24
определения как объекта государственного регулирования в условиях
инновационного роста национальной экономики.
Экономические ресурсы (от лат. ressource — вспомогательное средство)
— совокупность материальных и нематериальных факторов и средств,
обеспечивающих функционирование общественного производства,
бесперебойный процесс общественного производства и воспроизводства. Под
экономическими ресурсами понимаются все виды ресурсов, используемых в
процессе производства товаров и услуг. В сущности, это те блага, которые
используются для производства других благ. Поэтому их нередко называют
производственными ресурсами, производственными факторами, факторами
производства, факторами экономического роста. В свою очередь, остальные
блага называют потребительскими благами. К экономическим ресурсам
относятся [9]:
- природные ресурсы (земля, недра, водные, лесные и биологические,
климатические и рекреационные ресурсы), сокращенно — земля;
— трудовые ресурсы (люди с их способностью производить товары и
услуги), сокращенно - труд;
- капитал (в форме денег, т.е. денежный капитал, или средств
производства, т.е. реальный капитал);
- предпринимательские способности (способности людей к организации
производства товаров и услуг), сокращенно - предпринимательство;
- знания, необходимые для развития и повышения качества
экономического роста.
Многие современные экономисты склонны полагать, что и в настоящее
время по значимости в качестве фактора экономического роста можно
выделить те или иные ресурсы.
Так, по мнению М.А. Ершова, под ресурсами следует понимать
разнородные элементы такие, как сырье и материалы, машины и оборудование,
финансы, которые, взаимодействуя между собой в рамках определенной
производственной технологии и качественно видоизменяясь, воплощаются в
25
конкретных продуктах, Т.е. экономические ресурсы это только материальные
элементы. Абсолютно противоположную точку зрения высказывает А.Г.
Поршнев, который считает «ошибкой» принимать в расчет лишь те ресурсы,
которые, видоизменяясь, прямо превращаются в конечную продукцию, и
сбросить со счетов всё остальное, затраченное в производстве: «...вода, воздух
и т. д. вообще могут не закладываться в конечную продукцию, однако как
экономические ресурсы их следует рассматривать в той мере, в какой
изменились их качество, пригодность к дальнейшему использованию».
Совокупность перечисленных выше элементов является существенной
для процесса производства с точки зрения конечных результатов. Однако они в
силу своей неограниченности не вовлекаются в экономический оборот и
задействованы в процессе производства косвенно, как необходимые условия
производства. К. Маркс относил к ним «все материальные условия,
необходимые вообще для того, чтобы процесс мог совершаться. Прямо они не
входят в него, но без них он или совсем невозможен, или может происходить
лишь в несовершенном виде».
Детальное и развернутое определение понятия ресурсов дано А.И.
Анчишкиным. Общим признаком экономических ресурсов, по его мнению,
является - потенциальная возможность их участия в процессе производства.
Однако кроме этого необходимого условия существует еще и достаточное,
заключающееся в ограниченности состава и объема экономических ресурсов
при определенном уровне развития производства. Именно ограниченные
ресурсы являются экономически значимыми, поскольку изменение их объема
влияет на уровень производства.
Учитывая степень ограниченности экономических ресурсов наиболее
высокие положительные результаты производственной деятельности в любой
системе хозяйствования зависят от рациональности их использования. Многие
экономисты считают, что производство тех или иных продуктов в
определенной отрасли целесообразно развивать за счет наиболее эффективного
использования какого-то одного экономического ресурса. Так, Е. Балацкий
26
считает, что «повышения темпов роста производства можно достичь в
результате улучшения использования ... прежде всего рабочей силы и основных
производственных фондов» [17].
И.Н.Трофимова отмечает, что «...основным критерием при оценке
целесообразности вовлечения в производство того или иного ресурса является
степень его мобильности», а мобильными, по её мнению, считаются так
называемые «развитые ресурсы - те, что приобретены страной в результате
интенсивных поисков и капиталовложений (современная технология,
квалифицированные кадры, современная инфраструктура), и общие - те,
которые можно применять в различных отраслях для создания разнообразной
продукции».
Л.Д. Гительман наиболее значимым считает преобразования в сфере
человеческого капитала, «роль и значение которого сегодня возрастают
высокими темпами», влекут за собой «весьма ощутимые последствия, в связи с
чем необходимо особо рассматривать трудовые ресурсы как понятие,
неразрывно связанное с человеческим капиталом».
