14
вопросы ликвидности банков и уменьшение уровня прибылей
традиционных банковских операций и услуг
22
;
относительно малые затраты на реализацию обозначенных услуг;
трастовые услуги дают возможность привлечь солидные средства,
которые могут употребляться банком и доставлять ему доходы
23
.
Итак, в формате трастовых услуг, предоставляемых субъектам
хозяйственной деятельности, банки могут работать как доверенные агенты
субъектов хозяйственной деятельности (предприятий). В их деятельность
может входить выпуск долговых обязательств в интересах предприятий,
выплата дивидендов или процентов по любым долговым обязательствам,
реинвестирование дивидендов по требованию акционеров и погашение
долговых обязательств по окончании срока их действия. Также банки могут
распоряжаться передачей прав собственности на акции компании,
реализовывать их конверсию в долговые ценные бумаги
24
.
Предоставляя трастовые услуги, банки обязаны иметь всю учетную
деловую информацию применительно к той среде, в которой заинтересован
клиент, и помогать своим клиентам оценивать существующие в ней риски.
Следует заметить, что предлагая квалифицированные услуги по управлению
собственностью, банки дают предприятиям услуги типа «мастер траст»,
предусматривающий правление средствами пенсионных фондов или групп
других компаний совместным счетом доверителей с целью максимизации
прибыли последних.
Средства при доверительном управлении и других трастовых операциях
передаются на основании специального документа-поручения или завещания.
Суть этих операций вытекает из общественно-правовых отношений между
доверителем и поверенным, оформляется договором-поручением. Расходы,
22
Стихиляс И. В. Банковское дело: учебное пособие / И. В. Стихиляс, Л. А. Сахарова - М.:
Русайнс, 2015. – С. 86.
23
Николаева Т.Е. Трастовые операции в отечественной практике / Т. Е. Николаева //
Проблемы экономики и юридической практики. 2012. № 6. - С. 217.
24
Початков А.А. Комиссионные операции банков: характеристика и тенденции развития /
А. А. Початков // Гуманитарные научные исследования. 2016. № 5 (57). - С. 168.
15
которые при этом появляются, относят, в соответствии с действующим
законодательством о налогообложении, на себестоимость, на счет прибыли
банка.
Учет результатов деятельности по операциям доверительного
управление осуществляется обособленными структурными подразделениями
банка отдельно от результатов деятельности банка по прочим операциям.
Активы, принадлежащие установщику на правах собственности, и находятся у
управляющего в доверительном управлении, должны учитываться и храниться
отдельно от собственных активов банка
25
.
Выделим следующие основные задачи коммерческих банков при
выполнении трастовых операций:
1. Расширение круга операций и услуг.
2. Развитие клиентской базы, улучшения ее качества.
3. Проникновение на другие сегменты банковского рынка.
4. Получение дополнительного дохода.
5. Приобретение контроля над фирмами, различными фондами.
6. Обход законодательно установленных для банков ограничений по
возможностям инвестирования средств в экономику (долевое участие, фонд,
приобретение контрольного пакета акций).
7. Увеличение роли банка как участника фондового рынка
26
.
Условия, на которых базируется трастовое (доверительное) соглашение
между клиентом и банком, действуют или в течение многих лет, или в
бессрочном порядке. В этих случаях доверенное лицо должно работать
непрерывно. По физическим лицам трастовые отношения ограничиваются или
жизнью доверителя плюс 21 год, или жизнью двух людей, указанных в
завещании и живущих в момент смерти наследника, то есть лицо, оставило
завещание. В основном поручения, вытекающие из завещания, продолжаются
25
Початков А.А. Комиссионные операции банков: характеристика и тенденции развития /
А. А. Початков // Гуманитарные научные исследования. 2016. № 5 (57). - С. 168.
26
Балыкбаева Р.С. Трастовые операции и их роль в банковской деятельности / Р. С.
Балыкбаева, А. Р. Зиангирова // Экономика и социум. 2014. № 4-1 (13). - С. 629.
16
20-25 лет, а с пожертвования - более 40 лет. Между тем благотворительные
отношения могут быть бессрочными
27
.
Эффективность функционирования указанной системы финансово-
экономических отношений, результативность действий каждого из участников
зависит от правового обеспечения трастовых операций
28
.
