33
Наименование
показателя
Обозна-
чение
Ед.изм.
Источник
информации или
формула
Анализируемый период, г.
Абс.изм. 2019 г.
от, ()
Темп прироста
2019 г. к, %
2017
2018
2019
2017
2018
2017
2018
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
задолженность
Кредиторская
задолженность
КЗ
тыс.руб.
Форма № 2
13769
46049
28915
+15146
-17134
+110
-37,21
Стоимость основных
фондов
ОФ
тыс.руб.
Форма № 2
9120
7922
6735
-2385
-1187
-26,15
-14,98
Средняя сумма основных
фондов
ОФ
СР
тыс.руб.
2
21
ОФОФ
ОФ
СР
9375
8521
7328,5
-2046,5
-1192,5
-21,83
-13,99
Фондоотдача
ФО
тыс.руб.
СР
ОФ
В
ФО
208,201
318,392
406,464
+198
+88
+95,2
+27,6
Фондоемкость
ФЕ
тыс.руб.
ФО
ФЕ
1
0,005
0,003
0,002
-0,0023
-0,0007
-48,7
-21,6
35
периодах формы № 2 операционные, внереализационные и
чрезвычайные расходы предприятия.
Актив и пассив являются неотъемлемой частью баланса любого
предприятия. Абсолютная величина и доля каждого составляющего в структуре
активов и пассивов влияют на эффективность работы и на финансовую
устойчивость предприятия. Укрупненные статьи баланса ООО «ФИРМА
МРАМОР» приведены табл. 2.4.
Таблица 2.4
Состав и структура баланса по укрупненным статьям
Наименование
статьи
2017 г.,
тыс.руб.
Доля в
валюте
баланса, (%)
2018 г.,
тыс.руб.
Доля в
валюте
баланса, (%)
2019 г.,
тыс.руб.
Доля в
валюте
баланса,
(%)
Внеоборотные активы
9120
12
7922
1
6735
1,5
Оборотные активы
69551
88
680920
98,3
456355
98,5
Капитал и резервы
23507
30
370911
53,8
243140
52,5
Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
Краткосрочные
обязательства
55164
70
317931
46
219950
47,5
Собственные оборотные
средства
46044
58,5
409038
59,4
265320
57,3
Доля собственных
оборотных средств в
оборотных активах, %
(п.6/п.2)
66
0
60
0
58
0
Валюта баланса
78671
100
688842
100
463090
100
Анализируя актив баланса, представленный в таблице внеоборотными и
оборотными средствами можно сказать, что в период 2017-2019 гг. доля
оборотных активов предприятия превышает долю внеоборотных: в 2017 г. в 7,3
раза, в 2018 г. в 98 раз и в 2019 г. примерно в 65,5 раза. Это объясняется тем,
что в течение анализируемого периода внеоборотные активы предприятия
значительно сократились и соответственно доля их, в общей валюте баланса,
снизилась примерно на 11%. Доля оборотных активов предприятия,
следовательно, за весь период возросла с 88 до 98,5%. Рост доли оборотных
активов предприятия положительно влияет на его деятельность, поскольку его
36
благополучие в большей степени зависит от количества и структуры оборотных
средств.
Мы также можем проследить стратегию предприятия по финансированию
оборотных средств. Для этого сравним внеоборотные активы с одной стороны и
капитал с долгосрочными обязательствами с другой стороны, либо оборотные
активы с одной стороны и краткосрочные обязательства с другой. Их разность
представляет собой собственные оборотные средства предприятия. Из таблицы
видно, что в течение исследуемого периода они имеют положительное значение
- т.е. предприятие обладает таковыми.
Пассив баланса предприятия в период 2017-2019 гг. неоднороден. В 2017
г. наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства (70%), на долю
капитала предприятия приходится около 30%. В 2018-2019 гг. ситуация резко
меняется: капитал и резервы предприятия составляют наибольшую часть
пассива баланса (около 53-54%), а доля краткосрочных обязательств
сокращается до 46-47%.
Графически состав и структура баланса ООО «ФИРМА МРАМОР» по
укрупненным статьям приведены на рис.2.2.
88
98,3
98,5
0
20
40
60
80
100
2017 2018 2019
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Капитал и резервы
Краткосрочные обязательства
Рисунок – 2.2. Состав и структура баланса за 2017-2019 гг.
Далее дадим характеристику платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «ФИРМА МРАМОР» в период 2017-2019 гг.
