54
неокрепшая экономическая ситуация, после предыдущего
финансового кризиса;
демографический спад;
геополитическая ситуация, в частности передел власти в Сирии
105
.
Последствия для мировой экономике, в частности для Европы, кризиса в
США, оказались весьма неблагоприятными. Под влиянием кризиса 2008 года,
неокрепшая европейская экономика подверглась ущербу от кризиса в США.
Безусловно, и внутриполитическая картина повлияла на данный дисбаланс,
однако экономисты говорят о том, что данный кризис наглядно
продемонстрировал прогнозируемые опасности тенденции мировой
глобализации в экономике.
Кризис в стране теперь определяется и обуславливается не только
внутренними детерминантами, но и объемом и распределением портфельных
инвестиций в другой стране, и тогда от экономической и политической
ситуации в странах их размещения зависит внутриэкономическая ситуация
страны кредитора.
Ряд экономических кризисов в развитых странах мира действующих
один за другим привели к современному глобальному финансово-
экономическому кризису.
Рассмотрим этапы развития глобального кризиса. Началом кризисных
тенденция, приведших на современном этапе к мировому глобальному кризису
положено в 1990-е годы, когда в мировой экономике произошло несколько
кризисов, затронувшие различные группы стран.
В 1992-1993 годах валютно-экономический кризис коснулся ряда стран
Европы, в частности с кризисом столкнулись Великобритания, Швеция,
Норвегия, Италия и Финляндия.
В 1994-1995 годах кризис перекинулся на ряд стран в Латинской
Америке, а его начало отмечено в Мексике и чуть позже охватило Бразилию.
105
См.: Вебер, Х. Обеспечение обязательств / пер. с нем. Ю. М. Алексеев, О. М. Иванов. М.: ВолтерсКлувер, 2017.
55
Далее в 1997-1998 гг. финансовый кризис охватил страны Юго-
Восточной Азии. Корею, Малайзию, Таиланд, Индонезию и Филиппины, а
после перебросился на страны Восточной Европы, в том числе и России[].
Таким образом, события, взявшие свою основу во внутриполитической и
экономической ситуации одной страны, в данном случае Соединенных Штатов
Америки, повлекли за собой вереницу связанных кризисов в других странах
106
.
В 2007 году фондовые рынки развивающихся стран росли
опережающими темпами по сравнению с развитыми странами, чему
способствовали портфельные инвестиции из ведущих мировых экономик. В
2008 году массовый приток средств из-за рубежа на развивающиеся рынки
прекратился, и динамика фондового индекса для развивающихся стран
практически повторяет динамику ведущего американского фондового
индекса
107
.
Анализ ситуации в мировой экономике по итогам 20016 года позволил
спрогнозировать замедление глобального роста в 2017 году и по прогнозу
Мирового Валютного Фонда оценивается на уровне 2,2 %, а Всемирного банка
- 0,9 %. В дальнейшем прогнозируется уменьшения этих значений
108
.
2.3. Современный этап развития кредитных отношений в Российской
Федерации
Россия все активнее участвует в международных валютно-кредитных и
финансовых отношениях по мере интеграции страны в мировую экономику,
мировой финансовый рынок. Это требует знания экономических категорий,
закономерностей, тенденций развития международных валютно-кредитных
отношений (МВКО), деятельности международных финансовых институтов, в
которых участвует наша страна. Российская экономика наряду с другими
странами столкнулась с последствиями кризиса 2015 года в США. Не успев
окрепнуть после кризиса 2008 года, Россия подверглась санкциям со стороны
106
См.: Бюджетно-налоговые и денежно-кредитные инструменты достижения финансовой стабильности и
обеспечения экономического роста: монография под ред. М.А.Абрамовой.
107
См.: Бюджетно-налоговые и денежно-кредитные инструменты достижения финансовой стабильности и
обеспечения экономического роста: монография под ред. М.А.Абрамовой.
108
См.: Вебер, Х. Обеспечение обязательств / пер. с нем. Ю. М. Алексеев, О. М. Иванов. М.: ВолтерсКлувер, 2017.
56
Соединенных Штатов Америки и ряда западных стран, в связи с политикой
Российской Федерации на Украине и в Крыму.