Однако, как бы ни возрастала роль того или иного ресурса в
формировании конечных результатов производства, он никогда не заменит и
даже существенно не снизит роль других ресурсов. Для получения конечного
результата важно наличие всех видов ресурсов, поскольку отсутствие или
недостаток одного из них приводит к нарушениям производственного процесса.
Именно поэтому следует говорить о системе взаимосвязанных между собой
ресурсов, характеризуя отдельные элементы (виды ресурсов) прежде всего с
точки зрения целого. Следовательно, экономический инновационный рост
любой отрасли промышленности, а, следовательно, экономики в целом зависит
от рационального комплексного воздействия на систему экономических
ресурсов, учитывая их особенности.
Ресурсы ограничены. Сочетание двух типичных для хозяйственной жизни
ситуаций - безграничность потребностей и ограниченность ресурсов —
образует основу всей экономики, экономической теории. В сущности, это
27
наука, изучающая, каким образом общество с ограниченными, дефицитными
ресурсами решает, что, как и для кого производить, или, говоря по-другому, она
исследует проблемы эффективного использования ограниченных ресурсов или
управления ими с целью достижения максимального удовлетворения
материальных потребностей человека [29].
Противоречие между безграничностью потребностей и ограниченностью
ресурсов образует ту ось, вокруг которой вращается хозяйственная жизнь, и
стержень экономики как науки. Домохозяйству, фирме, всей национальной
экономике приходится постоянно делать выбор, на покупку или производство
каких благ следует потратить свои ресурсы, которые почти всегда ограничены.
Ресурсы взаимно переплетены, Например, такой экономический ресурс
как знания используется, когда природные ресурсы стремятся потребить более
рационально на основе новых знаний (научных достижений). Знания являются
важным элементом такого ресурса как труд, когда его оценивают с
качественной стороны и обращают внимание на квалификацию работников,
которая зависит прежде всего от полученного ими образования (знаний) [82].
Знания (прежде всего технологические) обеспечивают повышение уровня
использования оборудования, т.е. реального капитала. Наконец, они (особенно
управленческие знания) позволяют предпринимателям организовывать
производство товаров и услуг наиболее рационально.
Экономические ресурсы мобильны (подвижны), так как могут
перемещаться в пространстве (внутри страны, между странами), хотя степень
их мобильности различна. Наименее мобильны природные ресурсы,
подвижность многих из которых близка к нулю (землю трудно переместить из
одного места в другое, хотя и возможно). Более подвижны трудовые ресурсы,
что видно из внутренней и внешней миграции рабочей силы в мире в заметных
размерах. Еще более мобильны предпринимательские способности, хотя часто
они перемещаются не сами по себе, а вместе с трудовыми ресурсами или/и
капиталом. Это связано с тем, что носителями предпринимательских
способностей являются или наемные управляющие, или владельцы капитала.
28
Наиболее мобильны два последних ресурса — капитал (особенно денежный) и
знания.
Переплетение ресурсов и их мобильность отчасти отражают их другое
свойство - взаимозаменяемость (альтернативность) [13].
Обычно эта взаимозаменяемость не бывает полной. Например,
человеческие ресурсы не могут полностью заменить капитал, иначе работники
останутся без оборудования и инвентаря. Предприниматель (организатор
производства) постоянно встречает и использует указанные свойства
экономических ресурсов. Ведь в условиях ограниченности этих ресурсов он
вынужден отыскивать наиболее рациональную их комбинацию, используя
взаимозаменяемость.
