24
учредителя доверительного управления, то другому коммерческому банку
запрещается выступать в роли доверительного управляющего;
− выгодоприобретатель ‐ лицо, в интересах которого доверительный
управляющий осуществляет управление имуществом. В качестве
выгодоприобретателя может выступать учредитель управления или третье
лицо.
Объектами доверительного управления для организации, выступающей
в качестве доверительного управляющего, могут быть предприятия и другие
имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому
имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными
ценными бумагами, природные драгоценные камни и драгоценные металлы,
исключительные права и другое имущество.
Не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления
деньги, за исключением случаев, предусмотренных законодательством. Так, для
коммерческих банков, выступающих в роли доверительных управляющих, к
объектам доверительного управления могут относиться денежные средства в
валюте Российской Федерации и в иностранной валюте. Имущество,
находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении, не может
быть передано в доверительное управление
44
. Передача в доверительное
управление имущества, находившегося в хозяйственном ведении или
оперативном управлении, возможна только после ликвидации юридического
лица либо прекращения права хозяйственного ведения или оперативного
управления имуществом
45
.
Для проведения доверительных операций субъект, выступающий в роли
доверительного управляющего, должен заключить договор с учредителем
управления. По договору доверительного управления имуществом одна сторона
(учредитель управления) передаёт другой стороне (доверительному
44
Астапов К.Л. Доверительное управление финансовыми ресурсами как инструмент
развития финансовой системы России / К. Л. Астапов // Финансы. 2014. № 9. - С. 62.
45
Колиева А.Э. Гражданско-правовое регулирование трастовых операций в банках /
А. Э. Колиева // American Scientific Journal. 2016. № 6 (6). - С. 41.
25
управляющему) на определённый срок имущество в доверительное управление,
а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в
интересах учредителя управления или указанного им лица
(выгодоприобретателя).
Договор доверительного управления имуществом может
предусматривать управление имуществом учредителя управления без
объединения имущества данного учредителя в единый имущественный
комплекс с имуществом других лиц. В договоре должны быть указаны:
− состав имущества, передаваемого в доверительное управление;
− наименование юридического лица или имя гражданина, в интересах
которых осуществляется управление имуществом (учредителя управления или
выгодоприобретателя);
− размер и форма вознаграждения управляющему, если выплата
вознаграждения предусмотрена договором;
− срок действия договора
46
.
Договор доверительного управления имуществом заключается на срок,
не превышающий пяти лет. Для отдельных видов имущества, передаваемого в
доверительное управление, законом могут быть установлены иные предельные
сроки, на которые может быть заключён договор.
При отсутствии заявления одной из сторон о прекращении договора по
окончании срока его действия он считается продлённым на тот же срок и на тех
же условиях, какие были предусмотрены договором.
Принимая во внимание комплексный характер регулирования
правоотношений, связанных с привлечением денежных средств путём
заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и
последующего инвестирования, приобретение кредитными организациями
инвестиционных паёв следует рассматривать как приобретение именных
46
Колиева А.Э. Гражданско-правовое регулирование трастовых операций в банках /
А. Э. Колиева // American Scientific Journal. 2016. № 6 (6). - С. 41.
26
ценных бумаг, что предусмотрено ст. 6 Федерального закона «О банках и
банковской деятельности»
47
.
Кроме того, необходимо остановиться на вопросах правового
регулирования инвестиций физических лиц.