37
Внешне финансовая устойчивость предприятия проявляется через его
платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если
имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и
активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные
обязательства.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия рассчитаем излишек
(недостаток) средств для формирования запасов, который определяется как
разность между размерами источников средств и запасов. Поэтому для анализа,
прежде всего, необходимо определить размеры источников средств,
имеющихся у предприятия для формирования его запасов. В целях
характеристики источников средств для формирования запасов используются
показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.
Рассчитаем общую величину основных источников формирования запасов и
сведем результаты расчетом в табл. 2.5.
Таблица 2.5
Расчет величины основных источников формирования
запасов
Показатель
2017 г.
тыс.руб
2018 г.
тыс.руб
Абс.изм.
()
Темп
прироста
%
2019 г.
тыс.руб
Абс.изм.
()
Темп
прироста
%
Величина основных
источников
формирования
запасов
87439
680920
+593481
+678,7
456355
-224565
-33
Краткосрочные
кредиты и займы
41395
271882
+230487
+556,7
191035
-80847
-30
Собственные
оборотные средства
46044
409038
+362994
+788
265320
-143718
-35
Данные табл.1.5 показывают, что рассчитанная нами величина основных
источников формирования запасов в период 2017-2018 гг. возрастает довольно
значительно (примерно в 7,7 раза) вследствие роста краткосрочных
обязательств и собственных оборотных средств предприятия также примерно в
7-8 раз. В период 2018-2019 гг. величина основных источников формирования
запасов снижается на 33%, вследствие сокращения краткосрочных обязательств
предприятия на 30% и собственных оборотных средств на 35%.
38
Далее рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их
формирования. Расчет излишка (недостатка) собственных оборотных средств
предприятия представим в виде табл.2.6.
Таблица 2.6
Расчет излишка (недостатка) собственных средств в 2017-
2019 гг.
Показатель
2017 г.
тыс.руб
2018 г.
тыс.руб
Абс.изм.
()
Темп
прироста
%
2019 г.
тыс.руб
Абс.изм.
()
Темп
прироста
%
Собственные
оборотные
средства
46044
409038
+362994
788
265320
-143718
-35
Запасы
312
58783
+58471
18740
141784
+83001
141
Излишек
(недостаток),
собственных
средств, ()
(+45732)
(+350255)
+304523
666
(+123536)
-226719
-64,7
Из табл.1.5 видно, что в течение всего анализируемого периода на
предприятии наблюдается значительный излишек собственных оборотных
средств. В 2017 г. излишек собственных оборотных средств составляет 45732
тыс.руб., а к 2018 г. он возрастает до 350255 тыс.руб. (примерно в 7,6 раза), что
говорит о нерациональном их использовании. В период 2018-2019 гг. излишек
собственных оборотных средств снижается до 123536 тыс.руб. Излишки
собственных средств образуются вследствие опережающего роста в
соответствующем году оборотных средств, по сравнению с ростом запасов.
Расчет излишка (недостатка) общей величины основных источников
формирования запасов приведен в табл.2.7.
Таблица 2.7
Расчет излишка (недостатка) источников формирования
запасов
Показатель
2017 г.
тыс.руб
2018 г.
тыс.руб
Абс.изм.
()
Темп
прироста
%
2019 г.
тыс.руб
Абс.изм.
()
Темп
прироста
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Величина ист-в
форм. запасов
87439
680920
593481
+678
456355
-224565
-33
Запасы
312
58783
58471
+18740
141784
83001
+141
Излишек
(недостаток),
величины
источников
формирования
запасов, ()
(+87127)
(+622137)
+535010
+614
(+314571)
-307566
-49
39
Данные произведенных расчетов показывают, что в течение всего
анализируемого периода на предприятии наблюдается излишек величины
источников формирования запасов. Наибольший излишек выявлен в 2018 г. и
составляет 622137 тыс.руб. Далее рассчитаем коэффициенты, характеризующие
платежеспособности и финансовую устойчивость ООО «ФИРМА МРАМОР»,
результаты расчетов представлены в табл.2.8.
Таблица 2.8
Расчет коэффициентов платежеспособности и финансовой
устойчивости
Показатель
2017 г.
2018 г.
Абс.изм.
()
Темп
прироста
%
2019 г.
Абс.изм.