Накануне кризиса 2008 года, экономисты отмечают, что российская
экономика находилась на достаточно прочных экономических позициях и
демонстрировала тенденцию к улучшению. Золотовалютный ресурс страны
рос, как и бюджет страны. К 2003 году расходы федерального бюджета
увеличились в реальном выражении на 24,9 %, то есть их рост более чем в 3
раза превышал рост валового внутреннего продукта. В период с 2005 по 2008
год внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в 4 раза.
Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением
цен на нефть и другие товары российского экспорта. Для роста кредитования
внутри страны применили политику снижения процентных ставок. Быстрый и
оттого не стабильный рост экономики не мог быть качественным фундаментом
в сложившихся кризисных условиях. Таким образом, российская экономика
стала более чувствительной к международным финансовым пертурбациям и
подверглась воздействию глобального мирового кризиса
109
.
С ноября 2008 года отмечается снижение прироста выдачи банковских
кредитов населению, рост задолженности нефинансовых организаций и
снижение роста кредитования предприятий.
В период 2010 и 2011 годов внешние условия развития российской
экономики ухудшились по сравнению с предшествующим четырехлетним
периодом. Темпы прироста предложения денег замедлились: в 2010 году
16-25 % и 14-22 % в 2011 году.
Резкое ухудшение финансового положения России началось в 2014 году.
С октября 2014 года курс доллара по отношению к рублю начал стремительный
рост. Присоединение Крыма к России и последовавшие вслед за этим события
на Украине, повлекли за собой санкции и как следствие приостановка газа и
нефти во многие страны Евросоюза. Бюджет страны недополучил
109
См.: Бюджетно-налоговые и денежно-кредитные инструменты достижения финансовой стабильности и
обеспечения экономического роста: монография под ред. М.А.Абрамовой
57
значительную часть ресурсов, что привело к обесцениванию рубля и росту
инфляции. Однако не только санкции привели к кризису, он во многом был
обусловлен неверной политикой кредитования малоимущего
нетрудоспособного населения, отказавшегося в конечном итоге от выплат по
кредиту, что привело к краху банковской системы
110
.
Финансисты прогнозировали кризис 2015 года в России, обосновывая
его тем, что недополучив значительную часть денег в бюджет страны за счет
поставки энергоресурсов, государство восполняло его повышением налогов.
Это повлекло за собой массовую ликвидацию деятельности индивидуальных
предпринимателей. Малый бизнес не смог выдержать нового налогового
бремени.
Таким образом, падение курса рубля, спад производства, ликвидация
значительной части малого бизнеса привело к росту безработицы, за счет
падения производств, оттоку импортных товаров и приходу на их смену
российских аналогов, более экономичных по цене, но значительно уступающих
по качеству.
Основным фактором приводящим к корреляционной зависимости
кризиса в одних странах на кризис в других, как уже было сказано ранее – это
тенденция к глобализации мирового экономического рынка и ускорению связей
между ними. Так же экономисты выделяют значимым фактором, негативно
влияющим на мировую экономику многопрофильность и размывание границ в
банковской сфере, где различные сегменты рынка выполняют уже не строго
отведенную им роль, а движутся к универсальности и становятся
взаимозаменяемыми.
Государственные структуры стран монополистов продвигают политику
ужесточения регулирования банковской сферы, разработки единых стандартов
банковской отчетности.
110
См.: Бюджетно-налоговые и денежно-кредитные инструменты достижения финансовой стабильности и
обеспечения экономического роста: монография под ред. М.А.Абрамовой
58
Кредитная система российского финансового рынка развивалась
неоднородно и на современном этапе мы видим развитие системы
кредитования населения в различных областях. Безусловно, основным посылом
к развитию кредитования в России стал опыт зарубежных стран. Ориентируясь
на него, российские банковские и другие кредитные организации снизили
ставки по кредитам, что позволило россиянам приобретать в кредит
необходимые товары по приемлемым условиям.
Дальнейшее развитие кредитования стало возможно во многом
благодаря росту количества и качества банков, предоставляющих кредиты на
выгодных условиях населению и конкуренции между этими банками. Рост
экономики и усовершенствование законодательства упрочнили позицию
российского рынка кредитования. Все эти факторы вызвали рост спроса на
товары российскими потребителями.