В настоящее время наиболее эффективное использование экономических
ресурсов состоит в создании системы гибкого эластичного регулирования
рынков ресурсов. При этом важно не только не нарушать механизмы
саморегулирования, но и создавать условия, чтобы эти механизмы работали
наиболее эффективно. В рыночной экономике каждый из экономических
ресурсов представляет собой большой ресурсный рынок — рынок труда, рынок
капитала и т.д., состоящий, в свою очередь, из множества рынков конкретного
ресурса
Государственное регулирование ориентировано преимущественно на
создание и реконструкцию сферы обращения ресурсов и их финансового
обеспечения и не выработало еще механизмов координации отраслевых и
региональных стратегий ресурсосбережения и оценки эффективного
использования в соответствии с изменением стратегического развития
экономики страны, отрасли и отдельных субъектов предпринимательской
деятельности. Современные национальные приоритеты развития
промышленности страны нацелены на преодоление технологического барьера,
отделяющего её от промышленно развитых стран. На первый план выходят
знания как основной экономический ресурс, воплощенные в людях и
овеществленные в промышленных инновационных технологиях. Поэтому
29
качество экономического роста отраслей промышленности обеспечивают
финансовые ресурсы, вложенные в исследования и разработки, в повышение
инновационной активности, в образование и повышении квалификация
экономически активного населения.
Сегодня экономика знаний определяет развитие общества и бросает
вызов привычной концепции рынка, поскольку распространить рыночные
законы на знания невозможно. Знания, как основной экономический ресурс
современной экономики, обладают способностью бесконтрольно умножаться и
распространяться - поскольку обмен идеями ведет к приумножению знаний
каждого индивидуума.
До недавнего времени знания оставались обычным классическим
ресурсом и одновременно продуктом: был производитель знания (ученый,
учитель) и потребитель (например, студенты). В современных условиях в его
производстве участвует и производитель, и потребитель знания. Следовательно,
в экономике вообще и трудовой деятельности в частности главную роль
начинает играть рациональное использование уникального экономического
ресурса - знаний. Главным ресурсом этого общества (капиталом) становится
человеческий (интеллектуальный) капитал. Интересным, хотя не бесспорным,
является тезис: человек или знание (понимаемое, как правило, в его вне
персональной форме) есть главный экономический ресурс и богатство.
В результате рационального использования современного
экономического ресурса - знаний создается национальная промышленная
инновационная система (НПИС). Государство является важнейшим партнером
для её создания, катализатором и регулятором процессов, идущих в ней.
Основными принципами государственного регулирования
промышленной инновационной системы являются:
- институционализация - связи государственного и частных секторов в
отраслях промышленности должны быть эффективно формализованы;
30
- партнерство государства реализация инновационных
ресурсосберегающих и высокотехнологичных программ в отраслях
промышленности;
- координация взаимодействия целей государства и частного сектора
промышленного производства — принимая во внимание различие целей
государства и частного сектора, государство должно стимулировать развитие
экономики знаний и находить пути эффективной координации инновационно-
образовательного процесса;
- совместное участие в процессах принятия решений, инвестирования и
регулирования - должно иметь место активное участие обоих партнеров в т.ч.
процессах принятия решений и регулирования промышленной инновационной
деятельности.
Государственная политика в области развития национальных
промышленных инновационных систем не соответствует не только
законодательным нормам и правоприменительной практике, принятой в
развитых странах, но и собственному не совсем совершенному
законодательству. Она по-прежнему во многом является непрозрачной и
направлена сверху вниз: от государственных органов и ведомств к отраслевым
и хозяйственным ведомствам. Обратное движение - от хозяйствующих
субъектов по вертикали вверх — незаметно.
В России еще есть ресурсы инновационных знаний, но технологическая
система промышленности слаба, отсутствует модель государственного
регулирования национальной промышленной инновационной системы [7].
Многие действия в области государственного регулирования сводятся к
активизации российского научно-технического потенциала, зачастую к
построению активной системы субсидирования в особые технологические
проекты и, как правило, носят не конструктивный, точечный характер и
приводят к необоснованной растрате средств налогоплательщиков.
Процессы построения государственного регулирования эффективного
использования экономического ресурса инновационного знания, воплощенного
31
в прорывные технологии, реализацией которого будет выступать
машиностроительный кластер, следующие [44;62]:
- проведение законодательно подкрепленной экономической политики,
направленной на развитие конкурентных процессов в промышленной среде;
- уменьшение административных барьеров для эффективного
использования экономических инновационных ресурсов и развитие
инфраструктуры для создания эффективной промышленной инновационной
системы;
- обеспечение стимулов для коммерциализации инновационных
продуктов как ресурса развития национальной промышленности, развитие
информационных и технических сетей, обеспечивающих возможность
ориентироваться производственникам в современном технологическом
пространстве;
- постоянный мониторинг промышленной инновационной системы с
целью выявления «узких мест» в институциональной среде и инновационной
политике государства.
