62
Таблица 6.
Расчет коэффициентов ликвидности компании
Показатель
Значение рассчитанного
показателя
Измене
ние
период
а
Описание
показателя и
его
нормативные
значения
01.01.
16
31.12.1
6
31.12.
17
31.12.
18
(гр.5-
гр.2)
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,96
0,97
0,47
0,28
- 0,68
Отношение
текущих
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение для
данной отрасли:
1,8 и более.
Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0,56
0,44
0,38
0,14
-0,42
Отношение
ликвидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: 1 и
более.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,01
0,05
0,05
0,03
0,02
Отношение
высоколиквидн
ых активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: 0,2 и
более.
Коэффициент
восстановления
платежеспособно
сти
-
-
0,238
0,025
- 0,21
Рекомендуемый
показатель:
выше 1
Графически динамика коэффициентов ликвидности представлена на
рисунке 3.
63
Рисунок 3 – Динамика коэффициентов ликвидности
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
на начало 2016 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
Текущая ликвидность Быстрая ликвидность
Абсолютная ликвидность Восстановление платежеспособности
64
Таблица 7.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения»
Активы по степени
ликвидности
На
31.12.18
г.
Прирос
т за
анал.
период
Норма
соотно
шения
Пассивы по сроку
погашения
На
31.12.18
г.
Прирост
за
анализ.
период
Излишек/нед
остаток
платеж.
средств
тыс. руб.
в %
тыс. руб.
в %
тыс. руб.
(гр.2 - гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1. Высоколиквидные
активы (денежные ср-ва
+ краткосрочные фин.
Вложения)
3 568
+3,5
раза
≥
П1. Наиболее срочные
обязательства
(привлеченные средства +
текущая кредиторская
задолженность)
115 784
+64,8
- 112 216
А2. Быстрореализуемые
активы (краткосрочная
дебиторская
задолженность)
12 717
-66,8
≥
П2. Среднесрочные
обязательства
(краткосрочные
обязательства кроме
текущей кредитор.
задолженности)
-
-
12 717
А3. Медленно
реализуемые активы
(прочие оборотные
активы)
15 808
-44,3
≥
П3. Долгосрочные
обязательства
-
-
15 808
А4. Труднореализуемые
активы (внеоборотные
активы)
10 882
+24,2
раза
≤
П4. Постоянные пассивы
(собственный капитал)
- 72 809
-32,4
раза
83 691
65
При расчете показателей, характеризующихся по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения, было выявлено, что из четырех соотношений,
выполняются лишь два. Компания не способна погасить наиболее срочные
обязательства (П1) за счет высоколиквидных активов (А1). Принципами
оптимальной структуры являются, активы средней степени ликвидности (А2)
которых должно быть достаточно для погашения среднесрочных обязательств
(П2). В данной компании займы и краткосрочные кредиты отсутствуют.
2.4. Анализ эффективности деятельности компании
За весь анализируемый период годовая выручка стремительно
уменьшилась – с 368 394 тыс. руб. до 89 258 тыс. руб. (т. е. на 279 136 тыс. руб.,
или на 75,8%). Согласно среднегодовой величине в сумме 228 286 тыс. руб.,
выручка за 2018 г., должна была быть не ниже уровня данного показателя, но из-
за сильной волатильности рубля в конце 2017 г. покупательская способность
снизилась.
Прибыль от продаж за последний год составила 2 334 тыс. руб. В течение
анализируемого периода финансовый результат от продаж стремительно
уменьшился на 5 425 тыс. руб., или на 69,9%.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные
расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в
себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых
услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за
отчетный период в форме №2.
Формальное исследование правильности отражения в Балансе и "Отчете
о финансовых результатах" за последний отчетный период отложенных
налоговых активов и обязательств подтвердила взаимосвязь показателей
отчетности.
66
Результаты деятельности компании за анализируемый период
В таблице 8. обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО "Компания АСУОРДЕН" за 3 года.
Таблица 8.
Результаты деятельности компании за анализируемый период
Наименование показателя
Значение показателя, тыс. руб.
Изменение показателя
Среднегодовая
величина, в
тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
тыс. руб.
(гр.4-гр.2)
±%
((гр.4-
гр.2)/2)
1
2
3
4
5
6
7
Выручка
368 394
227 207
89 258
- 279 136
- 75,8
228 286
Расходы по обычным видам
деятельности
360 635
224 524
86 924
- 273 711
- 75,9
224 028
Прибыль (убыток) от продаж
7 759
2 683
2 334
- 5 425
- 69,9
4 259
Прочие доходы/расходы
- 8 013
- 51 862
- 33 971
- 25 958
ꜜ
- 31 282
Прибыль (убыток) до
налогообложения (EBIT)
- 254
- 49 179
- 31 637
- 31 383
ꜜ
- 27 023
Изменение отложенных налоговых
активов
- 236
10 254
360
596
ꜛ
3 459
Чистая прибыль (убыток)
- 490
- 38 925
- 31 277
- 30 787
ꜜ
- 23 564
Совокупный финансовый результат
периода (Для справки)
- 490
- 38 925
- 31 277
- 30 787
ꜜ
- 23 564
Изменение нераспределенной
прибыли (непокрытого убытка) по
данным бух. баланса, по каждому
периоду.
- 490
- 38 925
- 31 277
-
-
-
67
На рисунке 4 можно наглядно увидеть изменение выручки и прибыли
ООО «Компания АСУОРДЕН» в течение всего анализируемого периода.
Рисунок 4 – Динамика выручки и чистой прибыли
Анализ рентабельности
Показатель рентабельности продаж за 2018 г. рассчитанный в таблице 9 в
пункте 1 имеет положительное значение, поскольку компания за рассчитанный
период получила прибыль от продаж. Однако в целом от финансово-
хозяйственной деятельности компании получен убыток, что и обусловило
отрицательное значение двух других показателей рентабельности.
