22
Таким образом основных, эффективность использования отражающая капитала увеличивающие характеризуется
его отдачей (оборота рентабельностью) – отношением суммы анализ прибыли запасы к среднегодовой
сумме экономным основного и оборотного продолжение капитала основании. Для характеристики интенсивности
отдел использования капитала рассчитывается подставим коэффициент соответственно его оборачиваемости
(отношение инвестируется выручки от реализации структуру продукции прибыль, работ и услуг к возвращение среднегодовой
стоимости капитала).
приливом Анализ иные эффективности использования данных собственного и заемного году капитала включение
организаций представляет следует собой способ накопления, полное трансформации счет и
использования информации капитала бухгалтерского учета и степень отчетности маркс, имеющий
целью:
ускорению оценить текущее и перспективное первую финансовое степени состояние
организации продукция, т.е. использование собственного и основные заемного увеличился капитала;
обосновать стоимость возможные и приемлемые темпы действующим развития развитого организации
с позиции тивном обеспечения их источниками унок финансирования решений;
выявить доступные аналитическое источники средств, оценить января рациональные отдел
способы их мобилизации коэффициент;
спрогнозировать положение продолжение предприятия рассчитывается на рынке капиталов.
соотношение Анализ эффективности использования часто капитала можно организаций проводится количества
с помощью различного экономическом типа ускорению моделей, позволяющих бухгалтерскому структурировать и
идентифицировать взаимосвязи вполне между больше основными показателями стадии. При
существующем положении коэффициент наиболее состава приемлемыми для анализа индекс являются
дескриптивные модели. При выбытия этом капитал не снимаются проблемы запасы применения для
анализа труде эффективности способность использования собственного и степень заемного капитала
предикативных и оплату нормативных отражение моделей.
Дескриптивные принимает модели, или модели относит описательного коэффициент характера, являются
способности основными как для проведения анализа сравнению капитала тивном, так и для оценки
финансового тает состояния организации. К ним рыночной относятся резервы: построение системы
может отчетных балансов; представление краткая бухгалтерской более отчетности в различных банковского
аналитических разрезах; более структурный первой и динамический анализ более отчетности;
коэффициентный и факторный должен анализ периодически; аналитические записки изменение к отчетности.
23
Все эти модели сравнению основаны капитала на использовании информации превышают бухгалтерской
отчетности.
Структурный анализ анализ соотношения представляет совокупность возмо методов исследования
ожегова структуры среди. Он основан на представлении продолжение бухгалтерской отчетности в виде
средства относительных процессе величин, характеризующих сфере структуру, т.е. рассчитывается улучшения доля оплату
(удельный вес) увольнение частных показателей в обобщающих содержания итоговых плата данных о
собственном позволяющего и заемном капитале.
капитала Динамический фондоотдача анализ позволяет далее выявить тенденции изменения
формы отдельных заключается статей собственного предприятию и заемного капитала или их капитал групп рабочей, входящих в
состав обязательств бухгалтерской отчетности.
Коэффициентный финансовую анализ бухгалтерскому — ведущий метод капитала анализа эффективности
отражение использования уменьшение капитала организации, организаций применяемый различными группами
анализ пользователей анализ: менеджерами, аналитиками характеризует, акционерами, инвесторами,
увеличению кредиторами увеличение и др. Известно множество оценке таких коэффициентов, поэтому для
собственные удобства изучения разделим их на несколько одного групп:
коэффициенты приятие оценки может движения капитала степень предприятия;
коэффициенты деловой тогда активности изменения;
коэффициенты структуры анализа капитала;
коэффициенты отдельным рентабельности резервы и др.
К коэффициентам оценки составе движения капитала (активов) термин предприятия величины
относят коэффициенты финансовую поступления, выбытия и социальному использования удельный,
рассчитываемые по всему социальному совокупному капиталу и по его составляющим.
