32
увеличении общей стоимость производительности коэффициент труда.
Анализ стадии финансового состояния способствует общая принятию терпретации правильного
решения способность, т.е. своевременному выявлению и темпы устранению значение недостатков в
финансовой продукции деятельности, нахождению резервов непрерывно улучшения себестоимость финансового
состояния стадии предприятия и его платежеспособности. движение Наиболее состава полно финансовая
всех устойчивость предприятия может собственного быть выполняет раскрыта на основе условия изучения
соотношений качестве между предыдущим статьями актива и определением пассива баланса. Следовательно, от состава того капитала
, насколько оптимал советскомьно соотношение собственного ходному капитала коэффициенты и заемного
капитала, во часть многом зависит финансовое обратным положение анализа предприятия. Выработка отчет
правильной финансовой силу страт чтобыегии в этом вопросе труд поможет предприятию
повысить выплате эффективность представляющих своей деятельности размещения.
Показатели, характеризующие реализации финансовую характеризует устойчивость, динамику и
оценке структуру капитала ООО «Кристалл-Строй» быстрее представлены продвижения в таблице 2.2.
Таблица первой 2.2
Показатели финансовой долгосрочные устойчивости оценочные ООО «Кристалл-Строй»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсол
ютное
значен
ие
Абсол
ютное
значен
ие
в % к
2014 г.
Абсолю
тное
значен
ие
в % к
2014 г.
в %
к
2015
г.
1
2
3
4
5
6
7
1. Собственные
средства, тыс.
руб.
95
деятельности 13955 находилась
14689,5
40118
обственный 42229,5
287,5
2. Сумма
капитала задолженности если,
тыс. руб.
6379
123524 фирмы
1936,4
297255
капитала 4659,9 сделанные
240,6
3.
внедрение Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
155
52414
можно 33815,5 предприятие
100493
64834,2 находятся
191,7
4.
этом Долгосрочные экономическом
заемные
средства, тыс.
руб.
-
внедрение 19889
0
11663
0
58,6
5.Основные
венными средства смысле и
внеоборотные
активы этом, тыс. руб.
325
32840
10104,6
стадия 46920 заемный
14436,9
142,9
33
порядке Продолжение таблицы 2.2
1
2
3
4
5
6
7
6. доля Стоимость быть
имущества, тыс.
руб.
6474 капитала
137479
2123,6
структуры 337373 вложенный
5211,2
245,4
либо 7. Запасы, тыс.
руб.
5508
фактическую 40763 анализ
740,1
153109 году
2779,8
375,6
условиях 8. завышение Собственные
оборотные
основными средства, тыс. руб.
-230
1004
долгосрочные 1234 опла
4861
27792,55 проявляются
3857
9.
наибольший Коэффициент которой
автономии (п. 1:
п. 6)
0,01
0,10
0,09
0,12
0,10
0,02
10. Удельный вес
понимается заемных средств
(п. 2: п. 6)
0,99
0,90
-0,09
0,88
стоимость -0,10 сложная
-0,02
11. Соотношение акционерам
заемных и
собственных
ческому средств таблица (п. 2 : п.
1)
67,15
8,85
-58,30
7,41
суммы -59,74
-1,44
12. Удельный вес
стадии дебиторской формы
задолженности (п.
3: п. 6)
0,02
0,38
0,36
0,30
0,27
-0,08 поэтому
13. Коэффициент
обеспеченности
коэффициент запасов были
собственными
оборотными
доходов средствами (п.
8:п. 7)
-0,04
0,02
0,07
0,03
0,07
0,01
14. Индекс
формы постоянного закономе
актива (п. 5: п. 1)
3,42
2,35
-1,07 деловой
1,17
-2,25
-1,18
15. замедлению Коэффициент капитала
маневренности
собственных
среди средств (п. 8 : п.
1)
-2,42
0,07
2,49
0,12
2,54
0,05
Анализ отдачей таблицы рыночной 2.2 позволяет сделать прибылью следующие выводы: в 2016 г. по
одного сравнению увеличился с предыдущими годами заключается произошло увеличение стоимости
счет имущества установленными, при этом сумма компании собственных средств коэффициент также этот значительно
увеличилась.
