34
Рисунок 14. Показатели платежеспособности ООО «Евросеть-
Ритейл» за 2014–2016 гг.
За анализируемый период ликвидность баланса выросла. В 2014, 2015 и
2016 годах компания смогла погасить все текущие обязательства за счет
собственных источников финансирования. Однако, довольно высокий
показатель коэффициентов также может свидетельствовать о нерациональной
структуре капитала компании ООО «Евросеть-Ритейл».
Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ООО «Евросеть-
Ритейл» за 2014–2016 годы (Таблица 12).
Таблица 12
Показатели финансовой устойчивости ООО «Евросеть-Ритейл»
2014–2016 гг. (тыс. руб.)
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016 г. к 2014 г.,
%
1. Собственный капитал
25208
40601
58910
33702
2. Внеоборотные активы
7070
6141
12523
5453
3. Величина собственных
оборотных активов
18138
34460
46387
28249
4. Долгосрочные пассивы
0
0
0
0
5.Величина долгосрочных
источников формирования
запасов
18138
34460
46387
28249
6. Краткосрочные кредиты
и займы
5013
6021
4404
-609
7. Общая величина
основных источников
формирования запасов
23151
40481
50791
27640
1,08
3,2
4,76
1,19
3,4
5,29
2,6
7,8
9,58
0
2
4
6
8
10
12
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
35
Продолжение Таблицы 12
8. Общая величина запасов
15669
15324
9536
-6133
9. Недостаток (-)
собственных средств
2469
19136
36851
34382
10. Недостаток (-)
долгосрочных источников
формирования запасов
2469
19136
36851
34382
11. Недостаток (-) избыток
общей величины основных
источников формирования
запасов
7482
25157
41255
33773
Ниже приведена динамика недостатка или избытка средств предприятия
для формирования запасов и затрат в ООО «Евросеть-Ритейл» в 2014–2016 гг.
(Рисунок 15).
Рисунок 15. Динамика недостатка или избытка средств
предприятия для формирования запасов и затрат
ООО «Евросеть-Ритейл» в 2014–2016 гг.
Анализируя динамику собственного капитала, можно увидеть, что он
увеличился в 2016 году на 33702 тысяч рублей, по сравнению с 2014 годом.
Внеоборотные активы выросли на 5453 тысяч рублей в 2016 году по сравнению
с 2014 годом. Рассчитав величину собственных оборотных активов, можно
15669
2469 2469
7482
15324
19136 19136
25157
9536
36851 36851
41255
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
8. Общая величина
запасов
9. Недостаток (-)
собственных средств
10. Недостаток (-)
долгосрочных
источников
формирования
запасов
11. Недостаток (-)
избыток общей
величины основных
источников
формирования
запасов
36
сделать вывод, что предприятию хватает собственных оборотных средств для
осуществления деятельности предприятия.
Проанализировав данные таблицы 12 можно сделать вывод о том, что у
фирмы абсолютная финансовая устойчивость. Это связано с тем, что
деятельность компании на 80% финансируется за счет собственных источников
финансирования. Долгосрочные кредиты отсутствуют.
Следующим этапом является расчет коэффициентов финансовой
устойчивости. В аналитической практике традиционно используют ряд
показателей финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой
устойчивости (КФУ) показывает долю средств, вложенных собственниками в
стоимость имущества организации (СС) и долгосрочных кредитов (ДП):
КФУ = (СС + ДП) / ВБ, (1)
где ВБ – валюта баланса.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников
капитала, которые организация может использовать длительное время.
Уменьшение коэффициента финансовой устойчивости является важным
фактором, который приводит к снижению финансовой устойчивости и росту
финансовых рисков организации.
Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственные средства +
Долгосрочные пассивы) / Валюта баланса:
КФУ = (CC + ДП) / ВБ (2)
Применим метод цепных подстановок для выявления влияния факторов
размера собственных средств и стоимости обязательств на коэффициент
финансовой устойчивости.
КФУ (2014 г.) = (58 910 + 0) / 64 314 = 0,91
КФУ (2015 г.) = (40 601 + 0) / 48 622 = 0,83
КФУ (2016 г.) = (25 208 + 0) / 35 868 = 0,70
Далее произведем расчёт показателей коэффициента автономии компании
ООО «Евросеть-Ритейл.
