отмечается угроза полной потери
прибыли от исполнения запланированного проекта;
критическим, в рамках которого в некоторых случаях допустимы
недопоступления не только прибыли, но и выручки, а покрытие возникших
убытков осуществляется за счет средств непосредственно самого
предпринимателя;
катастрофическим, в рамках которого допустимы полная потеря
капитала, имущества, и в результате банкротство предпринимателя.
С целью анализа степени риска максимально значимым можно считать
качественный и количественный анализ. Последний предполагает
детерминацию конкретного объема финансового ущерба отдельных
подвидов финансового риска и всего финансового риска в комплексе.
В отдельно взятых ситуациях качественный и количественный анализ
реализуются на базе изучения воздействия целого комплекса внутренних и
внешних факторов, то есть осуществляется реализация поэлементной оценки
удельного веса и их воздействия на функционирование данной компании и ее
финансовое выражение. Подобного рода метод анализа можно считать
крайне трудоемким с точки зрения количественного анализа, однако,
несомненно, он приносит свои плоды при качественном анализе. Именно
поэтому необходимо обратить большее внимание на описание методов
количественного анализа финансового риска, потому как их достаточно
много и для их грамотного применения необходим некоторый навык.
Основой для определения финансовых рисков служит оценка
взаимозависимости между некоторыми строго определенными значениями
потерь предприятия и возможностью их возникновения, которая выражается
в построении кривой вероятностей появления некоторого уровня потерь.
Следует отметить, что построение подобного рода кривой является
крайне сложной задачей, которая требует от профессиональных в проблемах,
связанных с финансовыми рисками, служащих достаточного опыта и знаний.
26
С целью реализации кривой вероятностей появления некоторого уровня
потерь (так называемой кривой риска) пользуются разнообразными
способами, например, статистическим, анализом целесообразности затрат,
методом экспертных оценок, аналитическим методом, методом аналогий.
Однако среди всех прочих методов следует особо выделить три основных:
статистический метод, метод экспертных оценок и аналитический метод.
Статистический метод состоит в том, что осуществляется анализ
статистики потерь и прибылей, отмеченных на конкретном либо схожем
производстве. Впоследствии фиксируются величина и частотность получения
некоторой экономической отдачи, а также формируется максимально
вероятный прогноз на будущее
15
.
Реализация метода экспертных оценок происходит чаще всего
посредством обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов.
В отличие от статистического, в данном случае происходит лишь сбор
информации, необходимой для построения кривой риска. Такой метод
предполагает сбор и изучение оценок, которые производятся различными
специалистами (например, рассматриваемого предприятия или же
некоторыми внешними экспертами) вероятностей возникновения различных
уровней потерь.
Наиболее сложным способом построения кривой риска является
аналитический способ, потому как лежащие в его основе элементы теории
игр доступны исключительно небольшому числу специалистов в
рассматриваемой области. Зачастую используется подвид аналитического
метода, а именно анализ чувствительности модели, который состоит из
нескольких шагов: во-первых, важен выбор ключевого показателя,
относительно которого и будет происходить оценка чувствительности, во-
вторых, необходимо произвести выбор факторов (например, уровень
инфляции, степень состояния экономики и т.д.), и, наконец, в-третьих,
15
Крылова, Л.В. Управление финансовыми рисками: учебное пособие / Л. В. Крылова, С. В. Крылов. -
Москва: АТиСО, 2018. - 99 с.
27
принципиален расчет значений ключевого показателя на разных этапах
осуществления проекта.
Итак, основной задачей методики определения степени риска можно
считать систематизацию и разработке комплексного подхода к определению
степени риска, который влияет на финансово-хозяйственную деятельности
предприятия. Решение по снижению степени риска на предприятии
принимается после непосредственного сравнения получившихся результатов
анализа финансового риска на предприятии и определения величины всех
возможных убытков, которые предприятие способно понести в будущем.
Верное решение дает возможность предприятию в будущем понести
наименьшие финансовые потери и тем самым повысить доходность.
