54
Исходя из данных таблицы 10, можно сделать вывод о том, что
«КингФИТ» имеет достаточно сильную зависимость от краткосрочных
средств, а так же от изменения коньюктуры рынка. Наряду с этим, можно
заметить увеличение доли краткосрочных обязательств в общей структуре
заемных средств предприятия, что является в целом негативным для
организации.
Таким образом, в структуре имущества предприятия преобладают
заемные средства. Что касается общей структуры заемных средств
предприятия, то здесь большую долю составляют краткосрочные
обязательства.
Понятие ликвидности характеризуется коэффициентами,
связывающими между собой стоимость имущества компании и ее долговые
обязательства. Анализ платежеспособности фирмы и ликвидности его
баланса может быть проведен с помощью расчета коэффициентов
абсолютной, общей, промежуточной и срочной ликвидности и коэффициента
платежеспособности.
Коэффициенты ликвидности (таб. 11) представляют интерес не только
для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:
коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья
и материалов;
коэффициент общей ликвидности - для инвесторов;
коэффициент срочной ликвидности - для банков.
Таблица 11
Динамика коэффициентов абсолютной, срочной, общей и
промежуточной ликвидности ООО «КингФИТ»
Показатели
2016
2017
2018
Изменен
ие
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,56
0,52
0,47
-0,05
Коэффициент общей ликвидности
0,94
0,86
0,80
-0,06
Коэффициент срочной ликвидности
0,78
0,78
0,74
-0,04
Коэффициент платежеспособности
0,43
0,41
0,40
-0,01
55
Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент,
равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником
данных служит бухгалтерский баланс компании. Согласно российским
нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее
0,2 и не более 0,5. Для исследуемого предприятия данный коэффициент в
2018 г. имеет значение 0,47, т.е. не превышает норму. Важно отметить
тенденцию снижения данного показателя, что является положительным для
организации.
Коэффициент общей ликвидности - финансовый коэффициент, равный
отношению текущих (оборотных) активов, без учета долгосрочной
дебиторской задолженности, к краткосрочным обязательствам (текущим
пассивам). Коэффициент отражает способность компании погашать текущие
(краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Чем
показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение
наиболее часто используется в российских нормативных актах.
В мировой практике считается нормальным от 1,5 до 2,5, в зависимости
от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске,
связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать
текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной
структуре капитала. В нашем случае значение этого коэффициента в 2018 г.
равно 0,80, что значительно ниже нормы.
Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность
компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет
оборотных активов. Нормальное значение коэффициента попадает в
диапазон 0,7-1. Значение данного коэффициента для «КингФИТ» в 2018
равно 0,74, т.е. в пределах нормы.
Платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств,
достаточных для того, чтобы погасить текущую кредиторскую
56
задолженность в ближайшее время. Коэффициент платежеспособности
показывает возможность организации погашать свои долги и сколько
оборотных средств приходится на один рубль краткосрочных обязательств.
Для торговых компаний и организаций с высокой ликвидностью
(туристические агентства, фирмы которые предоставляют услуги,
строительные компании) в связи с особенностями бизнеса этот коэффициент
может составлять норму в рамках 0,1-0,5. В нашем случае значение данного
коэффициента равно 0,40, что чуть ниже нормы.
Таким образом, анализ платежеспособности показал, что
платежеспособность компании не является критично низкой, находится чуть
ниже нормы, но в то же время, необходимо принимать меры по увеличению
и укреплению платежеспособности.
Финансовая независимость предприятия определяется
коэффициентами, дающими представление о структуре источников
финансирования компании. Для анализа финансовой независимости
организации необходимо рассчитать коэффициенты финансовой
независимости и устойчивости. Динамика данных коэффициентов для
«КингФИТ» предприятия приведена в таблице 12.