КФА = СК / А,
37
где:
КФА — коэффициент автономии;
СК — собственный капитал;
А — активы.
Или по строке баланса:
КФА = 1300 / 1700
КФА
2014
= 25 208 / 35 868 = 0,70
КФА
2015
= 40 601 / 68 622 = 0,59
КФА
2016
= 58 910 / 64 314 = 0,91
Далее произведем расчёты показателя коэффициента финансовой
зависимости предприятия:
Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio) = Обязательства/Активы
Или по строке баланса:
Коэффициент финансовой зависимости = (стр. 1400 + стр. 1500 — стр.
1530 — стр. 1540) / стр. 1700
КФЗ
2014
= 0 + 10 660 – 0 – 0 / 35 868 = 0,29
КФЗ
2015
= 0 + 8 021 – 0 – 0 / 48 622 = 0,16
КФЗ
2016
= 0 + 5 404 – 0 – 0 / 64 314 = 0,08
Данные расчета относительных показателей финансовой устойчивости
приведены ниже (Таблица 13).
Таблица 13
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО
«Евросеть-Ритейл» в 2014–2016 гг.
Показатель
Опти-
мальное
значение
Значение показателя
2016 г. к
2014 г., %
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1. Коэффициент
автономии (финансовой
независимости) (СК : Б)
> 0,5
0,7
0,59
0,91
0,41
2. Коэффициент
финансовой устойчивости
[(СК + ДО) :Б]
> 0,7
0,7
0,83
0,91
0,21
3. Коэффициент
финансовой зависимости
(ЗК : Б)
< 0,5
0,29
0,16
0,08
0,03
38
На рисунке 16 приведена динамика показателей финансовой
устойчивости ООО «Евросеть-Ритейл» в 2014–2016 гг.
Рисунок 16. Динамика показатели финансовой устойчивости
ООО «Евросеть-Ритейл» в 2014–2016 гг.
Как показывают данные таблицы 13, коэффициент автономии за
анализируемый период выше нормативного. В 2016 году 68% пассива баланса
составляет собственный капитал предприятия. Значения остальных
коэффициентов так же соответствуют нормативам. В 2016 году на долю
заемных источников финансирования приходится 0,08 % средств
предприятия
36
.
Прибылью называют положительную разницу между совокупным
доходом и расходами компании на производство, транспортировку
и сбыт продукции. В таблице 14 приведены данные о финансовых результатах
компании.
При показателях реализации и себестоимости оценочное значение
прибыли равно:
Прибыль от продаж 2014 г. = Выручка от продаж (2014) —
Себестоимость (2014) = 22 345 – 15 565 = 6 780 тыс. руб.
Прибыль от продаж 2015 г. = Выручка от продаж (2015) —
Себестоимость (2015) = 47 866 – 38 901 = 8 965 тыс. руб.
Прибыль от продаж 2016 г. = Выручка от продаж (2016) —
Себестоимость (2016) = 56 471 – 47 836 = 8 635 тыс. руб.
36
База данных управленческой отчетности ООО «Евросеть-Ритейл»
0,7
0,8
0,19
0,72
0,82
0,18
0,68
0,78
0,22
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1. Коэффициент автономии
(финансовой независимости)
(СК : Б)
2. Коэффициент финансовой
устойчивости [(СК + ДО) :Б]
3. Коэффициент финансовой
зависимости (ЗК : Б)
39
Таблица 14
Отчет о финансовых результатах за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Отчет о финансовых
результатах, тыс. руб.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016 г. к 2014 г.,
%
Выручка (нетто) от
продажи товаров,
продукции, работ,
услуг:
22345
47866
56471
118
Себестоимость продаж
15565
38 901
47 836
123
Валовая прибыль
6780
8 965
8 635
96,3
Прибыль от продаж
6780
8 965
8 635
96,3
Доходы от участия в
других организациях
0
1 299
0
0
Проценты к получению
0
204
275
88,9
Проценты к уплате
0
1 976
1 757
103,7
Прочие доходы
0
3 673
3 809
107,7
Прочие расходы
0
4 124
4 442
88,9
Прибыль до
налогообложения
6780
8 041
6 520
81,1
Чистая прибыль
5424
6432,8
5216
81,1
Влияние фактора увеличения выручки на прибыль можно рассчитать как:
Влияние роста выручки на прибыль = Выручка от продаж (2016) -
Прибыль от продаж 2015 — Себестоимость (2015) + Прибыль от продаж 2015 =
56 471 – 47 866 – 38 901+ 8 965 = -21 331 тыс. руб.