Действие индивидуального инвестиционного счета регламентировано
статьей 10.2-1 «Особенности осуществления профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг, связанные с ведением индивидуальных
инвестиционных счетов» Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ
«О рынке ценных бумаг»
48
. В соответствии с редакцией данной статьи,
введенной Федеральным законом от 29.06.2015 № 210-ФЗ, под
индивидуальным инвестиционным счетом понимается счет внутреннего учета,
предназначенный для обособленного учета денежных средств, ценных бумаг и
иных обязательств клиента, который открывается и ведется в соответствии с
указанной статьей. Данный счет может быть открыт и впоследствии вестись
лишь брокером или управляющей компанией на основании отдельного
договора на брокерское обслуживание или доверительное управление. При
этом физическое лицо вправе иметь лишь один индивидуальный
инвестиционный счет и в случае открытия нового счета ранее открытый должен
быть в обязательном порядке закрыт не позднее чем через месяц. На
индивидуальный инвестиционный счет физическим лицом могут быть
зачислены лишь денежные средства, совокупная сумма которых в течение
календарного года не может превысить 400 тыс. руб. Впоследствии на эти
деньги клиентом (в рамках договора на брокерское обслуживание) или
управляющей компанией (в рамках договора о доверительном управлении)
могут быть приобретены различные активы – акции, облигации отечественных
и иностранных эмитентов, валюта, депозиты. При этом ключевым требованием
47
О банках и банковской деятельности: федер. закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от
26.07.2017). – URL: http//www.consultant.ru.
48
О рынке ценных бумаг: федер. закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 25.11.2017). - URL:
http//www.consultant.ru.
27
является приобретение за счет имущества, учитываемого на индивидуальном
инвестиционном счете, ценных бумаг исключительно посредством российских
торговых площадок. Не допускается заключение сделок с форекс-дилерами. А
средства, размещенные во вклады в кредитных организациях, в сумме не
должны превышать 15% от общей суммы средств на счете.
В целях привлечения физических лиц к применению индивидуальных
инвестиционных счетов, статьей 219.1 части 2 Налогового кодекса Российской
Федерации
49
предусматриваются инвестиционные налоговые вычеты. Данная
статья была введена в действие Федеральным законом от 28.12.2013 № 420-ФЗ.
Согласно ее содержанию, налогоплательщик (физическое лицо) имеет право на
получение трех видов инвестиционных налоговых вычетов:
– в размере положительного финансового результата, полученного
налогоплательщиком в налоговом периоде от реализации (погашения) ценных
бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг и находившихся
в собственности налогоплательщика более трех лет;
– в сумме денежных средств, внесенных налогоплательщиком в
налоговом периоде на индивидуальный инвестиционный счет;
– в сумме положительного финансового результата, полученного по
операциям, учитываемым на индивидуальном инвестиционном счете.
Налоговый вычет, предусмотренный первым пунктом, не применяется к
активам, учет которых ведется на индивидуальном инвестиционном счете. А
налоговые вычеты, предусмотренные, соответственно, вторым и третьим
пунктами, ориентированы на применение к активам, учет которых ведется
непосредственно на индивидуальном инвестиционном счете. При этом
налоговый вычет может быть предоставлен:
– на сумму денежных средств, внесенных в течение календарного года
на индивидуальный инвестиционный счет, но не более 400 тыс. руб.
49
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от
27.11.2017). - URL: http//www.consultant.ru.
28
Причем в случае досрочного расторжения договора с
институциональным участником на ведение индивидуального инвестиционного
счета без последующего перевода всех средств, учитываемых на данном счете,
на другой индивидуальный инвестиционных счет, открытый тому же
физическому лицу, сумма налога, не уплаченная налогоплательщиком в
бюджет в связи с применением в отношении денежных средств, внесенных на
указанный индивидуальный инвестиционный счет, налоговых вычетов,
подлежит восстановлению и уплате в бюджет в установленном порядке с
взысканием с налогоплательщика соответствующих сумм пеней;
– на сумму положительного финансового результата, полученного по
операциям, учитываемым на индивидуальном инвестиционном счете, по
истечению срока договора на ведение индивидуального инвестиционного счета.
Причем данным вариантом можно воспользоваться только лишь при условии,
что ранее в период действия данного договора (либо предшествовавшего ему
договора, прекращенного с переводом активов на индивидуальный
инвестиционный счет, открытый тому же физическому лицу в рамках нового
договора) не было использовано право на получение налогового вычета на
сумму внесенных денежных средств.
Помимо указанного, ключевым требованием для предоставления
инвестиционного налогового вычета, предусмотренного пунктом 2 и пунктом 3
статьи 219.1 части 2 Налогового кодекса Российской Федерации
50
, является
заключение договора на ведение индивидуального инвестиционного счета
сроком не менее 3-х лет с даты его заключения.