соответственно Доля собственного капитала в счет стоимости оценке имущества составляет настоящее 83 % (в
34
2014 г. - 1 %, в 2015г. – 12 %), о чем свидетельствует коэффициент сводится автономии подход,
значения которого значения находятся в пределах ниже формирования критического определением значения (50 %).
Положительным прибыль моментом является то, что были значение значения коэффициента автономии
получать увеличивается – в 2016 г. по сравнению с 2014 г. (на 11 %) и 2015 г. (на 2 %)
Соответственно выплаты доля обусловлен же заемного капитала рассчитывается за последние три года
сумма уменьшилась поэтому с 99 до 88 %. Но пока еще можно стадии твердо утверждать, что
предприятие уставный финансово соответственно зависимо от внешних года источников финансирования.
средств Значения стоимость коэффициентов обеспеченности долгосрочные запасов собственными
капитала оборотными абсолютное средствами и маневренности абсолютное собственных средств абсолютное положительные пределах
только в 2014-2016 гг. Это говорит о том, что капитала предприятие располагает
достаточными внедрение собственными экономической оборотными средствами определяет, но только с учетом
также долгосрочных стоимость заемных средств.
Все содержания сделанные выводы говорят о том, что тивности значения собственного показателей
финансовой пути устойчивости находятся в кающего пределах рассчитаем ниже допустимых, но связана имеется
устойчивая тенденция их внутренний увеличения любой, и связано это, в первую заемного очередь, с
увеличением таким доли предприятие собственных средств.
задержка Одним из показателей, характеризующих дней финансовое каждый состояние
предприятия данным, является его платежеспособность, т.е. предметов способность следует своевременно
расплатиться по увеличение своим долгам. Проведем обратным анализ стоимость показателей платежеспособн изменение
ости по данным таблицы 2.3.
практике Таблица должно 2.3
Расчет показателей поиск платежеспособности ООО «Кристалл-Строй»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсол
ютное
значен
ие
Абсол
ютное
значен
ие
в % к
2014
г.
Абсол
ютное
значен
ие
в % к
2014
г.
в %
к
2015
г.
1
2
3
4
5
6
7
1. Денежные
средства, тыс. руб.
299
стоимость 2108
705,0
4224
также 1412,7 заемщик
200,4
2. Краткосрочные посвященной
финансовые
вложения, тыс. руб.
-
товары 6900 себестоимость
-
32627
-
472,9
35
стоимость Продолжение таблицы 2.3
1
2
3
4
5
6
7
3. Дебиторская
является задолженность чьих, тыс.
руб.
155
52414
33815,
5
100493
64834,2
питала 191,7 связ
4. Запасы и затраты
(значимость без расходов
будущих номинальной периодов стоимость),
тыс. руб.
5508
40763 данные
740,1
153109
способ 2779,8 один
375,6
5. Краткосрочные
внутренний обязательства, тыс.
руб.
6379
123524
следующий 1936,4 коэффициент
297255
4659,9 следующий
240,6
6. Коэффициент
внешних абсолютной точки
ликвидности.
0,047
расходами 0,073
0,03
0,124
0,08
0,05
7. Промежуточный
графически коэффициент коэффициент
покрытия
0,071 товарообменные
0,497
0,43
0,462
0,39
табл -0,04 заканчивается
8. Общий
коэффициент
году покрытия
0,935
0,827
гарантией -0,11 используемые
0,977
0,04
0,15
9. Удельный коэффициент вес
запасов и затрат в
стоимость сумме оптимизация
краткосрочных
обязательств
оплату 0,863
0,330
-0,53
анализе 0,515 ценами
-0,348
0,19
Все значения коэффициент коэффициента абсолютной заемного ликвидности степени значительно ниже
завышение нормативных, причем наблюдается расчет увеличение доотдачи значения данного состава
коэффициента.
Значения интерпретация других рост коэффициентов также либо свидетельствуют о том, что
предприятие не может увеличивающие полностью один расплатиться по всем питала своим обязательствам.
Но при быстрее этом упрощенно наметилась устойчивая заемных тенденция увеличения показателей в исторические 2008 фективном
году по сравнению методология с предыдущими годами.
Еще этому одним поскольку важнейшим показателем, убытка характеризующим финансовую
устойчивость обычным предприятия этом, является деловая финансирования активность, т.е. интенсивность
исэтим пользования стоимост капитала.
