52
Структура состояния активов и источников их формирования
бухгалтерского баланса
Основой проведения анализа по структуре состояния активов и
источников их формирования является бухгалтерский баланс. По данным
бухгалтерского баланса проводят два основных анализа горизонтальный и
вертикальный.
Данные виды анализа помогают определить:
- горизонтальный анализ – анализирует финансовые ряды за
определенные периоды;
- вертикальный анализ – анализирует соотношение выбранного
показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного
периода.
При помощи горизонтального анализа сравним показатели
бухгалтерского баланса на начало 01.01.2016 г. и конец 31.12.2018 г., а также
применим вертикальный анализ исследуя структуру показателей в динамике за
те же периоды в таблице 2.
Таблица 2.
Структура состояния активов и источников их формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение анализируемого
периода
на начало
периода
(01.01.16
г.)
на конец
периода
(31.12.18
г.)
тыс. руб.
тыс. руб.
в % к валюте баланса
1
2
3
4
5
Актив
1. Внеоборотные
активы
0,7
25,3
10 433
в 24,2
раза
ОС
-
-
- 7
- 100
НМА
-
-
-
-
ОНА
-
-
-
-
2. Оборотные активы
99,3
74,7
- 35 591
- 52,6
Запасы
40,0
30,9
- 13 952
- 51,2
НДС
-
-
-
-
53
Дебиторская
задолженность
56,2
29,6
- 25 600
- 66,8
Денежные средства
в 1,5
в 8,3
2 560
в +3,5
раза
раз
раза
Прочие оборотные
активы
-
-
-
-
Пассивы
3. Собственный
капитал
- 3,1
- 169,4
- 70 693
ꜜ
Уставной капитал
-
-
-
-
Нераспределенная
прибыль
-
-
-
-
4. Краткосрочные
обязательства
103,1
269,4
45 535
+ 64,8
Кредиторская
задолженность
Баланс
100
100
- 25 158
- 36,9
В ходе проведенных мероприятий по изучению структур бухгалтерского
баланса и расчету показателей при применении горизонтального и
вертикального анализов было выявлено, что за анализируемый период на 31
декабря 2018 г. доля внеоборотных средств в активах компании составляет одну
четвертую, а доля оборотных активов - три четвертых. Также стоит отметить, что
активы компании, в течение анализируемого периода, уменьшились на 25 158
тысяч рублей, в процентном соотношении составило 36,9%. Однако
собственный капитал уменьшился в большей мере в 32,4 раза, данный фактор
носит негативный характер, т.к. опережает снижение собственного капитала
относительно активов. На рисунке 2 представлена структура активов компании
на 31 декабря 2018 г.
54
Рисунок 2 – Структура активов компании на 31 декабря 2018 г.
За анализируемый период оборотные средства уменьшились на (- 35 591)
тыс. руб., что в процентном соотношении составило (- 52,6%). Данное изменение
обусловлено снижением активов компании в рассматриваемом периоде, которое
связано прежде всего с уменьшением следующих позиций в бухгалтерском
балансе:
Запасы – 13 952 тыс. руб., что в процентном соотношении составило
– (-34,3 %)
Дебиторская задолженность – 25 600 тыс. руб., что в процентном
соотношении составило – (-62,9%).
Одновременно, в пассиве баланса произошло снижение по строке
«Нераспределенная прибыль» в сумме (-70 693) тыс. руб., или 100% вклада в
снижение пассивов компании за весь анализируемый период (01.01.2016 –
31.12.2018 г.).
По статье «Кредиторская задолженность» за анализируемый период
наблюдается повышение в сумме 45 535 тыс. руб., что в % соотношении
составило - 64,8%. Данное изменение связанно с резким скачком иностранной
валюты в конце 2014 г., компания не смогла вовремя погасить кредиторскую
задолженность перед поставщиками, что ухудшило положение. Отсрочка
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
25,30%
30,90%
29,60%
8,30%
5,90%
Внеоборотные активы Запасы
Дебиторская задолженность Денежные средства
Прочие оборотные активы
55
платежа негативно сказалась на результатах «Нераспределенной прибыли» и
«Кредиторской задолженности», данный фактор увеличил обязательство.
Собственный капитал компании по состоянию на 31 декабря 2018 г.
составил отрицательную величину в сумме (-72 809) тыс. руб. Изменение за
анализируемый период составило (-70 693) тыс. руб.