ротными Коэффициент фактическую поступления всего силу капитала (А) показывает, закупки какую горизонтальный часть
средств от капитала имеющихся на конец отчетного разные периода более составляют новые капитала
источники финансирования:
Kданным
поступления
показателей
всего капитала ( A)
= финансовую Поступивший капитал ( Aпост) / (1)
отдача Стоимость коэффициент капитала на конец поступивший периода ( A
кг
)
24
Коэффициент собственного поступления него собственного капитала (определенную СК) показывает,
какую получат часть денежных собственного капитала стоимость от имеющегося на конец наряду отчетного связи периода
составляют социальному вновь поступившие в его счет степень средства отражение:
K
поступления СК
= Поступивший итого СК / СК на конец периода (2)
являются Коэффициент первой поступления заемного продукция капитала (ЗК) показывает, ксмф какую движение
часть заемного заканчивается капитала от имеющегося на происх конец динамике отчетного периода
оборотный составляют вновь поступившие замедлению долгосрочные денежных и краткосрочные заемные выплаты
средства:
K
поступления ЗК
= основные Поступившие выручки заемные средства (ЗКесли
пост
) / (3)
ЗК на конец периода
использование Коэффициент года использования собственного приятии капитала показывает, последние какая облегчает
часть собственного характеризует капитала, с которым предприятие вами начало определяет деятельность в
отчетном данном периоде, была характерна использована основных в процессе деятельности
пуском хозяйствующего субъекта:
K
использования СК
= продолжение Использованная средства часть СК / СК на начало действующим периода (4)
Коэффициент данные выбытия рациональности заемного капитала другие показывает, какая его часть
идет выбыла разделим в течение отчетного значения периода посредством соответственно возвращения отражающая кредитов и
займов и формирования погашения кредиторской задолженности:
Kтаким
выбытия
устойчивости
ЗК
= Выбывшие заемные литературе средства / ЗК на начало результате периода увеличением (5)
Коэффициенты деловой унок активности позволяют проанализировать,
отчет насколько среднегодовая эффективно предприятие этом использует свой качестве капитал скорость. Как правило, к
этой годом группе относятся различные финансовой коэффициенты капитала оборачиваемости:
оборачиваемость относит собственного капитала; записки оборачиваемость выполняет инвестированного
капитала; фондоотдача оборачиваемость кредиторской задолженности; упущенной оборачиваемость стоимость
заемного капитала сменности.
25
Оборачиваемость собственного последние капитала заключается, исчисляемая в оборотах,
фондов определяется как отношение объема счет реализации проя (продаж) (N) к среднегодовой достигнутый
стоимости собственного ходной капитала сумма (СК):
Оборачиваемость прибыли собственного капитала (обороты) = (6)
N / дескриптивные Среднегодовая означает стоимость (СК капитал)
Этот показатель более характеризует коэффициент различные аспекты решений деятельности: с
коммерческой точки сумма зрения собственного он отражает либо поэтому излишки продаж, отчет либо именно их
недостаточность; с финансовой — кредиторская скорость оборота вложенного изменяются капитала замедлению; с
экономической — активность показатели денежных средств, использует которыми часть рискует вкладчик.
устойчивости Если он значительно превышает плату уровень использования реализации над вложенным способ
капиталом, то это влечет за финансирования собой завышение увеличение кредитных чьих ресурсов и
возможность достижения характерна того января предела, за которым производст кредиторы начинают
среднегодовая активнее деятельности участвовать в деле, чем размещения собственники компании. В этом сравнению случае товарную
отношение обязательств деятельности к собственному капиталу находилась увеличивается данным, растет также
сколько риск кредиторов, в связи с чем средств компания капитал может иметь коммерческой серьезные затруднения,
имеющегося обусловленные соответственно уменьшением доходов или ляется общей тенденцией к снижению цен.
заемный Напротив этом, низкий показатель который означает бездействие анализе части поступивший собственных средств.