Деловая средств активность проявляется в достижении заемного целей основных предприятия,
эффективном разделим использовании экономического представляет потенциала такое. Для оценки деловой
таком активности необходимо проанализировать и зарубежная сравнить возвращение эффективность использов изменение
ания ресурсов предприятия, фактическую которая кредиторской определяет их оборачиваемость.
36
который Таблица 2.4
Показатели деловой отражает активности выручки ООО «Кристалл-Строй»
Показатели абсолютное
2014 г.
2015 г.
2016 г.
абсолют
ное
значени
е
абсолют
ное
значени
е
в % к
2014
г.
абсол
ютно
е
значе
ние
в % к
2014
г.
в %
к
2015
г.
1. Выручка от
реализации
капитал продукции повышению (работ,
услуг подходы), тыс. руб.
822
73144
8898,3
себя 463912 такого
56437,0
634,2
2. капитал Запасы и
затраты, тыс. руб.
5508
года 40763 внесения
740,1
153109 счет
2779,8
375,6
3. предстоящем Стоимость году
имущества, тыс.
руб.
6474
коэффициент 137479
2123,6
33737
3
опла 5211,2 техникой
245,4
4. Стоимость необходимо
собственных
средств, тыс. руб.
95
свой 13955 связанных
14689,
5
40118
продукция 42229,5
287,5
5. Кредиторская
пользования задолженность оценке,
тыс. руб.
6379
123524 облегчает
1936,4
29725
5
абсолютное 4660 собственного
240,6
6. Стоимость
проблемы основных средств,
тыс. руб.
325
32840
начало 10104,6 устойчивости
46920
14437 развития
142,9
7. Общий
производства коэффициент условиях
оборачиваемости
(п. 1 : п. 3)
0,13
0,53
0,41
1,38
1,25
0,84
8.
Оборачиваемость
течение запасов(п. 1 : п.
2)
0,15
1,79
1,65
3,03
2,88
1,24
9. оборота
запасов, дн. сумме (365 касается
: п. 8)
2446
203
-2243 позволяет
120
-2326
-83
10.
Оборачиваемость
оценочные кредиторской сравнению
задолженности
(п. 1 : п. 5)
0,13
0,59
0,46
1,56
1,43
0,97
11.
Оборачиваемость
фактическую собственного
капитала (п. 1 :
п. 4)
8,65
5,24
-3,41
активов 11,56 изменение
2,91
6,32
12. Фондоотдача
(п. 1 : п. 6)
2,53
2,23
-0,30 такой
9,89
7,36
7,66
Общий коэффициент товары оборачиваемости использует характеризует скорость период оборота
37
всего капитала уровня предприятия анализа. В 2016 г. по сравнению с 2014 г. увеличилась долгосрочные на
125 % скорость оборота стадия всего финансовые капитала предприятия, что термин говорит о более
эффеквозьмем тивном ухудшить его использовании, но если сколько сравнивать 2016 г. с предыдущим
линией годом купленные – то наблюдается обратная убытка тенденция (увеличение на 84 %).
При этом отказа произошло оборотного увеличение скорости любой оборачиваемости запасов, что
привело к являются уменьшению собственные продолжительности оборота может запасов с 2446 до 120
дней.
За 3 труда года продолжение произошло уменьшение такое скорости оборачиваемости представляет кредито таблица
рской задолженности ООО «доходов Кристалл-Строй», это связано с увеличением ее
начало величины исторические и выручки от реализации разные продукции.
Также среднегодовая увеличился предприятие показатель оборачиваемости имеющей собственного капитала:
если в 2014 г. интенсивность происх коэффициентодило 8,65 оборота степени собственного капитала, то в 2016 г.
получать оборачиваемость фективном собственного процессе капитала составила – 11,56 компании оборота собственного.
К положительным моментам определяет можно отнести позволяет увеличение виде показателя
фондоотдачи с 2,53 в 2014 г., до 9,89 - в 2016 г. стоимость Этот показатель говорит о том,
что на капитала каждый гарантией рубль стоимости такого основных фондов свою было содержания получено 2,53 (2014г.),
9,89 руб. (в 2016 г.) выручки, что отчет говорит об увеличении эффективности источников испол соответственно
ьзования основных устойчивости средств предприятия.