Для повышения прибыли руководство ООО «Евросеть-Ритейл» должно
направить деятельность менеджеров на поиск технологий, с помощью которых
можно снизить стоимость оказываемых услуг. Сокращение затрат также
возможно за счет снижения стоимости привлеченных финансовых ресурсов
Важным инструментом анализа текущего положения организации
является расчет показателей прибыльности (рентабельности), который
предполагает использование способа расчета относительных величин. Для
анализа эффективности хозяйственной деятельности воспользуемся способом
расчета относительных величин и рассчитаем показатели:
1) Рентабельность продаж = Прибыль / Выручка от продаж;
РП
2014
= 6 780 / 22 345 = 0,30
РП
2015
= 8 965 / 47 866 = 0,18
40
РП
2016
= 8 635 / 56 471 = 0,15
2) Рентабельность услуги = Прибыль / Себестоимость продаж;
РУ
2014
= 6 780 / 15 565 = 0,43
РУ
2015
= 8 965 / 38 901 = 0,23
РУ
2016
= 8 635 / 47 836 = 0,18
Как показывают расчеты, отмечается динамика снижения эффективности
деятельности организации ООО «Евросеть-Ритейл» в период с 2014 по 2016
год. Рентабельность продаж за три года наоборот упала на 2 процентных
пункта, а показатель рентабельности собственного капитала вырос на 248
процентных пунктов. Также следует отметить стабильную динамику роста
показателей рентабельности долгосрочных активов и рентабельности активов,
что соответствует 354 и 345 % за исследуемый период
37
.
Таким образом, основными факторами падения рентабельности работы
ООО «Евросеть-Ритейл» за 2015 год стали сокращение эффективности
хозяйственной деятельности и рост финансового рычага. Снижение
интенсивности использования ресурсов привело к увеличению размера
рентабельности собственного имущества в 2015 году на 0,6%.
Подводя итоги анализа эффективности деятельности организации ООО
«Евросеть-Ритейл», необходимо сказать:
1) Компания имеет уменьшающийся размер объема продаж, что ведет к
необходимости кардинальных изменений маркетинговой политики, поиску
ценовых решений для привлечения клиентов;
2) Отмечается негативная тенденция сокращения объема оказанных
компанией услуг;
3) Снижается размер показателей рентабельности использования
активов, рентабельности продукции, рентабельности продаж.
По итогам 2016 года выручка компании выросла на 18 % по сравнению с
2015 годом и составила 56 471 тыс. руб., по сравнению с 2014 на 152,72% Рост
себестоимости продаж превысил рост выручки и составил по сравнению с 2015
37
База данных управленческой отчетности ООО «Евросеть-Ритейл»
41
годом 23%, по сравнению с 2013 207,33%. Это привело к снижению валовой
прибыли на 3,7% в 2016 году по сравнению с 2015 и ее росту на 27,36% по
сравнению с 2014 годом
38
.
Чистая прибыль компании снизилась на 18,9% в 2016 году по сравнению
с 2015 и ее на 3,83% по сравнению с 2014 годом. На рисунке 17 приведем
динамику показателей рентабельности. Показатели рентабельности продаж,
прямых затрат и общей деятельности по итогам 2016 года демонстрируют
отрицательную динамику. Рентабельность собственного капитала и
собственных источников финансирования выросла в 2016 году по сравнению с
2015 и 2014 годом.
Рисунок 17. Динамика показателей рентабельности
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что предприятие
является прибыльным. Однако снижение показателей рентабельности
свидетельствует о недостаточно эффективном управлении финансовыми
ресурсами предприятия.