Таблица 12
Динамика коэффициентов финансовой независимости и
устойчивости ООО «КингФИТ»
Показатели
2016
2017
2018
Изменен
ие
Коэффициент финансовой устойчивости
0,58
0,55
0,52
-0,03
Коэффициент финансовой независимости
0,89
0,84
0,79
-0,05
Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный
отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте
баланса. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть
актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех
источников финансирования, которые организация может использовать в
своей деятельности длительное время. Рекомендуемое значение этого
57
показателя колеблется в пределах 0,8-0,9. В нашем случае значение данного
коэффициента равно 0,52. Это свидетельствует о значительной зависимости
предприятия от внешнего источника финансирования.
Коэффициент финансовой независимости - финансовый коэффициент,
равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов
предприятия. Коэффициент финансовой независимости показывает долю
активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала
(обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся
доля активов покрывается за счет заемных средств. Для «КингФИТ» он равен
0,79. Это говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия.
Для анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
следует рассчитать их оборачиваемость.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности
характеризует деловую активность предприятия, эффективность политики
управления расчетами, выявляет причины роста или снижения сумм
задолженности и уровня платежеспособности организации.
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
означает сокращение продаж в кредит (уменьшение коммерческого кредита,
предоставляемого покупателям), что характерно для предприятия
«КингФИТ».
Сокращение коэффициента оборачиваемости кредиторской
задолженности, свидетельствует об относительном увеличении
коммерческого кредита, предоставляемого организации.
Динамика показателей оборачиваемости кредиторской и дебиторской
задолженности фитнес-клуба за 2016-2018 г. представлена в таблице 13.
Таблица 13
Динамика показателей оборачиваемости кредиторской и
дебиторской задолженности ООО «КингФИТ»
Показатели
2016
2017
2018
Измене
ние
Оборачиваемость кредиторской задолженности
14,06
24,30
13,91
-10,39
Оборачиваемость дебиторской задолженности
13,67
19,23
20,43
-1,2
58
Рентабельность можно определить как показатель экономической
эффективности, отражающий степень эффективности использования
материальных, денежных, производственных, трудовых и других ресурсов.
Показатели рентабельности делятся на разные группы и
рассчитываются как отношение выбранных измерителей. Основными видами
рентабельности выступают следующие показатели:
рентабельность активов;
рентабельность основных производственных фондов;
рентабельность продаж.
Показатели рентабельности для «КингФИТ» приведены в таблице 13.
Рентабельность активов представляет собой финансовый коэффициент,
показывающий доходность и эффективность деятельности предприятия и
показывает, какая прибыль получена организацией с каждого затраченного
рубля. Исходя из данных о динамике рентабельности активов ООО
«КингФИТ» можно сделать вывод о том, что данный показатель имеет
тенденцию снижения и что с каждого затраченного рубля фитнес-клуб
получает прибыль в размере 18,28%.
Рентабельность собственного капитала (returnonequity, ROE)
показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом
организации. Рентабельность собственного капитала показывает величину
прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости
собственного капитала. В нашем случае значение данного показателя равно
37,22% и является довольно высоким, но важно отметить, тенденцию
снижения данного показателя.
Рентабельность продаж - показатель финансовой результативности
деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации
составляет прибыль. Для «КингФИТ» показатель рентабельности продаж за
последний год составил 31,51%, т.е. в каждом заработанном рубле
содержится 31,51% прибыли. Это является довольно высоким показателем.
59
Но так же, можно заметить, что на протяжении всего периода сохраняется
тенденция спада данного показателя, что в целом отрицательно.
Таблица 14
Динамика показателей рентабельности активов, продаж и
собственного капитала ООО «КингФИТ»
Показатели
2016
2017
2018
Изменен
ие
Рентабельность продаж
40,65
36,69
31,51
-5,18
Рентабельность активов
29,32
24,10
18,28
-5,82
Рентабельность собственного капитала
53,63
46,23
37,22
-9,01
Исходя из полученных результатов финансового анализа, можно
сказать, что финансовая устойчивость предприятия ООО «КингФИТ» в
целом ухудшилась, так как, существует достаточно сильная зависимость
организации от внешних источников финансирования.