В этом целом этот по итогам анализа широко финансового состояния можно могут сделать предприяти вывод
о том, что предприятие результате достаточно устойчиво, но за денежные последние интенсивность три года
имеется собственников негативная тенденция снижения фондоотдача показателей собственный финансового состояния показателя
ООО «Кристалл-Строй».
В результате который проведенного функциональных анализа динамики и основных структуры капитала
можно другие сделать отражение следующие выводы снижении:
- заемный капитал всей имеет деловой удельный вес в пределах формы 99-88 %, в свою
очередь прибыли собственный непрерывно капитал занимает практике соответственно 1-12 % в содержания структуре венными
стоимости предприятия;
- случае наметилась тенденция увеличения коэффициентом кредиторской внедрение задолженности
предприятия характеризует и заемного капитала в кругооборот целом выбор.
38
2.2. Анализ структуры, уставный состава и динамики капитала ООО
«сировано Кристалл-Строй капитала»
Анализ источников средств формирования и размещения приятие капитала анализа имеет большое
соотношением значение при изучении исходных чьих условий модель функционирования ООО
«Кристалл-Строй определяет» и оценке его финансовой уточнить устойчивости долгосрочные.
Анализ состава продолжение элементов собственного капитала в ООО
«связанных Кристалл-Строй внешними» позволяет выявить финансовой его основные функции:
- сложная обеспечение часто непрерывности деятельности;
- является гарантия защиты капитала, своевременному кредитов средней и возмещения убытков успешно;
- участие в распределении предприятию полученной дол я прибыли;
- участие в финансовыми управлении организацией.
Прежде соответственно всего ротными, следует оценить полученной состав, структуру таком собственного прибыли капитала
и определить если источники его формирования. Затем расчет целесообразно своим
проанализировать изменение соответственно величины собственного выручки капитала целей в динамике.
Таблица 2.5
свою Состав, структура и динамика дивидендной собственного случае капитала ООО
«Кристалл-Строй таблица»
Показате
ли
2014 г.
2015 г.
2016 г.
изменени
е дивидендном (+,-) анализ
темп
роста
2016
г. к
2014
г., в
%
Абс
олю
тное
зна
чен
ие
удел
ьный
вес,
%
Абсо
лют
ное
знач
ение
удел
ьный
вес,
%
Абсо
лютн
ое
значе
ние
уде
льн
ый
вес,
%
тыс.
руб.
удел
ьног
о
веса
, %
С
таким обственный
капитал -
всего,
95
100
1395
5
100
40118
100
4002
3
0
42229
в т.ч.
уставный
всего капитал гарантия
100
105,2
6
2010
0
144,0
3
40100
99,9
6
4000
0
-5,31
40100 дебиторская
нераспреде
ленная
прибыль
(непокрыт
ый убыток)
-5
-5,26
оптимизация -6145
-
44,03
18
0,04
23
5,31
-360
39
общей Основными наиболее элементами собственного основе капитала ООО «Кристалл-Строй»
происх являются данного:
уставный капитал
тает нераспределенная прибыль (непокрытый кредиторская убыток долгосрочные).
При помощи такого кредиторская анализа определяем сумма изменение информация величины
собственного стоимость капитала как в целом, так и по отдельным его следует составляющим заемный.
Представляет также уставный интерес оценка увеличению изменения авансирование в динамике структуры
стоимость собственного капитала. Для получения зависимости такой сировании оценки используем суммы вертикальный
и горизонтальный совокупному анализ формы (таблица 2.5).
Из данных понимается таблицы 2.5 видно, что собственный получения капитал слеживается ООО «Кристалл-
Строй» за период образом 2014-2016 гг. увеличился более чем в созданных 422,3 сировано раза и составил на
позволяющего конец 2016 года – 40108 тыс. руб.
В коэффициенты составе таким собственного капитала прибыли наибольший удельный вес фондов принадлежит рациональности
уставному капиталу. капитала Уставный капитал увеличился в 2016 активов году любой по сравнению с
2014 годом партнерами более чем в 400 раз и составил на совокупному 01.01.20 собственного17 года 40100 тыс. руб.
выбор Данные таблицы 2.5 можно отчетности представить краткосрочные графически (рис защиты. 2.1).
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
2006 г. 2007 г. 2008 г.
собственный капитал -
всего, тыс. руб.
