34
Таблица 5
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
ООО «Партнер-М» за 2014-2016 гг.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение, (+/-)
2015/
2014
2016/
2015
1. Выручка, тыс. руб.
39765
39603
49724
-162
10121
2. Средняя дебиторская
задолженность, тыс.руб.
983
1096
2609
113
1514
3. Оборачиваемость дебиторской
задолженности, оборот
40,5
36,2
19,1
-4,3
-17,1
4. Продолжительность оборота,
дн.
9
10
19
1
9
Из данных представленных в табл. 5 следует, что показатель
оборачиваемости снижается на протяжении периода с 40,5 до 36,2 оборотов в
2015 г. и на 17,1 оборота в 2016 г. Это отрицательный факт в работе
предприятия, что говорит о замедлении скорости использования средств.
Продолжительность оборота в днях также имеет отрицательную
тенденцию к увеличению с 9 дн. в 2014 г. до 19 дн. в 2016 г.
Наряду с дебиторской у ООО «Партнер-М» существует кредиторская
задолженность. Она возникает в результате использования методов расчета,
при которых долг одного предприятия другому погашается по истечении
определенного времени после возникновения задолженности.
Чрезмерный рост кредиторской задолженности свидетельствует о
неблагополучном финансовом состоянии заемщика. Анализ кредиторской
задолженности ООО «Партнер-М» представлен в табл. 6.
35
Таблица 6
Показатели состава и динамики кредиторской задолженности
ООО «Партнер-М» за 2014-2016 гг.
Показатель
На конец года
Отклонение,
(+/-)
Темп
изменения, %
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
Кредиторская
задолженность – всего,
в т.ч.:
3414
2756
6356
-658
3600
80,73
В 2,3
раза
- перед поставщиками и
подрядчиками, тыс. руб.
2410
1963
4980
-447
3017
81,45
В 2,5
раза
в % к общей сумме
70,59
71,23
78,35
0,63
7,12
-
-
- перед персоналом, тыс.
руб.
857
664
1146
-193
482
77,48
172,59
в % к общей сумме
25,10
24,09
18,03
-1,01
-6,06
-
-
- перед гос.внебюд.
фондами, тыс. руб.
49
53
72
4
19
108,16
135,85
в % к общей сумме
1,44
1,92
1,13
0,49
-0,79
-
-
- по налогам и сборам, тыс.
руб.
82
64
135
-18
71
78,05
В 2,1
раза
в % к общей сумме
2,40
2,32
2,12
-0,08
-0,20
-
-
- прочие кредиторы, тыс.
руб.
16
12
23
-4
11
75,00
191,67
в % к общей сумме
0,47
0,44
0,36
-0,03
-0,07
-
-
Из данных табл. 6 следует, что величина кредиторской задолженности
значительно увеличивается в 2016 г. на 3600 тыс. руб. Резкое увеличение
произошло именно в кредиторской задолженности пред поставщиками и
подрядчиками.
Одновременно с этим резко выросла кредиторская задолженность
перед персоналом. Доля задолженности перед бюджетом по налогам и
сборам составляет в среднем 2 %. Таким образом, организация имеет
задолженности по выплатам налогов и сборов.
Основным показателем финансового состояния является соотношение
кредиторской и дебиторской задолженностей, представленных в табл. 7.
36
Таблица 7
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «Партнер-М» за 2014-2016 гг.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Темп изменения, %
2015/
2014
2016/
2015
1. Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
1012
1179
4039
116,50
В 3,4 раза
2. Кредиторская
задолженность, тыс. руб.
3414
2756
6356
80,73
В 2,3 раза
3. Соотношение дебиторской
и кредиторской
задолженности
0,30
0,43
0,64
-
-
Из табл. 7 следует, что величина дебиторской задолженности ниже
кредиторской на протяжении всех анализируемых периодов. Это
свидетельствует о том, что задолженность покупателей и заказчиков, прочих
дебиторов меньше, задолженности самой организации. Темп роста
дебиторской задолженности в 2016 г. выше (в 3,4 раза), чем рост
кредиторской (в 2,3 раза).
Показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
динамично растет с 0,30 до 0,64.
Таким образом, на протяжении периода снижается эффективность
использования дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Это
подтверждают показатели оборачиваемости, которые уменьшаются к концу
2016 г., то есть соотношение показателей не благоприятны, поэтому
необходимо предпринять меры по стабилизации деятельности.
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить между
собой величины каждой из сформированных групп (табл. 8).
Таблица 8
Анализ ликвидности баланса ООО «Партнер-М» за 2014-
2016 гг., тыс. руб.
Актив
2014
г.
2015
г.
2016 г.
Пассив
2014
г.
2015
г.
2016 г.
А1
958
170
1744
П1
3414
2756
6459
А2
1012
1179
4039
П2
0
0
0
А3
1854
3030
2988
П3
0
0
0
А4
19
5
0
П4
429
1628
2312
Баланс
3843
4384
8771
Баланс
3843
4384
8771
37
Таблица 9
Сопоставление активов и пассивов ООО «Партнер-М» по степени
ликвидности за 2014-2016 гг.
Данные полученные в табл. 8 сравниваем с условием абсолютной
ликвидности баланса (А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4).
Согласно табл. 9. на протяжении всего исследуемого периода
ликвидность баланса ООО «Партнер-М» отличалась от абсолютной. Также
необходимо отметить, что ситуация достаточно стабильная – в основном не
выполняется первое условия. Таким образом, в настоящее время предприятие
способно покрывать только долгосрочные и постоянные пассивы.
Рассчитываем коэффициенты ликвидности предприятия и полученные
данные сводим в табл. 10.
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности ООО «Партнер-М» по состоянию на
31 декабря 2014-2016 гг.
Показатели
На конец года
Изменение
(+,-)
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
1.Коэффициент абсолютной
ликвидности (норма ≥ 0,2 -
0,5)
0,28
0,06
0,27
-0,22
0,21
2.Коэффициент срочной
ликвидности (норма 0,7-1,0)
0,58
0,49
0,90
-0,09
0,41
3.Коэффициент текущей
ликвидности (оптим.знач. =
2,5)
1,12
1,59
1,36
0,47
-0,23
Анализируя данные табл. 10 делаем следующие выводы:
- коэффициент текущей ликвидности на протяжении исследуемого
периода не соответствовал норме, т.е. у компании в настоящий момент не
имеются средства в размере, достаточном для погашения краткосрочных
2014 г.
2015 г.
2016 г.
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А3>П3
А3>П3
А3>П3
А4<П4
А4<П4
А4<П4
38
обязательств. Повышение данного показателя сигнализирует о замедлении
оборачиваемости запасов и снижении дебиторской задолженности. Учитывая
то, что значение показателя в анализируемых периодах находится ниже
границы рекомендованного значения предприятию нужно обратить внимание
на коэффициент текущей ликвидности и не допустить его снижения.
- коэффициент срочной ликвидности только в 2016 г. достиг уровня
рекомендованного значения, т.е. компания стремится к достаточности
средств, необходимых для погашения краткосрочных обязательств.
- коэффициент абсолютной ликвидности только в 2014 г. и 2016 г.
достигал нормативного значения, а в 2015 г. рыл равен 0,06. То есть в
отчетном году 2,7 % краткосрочных долговых обязательств могло быть
покрыто за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Значение коэффициента находится на нижней границе рекомендованного
значения, т.е. степень обеспеченности текущих обязательств денежными
средствами их эквивалентами недостаточна и выявленную тенденцию его
снижения можно считать негативным фактором.
Таким образом, значения и динамика коэффициентов текущей и
быстрой ликвидности свидетельствуют о низком уровне платежеспособности
предприятия в среднесрочной перспективе, в то же время уровень
краткосрочной ликвидности свидетельствует о недостаточной ликвидности
предприятия.
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и
заемного капитала, темпам накопления собственного капитала, степени
обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом.
Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Партнер-М»
представлен в таблице 2.12.
Таким образом, коэффициент финансовой независимости в 2016 году
снизился по сравнению с 2015 годом. Значение данного коэффициента
показывает, что в 2016 году всего лишь 26,4 % деятельности предприятия
39
финансировалось за счет собственных средств. В целом данные показатели
не дотягивают до рекомендованного уровня.
Коэффициент капитализации на протяжении всего рассматриваемого
периода был выше рекомендованного значения, и в 2016 г. составил 2,792,
что говорит о снижении доли собственных средств вкладываемых в
деятельность предприятия.
Таблица 11
Показатели финансовой устойчивости ООО «Партнер-М» по
состоянию на 31 декабря 2014-2016 гг.
Показатели
Норма
На конец года
Изменение
(+,-)
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
1.Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
0,4-0,6
0,112
0,371
0,264
0,260
-0,108
2.Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
(капитализации)
1,5
7,958
1,693
2,792
-6,265
1,100
3.Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,1
0,956
0,997
1,000
0,041
0,003
4. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
0,1
0,107
0,371
0,264
0,263
-0,107
5.Коэффициент
соотношения собственных
и привлеченных средств
(финансирования)
0,7
0,126
0,591
0,358
0,465
-0,233
6. Коэффициент
финансовой устойчивости
>0,6
0,112
0,371
0,264
0,260
-0,108
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2014-2016 гг. не
соответствовал установленной норме, что указывает на снижение капитала
вложенного в оборотные активы, т.е. снижается мобильность собственных
средств.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования не соответствует установленной норме и показывает, что
оборотные активы за счет собственных средств практически не
финансируются.
40
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств за
рассматриваемый период превышал нормативное значение и немного
снизился в 2016 г. относительно уровня 2015 г., что подтверждает вывод о
том, что финансирование деятельности предприятия производится не за счет
собственного капитала, доля которого в общем объеме финансирования
несколько снижается.
Коэффициент финансовой устойчивости находится на
неудовлетворительном уровне и его снижение говорит о финансовой
неустойчивости.
Таким образом, проведенный анализ коэффициентов финансовой
устойчивости, говорит о снижении финансовой устойчивости ООО
«Партнер-М», что обусловлено перенесением приоритета в финансировании
деятельности предприятия на привлечение заемного капитала.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Партнер-М»
рассчитаем в таблице 12.
Оценим тип финансовой ситуации в ООО «Партнер-М» на основании
расчетов, проведенных в табл. 12. Результаты расчетов показали, что
финансовое состояние на протяжении анализируемых периодов является
кризисным.
Таблица 12
Достаточность источников финансирования для формирования
запасов ООО «Партнер-М» по состоянию на 31 декабря
2014-2016 года.
(тыс. руб.)
Показатели
На конец года
Изменение (+,-)
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
1.Капитал и резервы
429
1628
2313
1199
685
2. Внеоборотные активы
19
5
0
-14
-5
3. Собственные оборотные средства
410
1623
2313
1213
690
4. Долгосрочные кредиты и займы
0
0
0
0
0
5. Собственные оборотные и
долгосрочные заемные средства
(п.3+п.4)
410
1623
2313
1213
690
6. Краткосрочные кредиты и займы
0
0
0
0
0
41
7. Общая величина основных
источников средств для
формирования запасов и затрат
(п.5+п.6)
410
1623
2313
1213
690
8. Величина запасов и затрат
1853
2674
2601
821
-73
9. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
(п.3-п.8)
-1443
-1051
-288
392
763
10. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
запасов (п.5-п.8)
-1443
-1051
-288
392
763
11. Излишек (+) или недостаток (-)
общей величины основных
источников для формирования
запасов (п.7-п.8)
-1443
-1051
-288
392
763
12. Ситуация
ФС<0
ФД<0
ФО<0
ФС<0
ФД<0
ФО<0
ФС<0
ФД<0
ФО<0
-
-
Проведем анализ деловой активности предприятия и для этого
рассчитаем основные показатели оборачиваемости (табл. 13).