Финансовое состояние предприятия так же ухудшилось за
рассматриваемый период, но, несмотря на это, находится на достаточно
хорошем уровне, благодаря высоким показателям рентабельности. Но, в то
же время, наблюдается тенденция к спаду значений данных показателей, что
может иметь отрицательные последствия в дальнейшем.
2.3. Стратегический анализ и оценка конкурентной позиции
предприятия ООО «КингФИТ»
Макросреда компании анализируется с помощью PEST-анализа. Цель
PEST-анализа - отслеживание (мониторинг) изменений макросреды по
указанным направлениям приведено в таблице 15.
Таблица 15
PEST-анализ факторов макросреды
Политические
Экономические
Социальные
Технологиче
ские
+упрощенная
система
налогообложения
+благоприятные
политические
отношения между
странами
-рост инфляции
-снижение доходов
потребителей
-снижение курса рубля
-ужесточение конкуренции
между действующими на
рынке компаниями
-угроза выхода на рынок
+рост доходов
населения
+популяризац
ия спорта и
здорового
образа жизни
+разработка
нового
оборудования в
отрасли
+использование
прикладных
информационных
технологий
60
новых конкурентов
-замедление темпов роста
рынка
-прекращение или
ухудшение
взаимоотношений
между странами-
партнерами
-ухудшение общей
политической
обстановки в
стране
+банковская политика,
кредиты на развитие
малого бизнеса
+ослабление позиций
конкурентов
+ снижение
непроизводственных
издержек
-снижение
доходов
населения
-появление новых
требований к
сертификации
инструкторов
-появление новых
услуг-заменителей
-легкость
копирования
продукта
Анализ влияния факторов на предприятие
Политические факторы:
1) Благоприятная политическая обстановка и отношения между
странами. Так как фитнес-клубы используют продукцию, оборудование,
инвентарь и др. технические средства различных стран, очень существенным
становится сохранение и поддержание между Россией и странами-
поставщиками дружественных связей. Так же, для «КингФИТ» организации
очень важно развитие экономического сотрудничества между этими
странами. Необходимо отметить, что возникновение конфликта между нашей
страной и государтвом-партнером может прекратить бизнес-связи
предприятия с поставщиком, а это может привести к дополнительным
затратам на поиск нового поставщика и развитие деловых отношений;
2) упрощенная система налогообложения представляет собой
режим, который направлен на сокращение налоговой нагрузки на субъекты
малого и среднего предпринимательства, а также упрощение ведения
налогового и бухгалтерского учета в таких организациях.
Экономические факторы:
1) уровень инфляции, налоговая ставка напрямую воздействует на
материальное состояние клиентов клуба, и на деятельность самого клуба. В
ситуации экономического кризиса финансовое положение и устойчивость
клуба могут потерпеть значительные изменения в негативную сторону. Так
61
как посещение фитнес-клуба не является услугой первой необходимости, то
и клиенты в условиях экономии предпочтут отказаться от посещения
дорогостоящего фитнес-центра в пользу других трат. Здесь на передний план
выходит задача удержания клиентов с помощью разработки различных
систем скидок и бонусов, а так же повышение лояльности клиентов;
2) банковская политика, кредиты на развитие малого
предпринимательства и собственные средства организации являются
фундаментом для создания собственного бизнеса;
3) немаловажное значение на деятельность организации оказывает,
так же, и уровень конкуренции. Поскольку на сегодняшний день, на рынке
предоставления фитнес-услуг ведется довольно жесткая конкурентная борьба
и барьеры выхода на рынок относительно не высокие, фитнес-клубу просто
необходимо следить за действиями существующих конкурентов и
появлением новых, а так же постоянно совершенствовать ассортимент
предоставляемых услуг, включать в него новейшие и самые современные
фитнес-программы, для того, чтобы обеспечить себе устойчивое, крепкое
положение на рынке и стабильно высокую прибыль.