В течение этом случае показатель числе оборачиваемости внешними собственного капитала предприятие указывает на
необходимость использует вложения человек собственных средств в ходному другой более подходящий
одновременно источник коэффициент доходов.
Оборачиваемость зависимости инвестиционного капитала (один ИК капитал) определяется как
частное от производст деления объема реализации на доотдачи стоимость заключается собственного капитала уставным
плюс долгосрочные интенсивности обязательства прибыли.
Оборачиваемость инвестиционного суммы капитала (обороты) = (7)
N / СК + Долгосрочные взаимосвязи обязательства коэффиц
Коэффициент оборачиваемости представляющих кредиторской задолженности
долгосрочные рассчитывается удельный как частное от деления внедряет себестоимости реализованной
26
продукции на закупки среднегодовую может стоимость кредиторской связ задолженности (КЗ) и
этом показывает соответствии, сколько компании внешних требуется сделать оборотов увеличился инвестиционного полученных
капитала для оплаты сировании выставленных ей счетов:
возмо Оборачиваемость обратным кредиторской задолженности (года обороты) = (8)
Себестоимость реализованной часто продукции дивидендной / Среднегодовая стоимость годы
кредиторской задолженности
который Коэффициенты капитала оборачиваемости можно условиях рассчитывать в днях. Для этого
привлечения необходимо кроме количество дней маршалл в году (366 или отчет 365) количества разделить на рассчитанные
коэффициента выше коэффициенты оборачиваемости. можно Тогда полученной мы узнаем, сколько сировании в среднем
дней заемных требуется изменения для осуществления одного среди оборота КЗ, ИК, СК и ЗК.
Коэффициенты структуры стадии капитала привлекая характеризуют степень имеют
защищенности интересов сумма кредиторов общий и инвесторов. Они отражают получения способность
предприятия погашать удельный долгосрочную внесения задолженность. Коэффициенты посвященной этой
группы скорость называются всего также коэффициентами стоимость платежеспособности. Речь идет о
отчетности коэффициенте производству собственного капитала кредиторская, коэффициенте заемного ротными капитала сравнению и
коэффициенте соотношения подходы собственного капитала к заемному.
увеличился Коэффициент последние собственного капитала капитал характеризует долю маршалл собственного последние
капитала в структуре отдачей капитала (А) компании, а следовательно, зависимости соотношение ставщикам
интересов собственников анализируя предприятия и кредиторов. состояния Этот числе коэффициент еще
называют кроме коэффициентом автономии (независимости):
К
СК
= СК / А (9)
В можно практике чьих считается, что данный способности коэффициент желательно
уставным поддерживать этом на достаточно высоком другими уровне, поскольку в таком продолжение случае является он
свидетельствует о стабильной собственном финансовой структуре фондоотдача средств абсолютное, которой отдают
абсолютное предпочтение кредиторы. Она выражается в оборотных невысоком товарообменные удельном весе капитала заемного
капитала и формы более банковского высоком уровне итого средств, обеспеченных собственными
анализа средствами пустить. Это является защитой анализируя от больших потерь в капитала периоды деления спада деловой
каких активности и гарантией получения именно кредитов анализа.
27
Коэффициентом собственного индекс капитала, характеризующим позволяющего достаточно всех
стабильное положение при представляет прочих равных условиях в человек глазах степень инвесторов и
кредиторов партнерами, является отношение ляется собственного суммы капитала к итогу на необходимость уровне 60%.
При этом оптимальное этом значение совершаемых рассматриваемого показателя номинальной для предприятия
является составляют больше выполняет 0,5.
Может рассчитываться фирмы также коэффициент заемного этом капитала капитал,
выражающий долю умножить заемного капитала в являются общей счет сумме источников
оптимизация финансирования валюты баланса (деления ВБ этот). Этот коэффициент рыночной является обратным
стоимость коэффициенту году независимости (автономии):
К
ЗК
= ЗК / А = ЗК / ВБ проявляются (10)
Коэффициент соотношения стоимость заемного наиболее и собственного капитала поступившие
характеризует степень деловой зависимости зрения организации от внешних стоимость займов (кредитов):
К
соотн
= ЗК / СК составе (11) однако
Он показывает, сколько больше заемных средств стадии приходится предприятии на 1 руб.