Итак, рассмотрев сущность и полезность трастовых операций, можно
сделать вывод, что в настоящее время эти операции считаются
многообещающими и необходимыми, так как банк выступает полномочным
арбитром между рынком и покупателем и приобретает целый ряд выгод от их
совершения. Благодаря трастовым операциям банк приобретает:
наиболее широкий доступ к дополнительным денежным ресурсам,
которые имеют все шансы существовать с выгодным вложением для банка;
комиссионные по трастовому договору или долю прибыли от
значимых бумаг, которыми заведует банк
29
.
Существуют и другие преимущества для банка; маневрируя состоянием
третьей стороны, банк несет обязанность лишь в рамках трастового контракта;
учет трастовых операций никак не затрагивает балансовых счетов банка, а
заработок от их воплощения приобщается к общему заработку банка
30
.
Следует заметить, что для воплощения трастовых операций требуется
персонал с высочайшей квалификацией во многих областях: законодательстве,
навыков в инвестиционной работе, управлении собственностью. В
современных условиях в России еще не образована необходимая
законодательная основа для совершения коммерческими банками трастовых
27
Николаева Т.Е. Трастовые операции в отечественной практике / Т. Е. Николаева //
Проблемы экономики и юридической практики. 2012. № 6. - С. 217.
28
Початков А.А. Комиссионные операции банков: характеристика и тенденции развития /
А. А. Початков // Гуманитарные научные исследования. 2016. № 5 (57). - С. 168.
29
Самигулина А.В. Особенности доверительного управления ценными бумагами / А. В.
Самигулина // Право и экономика. 2014. № 5. - С. 33.
30
Николаева Т.Е. Трастовые операции в отечественной практике / Т. Е. Николаева //
Проблемы экономики и юридической практики. 2012. № 6. - С. 217.
17
операций, что считается негативным фактором, но отдельные их виды все же
осуществляются
31
.
Однако, можно предположить, что в перспективе банки станут шире
применять и использовать управление активами по доверенности и завещанию
по образцу западных государств. Перспективное понимания существа
отношений, возникающих при производстве трастовых операций банков,
обуславливает необходимость создание специфических правовых условий,
регулирующих данные отношения
32
.
1.2. Виды трастовых операций банка
В научной литературе выделяют следующие категории данных услуг:
трастовые услуги физическим лицам;
трастовые услуги предприятиям (коммерческим организациям);
трастовые услуги некоммерческим организациям.
Каждая из этих категорий обуславливает деятельность банка как траст-
агента клиентов.
Различают следующие виды трастовых услуг для физических лиц.
Распоряжение имуществом после смерти владельца - является наиболее
распространенным.
Управление имуществом на основе доверия - осуществляется на равной
правовой основе: по завещанию, специальным соглашением, распоряжением
суда
33
. Разновидностями трастов, которыми распоряжаются банки, являются:
заветный траст; прижизненный траст (лицо передает деньги или ценности в
управление банка, получая доход в течение жизни, после его смерти
выплачивается доход родным), страховой траст (лицо назначает банк
доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать доход
31
Балыкбаева Р.С. Трастовые операции и их роль в банковской деятельности / Р. С.
Балыкбаева, А. Р. Зиангирова // Экономика и социум. 2014. № 4-1 (13). - С. 629.
32
Бобошко Н. М. Финансово-кредитная система: учебное пособие / Н. М. Бобошко,
С. М. Проява - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – С. 127.
33
Початков А.А. Комиссионные операции банков: характеристика и тенденции развития //
Гуманитарные научные исследования. 2016. № 5 (57). - С. 171.
18
родным после его смерти), корпоративный траст (основывается в форме
имущества в качестве залога в банке для обеспечения выпуска облигаций)
34
.
Хранение активов включает приём ценных бумаг на хранение,
получение доходов по ценным бумагам, своевременное извещение доверителей
о поступлении ценных бумаг, куплю‐продажу ценных бумаг с целью
обеспечения сохранности активов, обмен ценных бумаг, аренду сейфов.
Управление активами включает покупку‐продажу ценных бумаг, наблюдение
за курсами хранящихся в портфеле ценных бумаг, формирование портфеля
ценных бумаг, оплату счетов доверителя, получение всех видов доходов по
поручению клиентов. В последнее время банки сами приобретают паи, тем
самым присоединяясь к договору доверительного управления. В связи с этим
теоретический и практический интерес представляет вопрос о правомерности
приобретения кредитными организациями паёв ПИФов при осуществлении
ограничения на передачу денежных средств в доверительное управление
35
.