Прибыль от продаж за 2018 год составила + 2,7 % от полученной выручки.
Более того, имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по
сравнению с данным показателем за 2018 год + 2,2 %.
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за период
с 01.01.2018 по 31.12.2018 г. составил - 35,4 %. Это значит, что в каждом рубле
выручки организации содержалось - 35,4 коп. убытка до налогообложения и
процентов к уплате. На рисунке 5 графически представлены показатели анализа
рентабельности продаж.
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Выручка от реализации Чистая прибыль убыток
68
Таблица 9.
Анализ рентабельности продаж
Показатели рентабельности
Значение показателя (в %,
или в копейках с рубля)
Изменение
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
коп.
(гр.4-
гр.2)
±%
((гр.4-
гр.2)/2)
1
2
3
4
5
6
1. Рентабельность продаж
(величина прибыли от продаж
в каждом рубле выручки).
Нормальное значение для
данной отрасли: 4% и более.
2,1
1,2
2,6
0,5
24,2
2. Рентабельность продаж по
EBIT (величина прибыли от
продаж до уплаты процентов и
налогов в каждом рубле
выручки).
- 0,1
- 21,6
- 35,4
- 35,3
ꜜ
3. Рентабельность продаж по
чистой прибыли (величина
чистой прибыли в каждом
рубле выручки). Нормальное
значение для данной отрасли:
2% и более.
- 0,1
- 17,1
- 35,0
- 34,9
ꜜ
Cправочно: Прибыль от
продаж на рубль, вложенный
в производство и реализацию
продукции (работ, услуг)
2,2
1,2
2,7
+0,5
+24,8
69
Рисунок 5– Динамика показателей рентабельности продаж
Рентабельность использования вложенного капитала в
предпринимательскую деятельность капитала, рассчитана в таблице 10.
Показатель рентабельности собственного капитала за период 01.01–
31.12.2018 г. рассчитан не был, поскольку у компании фактически отсутствовал
собственный капитал (его среднее значение составило отрицательную величину:
-57 170 тыс. руб. на 31 декабря 2018 г. и -2 361 тыс. руб. на последний день 2016
года).
За период 1 января по 31 декабря 2018 года рентабельность активов
составила – (-63,2) %. В течение анализируемого периода (01.01.2016–
31.12.2018) имело место стремительное падение рентабельности активов – на (-
62,6) %. В течение всего проанализированного периода рентабельность активов
сохраняла значение, не соответствующее нормативному.
2,1
1,2
2,6
-0,1
-21,6
-35,4
-0,1
-17,1
-35
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж по EBIT (до % к уплате и налога)
Рентабельность продаж по чистой прибыли
Линейная (Рентабельность продаж по чистой прибыли )
70
Таблица 10.
Анализ рентабельности использования вложенного капитала
Показатели рентабельности
Значение показателя (в %, или в
копейках с рубля)
Изменение
показателя
Расчет показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
коп. (гр.4-
гр.2)
1
2
3
4
5
6
1. Рентабельность
собственного капитала
(ROE)
-
-
-
-
Отношение чистой прибыли к средней
величине собственного капитала. Нормальное
значение для данной отрасли: 14% и более.
2. Рентабельность активов
(ROA)
-0,6
-53,8
-63,2
-62,6
Отношение чистой прибыли к средней
стоимости активов. Нормальное значение для
данной отрасли: 5% и более.
3. Прибыль на
задействованный капитал
(ROCE)
-
-
-
-
Отношение прибыли до уплаты процентов и
налогов (EBIT) к собственному капиталу и
долгосрочным обязательствам.
4. Рентабельность
производственных фондов
20,7
9,5
21,2
0,5
Отношение прибыли от продаж к средней
стоимости основных средств и материально-
производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача,
коэффициент
5 262 771
-
-
- 5 262 771
Отношение выручки к средней стоимости
основных средств.
71
Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
В таблице 11. представлены показатели оборачиваемости ряда активов,
характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую
деятельность средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской
задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств по итогам расчетов
имеет тенденцию к снижению, если в 2016 г. оборотные активы имели 4,7
оборота, то в 2018 г. 2,3, показатель снизился в 2 раза. Снижение показателя
является индикатором уменьшения платежеспособности, ухудшением отдачи на
единицу активов и эффективности их использования. При норме оборота 109
дней для данной отрасли, показатель по состоянию на 2018 г. составил 159 дней,
хотя за предыдущие годы был в рамках нормы.
Коэффициент оборачиваемости запасов, также имеет тенденцию к
снижению и в 2016 г. составил 8,5 оборотов в год, а в 2018 г. 7, данное снижение
в 1,2 раз, не существенно. Показатель в днях за анализируемый период при норме
23 дня для данной отрасли не имел нормального значения. При углубленном
анализе стало понятно, что показатель в днях увеличен ввиду долгих сроков
поставки, а также снижением объема продаж.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно
снизился, если в 2016 г. оборот составил 9,87 раз в год, то в 2018 г. 4 оборота, что
в 2,5 раза снизило эффективность. Данное изменение произошло в связи с
увеличением периода погашения дебиторской задолженности и является
снижением платежеспособности в краткосрочном периоде. Нормальное
значение показателя в днях для данной отрасли не более 45 дней, из этого
следует, что норма значения в днях была превышена на протяжении всего
анализируемого периода.
Наблюдается тенденция снижения и по оборачиваемости кредиторской
задолженности. За анализируемый период падение составило в 5,7 раз, что также
связанно с большой отсрочкой платежа и увеличением курса валют.