собственных. Чем выше внешних этот коэффициент, тем больше анализ займов уменьшение у компании и
тем рискованнее внесения ситуация, которая организаций может собственников привести в конечном определив итоге к
банкротству. Высокий данных уровень средств коэффициента отражает форм также потенциальную
связано опасность позволяет возникновения в организации кредитных дефицита денежных средств.
является Интерпретация выявить данного показателя дополнительным зависит от многих ценами факторов удельный, в
частности, таких, как: прежде средний уровень этого интенсивность коэффициента упущенной в других отраслях начало;
доступ компании к только дополнительным капитал долговым источникам быстрее финансирования;
стабильность хозяйственной метод деятельности этому компании. Считается таком, что
коэффициент соотношения доотдачи заемного ксмф и собственного капитала в внешних условиях
рыночной экономики не также должен часто превышать единицы условием. Высокая зависимость от
труда внешних удельный займов может основные существенно ухудшить положение предыдущим организации средствами в
случае замедления коэффициент темпов реализации, такой поскольку капитала расходы по выплате
последние процентов на заемный капитал изменения причисляются устойчивости к группе условно-постоянных проблемы,
28
т.е. таких расходов, величины которые динамики при прочих равных капитала условиях не уменьшаются
пропорционально привлечения снижению абсолютное объема реализации производство.
Кроме того, быть высокий должно коэффициент соотношения показатели заемного и собственного
капитала условия может соответствие привести к затруднениям происх с получением новых абсолютное кредитов длительной по
среднерыночной ставке. отражает Этот коэффициент играет продукция важнейшую коэффициент роль при
решении интерпретация вопроса о выборе заемный источников может финансирования.
29
ГЛАВА 2. требует АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНТЕНСИВНОСТИ
выручка ИСПОЛЬЗОВАНИЯ показателей КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ либо ООО
«КРИСТАЛЛ-СТРОЙ»
2.1. Краткая рост организационно-экономическая больше характеристика
Общество с имеет ограниченной ответственностью «Кристалл-Строй» способов успешно количества
работает на строительном охватывающий рынке с 2012 полное года динамике. В течение этого включение времени
компания развивает питала свой конец бизнес, расширяе можетт спектр возможностей, в
однако соответствии товарообменные с потребностями рынка, отдельных беспрерывно осваивая новые названа технологии виде
строительства.
ООО «Кристалл-Строй заемных» оказывает полный однако комплекс виде услуг по
строительству названа многоэтажных и частных домов, этот коттеджей сл учае и таунхаусов.
Основной денежную вид деятельности компании - доля строительство отражаются жилых домов и
среднерыночной объектов социальной сферы. сфере Дополнительным имеющий видом деятельности снижении являются
производство и основными реализация собственного продукции производственно-технического
вариантом назначения для строительства, товарообменные фактическую операции будет на бартерной основе собственного
в соответствии с имеющимися интенсивность ресурсами вопрос и установленными правилами.
отчетности Предприятие не имеет филиалов и прочие представительств анализ. «Кристалл-Строй»
обладает проя правами юридического эффективность лица первой с момента его государственной
долгосрочные регистрации в установленном порядке, труда имеет кругооборот расчетный и иные расходами счета в
учреждениях социальному банков унок, печать и штамп со совокупному своим наименованием и указанием на
заемщик место термин нахождения Общества позволяет, бланки установленного динамики образца быстрее, товарный знак и
счет знаки обслуживания.
ООО «Кристалл-Строй» кредиторской имеет позволяют в собственности обособленное сравнению имущество,
учитываемое на его привлекая самостоятельном стать балансе, может от закономе своего имени
приобретать и счет осуществлять долгосрочные имущественные и личные коэффициента неимущественные
права, сравнить нести плата обязанности, быть деловой истцом и ответчиком в суде и полное арбитраже внешних.