Таким образом, можно сделать следующие выводы: на сегодняшний
день вполне точно определены подходы к рассмотрению понятия
«предпринимательский риск», разработан алгоритм финансового риск-
менеджмента, в достаточной мере раскрыты вопросы, которые связаны с
проведением количественной оценки финансовых рисков. Кроме того, в
значительно большей степени выделяются проблемы выбора методов
управления финансовыми рисками, а также рассматриваются вопросы,
которые непосредственно связаны с управлением финансовыми рисками
предприятия нефинансового сектора экономики.
Стоит отметить, что непосредственное рассмотрение риска и рискового
вложения капитала предприятия базируется на использовании возможных
качественных и количественных методов оценки возможной степени риска,
что является явно недостаточным для оценки финансовой устойчивости
предприятия с учетом присущих для него рисков. Важной и необходимой
является комплексная система, включающая все необходимые методы
анализа риска и рискового вложения капитала для отечественных
предприятий, которая охватывала бы всю существующую совокупность
возможных рисков. Это, в свою очередь, даст возможность в большей
степени рассмотреть и сделать выводы о наиболее значимых для конкретного
28
предприятия рисков и уже на полученной аналитической основе
разрабатывать адекватные решения по разрешению и снижению степени
влияния этих рисков
16
.
В целях эффективного управления финансовыми рисками и рисками
вообще крайне важно опираться на разработки в научной среде, а также
профессионально сочетать доступные методы и использовать их в
каждодневной работе. Главным здесь является тот факт, чтобы система
управления финансовыми рисками была не только простой, прозрачной и
практичной, но и соответствовала стратегическим целям предприятия.
Управление финансовыми рисками можно схематично изобразить
следующим образом (рисунок 2).
Таким образом, процесс управления рисками, как правило,
подразумевает осуществление целого ряда обязательных процедур, среди
которых можно отметить планирование, идентификацию рисков,
качественную и количественную оценку рисков, а также планирование
реагирования на риски, в том числе мониторинг и контроль рисков. В роли
средств для регулирования рисков можно назвать их избежание, удержание,
передача и, соответственно, сокращение их степени. Для решения задачи
сокращения степени риска допускается использовать самые многообразные
методы, в числе которых ключевыми являются диверсификация,
приобретение дополнительной информации о выборе и результатах,
лимитирование, а также страхование и самострахование.
Финансовый риск является одной из максимально сложных категорий,
поскольку в последнее время в существенной степени увеличивается
величина воздействия финансовых рисков на итоги финансовой деятельности
компании, что, в свою очередь, провоцирует необходимость детального
анализа сущности, содержания и типов финансовых рисков.
16
Риски финансовой безопасности / [И. И. Кучеров, Н. А. Поветкина, О. А. Акопян. - Москва: НОРМА :
ИНФРА-М, 2018. - 303 с.
29
Рисунок 2. Управление финансовыми рисками на
предприятии
Именно управление рисками может считаться одним из максимально
значимых элементов регулирования деятельности фирмы. Все имеющиеся
функции управления рисками ориентированы на рост экономической
эффективности функционирования компании в актуальных сегодня рамках
постоянно изменяющегося состояния российской бизнес-среды. Ключевой
целью системы управления рисками можно считать учет всей совокупности
факторов риска, которые воздействуют на достижение фирмой возможности
реализации как упреждающей, так и фиксирующей функции. Именно в этой
связи в функциональном смысле система управления рисками может
считаться универсальным инструментом как для контроля за текущей
финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, так и для составления
прогноза развития данной компании в течение разных временных
промежутков.
Под страхованием понимаются отношения по защите имущественных
интересов физических и юридических лиц в случае наступления
определенных событий (страховых случаев), которые осуществляются за
30
счет денежных фондов, сформированных из уплачиваемых ими ранее
страховых взносов (страховых премий)
17
.
Действующее законодательство Российской Федерации определяет
страхование как систему отношений, осуществляющую защиту
имущественных интересов физических и юридических лиц в случае
наступления определенных событий (страховых случаев) за счет денежных
фондов, сформированных из уплаченных страховых взносов (страховых
премий)
18
.