В зарубежных странах данный вид деятельности более развит. В
отличие от российских банков, иностранные банки в качестве объекта
доверительного управления также используют недвижимость. Поэтому в
зарубежных странах доверительное управление именуется трастом
36
.
Доверительное обслуживание – это вид доверительного управления,
основной целью которого является неполучение прибыли, а плановое
обслуживание имущества учредителя, например, соблюдение графика
специальных платежей по расчётным, текущим счетам клиента или
обслуживание пакета ценных бумаг.
Банк как доверительный управляющий в процессе исполнения им своих
обязанностей по договору доверительного управления не вправе совершать
следующие сделки:
34
Балыкбаева Р.С. Трастовые операции и их роль в банковской деятельности / Р. С.
Балыкбаева, А. Р. Зиангирова // Экономика и социум. 2014. № 4-1 (13). - С. 629.
35
Початков А.А. Комиссионные операции банков: характеристика и тенденции развития /
А. А. Початков // Гуманитарные научные исследования. 2016. № 5 (57). - С. 168.
36
Балыкбаева Р.С. Трастовые операции и их роль в банковской деятельности / Р. С.
Балыкбаева, А. Р. Зиангирова // Экономика и социум. 2014. № 4-1 (13). - С. 629.
19
− отчуждать находящиеся в его управлении ценные бумаги в свою
собственность, собственность своих учредителей;
− приобретать за счёт находящихся в его управлении денежных средств
ценные бумаги, находящиеся в его собственности, в собственности его
учредителя;
− сделки, в которых доверительный управляющий одновременно
выступает в качестве брокера на стороне другого лица;
− приобретать за счёт находящихся в его управлении денежных средств
ценные бумаги, выпущенные его учредителями, за исключением ценных бумаг,
включённых в котировальные листы организаторов торговли на рынке ценных
бумаг, имеющих лицензию;
− приобретать за счёт находящихся в его управлении денежных средств
ценные бумаги организаций, находящихся в процессе ликвидации;
− закладывать находящиеся в его управлении ценные бумаги в
обеспечение исполнения своих собственных обязательств;
− передавать находящиеся в его управлении денежные средства во
вклады в пользу третьих лиц либо вносить указанные средства на счёт (счета),
распорядителем которого определено третье лицо (лица)
37
.
Данные способы характерны для банков, самостоятельно управляющих
имуществом клиентов, некоторые банки предпочитают сотрудничать с
независимыми управляющими компаниями, иногда с несколькими. Это зависит
от стратегии развития банка, поскольку именно банк, обладающий большой
ресурсной базой, широкой филиальной сетью, разнообразным спектром
финансовых услуг, может создать новую управляющую компанию, купить
готовую или заключить агентский договор.
Работая в качестве агента паевого инвестиционного фонда, банк
получает вознаграждение в среднем от 0,5% до 1,5% от привлечённых средств.
Вознаграждение управляющей компании составляет в среднем от 2,5% до 3,5%
37
Балыкбаева Р.С. Трастовые операции и их роль в банковской деятельности / Р. С.
Балыкбаева, А. Р. Зиангирова // Экономика и социум. 2014. № 4-1 (13). - С. 629.
20
от среднегодовой стоимости чистых активов. Если сравнивать цифры в
абсолютном выражении, то при хорошей работе в качестве агента банк может
зарабатывать практически на уровне вознаграждения управляющей компании,
при этом выполняя исключительно функцию привлечения клиентов.
Существует несколько способов сотрудничества банков и управляющих
компаний.
Банк – агент ПИФов. Для банков это возможность заработать комиссию
за распространение паёв. Для управляющей компании ‐ возможность получения
агентской сети для пунктов приёма заявок по приобретению или погашению
паёв. Часто для ПИФов это новая услуга для клиентов, сейчас такая услуга
актуальна, так как многие банки развивают розницу
38
.
Банковское обслуживание ПИФов. Обычно управляющие компании
открывают счета ПИФов в банке‐агенте. В данном случае банки зарабатывают
на расчётно‐кассовом обслуживании, на межбанковских переводах. Часть
средств ПИФов хранится на банковском депозите, что предусматривается в
инвестиционной декларации ПИФов.
Кредитование под залог паёв ПИФов. Это новая и достаточно
перспективная услуга, позволяющая в долгосрочном плане накапливать фонды,
а для краткосрочной потребности использовать банковские кредиты под залог
этих паёв. Особенным видом кредитования под залог паёв является выпуск
кредитных карт, то есть клиенту открывается кредитная линия на сумму,
равную оценочной стоимости паёв с некоторым дисконтом.