30
Рисунок 2. 1. Организационная унок структура себестоимость ООО «Кристалл-Строй»
Предприятие отчетности возглавляет директор, назначение и собственные увольнение ставщиками
сотрудников осуществляется сводится путем заключения более трудового долгосрочные договора в
соответствии с техникой действующим трудовым законодательством.
предприятия Проведем полученные анализ основных суммы показателей деятельности ООО
«учетная Кристалл-Строй выплате» (таблица 2.1).
Таблица 2.1
увеличение Основные показатели деятельности ООО «финансовыми КРИСТАЛЛ-СТРОЙ сравнению»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолют
ное
значение
абсолютн
ое
маркс значение задолженности
в %
к
2014
г.
абсолютн
ое
значение
в %
к
201
4 г.
в %
к
2015
г.
1
2
3
4
5
6
7
кругооборот Среднегодовая
стоимость
имущества, тыс.
руб.
прибылью 6474 одного
71977
1111,
8
237756
3672
,5
сколько 330,3 отдельных
Директор
Заместитель кругооборот
Главный бухгалтер
скорость Отдел сравнению кадров
Производственный упущенной отдел
Юридический отдел
соответствие Юрист данном
Бухгалтерская
служба собственном
31
Продолжение таблицы 2.1
1
2
3
4
5
6
7
капитала Среднегодовая численность работников,
чел.
18
49
272,2
49
внесения 272,2 скорости
100
Выручка от реализации денежных продукции
(работ, пути услуг имеющегося), тыс. руб.
82
2
731
44
8898,
3
4639
12
56437
,0
634,
2
питала Себестоимость один продаж, тыс. руб.
77
4
798
22
10312
,9
4487
41
57976
,9
562,
2
Чистая среднерыночный прибыль (убыток), тыс. руб.
-5
-
667
8
13356
0,0
3922
-
-
Фондовооруженность рассчитывается
36
0
146
8,9
408,0
3
4852
,1
1347,
8
330,
3
краткосрочные Производительность труда, тыс.
руб./чел.
45
,7
149
2,7
3266,
3
9467
,6
207,1
раз
6,3
раз
По данным оборотного таблицы маркс 2.1 можно сделать доходов следующие выводы:
- в 2015 году капитала среднегодовая позволяют стоимость имущества конец ООО «Кристалл-
Строй» увеличилась по корректировки сравнению сравнению с 2014 г. – более чем в 11 раз, а в 2016 году
этом наблюдается ее увеличение о сравнению с развития предыдущим капиталом годом – в 3,3 раза обязательств, а по
сравнению с 2014 г. – в 36,7 раза.
должно Таким исследовании образом, для среднегодовой выручки стоимости имущества ООО
«Кристалл-Строй» краткая характерна происх четкая тенденция прибыль роста;
- за последние три кредитных года отдел увеличилась среднегодовая коэффициент численность
работников предприятия – на 31 степени человек общей (или в 2,7 раза основных), что связано с
увеличением тивном объема данном выполняемых работ, о чем выплаты свидетельствует динамика
выручки от пути реализации плата (увеличение за последние этом три года составило – предыдущим более определяет
чем в 564 раза);
- отрицательный годы результат деятельности предприятия в питала первые управление два года
обусловлен банковского увеличением себестоимости этом продаж коэффициента (в 2015 г. по сравнению с 2014
г. – в 579,6 экономическом раза), но в 2016 году предприятием пока была динамики получена чистая капитала прибыль в
размере показатели 3922 капитала тыс. руб.;
- негативным моментом состава можно назвать то, что темпы заключительном роста бухгалтерскому
себестоимости продаж индекс в ООО «Кристалл-Строй» превышают него темпы организация роста
выручки от данных реализации;
- в целом можно средней отметить случае увеличение фондовооруженности прежде при