Страхование представляет собой экономическую категорию, более
точнее, финансовую категорию, сущность которой – распределение ущерба
между всеми участниками страхования, своеобразная кооперация по борьбе с
последствиями стихийных бедствий и противоречиями, которые возникают
внутри общества, причина которых заключается в различии имущественных
интересов людей, вступивших в производственные отношения.
Субъект, специализирующийся на операциях по несению бремени
риска, за определенную плату принимает на себя ответственность
первичного носителя этого риска. Такой субъект называется страховой
организацией. Страхование является особым видом финансовой операции,
осуществить которую возможно при наличии как минимум двух сторон.
Проведение операции страхования заключается в преследовании своих
собственных целей обеих сторон. Первичный носитель риска, используя
страхования, снижает, а иногда и полностью отказывается от участия в
покрытии убытков за счет передачи всей или частичной ответственности по
риску страховой компании. В данном случае под передачей ответственности
понимается снижение неопределенности его финансового состояния,
связанного с бременем соответствующего риска.
Объединив большое число независимых (или хотя бы
некоррелируемых) рисков в один портфель, страховая организация получает
17
Ильина, Л. И. Финансовые риски и страхование: учебное пособие / Л. И. Ильина. - Сыктывкар: Изд-во
СГУ им. Питирима Сорокина, 2018.
18
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2017) "О бухгалтерском учете"
31
возможность снизить неопределенность, которая связана с покрытием
ущерба. В связи с тем, что вероятность возникновения и одновременной
реализации всех рисков, принятых на себя страховой организацией, крайне
мала, средства, собранные в рамках специальных страховых фондов с
большого числа страхователей, полностью покроют убытки.
Страхование является очень популярным инструментом управления
риском. Это обусловлено следующими причинами:
• возможна борьба с рисками разной природы (страхованию
подвергаются риски, связанные с домом, семьей или бизнесом каждого
гражданина экономически развитых стран);
• возможна организация в различных формах, даже специфических
(начиная от особых видов перераспределения риска в достаточно
ограниченных группах юридических или физических лиц и заканчивая
стандартными контрактами, продаваемыми страховыми компаниями через
Интернет);
• рынок страховых услуг постоянно развивается (представляет
собой целую отрасль сферы финансовых услуг, характеризующуюся
наличием специализированных фирм, которые занимаются
соответствующими операциями, имея разделение труда среди таких фирм,
существованием развитых региональных и всемирного рынков)
19
.
Страхование, являясь методом управления рисками, имеет
возможность конкурировать с другими инструментами. Типы риска,
эффективность методов анализа риска и их стоимость, наличие
законодательных, институциональных и бюджетных ограничений, а также
способы решения проблем информационного обеспечения будут оказывать
непосредственное влияние на выбор между использованием страхования и
применением альтернативных методов.
19
Бухгалтерский финансовый учет: учебник / Под общ. редакцией С.М. Бычков. – М.: Изд-во Эксмо, 2015. –
528 с.
32
Относительная дешевизна страхования, обеспеченная массовостью
большинства рисков, принимаемых на страхование, профессионализации и
специализации страховых организаций, уменьшение прямых и косвенных
затрат на управление риском – все это относится к преимуществам
страхования как метода управления риском при прочих равных условиях. К
имеющимся недостаткам страхования (по сравнению с другими
инструментами управления риском) следует отнести: вероятность появления
дополнительных расходов на получение необходимой информации, сужение
набора мер управления риском только до методов финансирования риска.
Страхование рисков, возникающих на уровне государства, может быть
выгодным в связи с тем, что появляется возможность удешевить систему мер
по защите от возможных потерь. Например, заключить договор страхования
в результате тендера будет намного дешевле, чем создать отдельную
бюрократическую структуру, противодействующую тем же рискам.
Страхование можно рассматривать как одну из специфических форм
аутсорсинга управления риском юридических лиц. Поэтому страхование как
метод управления риском достаточно легко вписывается в стратегию фирмы
и, как правило, не требует специальных подразделений в ее организационной
структуре.