Основные продукты кредитования на современном российском рынке
выступают кредит на потребительские нужды, ипотека и кредит на развитие
малого и среднего бизнеса.
Так как история развития кредитного рынка в России относительно
нова, российские кредиторы и заемщики сталкиваются с рядом специфических
и универсальных проблем, многие из которых уже преодолены в иностранных
системах
111
.
Так, информационная инфраструктура, сформировавшаяся в западных
странах за длительный период существования кредитных отношений,
значительно упрощает им процесс выдачи кредита. В то время как российская
законодательная и практическая работа по созданию кредитных историй
существует относительно непродолжительное время.
Еще одной сложностью российского кредитования является отсутствие
однозначно достоверных данных о доходах заемщика, так как существует
широкая практика официально незарегистрированных выплат, это во многом
111
См.: Бюджетно-налоговые и денежно-кредитные инструменты достижения финансовой стабильности и
обеспечения экономического роста: монография под ред. М.А.Абрамовой
59
препятствует адекватной оценке платежеспособности заемщика и
прогнозированию возможных рисков. В данной связи вырисовывается два
спектра проблем.
Во-первых, это отсутствие достоверных данных о платежеспособности
заемщика и как следствие невозможность точного прогнозирования
перспективы кредитных взаимоотношений. Неточности в прогнозировании
привели российский рынок кредитования к ситуации, когда выдано слишком
много одноразовых экспресс кредитов. Специалисты прогнозируют усиление
проблем, связанных с неплатежами по подобным потребительским кредитам.
Во-вторых, рынок кредитования, сформированный на неточных данных,
не может перейти на следующую стадию развития, стадию заключения
долгосрочных отношений с клиентами, что наиболее выгодно как для
коммерческих банков, так и для заемщиков, ведь при долгосрочном
кредитовании ставки по кредиту значительно ниже.
Однако, не смотря на сложности, в российском кредитовании
отмечается значительный рост. Российские банки стремятся к упрочнению
своих позиций в данной сфере, учитывая приход иностранных кредитных
организаций на российский рынок, это становится сложнее сделать.
Недостаточная финансовая обеспеченность российских кредитных организаций
и малых коммерческих банков приводит к тому, что конкурировать с крупными
кредитными организациями и банками в потребительском кредитовании
становится нерентабельно. Активное развитие рынка потребительского
кредитования, которое отмечают российские экономисты, обеспечено
розничными сетями и потребительской активностью.
Для заемщиков ситуация конкуренции и прихода на рынок
кредитований иностранных организаций выгодна тем, что в конкурентной
борьбе банки снижают процентные ставки и предлагают более выгодные
условия по кредитам.
Развитие кредитования малого и среднего бизнеса одно из
приоритетных направлений на сегодняшний день на российском кредитном
60
рынке, однако, и здесь кредитные организации сталкиваются со значительными
препятствиями. Взяв за образец европейскую модель двухуровневого
кредитования, кредитные организации пытаются адаптировать его под
российские реалии.
В двухуровневой модели кредитование малого бизнеса разделяется на
две структуры:
Крупные банки и международные финансовые организации выделяют
средства для кредитования;
Региональные банки выдают кредиты и занимаются поиском заемщиков.
При этом основную рисковую нагрузку принимает на себя структура
первого уровня, так как у региональных банков нет достаточного
финансирования и полномочий. Деятельность региональных банков
подчиняется нормативам установленным Центральным Банком. Региональные
банки не в состоянии самостоятельно удовлетворить потребности малого
бизнеса в долгосрочном кредитовании, поэтому они выполняют
посреднические функции краткосрочного кредитования от 3-6 месяцев, что, к
сожалению, не способствует развитию малого бизнеса в полном объеме.
При этом, важно обговорить, что данное различение не является строго
оговоренным и нормативно закрепленным, это скорее мера необходимости, при
невозможности противоположного. Но в большинстве случаев отечественные
банковские организации не имеют возможности, и кредитовать малый бизнес и
организовывать программы кредитования для банков-провайдеров.