2.2. Анализ организации управления цепями поставок продукции
Процессы управления цепями поставок продукции (мобильной
38
База данных управленческой отчетности ООО «Евросеть-Ритейл»
9,6
11
9
10
11
13,4
23
13
11
12
9,2
18
8
28
19
0
5
10
15
20
25
30
Рентабельность
продаж, %
Рентабельность
прямых затрат, %
Рентабельность
общей
деятельности, %
Рентабельность
собственного
капитала, %
Рентабельность
собственных
источников
финансирования, %
42
электроники, портативной техники и аксессуаров) в исследуемой организации
ООО «Евросеть-Ритейл» разделены на три типа по характеру деятельности:
основные процессы, вспомогательные и процесс управления организацией.
Основные процессы управления цепями поставок продукции (мобильной
электроники, портативной техники и аксессуаров) в исследуемой организации
ООО «Евросеть-Ритейл» – это процессы, которые добавляют ценность для
потребителя. Такими процессами являются: маркетинговое исследование,
планирование, проектирование продукции, снабжение, сбыт, производство,
хранение, сервисное обслуживание.
Вспомогательные процессы управления цепями поставок продукции
(мобильной электроники, портативной техники и аксессуаров) в исследуемой
организации ООО «Евросеть-Ритейл» – это процессы, которые не добавляют
ценности, и являются затратными.
К ним относятся: управление персоналом, обеспечение безопасности,
финансовое обеспечение, бухгалтерский учет и др. Торгово-технологический
процесс управления цепями поставок продукции в исследуемой организации
ООО «Евросеть-Ритейл» можно разделить на три основные части:
1) Операции с товарами до предложения их потребителям
(покупателям) разгрузка товаров, приемка товаров и хранение;
2) Операции обслуживания покупателей;
3) Дополнительные услуги после обслуживания покупателей.
Перечень процессов, протекающих в ООО «Евросеть-Ритейл»:
1) Маркетинговое исследование;
2) Процесс обслуживания покупателей;
3) Процесс обучения персонала;
4) Процесс продажи;
5) Процесс обмена товара;
6) Процесс возврата товара;
7) Территория сервиса (наклейка пленки);
8) Ремонт товара/гарантийное обслуживание;
43
9) Доставка товара;
10) Финансовое обеспечение.
Все эти процессы так или иначе связаны между собой, и выстраиваются в
цепочку взаимосвязанных действий (Приложение 3). Владельцем потока
является каждое должностное лицо, которое отвечает за определённый элемент
потока и управляет процессом движения. Также он несет ответственность за
результаты и эффективность процесса
39
. Например, в управлении процессом
финансовых потоков ответственное лицо – финансовый директор и т.п.
В ходе выполнения процесса владелец планирует распределение
ресурсов, проверяет то, как протекает процесс (контроль), ведет отчет по
процессу, координирует персонал, отвечает за управление.
Рассмотрим характеристику торгового процесса, протекающего на
исследуемом предприятии ООО «Евросеть-Ритейл» (Приложение 4). Отдельно
рассмотрим логистический поток, протекающий в ООО «Евросеть-Ритейл»
40
.
На сегодняшний день ООО «Евросеть-Ритейл» имеет собственный
логистический центр, и соответственно, собственный автопарк.
В структуру автопарка входят:
1) Грузовые автомобили марки «КАМАЗ» - 60 единиц;
2) Грузовые автомобили марки «МАН» с прицепом – 20 единиц;
3) Газель для закупки товаров (или необходимой продукции для
собственных нужд) вблизи магазина – 2 шт.
Стоянку и операционный центр представим с помощью схемы
(Приложение 5). Что касается обеспечения координации деятельности службы
продаж в ООО «Евросеть-Ритейл», то, в первую очередь, важны операции
контроля за выполнением заказов и оказание услуг клиентам, от выполнения
которых зависит уровень обслуживания.
Успешно осуществляемое логистическое обслуживание покупателей
может легко стать важнейшим стратегическим признаком, выгодно
39
База данных управленческой отчетности ООО «Евросеть-Ритейл»
40
База данных управленческой отчетности ООО «Евросеть-Ритейл»