Оценка стоимости чистых активов компании
В таблице 3 представлены расчеты оценки стоимости чистых активов
компании. Чистые активы компании на 31 декабря 2018 г. меньше уставного
капитала = 72 809 / 100 = в 728,1 раза. Данный фактор отрицательно
характеризует финансовое положение, и не удовлетворяет требованиям
нормативных актов к величине чистых активов компании. Если тенденция к
падению стоимости чистых активов в соотношении с уставным капиталом
сохраниться, то компания обязана уменьшить уставный капитал до размера, не
превышающего стоимости его чистых активов.
Таблица 3.
Оценка стоимости чистых активов компании
Значение показателя
Изменение
анализируемог
о периода
01.
01.
16
31.
12.
16
31.
12.
17
31.
12.
18
на начало
периода
(01.01.16
г.)
на конец
периода
(31.12.18
г.)
тыс.
руб.
(гр.5
-
гр.2)
тыс.
руб.
((гр.5-
гр.2)
/гр.2)
Показатель
тыс. руб.
в % к валюте баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Чистые
активы
- 2
116
- 2
606
- 41
531
- 72
809
- 3,1
- 169,4
-70
693
ꜜ
2. Уставной
капитал
100
100
100
100
0,1
0,2
-
-
3.
Превышение
ЧА над
уставным
капиталом
- 2
216
- 2
706
- 41
631
- 72
909
- 3,3
- 169,7
-70
693
ꜜ
В данной ситуации это невозможно, так как в случае уменьшения чистых
активов сумма уставного капитала будет ниже минимально разрешенного
законом размера. Необходимо рассмотреть вариант о ликвидации в соответствии
56
с п. 4 ст. 30 Федерального закона от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с
ограниченной ответственностью». Так же следует отметить снижение чистых
активов в 34,4 раза за 3 года. При сохранении критического положения на конец
периода и тенденции к ухудшению показателей в течение периода может
привести компанию к банкротству.
Анализ финансовой устойчивости компании
Данные по анализу финансовой устойчивости рассчитаны в таблице 4.
Показатели коэффициента автономии, независимости компании на 31 декабря
2018 г. имеют отрицательную величину (-1,69). Данный фактор демонстрирует
полную зависимость компании от заемного капитала. За анализируемый период
коэффициент автономии резко снизился на (-1,66).
Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами на последний день анализируемого периода, то есть на 31 декабря
2018 г. составил (-2,61). Данный коэффициент стремительно уменьшился за 3
года анализируемого периода, падение составило (-2,57), при этом тенденцию на
падение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
также показывает усредненный (линейный) тренд. Коэффициент на 31 декабря
2018 г. имеет критическое значение. Рассчитанные показатели коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего
анализируемого периода не укладываются в установленный норматив.
Показатели коэффициента покрытия инвестиций в течение
рассматриваемого периода (с 01 января 2016 г. по 31 декабря 2018 г.) резко
уменьшился – с (-0,03) до (-1,69) разница составила (-1,66). Данное значение
коэффициента на 31 декабря 2018 г. значительно ниже нормативного значения
(доля собственного капитала в общей сумме капитала компании составляет =
(-72 809 / 42 975)*100% = (-169 %). В течение всего анализируемого периода
наблюдалось как увеличение, так и падение коэффициента покрытия
инвестиций:
- максимальное значение составило (-0,03);
57
- минимальное – (-1,69).
На 31 декабря 2018 г. в разрезе анализируемого периода значение
коэффициента обеспеченности материальных запасов составило (-6,30).
Стремительное уменьшение материальных запасов за 3 года анализируемого
периода составило (-6,21). В течение всего анализируемого периода,
коэффициент не отвечал соответствующему нормативному стандарту. По
состоянию на 31 декабря 2018 г. значение коэффициента обеспеченности
материальных запасов не соответствует нормативному и находится в области
критических значений.
58
Таблица 4.
Основные показатели финансовой устойчивости компании
Показатель
Значение показателя
Изменен
ие
периода
Описание показателя и его нормативные
значения
01.01.1
6
31.12.1
6
31.12.1
7
31.12.1
8
(гр.5-
гр.2)
1
2
3
4
5
6
7
1. Коэффициент
автономии,
независимости
- 0,03
- 0,03
- 0,74
- 1,69
- 1,66
Отношение собственного капитала к общей сумме
капитала. Нормальное значение для данной отрасли:
0,4 и более (оптимальное 0,5-0,7).