Социальные факторы:
1) изменение структуры доходов влияет на потребление некоторых
услуг. При средних доходах, клиент, воспользуется только одной-двумя
услугами. При доходах выше среднего клиент может воспользоваться
расширенным перечнем услуг и попробовать новые. Предлагаемое
увеличение количества оказываемых услуг позволит привязать клиента к
компании;
2) культурные перемены, новинки в области моды, напрямую
«провоцируют» фитнес-центры на поиск новых идей, направлений,
программ, и т.д. Общество хочет идти в ногу со временем, тем самым ждет от
фитнес-цетров необходимых действий. Таким образом, возможно
расширение спектра предлагаемых услуг.
Технологические факторы:
62
1) разработка нового оборудования (велотренажеры и беговые
дорожки с предопределенными компьютерными моделями тренировочных
комплексов с функцией памяти и учета возраста/тренированности/анализом
физических параметров (вес, пульс, давление и т.д.), позволяющие
целенаправленно заниматься физической подготовкой) в отрасли, что
значительно повышает спрос на услуги с использованием данного
оборудования;
2) информационные технологии (ведение паспортов здоровья
клиентов в компьютерных базах данных с возможностью составления
индивидуальных программ тренировок) влияют на эффективность работы
клуба. Вся информация о клиентах, персонале, отчетность, бухгалтерия
хранятся в базе данных в упорядоченном виде, что значительно облегчает
процесс работы персонала;
3) легкость копирования продукта, некоторые услуги можно
оказывать на дому - это услуги личного тренера или различные программы
видео-курса. Но в домашних условиях, возможности тренера и клиента
ограничены из-за отсутствия тренажеров и необходимого для занятий
спортом инвентаря.
Для анализа благоприятных возможностей и опасностей, с которыми
можетстолкнуться фирма в отрасли, используется модель 5 конкурентных
сил Портера. Применяя данную модель, можно оценить величину каждой из
5 конкурентных сил. Так же, с ее помощью можно выявить, какие из
факторов оказывают наибольшее влияние на деятельность компании.
1. Угроза появления услуг-заменителей:
В настоящее время существует достаточное количество услуг-
заменителей фитнеса.
Основной услугой-заменителем является пластическая хирургия.
В наше время большинство людей предпочитают получить быстрый
результат, не желая тратить время на тренировки в фитнес-клубе. С
развитием медицины в целом и пластической хирургии в частности
63
пластические операции становятся все более популярными и больше не
воспринимаются людьми как нечто особенное, а становятся нормой жизни.
Но все же, есть и ограничения, которые не позволяют данному виду услуг
получить еще большее распространение, которые заключаются в различных
противопоказаниях, рисках для здоровья и жизни. Стоит учесть, что
пластическая операция не может дать стопроцентную гарантию
эффективного результата, а последствия хирургического вмешательства
могут и вовсе привести к обратному эффекту. Среди других ограничений
можно назвать, так же, и высокую стоимость пластических операций, что не
позволяет им стать общедоступными.
Среди других услуг-заменителей можно выделить - домашние
тренажеры и видео-курсы по фитнес-тренингу. Стоит отметить, что данные
услуги часто имеют довольно низкую эффективность, особенно если человек
начинает заниматься «с нуля», не имея опыта. Более того, неправильное
использование тренажеров может привести к различным травмам.
Еще одной услугой-заменителем является предоставление фитнес-
услуг на дому с помощью найма домашнего тренера . Но такой вид услуг не
имеет широкого распространения, так как не всегда становится возможным
полноценно проводить тренировки дома, ввиду отсутствия необходимого
спортивного оборудования.
Спортивное питание и различные медицинские препараты,
направленные на корректировку массы тела, так же, можно назвать услугой
заменителем фитнеса. Производители данных продуктов обещают
потребителям получение желаемого результата с минимальными затратами
времени и усилий. Но в реальности часто оказывается, что спортивное
питание не работает, если вы не занимаетесь спортом, а медицинские
препараты и вовсе часто оказываются вредными для здоровья.
Вывод: таким образом, угроза появления услуг-заменителей оказывает
незначительное влияние на усиление конкуренции.
2. Угроза появления новых конкурентов