Особенностью государственного регулирования современных
инновационных экономических ресурсов является создание конкурентной
предпринимательской среды и новых институциональных основ её развития. В
условиях территориального развития очень важно обосновать систему
государственного регулирования эффективного использования экономических
ресурсов на основе обоснования инновационного потенциала регионов.
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО
«ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ФИНАМ»
2.1 Общая характеристика объекта исследования
В начале 90-х годов прошлого века первые операторы рынка работали
практически вслепую, в полном информационном вакууме. Созданная в 1994
году компания «Финанс-Аналитик» взяла на себя задачу обеспечить участников
фондового рынка оперативной и точной информацией об эмитентах,
котировках бумаг, актуальными новостями. «Финанс-Аналитик» начинает
издавать специализированный ежедневный бюллетень «Портфель инвестора».
Значительную часть сделок на бирже в 1994 году инвесторы совершили,
опираясь на опубликованную в нем информацию.
К концу 90-х «Финанс-Аналитик» концентрируется на предоставлении
брокерских услуг, получает лицензию ФКЦБ, становится членом НАУФОР,
МФБ, ММВБ, РТС. Позднее тикер, который был присвоен «Финанс-Аналитик»
в торговой системе РТС – FINAM («Финанс-Аналитик» и буква М – Москва),
станет названием популярного финансового сайта, а затем (в 2002 году) и
инвестиционного холдинга.
В состав инвестиционного холдинга «ФИНАМ» входят АО «ФИНАМ»
(российский брокер), банк «ФИНАМ», управляющая компания «Финам
Менеджмент», инвестиционный фонд FINAM GLOBAL и учебный центр
«ФИНАМ».
АО "ФИНАМ" – лидер российского рынка брокерского обслуживания.
Компания занимает ведущие позиции в списке брокеров России по оборотам,
числу активных и зарегистрированных клиентов на Московской Бирже,
является лидером на рынке фьючерсов и опционов по количеству активных
клиентов. Представители компании работают почти в 100 городах России. АО
"ФИНАМ" является торговым участником Московской Биржи, фондовой
биржи "Санкт-Петербург", действительным членом Национальной Ассоциации
Участников Фондового Рынка (НАУФОР).
33
АО "ФИНАМ" оказывает широкий спектр брокерских услуг,
рассчитанных на клиентов с различным уровнем капитала. Компания
предоставляет прямой доступ на все ведущие российские и зарубежные
биржевые площадки и предлагает инвесторам продукты с полной защитой
капитала, персональные консультации опытных управляющих, которые
повышают эффективность инвестиций.
Осенью 2018 года "ФИНАМ" запустил уникальный сервиc, позволяющий
совершать торговые операции без брокерской комиссии – FreeTrade. Торговля
на бирже стала еще доступнее, а инвестору больше не нужно отвлекаться на
расчет брокерской комиссии.
"ФИНАМ" предоставляет клиентам инновационную услугу "Единый
счет", с помощью которой инвесторы могут с одного счета совершать торговые
операции на всех рынках Московской биржи, а также американских площадках
NYSE и NASDAQ. Единый счёт обладает значительными преимуществами по
сравнению со стандартным брокерским счётом – это единый риск-менеджмент
и кросс-обеспечение, когда ценные бумаги и валюта на любом из рынков могут
являться обеспечением для торговли на других рынках. Заключив договор с
ведущим российским брокером АО "ФИНАМ", клиент получает выгодные
тарифные планы, низкие комиссионные сборы и доступ к
высокотехнологичным торговым приложениям. Для удобства клиентов
"ФИНАМ" предоставляет возможность дистанционного открытия счета –
потребуется только паспорт и телефон!
АО "ФИНАМ" предлагает широкую линейку бесплатных услуг на
фондовом рынке. Одним из наиболее популярных продуктов стал
сервис "Автоследование" на сайте Comon.ru, позволяющий отслеживать
стратегии и конкретные сделки лучших портфельных управляющих и
повторять их в автоматическом режиме на своём счёте.
"ФИНАМ" является лидером среди брокерских компаний по количеству
открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Данная форма
инвестирования позволяет россиянам существенно повысить эффективность