Физические лица имеют возможность распоряжаться меньшим
количеством инструментов управления риском, поэтому страхование
является более важным методом управления риском. Помимо этого, другие
методы передачи риска, в отличие от страхования, для частных лиц являются
довольно дорогими (например, аутсорсинг риска в форме найма
телохранителей и т. п.), а в ряде случаев и вовсе невозможны (скажем,
перераспределение риска смертности среди других лиц) – страхование будет
дешевле создания собственных резервов (хранение денег в "чулке").
Принимая решение относительно заключения договора страхования
важно учесть ряд аспектов, обобщенных в виде следующих основных этапов:
33
1. Отбор рисков, которые будут подвергаться страхованию – принятие
решений относительно выбора методов управления риском. Анализ
характеристик различных рисков (опасность, подверженность риску,
уязвимость и взаимосвязь с другими рисками), а также особенностей их
информационного обеспечения, величин этих рисков и расходов, которые с
ними связаны, позволяющий указать максимально подходящий метод борьбы
с каждым видом риска.
2. Выбор типа страхового покрытия – принятие решения о выборе
обеспечения страховой защиты по каждому из отобранных ранее рисков
носителем риска. Необходимо учитывать такие критерии, как: размеры
страховых выплат, предназначенные для покрытия соответствующего
ущерба, и связанные с этим ограничения, уменьшающие покрытие,
особенности урегулирования страховых случаев (сроки, необходимая
документация и другие условия), ключевые условия будущего договора
страхования, ценовой диапазон страховых услуг, а также ряд других
аспектов. Этот этап, по возможности, предполагает проведение
количественной оценки рисков, которые планируются к передаче в
страхование.
3. Выбор страховой компании – анализ предложений разных страховых
компаний, учитывая понимание соотнесения рисков и вероятных условий
передачи в страхование. Цель анализа заключается в выборе компании,
которая сможет обеспечить наилучшие условия страхования — оптимальное
сочетание "цена-покрытие" и/или более полное соответствие предложения
страховой компании потребности клиента в страховой защите, выявленной
на предыдущих этапах. Гарантией исполнение страховой компанией
принятых обязательств по возмещению ущерба для страхователя является
имеющийся определенный уровень финансовой устойчивости данной
компании.
4. Проведение переговоров об условиях страхового договора и его
заключение – наиболее важный этап, который позволяет осуществить
34
реализацию выявленных ранее потребностей в страховой защите, соблюдая
форму юридически правильной передачи ответственности за покрытие
ущерба. Указанные переговоры касаются таких количественных параметров,
как размер страхового покрытия (страховая сумма), величина страховой
премии (стоимость договора) и срок страхования. Однако они могут касаться
и других условий договора.
Стратегии проведения таких переговоров могут быть совершенно
различны: от принятия стандартного контракта до согласования договора,
содержащего особые условия. Выбор стратегии определяется особенностями
риска, размером покрытия, возможностью предоставления страхователем
дополнительных данных, свидетельствующих о снижении риска,
способностью сторон торговаться и оценкой альтернативных затрат.
Большие фирмы, при заключении крупных договоров, обладают большими
возможностями в получении скидок и других уступок со стороны страховой
организации, чем частные лица.
5. Анализ эффективности страхования и принятие решения о
перезаключении договора – обеспечение "обратной связи" с остальными
этапами. В период этапа накапливается информация об особенностях
исполнения договоров страхования в прошлом, сопоставляется размер
страховой защиты с уточненными данными о размере потерь, связанных с
риском, которые переданы в страхование. Это позволяет в последующих
периодах организовать более эффективную систему управления рисками в
целом и страхование в частности
20
.
Страхование, являясь экономической категорией, представляет систему
экономических отношений, которая включает в себя совокупность форм и
методов формирования целевых фондов денежных средств и их
использование на возмещение ущерба при различных непредвиденных
20
Турчаева, И.Н. Страхование : учебное пособие / И. Н. Турчаева. - Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2018. - 359 с.