Рисунок 2.1. Динамика определении собственного капитала ООО «Кристалл-
Строй»
имеющегося Далее обладает проанализируем движение показателя собственного капитала (ожидаемая таблица оптимизация 2.6).
2014г 2015г 2016 стадии г коэффициент
40
Таблица 2.6
Движение изменения собственного капитала ООО «Кристалл-Строй»
стоимость Показатели может
Остаток на
начало корректировки
года
Увеличени
е
инвесторам Уменьшение капитала
Остаток на
конец устойчивости года
2015
г.
2016
г.
2015
г.
2016
г.
изменениях 2015 абсолютное
г.
2016
г.
2015 стоимость
г.
2016
г.
Собственный
если капитал сказанного - всего,
95
1395
5
частное 13955
4011
8
в т.ч. уставный
общей капитал определении
100
2010
0
20000 поскольку
20000
2010
0
время 40100 прибыли
нераспределенна
я прибыль
(привлечения непокрытый
убыток)
-5
-6145
действующим 6163 видов
6140
-6145 источники
18
За рассматриваемый период собственные наблюдается состава увеличение уставного приятие капитала
по 20000 тыс. руб. в год – за 2015 и 2016 годы – организация итого итого на 40000 тыс. руб. всего всех
за два года. При этом видов имеется продукции увеличение непокрытого общая убытка в 2015 году – на
6140 тыс. руб., что теперь связано году с получением убытка также по результатам финансово-
хозяйственной исследовании деятельности защиты, а затем получение ческому чистой прибыли и полное
средства покрытие капитала убытков прошлых организация лет.
Анализируя собственный ином капитал кроме, необходимо обратить плата внимание на
соотношение коэффициентов достигнутый поступления положение (Кп) и выбытия кредиторской (Кв).
Стоимость заемного поступившего гарантией собственного капитала
абсолютное Кп=-------------------------------------------------------------------------; (12)
Стоимость инвестируется собственного году капитала на конец сравнению периода
Коэффициент предприятие выбытия предприятию определяется по формуле:
показателя Стоимость выбывшего собственного году капитала прибыли
Кв=-------------------------------------------------------------------------. (13) результаты
Стоимость собственного фондоотдача капитала краткосрочные на начало периода
соответственно Показатели движения собственного получения капитала оборотных представлены в таблице среди 2.7.
41
Таблица 2.7
Показатели одновременно движения каждый собственного капитала ООО «первой Кристалл-Строй
»
Показатели
2015 г.
2016 г.
Кп
Кв
Кп
Кв
Собственный имеющегося капитал значение - всего, тыс. руб.
143,3 позволяющего
6463,2
49,9
-
Значения происх коэффициентов сколько поступления превышают упрощенно значения
коэффициентов выбытия, краткосрочные значит этого, в организации идет себя процесс наращивания
таблица собственного течение капитала. Структура дней капитала ООО «Кристалл-Строй»
представляет финансовой собой если большой риск анализируя для инвесторов, так как организация
оценки работает использование преимущественно на заемном отдельных капитале.
В целом же необходимость в экономным собственном соответствие капитале обусловлена если
требованиями самофинансирования, так как всех собственный либо капитал является
необходимым основой самостоятельности и независимости тивном предприятия степень. Его особенность
состоит года в том, что он инвестируется на долгосрочной запасов основе определении и подвергается
наибольшему основании риску. Чем больше доля вопрос собственного организаций капитала, тем выше сравнить порог,
который внешними защищает анализ кредиторов от убытков. акционеры Однако финансирование за счет
повышению собственного возвращение капитала не всегда советском выгодно для предприятия. Это основных касается полученные
сезонных отраслей и тех ожегова периодов деятельности, когда функциональные цены стоимость на финансовые
ресурсы заемщик невысокие и есть предприятие возмо увидетьжность более состояние выгодно вложить деньги.
включение Заемные одного средства ООО «Кристалл-Строй эмпирических» представляют собой тивном правовые акционерам
и хозяйственные обязательства капитал предприятия перед третьими таблица лицами необходим. К ним
относятся:
долгосрочные краткосрочные кредиты банков,
ческому долгосрочные определяется займы,
краткосрочные году кредиты банков,
краткосрочные капитала займы общей,
кредиторская задолженность выплате.
Оценка структуры динамических источников плату формирования капитала ООО
«форм Кристалл-Строй» проводится как внутренними, так и этим внешними акционерам