2. Коэффициент
финансового
левериджа
- 33,20
- 35,05
- 2,35
- 1,59
31,61
Отношение заемного капитала к собственному.
Нормальное значение для данной отрасли: не более
1,5 (оптимальное 0,43-1).
3. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами (СОС)
- 0,04
- 0,03
- 1,15
- 2,61
- 2,57
Отношение собственных оборотных средств к
оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и
более.
4. Индекс
постоянного актива
- 0,21
- 0,1
- 0,25
-0,15
+ 0,06
Отношение стоимости внеоборотных активов к
величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент
покрытия
инвестиций
- 0,03
- 0,03
- 0,74
- 1,69
- 1,66
Отношение собственного капитала и долгосрочных
обязательств к общей сумме капитала. Нормальное
значение для данной отрасли: 0,65 и более.
59
6. Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-
-
-
-
-
Отношение собственных оборотных средств к
источникам собственных средств. Нормальное
значение для данной отрасли: 0,2 и более.
(коэффициент не рассчитывается при отрицательном
собственном капитале)
7. Коэффициент
мобильности
имущества
0,99
1,00
0,81
0,75
- 0,25
Отношение оборотных средств к стоимости всего
имущества. Характеризует отраслевую специфику
организации.
8. Коэффициент
мобильности
оборотных средств
0,01
0,05
0,10
0,11
0,10
Отношение наиболее мобильной части оборотных
средств (денежных средств и финансовых вложений)
к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент
обеспеченности
запасов
- 0,09
- 0,06
- 5,97
- 6,30
- 6,21
Отношение собственных оборотных средств к
стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и
более.
10. Коэффициент
краткосрочной
задолженности
-
-
-
-
-
Отношение краткосрочной задолженности к общей
сумме задолженности.
60
Анализ финансовой устойчивости компании по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Расчет показателей излишек (недостаток) осуществлялся, как разница
между собственными оборотными средствами, величиной запасов и затрат. Три
показателя собственных оборотных средств в таблице 5 рассчитанные по разным
формулам в разрезе года имеют одинаковые суммы, так как в бухгалтерском
балансе нет показателей, участвовавших в расчетах. По состоянию на 31 декабря
2018 г. существует недостаток собственных оборотных средств, данный признак
имеет неудовлетворительную оценку. Отрицательная динамика на протяжении
анализируемого периода, является плохим показателем.
Таблица 5.
Анализ финансовой устойчивости компании по величине
излишка (недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
собственных
оборотных средств
(СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток) по
состоянию на
на начало
периода
(01.01.16
г.)
на конец
периода
(31.12.18
г.)
01.01.
16
31.12
.16
31.12
.17
31.12
.18
тыс. руб.
тыс. руб.
1
2
3
4
5
6
7
СОС1 (рассчитан без
учета долгосрочных
и краткосрочных
пассивов)
- 2 565,0
- 83 691,0
- 29
797
- 50
709
- 60
779
- 96
971
СОС2(чистый
оборотный капитал,
Net Working Capital)
- 2 565,0
- 83 691,0
- 29
797
- 50
709
- 60
779
- 96
971
СОС3 (рассчитанные
с учетом как
долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности по
кредитам и займам)
- 2 565,0
- 83 691,0
- 29
797
- 50
709
- 60
779
- 96
971
61
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности компании
Расчет коэффициентов ликвидности
Коэффициент текущей (общей) ликвидности по состоянию на 31.12.2018
г. составил 0,28), данный показатель не укладывается в нормативный показатель
1,8). Так же в течение анализируемого периода (с 01 января 2018 г. по 31 декабря
2018 г.) наблюдается тенденция падения показателя, что является негативным
изменением – коэффициент текущей ликвидности снизился на (-0,68).
Коэффициента быстрой ликвидности на 31 декабря 2018 г. (0,14),
который оказался также ниже допустимого. При проведении расчета
коэффициента стало понятно, что у ООО "Компания АСУОРДЕН" недостаточно
активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы
погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент быстрой
ликвидности не отвечал значению соответствующему нормативу, в течение
всего анализируемого периода.
При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности
составило 0,03. При этом следует отметить, что за весь рассматриваемый период
коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,02.
Коэффициент восстановления платежеспособности на 31 декабря 2018 г.
составил 0,025, что значительно ниже рекомендуемого показателя. Показатель
утраты платежеспособности говорит о том, что компания не сможет сохранить
свою платежеспособность.
Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 6.