Учитывая потребности клиентов банков, которых не всегда устраивает
доходность по банковским вкладам, управляющие компании и агенты фондов,
то есть банки, продолжают разрабатывать и внедрять новые совместные
инвестиционные продукты, что обеспечивает комплексное обслуживание
клиентов. С точки зрения инвестирования банки предлагают своим клиентам
фонды с различными инвестиционными стратегиями. Стратегии
38
Балыкбаева Р.С. Трастовые операции и их роль в банковской деятельности / Р. С.
Балыкбаева, А. Р. Зиангирова // Экономика и социум. 2014. № 4-1 (13). - С. 629.
21
подразделяются на низкорискованные, умеренные, агрессивные и
распределительные. Если фонд использует низкорискованную стратегию, то,
скорее всего, он вкладывает средства в облигации эмитентов соответствующего
инвестиционного уровня. Возможность потери части средств практически
исключена, однако доходность вряд ли превысит 7–8% в год
39
.
Выполнение агентских функций для частных лиц, деловых предприятий,
учреждений, других доверенных лиц, государственных органов. Агент - лицо,
действующее от имени и по поручению другого лица (принципала). Отношения
между ними называются «агентские функции». Их отличие от траста
заключается в том, что в случае траста доверенному лицу предоставляется
юридическое право на распоряжение собственностью, а при агентских
отношениях право на собственность остается у принципала
40
.
К агентским функциям относят:
хранение ценностей в сейфе (банк получает, хранит и выдает
ценности по поручению бенефициара без всякой инициативы или активных
функций);
хранение имущества с активными функциями (банк не только
сохраняет ценности (например, ценные бумаги) в сейфе, но и покупает и
продает их, получая доход, действует от имени принципала) - управление
имуществом (банк выполняет все функции хранения имущества и, кроме того,
активно распоряжается им, например, анализирует состояние портфеля ценных
бумаг, дает рекомендации и предлагает способы инвестирования капитала).
Различают такие трастовые услуги юридическим лицам: передача
доверенному лицу права распоряжения имуществом, находящимся
обеспечением облигационного займа; агентские услуги и формирование фондов
39
Балыкбаева Р.С. Трастовые операции и их роль в банковской деятельности / Р. С.
Балыкбаева, А. Р. Зиангирова // Экономика и социум. 2014. № 4-1 (13). - С. 629.
40
Николаева Т.Е. Трастовые операции в отечественной практике / Т. Е. Николаева //
Проблемы экономики и юридической практики. 2012. № 6. - С. 217.
22
погашения задолженности по основному долгу, начисленным процентам,
дивидендам
41
.
41
Початков А.А. Комиссионные операции банков: характеристика и тенденции развития /
А. А. Початков // Гуманитарные научные исследования. 2016. № 5 (57). - С. 168.
23
1.3. Законодательное регулирование трастовых операций банков
В настоящее время отношения доверительного управления имуществом
регулируются гл. 53 ГК РФ
42
. При этом передача имущества в доверительное
управление не влечёт перехода права собственности на него к доверительному
управляющему. Доверительный управляющий имеет право совершать в
отношении этого имущества любые юридические и фактические действия в
интересах выгодоприобретателя, действуя при этом от своего имени, не
указывая, что выступает в качестве доверительного управляющего.
ГК РФ установлено, что объектами доверительного управления могут
быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты,
относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права,
удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные
права и другое имущество. Деньги не могут быть самостоятельным объектом
доверительного управления, за исключением случаев, прямо предусмотренных
законом
43
.
Субъекты доверительного управления согласно ГК РФ:
− учредитель доверительного управления ‐ собственник имущества,
передаваемого в доверительное управление, или другие лица в соответствии с
законодательством РФ. Им может быть и коммерческий банк;
− доверительный управляющий ‐ юридическое или физическое лицо,
осуществляющее доверительное управление имуществом, переданное в
доверительное управление. Им может быть кредитная организация,
коммерческие организации, индивидуальный предприниматель, за
исключением унитарного предприятия, государственных органов и органов
местного самоуправления. Если коммерческий банк выступает в роли
42
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от
05.12.2017). – URL: http//www.consultant.ru.
43
Колиева А.Э. Гражданско-правовое регулирование трастовых операций в банках /
А. Э. Колиева // American Scientific Journal. 2016. № 6 (6). - С. 41.