Таблица 13
Показатели деловой активности предприятия ООО «Партнер-М»
за 2014-2016 гг.
Показатели
Ед.
изм.
Годы
Изменение
(+,-)
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
1. Фондоотдача
руб./руб.
4185
3300
19889
-885
16589
2. Оборачиваемость
средств в расчетах
оборот
9,8
33,6
49,1
23,7
15,5
3. Оборачиваемость
запасов
оборот
23,5
17,5
18,9
-6,0
1,4
4. Период
оборачиваемости запасов
дни
16
21
19
5,3
-1,5
5. Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
дни
28
32
37
4,1
4,4
6. Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
дни
9
11
19
2,0
8,1
7. Оборачиваемость
собственного капитала
оборот
101,8
38,5
25,2
-63,3
-13,3
8. Продолжительность
операционного цикла
дни
53
32
27
-20,9
-5,0
9. Продолжительность
финансового цикла
дни
24
-1
-10
-25,0
-9,4
Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от
реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Данный показатель
Продолжение таблицы 12
42
составил в ООО «Партнер-М» по данным 2016 года 19889 руб., что выше
показателя предыдущего года на 16589 руб. То есть на 1 рубль, вложенных в
основные средства, приходится 19889 рубля выручки.
Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии ООО
«Партнер-М» в 2016 году характеризуется как отрицательная тенденция,
когда увеличение оборачиваемости говорит о росте дебиторской
задолженности.
В ООО «Партнер-М» имеется тенденция к уменьшению коэффициента
оборачиваемости запасов, в 2016 году он равен 18,9, это означает, что
данный товар или группа товаров в течение месяца оборачивается около 19
раз.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в ООО «Партнер-М»
данный показатель увеличивается в течении рассматриваемых периодов и на
конец 2016 года составляет 37 дней.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала по итогам 2016 г.
составляет 25,2, что ниже уровня 2014-2015 гг., т.е. оборот собственного
капитала снижается.
Операционный цикл равен по продолжительности периодам
оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. В ООО «Партнер-
М» снижается время между закупкой сырья и получением выручки,
вследствие чего растет рентабельность.
Финансовый цикл представляет собой разницу между периодом
обращения запасов и дебиторской задолженности и периодов обращения
кредиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла в
ООО «Партнер-М» в течении анализируемых периодов снижается и в 2016
году составляет -10 дней.
Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том,
существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой
оборачиваемостью дебиторской задолженности.
43
Оценка финансовых результатов деятельности предприятия показана в
таблице 14.
Таблица 14
Показатели формирования финансовых результатов ООО
«Партнер-М» за 2014-2016 гг.
(тыс. руб.)
Показатели
Годы
Изменение
(+,-)
Темп изменения,
%
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
Выручка
39762
39603
49724
-159
10121
99,60
125,56
Себестоимость
36527
34722
45091
-1805
10369
95,06
129,86
Валовая прибыль
3235
4881
4633
1646
-248
150,88
94,92
Коммерческие расходы
1673
2930
3755
1257
825
175,13
128,16
Управленческие
расходы
1011
844
0
-167
-844
83,48
0,00
Прибыль (убыток) от
продаж
551
1107
878
556
-229
В 2 раза
79,31
Прочие доходы
0
0
26
0
26
-
-
Прочие расходы
28
26
46
-2
20
92,86
176,92
Прибыль (убыток) до
налогообложения
523
1081
858
558
-223
В 2 раза
79,37
Текущий налог на
прибыль
105
218
173
113
-45
В 2 раза
79,36
Чистая прибыль
418
863
685
445
-178
В 2 раза
79,37
Рисунок 1 - Динамика основных показателей деятельности
ООО «Партнер-М» в 2014-2016 гг.
Выручка от продаж увеличилась в 2016 году на 10121 тыс. руб. или на
25,56 %, а также произошел рост себестоимости на 10369 тыс. руб. или на
29,86 %. Снижение прибыли в 2016 году было обусловлено тем, что темп