()
Темп
прироста
%
Коэффициент
автономии
0,29
0,54
+0,23
+80
0,52
-0,01
-2,5
Коэффициент
финансирования
0,56
1,4
+0,79
+140
1,3
-0,01
-6,7
Коэффициент
обеспеченности
0,66
0,6
-0,06
-9
0,5
-0,01
-3,2
Коэффициент
маневренности
1,9
1,1
-0,8
-43,6
1,09
-0,01
-1
Результаты
расчетов показывают, что коэффициент автономии в 2017 г. менее 0,5 (0,5
является нормальным ограничением) и составляет 0,29, что свидетельствует о
том, что предприятие имеет в этом отчетном периоде низкую финансовую
независимость (автономию). В период 2017-2018 гг. коэффициент автономии
возрастает до 0,54, а к 2019 г. незначительно снижается до 0,52, оставаясь при
этом на том уровне, который характеризует абсолютную финансовую
независимость (автономию) ООО «ФИРМА МРАМОР».
Результаты расчета коэффициента финансирования показывают, что он
в 2017 г. меньше единицы – 0,56 (К
ф
1 нормальное ограничение), что
свидетельствует о том, что деятельность предприятия в этом отчетном периоде
финансируется в большей степени за счет заемных средств. В последующих
анализируемых годах коэффициент больше единицы – 1,4 и 1,3 соответственно
в 2018 г. и 2019 г., следовательно, в этот период деятельность ООО «ФИРМА
МРАМОР» финансируется в большей степени за счет собственных средств.
40
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными
средствами находится больше 0,1 (0,1 нормальное ограничение).
Следовательно, предприятие в исследуемый период обладает достаточной
величиной собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой
устойчивости.
В течение всего анализируемого времени коэффициент маневренности
предприятия выше 0,5 (0,5 нормальное ограничение), однако к 2019 г. в
динамике наблюдается незначительное его снижение. В период 2017-2018 гг.
коэффициент маневренности снижается с 1,9 до 1,1, а в период 2018-2019 гг. с
1,1 до 1,09. Зафиксированное снижение коэффициента свидетельствует о том,
что в течение анализируемого периода незначительно сократились
возможности предприятия нормального маневрирования своими средствами.
Рассмотрим кредитоспособность и ликвидность баланса ООО «ФИРМА
МРАМОР».
В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по
определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в
сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Сгруппируем
активы предприятия по степени ликвидности и расположим их в порядке
убывания, а обязательства – по срокам их погашения и расположим в порядке
возрастания сроков уплаты.
Структура оборотных средств предприятия по степени ликвидности
приведена в табл.2.9.
Таблица 2.9
Структура актива баланса по степени ликвидности
Показатель
Обозна-
чение
2017 г.
тыс.руб.
Доля, %
2018 г.
тыс.руб.
Доля, %
2019 г.
тыс.руб.
Доля, %
Наиболее ликвидные
А
1
50278
64
511243
74
258492
56
Быстрореализуемые
активы
А
2
16867
21,4
72817
10,5
48307
10,4
Медленно реализуемые
активы
А
3
312
0,39
58783
8,5
141784
30,6
Труднореализуемые
активы
А
4
9120
11
7922
1,1
6735
1,4
Баланс
Б
78671
100
688842
100
463090
100
41
Результаты произведенных расчетов показывают, что в период 2017-
2019 гг. в структуре актива баланса ООО «ФИРМА МРАМОР» наибольшую
долю составляют наиболее ликвидные активы, причем в период 2017-2018 гг.
их доля повышается с 64 до 74%, а к 2019 г. снижается до 56%. Доля
быстрореализуемых активов предприятия (дебиторская задолженность) к 2019
г. снижается с 21,4 до 10,4 %, а доля медленно реализуемых активов (запасы)
напротив, возрастает с 0,39 до 30,6%. Труднореализуемые активы предприятия
(основные средства) в течение всего анализируемого периода снижаются с 11
до 1,4%. Проанализируем обязательства предприятия (статьи пассива баланса)
по степени срочности их оплаты.
Таблица 2.10
Структура пассива баланса по степени срочности их оплаты
Показатель
Обозна-
чение
2017 г.
тыс.руб.
Доля, %
2018 г.
тыс.руб.
Доля, %
2019 г.
тыс.руб.