Таким образом, с точки зрения физического лица, индивидуальный
инвестиционный счет представляет собой инструмент, позволяющий получить
налоговый вычет на свой доход путем уменьшения налогооблагаемой базы при
50
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от
27.11.2017). - URL: http//www.consultant.ru.
29
соблюдении ряда условий, на что особенно обращают внимание специалисты –
Бирюков И.
51
, Григорьева Л.
52
, Папин В.
53
.
При этом предусматривается два варианта уменьшения
налогооблагаемой базы. В первом варианте государство возвращает
физическому лицу часть уплаченного по результатам прошлого налогового
периода налога на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 13% от суммы,
внесенной на индивидуальный инвестиционный счет.
Возврат средств будет осуществляться на банковский счет физического
лица, благодаря чему физическое лицо в дальнейшем может распоряжаться ими
на свое усмотрение.
В каждом из последующих периодов в рамках действия договора на
обслуживание индивидуального инвестиционного счета операция может быть
повторена. Таким образом, доходность от получения налогового вычета в
каждом из периодов будет равномерно распределяться на количество
оставшихся периодов действия договора, минимальное количество которых в
общем случае должно быть не менее трех лет. Помимо этого, доходность
вложений может быть существенно увеличена путем приобретения различного
рода ценных бумаг, торгуемых на отечественных площадках (акций и
облигаций российских и иностранных эмитентов, паев ПИФов, производных
инструментов, валюты), или посредством размещения части (не более 15% от
баланса счета) денежных средств в рамках договора доверительного
управления на банковском счете в коммерческом банке (при этом средства,
размещенные на депозите в банке, не подпадают под государственную
программу страхования вклада, поскольку в рамках договора на доверительное
управление размещаются юридическим лицом). В случае высокого уровня
51
Бирюков И. Н. Индивидуальные инвестиционные счета как механизм привлечения
частных инвесторов / И. Н. Бирюков // Интеллект. Инновации. Инвестиции. 2015. № 1. - С. 4.
52
Григорьева Л. В. Индивидуальные пенсионные планы населения: возможности реализации
в банковских учреждениях страны / Л. В. Григорьева, Е. С. Старостина // Современные
проблемы науки и образования. 2015. № 2-2. - С. 431.
53
Папин В. В. Вклады населения как источник инвестиционных ресурсов на рынке ценных
бумаг / В. В. Папин // Ученые записки Института управления, бизнеса и права. Серия:
Экономика. 2014. Т. 1, № 4. - С. 185.
30
доходности вложений и продолжительного периода заключения договора
интерес приобретает второй вариант уменьшения налогооблагаемой базы
54
.
Данный вариант предусматривает освобождение физического лица –
владельца индивидуального инвестиционного счета – от уплаты подоходного
налога (НДФЛ 13%), полученного по операциям, учитываемым на
индивидуальном инвестиционном счете. При этом ограничения к размеру
налогового вычета в данном случае отсутствуют. Определяется лишь лимит по
ежегодному внесению денежных средств на счет в размере не более 400 тыс.
руб., хотя доходность от операций в рамках данного года может быть
существенно выше
55
.
Проведенное в первой главе работы исследование позволяет сделать
вывод, что банк – это не просто коммерческая организация, целью которой
является получение прибыли, а субъект, мобилизующий экономические
ресурсы и реализующий интересы общества в целом. Развитие доверительных
отношений отвечает интересам не только населения и банковского сектора, но
и инвесторов.
Трастовые операции банков - операции по управлению имуществом и
выполнение иных банковcких услуг в интересах и по заданию клиентов. Суть
понятия «трастовые операции» сводится к услугам, созданным на
доверительных правоотношениях, когда одно лицо учредитель, отдает свое
имущество в распоряжение другому лицу доверительному владельцу, для
управления в интересах третьего лица бенефициара. В указанных
правоотношениях участвуют три стороны:
доверитель имущества (основатель) юридических или физических
лиц, который создал траст или передал доверительному собственнику
54
Вильданов А. И. Индивидуальный инвестиционный счет: тенденции и перспективы
развития / А. И. Вильданов // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. 2016. Т. 3, № 2.