Как уже было отмечено ранее, основной сложностью на рынке
современного кредитования в российской федерации является сложность
прогнозирования платежной способности заемщиков в силу отсутствия
информационной базы. В сфере малого бизнеса кредитные организации
сталкиваются так же с проблемой оценки рисков банкротства предприятия. Так
опыт западных коллег свидетельствует, что 70% малых предприятий,
находящихся в процессе становления, сталкиваются с процедурой банкротства
в течение первых пяти лет существования.
61
Еще одним значимым препятствием кредитного финансирования малого
бизнеса является отсутствие механизмов разделения кредитного риска. В
Современном российском законодательстве условия обеспечения гарантий по
банковским рискам по невозвратам кредита не представлены, на практике, при
предъявлении залога к оплате кредитор теряет от 50% стоимости залога, тем
самым рождается практика требований в кредитных организациях 200%
обеспечения кредита, дабы вернуть кредитную сумму.
Еще одной значимой чертой российского кредитного рынка относится
большая роль государственного регулирования в кредитных
взаимоотношениях.
Кредитные организации и банки ориентированы на предоставление
кредита предприятиям, доказавшим свою финансовую рентабельность по
истечении минимум трех месяцев существования. Таким образом, при условии
200% залога, доказательств рентабельности и перевод на обслуживание в банк
расчетного счета малого предприятия малое предприятие имеет очень
маленькие шансы быть поддержанным российскими кредитными
организациями.
Таким образом, анализ современного рынка кредитования в российской
экономике выявил ряд закономерностей, стратегий роста и развития и
основных проблем. Наблюдается достаточно высокий уровень конкуренции на
рынке потребительского кредитования, которое сталкивается со следующими
проблемами:
недостаточная информационная поддержка, то есть отсутствие
четкой кредитной истории;
высокий риск невозвратного кредита;
нехватка достоверных данных о доходах заемщиков;
преобладание краткосрочных кредитов;
преобладание одноразовых кредитных отношений, то есть нет
тенденции к долговременному сотрудничеству.
62
В то же время рынок кредитования малого бизнеса практически не
развивается и конкуренции в данной сфере не наблюдается. Основные
проблемы в данном секторе:
невозможность спрогнозировать рентабельную способность малого
предприятия;
высокий, зачастую не подъемный для малого предприятия, уровень
залога (200%);
большой уровень банкротства малых предприятий;
недостаточная финансовая обеспеченность малых, региональных
кредитных организаций.
Выводы по второй главе:
Во второй главе выявлены исторические особенности формирования
кредита. Определено, что кредит выступал первым звеном в формировании
экономических отношений и служил их базисом в первобытнообщинном строе
и во многом определял рост и развитие экономических взаимоотношений. Так
же обозначен огромный вклад и взаимозависимость политической ситуации и
кредитных отношений. На современном этапе отмечается значительный рост
потребительских кредитов, связанный с усиливающейся культурой
потребления. В XX веке отмечается бурный качественный и количественный
рост и развитие кредитных отношений. Появляется государственное,
банковское и межнациональное кредитование. Развивается рынок кредитных
институтов. Поэтапно усложняется форма контроля кредитируемых средств,
формируется кредитный договор как форма кредитного обязательства.
Выявлены и даны определения основным формам кредитных операций:
банковский, коммерческий (хозяйственный), государственный,
потребительский, международный, кооперативный, факторинговый,
форфейтинговый, лизинговый кредит, ипотечные кредиты ломбардные
кредиты, и инвестиционные компании, выдающие маржинальные кредиты
ценными бумагами и валютой.
63
Развитие и усложнение кредитных отношений определило
формирование специальных информационных и гарантийных инфраструктур.
Развитие и усложнение кредитных отношений определило
формирование специальных информационных и гарантийных инфраструктур.
Международные финансово-кредитные организации были созданы, для
того, что бы регулировать валютные и финансово-кредитные отношения между
странами, оказывать помощь странам-членам в финансировании
экономического развития и содействовать стабильности платежного баланса.
Однако наряду с многочисленными плюсами, современное состояние
слияния международных финансовых ресурсов привело к повышенной
чувствительности стран-участников к кризису в одной из стран, так как
влияние мировой тенденции к глобализации привело к размытию финансовых
границ и ускорению финансовых операций.
На современном этапе развития рынка кредитных отношений в России
существует определенный дисбаланс в развитии кредитования физических и
юридических лиц, с тенденцией поощрения первых.