Доля, %
Наиболее срочные
обязательства
П
1
13769
17,5
46049
6,6
28915
6,2
Краткосрочные
пассивы
П
2
41395
52,6
271882
39,4
191035
41
Долгосрочные
пассивы
П
3
-
-
-
-
-
-
Постоянные пассивы
П
4
23507
30
370911
54
243140
52,5
Баланс
Б
78671
100
688842
100
463090
100
Данные табл.2.10 показывают, что структура пассива в период 2017-2019
гг. непостоянна. Наибольшую долю в пассиве баланса в 2006 г. занимают
краткосрочные пассивы (52,6%), представленные краткосрочными кредитами и
займами. В 2018 и 2019 гг. их место занимают постоянные пассивы
предприятия (статьи баланса капитал и резервы) – 54 и 52,5 % соответственно.
Таким образом, мы наблюдаем следующую картину: динамический спад
наиболее срочных к оплате и краткосрочных обязательств и в связи с этим
динамический рост постоянных пассивов предприятия.
Сопоставим расчеты групп активов и групп обязательств для определения
общей ликвидности баланса. При сравнении исходят из общего положения о
том, что величина каждой группы активов предприятия должна быть больше
42
величины каждой группы обязательств. Для удобства сравнения воспользуемся
сводной табл.2.11.
Таблица 2.11
Анализ ликвидности баланса в период 2017-2019 гг.
Сравниваемые группы
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Наиболее ликвидные активы и
Наиболее срочные обязательства
50278 13769
511243 46049
258492 28915
Быстрореализуемые активы и
Краткосрочные пассивы
16867 < 41395
72817 < 271882
48307 < 191035
Медленно реализуемые активы и
Долгосрочные пассивы
312 0
58783 0
141784 0
Труднореализуемые активы и
Постоянные пассивы
9120 < 23507
7922 < 370911
6735 243140
Данные табл.2.11 показывают, что не по всем сравниваемым группам
соблюдается установленное нормативом соотношение групп активов и
обязательств. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств
свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов
и быстрореализуемых активов) с соответственно первой и второй группами
обязательств предприятия (наиболее срочными обязательствами и
краткосрочными пассивами) показывает, что в ближайший к моменту
проведения анализа время предприятие является платежеспособным, но имеет
низкий уровень финансовой устойчивости.
Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых
активов с долгосрочными обязательствами) показывает, что в перспективе
предприятие является платежеспособным и финансово устойчивым.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ
ликвидности баланса предприятия является приближенным, а более детальным
является анализ платежеспособности при помощи следующих финансовых
коэффициентов: текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной
ликвидности и общего показателя ликвидности баланса предприятия.
На основе имеющихся данных рассчитаем вышеперечисленные
коэффициенты ликвидности и результаты расчетов сведем в табл.2.12.
43
Таблица 2.12
Расчет коэффициентов ликвидности баланса ООО «ФИРМА МРАМОР»
Показатель
2017 г.
2018 г.
Абс.изм.
()
Темп
прирост
а
%
2019 г.
Абс.изм.
()
Темп
прирост
а %
Коэффициент текущей
ликвидности
1,2
2
+0,8
+65,5
2
-
-
Коэффициент быстрой
ликвидности
1,2
1,8
+0,6
+50
1,4
-0,4
-22,2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,9
1,6
+0,7
+77,7
1,2
-0,4
-25
Общий показатель
ликвидности баланса
1,7
3,1
+1,4
+82,3
2,6
-0,5
-16
Результаты расчетов показывают, что коэффициент текущей
ликвидности предприятия в 2017 г. составляет 1,2 (нормальное ограничение
составляет 1-2), а в 2018 г. и 2019 г. равно 2. Значение коэффициента выше
единицы говорит о платежеспособности ООО «ФИРМА МРАМОР», однако
если значение коэффициента находится в диапазоне 2-3, это, как правило,
говорит о нерациональном использовании средств предприятия.
Расчет коэффициента быстрой ликвидности показал, что он находится
на необходимом уровне, поскольку рекомендуемый диапазон данного
показателя составляет 0,7-0,8 и до 1,5. Лишь в 2018 г. значение данного
показателя немного завышено и составляет 1,8. Коэффициент быстрой
ликвидности или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько
ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную
задолженность.
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в период 2017-2018
гг. возрастает с 0,9 до 1,6, а к 2019 г. снижается до 1,2. Рекомендуемое значение
данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. Расчеты показывают, что
для ООО «ФИРМА МРАМОР» установленный предел соблюдается.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской
задолженности предприятие может погасить немедленно.
Общий показатель ликвидности используется для комплексной оценки
ликвидности баланса в целом. Значение показателя должно быть больше или