- С. 153.
55
Беломытцева О. С. Система индивидуальных инвестиционных счетов в Российской
Федерации: первые результаты и перспективы / О. С. Беломытцева // Бизнес. Образование.
Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. 2016. № 1(34). - С. 89.
31
принадлежащего ему имущества в соответствии с условиями указанными в
договоре;
доверительный владелец (траст) - сторона, которая реализовывает
управление имуществом. Им могут быть специализированные трастовые
компании (доверительные общества) или трастовые отделы банков;
бенефициар - лицо, в пользу и в интересах которого оказываются
доверительные услуги. Им может быть сам доверитель имущества или третье
лицо.
В формате трастовых услуг, предоставляемых субъектам хозяйственной
деятельности, банки могут работать как доверенные агенты субъектов
хозяйственной деятельности. В их деятельность может входить выпуск
долговых обязательств в интересах предприятий, выплата дивидендов или
процентов по любым долговым обязательствам, реинвестирование дивидендов
по требованию акционеров и погашение долговых обязательств по окончании
срока их действия. Также банки могут распоряжаться передачей прав
собственности на акции компании, реализовывать их конверсию в долговые
ценные бумаги.
Выделяют следующие категории трастовых услуг: трастовые услуги
физическим лицам; трастовые услуги предприятиям (коммерческим
организациям); трастовые услуги некоммерческим организациям. Каждая из
этих категорий обуславливает деятельность банка как траст-агента клиентов.
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «СБЕРБАНК
РОССИИ»)
2.1. Краткая характеристика ПАО «Сбербанк России»
ПАО «Сбербанк России» - это крупнейший российский универсальный
коммерческий банк.
Публичное акционерное общество Сбербанк России – это кредитная
организация.
ПАО «Сбербанк России» является наибольшим банком банковской
системы РФ и руководствуется нормативными правовыми актами при
осуществлении своей деятельности, в том числе и нормативными актами Банка
России и Уставом.
ПАО «Сбербанк России» (Банк) в своей деятельности руководствуется
законами Российской Федерации и контролируется Банком России. Кроме
этого, банк является приемником Федеральной службы по финансовым
рынкам, которая была реформирована в 2013 г. с передачей всех функций
Банку России.
Основными видами деятельности банка является предоставление услуг
корпоративным и розничным клиентам по кредитованию, а также услуги по
сбережению и переводу средств.
В 2016 г. Банк продолжил проводить модернизацию филиальной сети. В
2016 г. банком было организовано 302 подразделения, 1 138 офисов по
банковскому обслуживанию прекратили свое существование. При этом
закрытие городских офисов произошло из-за несоответствия текущего
местонахождения и установленных критерием геомаркетинга, или в результате
неудовлетворительного состояния помещений. Закрытие сельских офисов
происходило по объективным причинам, к примеру, из-за
неудовлетворительного состояния помещений, отсутствия альтернативных
вариантов в конкретном населенном пункте. При этом на отдельных
территориях осуществляют работу мобильные банковские подразделения,
33
созданы создаются офисы в быстровозводимых модульных конструкциях. В
сельских районах, имеющих необходимые технические возможности
установлены устройства самообслуживания.
Фактическая численность сотрудников банка по состоянию на 31
декабря 2016 г. составила 325 075 человек (31 декабря 2015 г.:
330 677 человек).
Организационная структура управления банком представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Организационная структура
ПАО «Сбербанк России»
56
Высшим органом управления банка является собрание акционеров.
В ПАО «Сбербанк России» структура управления имеет линейно-
функциональною структуру, что предполагает наличие нескольких уровней
управления и групп работников, различающихся как по квалификации, так и по
уровню дифференциации заработной платы.
56
Официальный сайт ПАО «Сбербанк России» [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.sberbank.ru