33
заемных средств, привлекаемых на долгосрочной и краткосрочной основе,
уменьшилась на 11,68%.
С целью дальнейшего изучения финансового положения СПК «Колос»
необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия.
На практике применяют разные методики анализа финансовой
устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость СПК «Колос» с
помощью финансовых коэффициентов, рассмотренных в таблице 3.
Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III
пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные
активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть
долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.
Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в
обороте, необходимо от общей его суммы по разделу III пассива баланса
вычесть сумму внеоборотных активов (раздел I актива баланса).
По данным таблицы 3 размер собственного оборотного капитала за
исследуемые годы увеличился на 14783 тыс.руб., наличие на конец 2016 г.
составило 9353 тыс.руб.
Коэффициент концентрации собственного капитала уменьшался на
протяжении 2014-2015 гг., данная величина показателя (0,47) говорит о
недостаточном размере собственных средств в общей сумме источников.
Такая ситуация сложилась по причине высокого размера заемного капитала
предприятия в 2015 г. Но в 2016 г. коэффициент повысился до 0,65.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – это
отношение всего привлеченного капитала к собственному капиталу.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышал
допустимые нормы и в 2015 г. составил 1,12, это говорит о явной
недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих
обязательств. К 2016 г. значение коэффициента существенно понизилось и
составило 0,54, данное значение не превышает допустимые нормы.
34
Таблица 3.
Показатели финансовой устойчивости
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Измене
-ния
Стоимость имущества, тыс.руб.
141513
156057
140126
-1387
Собственный капитал, тыс.руб.
75538
73522
91170
15632
Заемный капитал, тыс.руб.
65975
82535
48956
-17019
Долгосрочные кредиты и займы
22000
35150
15135
-6865
Внеоборотные активы, тыс.руб.
80968
81726
81817
849
Оборотные активы, тыс.руб.
60545
74331
58309
-2236
Наличие (недостаток) собственных
оборотных средств, тыс.руб.
-5430
-8204
9353
14783
Коэффициент концентрации
собственного капитала
0,53
0,47
0,65
0,12
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
0,87
1,12
0,54
-0,34
По результатам анализа можно сделать вывод, что прогнозируемые
платежные возможности выросли и способны частично покрыть текущие
обязательства СПК «Колос».
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют
абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем
направлениям его деятельности: производственной, сбытовой,
снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу
экономического развития предприятия и укрепления его финансовых
отношений со всеми участниками коммерческого дела.
2.2. Анализ системы управления дебиторской задолженностью
Дебиторская задолженность представляет собой один из видов
бухгалтерских активов предприятия. Дебиторская задолженность возникает
при расчетах между СПК «Колос» и другими лицами (как юридическими, так
и физическими) в момент перехода права собственности на товары,
выполнения работ, оказания услуг или в результате предварительной оплаты
(аванса).
35
Дебиторская задолженность у СПК «Колос» возникает:
1) по расчетам с покупателями и заказчиками по реализованной
продукции (услугам);
2) по расчетам с продавцами по предварительной оплате (авансы
выданные);
3) по расчетам с бюджетом по налогам и иным платежам (в части
переплаченных в бюджет сумм налогов, взносов в пенсионный фонд и т.п.);
4) по расчетам с учредителями по взносам в уставной капитал
(недополученные суммы вложений в уставные капиталы);
5) расчеты с подотчетными лицами по выданным им под отчет
денежным средствам;
6) расчеты с прочими дебиторами (расчеты по претензиям,
задолженность сотрудников перед работодателем (например, возмещение
материального ущерба), переплата зарплаты и т.п.).
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в
оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия
оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
В процессе анализа, прежде всего нужно изучить динамику и
структуру дебиторской задолженности (табл. 4).
Данные таблицы 4 показывают, что на конец 2014 г. дебиторская
задолженность была на уровне 4041 тыс.руб., тогда как на конец 2016 г. она
составила 8990 тыс.руб., увеличившись на 4949 тыс.руб. или более чем в два
раза (222,47%).
При анализе структуры дебиторской задолженности, можно сказать,
что в 2015-2016 гг. удельный вес дебиторской задолженности покупателей и
заказчиков составлял 100%.
36
Таблица 4.
Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
СПК «Колос»
Показатели
Движение средств
Темп
роста
остатка,
%
На конец
2014 г.
На конец
2015 г.
На конец
2016 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Общая сумма
дебиторской
задолженности,
тыс.руб.
4041
100,00
14533
100,00
8990
100,00
222,47
В том числе:
покупатели и
заказчики
-
-
14533
100,00
8990
100,00
-
прочие дебиторы
4041
100,00
-
-
-
-
-
Доля дебиторской
задолженности, %
в общей сумме
оборотных
активов
6,67
19,55
15,42
-
в выручке
3,37
12,63
7,78
-
В 2014 г. дебиторская задолженность покупателей и заказчиков
отсутствовала, а задолженность прочих дебиторов составила 4041 тыс.руб. В
2015-2016 гг. вся дебиторская задолженность 14533 тыс.руб. и 8990 тыс.руб.,
соответственно, состояла из задолженности покупателей и заказчиков.
Как показывают данные таблицы, произошло также и относительное
повышение дебиторской задолженности. Это объясняется тем, что удельный
вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов
повысился до 15,42% и в выручке от реализации до 7,78%. Значит,
относительное повышение дебиторской задолженности за 2014-2016 гг.
обусловлено не расширением или падением объемов производства и
реализации продукции СПК «Колос», а ухудшением состояния расчетов с
покупателями и заказчиками.
Просроченная дебиторская задолженность в СПК «Колос» за
исследуемый период отсутствовала. Необходимо отметить, что
задолженность перед СПК «Колос» на конец 2015-2016 гг. имели только
покупатели и заказчики.
37
Далее необходимо провести анализ дебиторской задолженности СПК
«Колос» по срокам возникновения. Анализ дебиторской задолженности СПК
«Колос» по срокам возникновения за 2014-2016 гг. представлен в таблице 5.
Таблица 5.
Анализ дебиторской задолженности СПК «Колос» по срокам
возникновения за 2014-2016 гг.
Показатели
Дебиторская задолженность
Темп
роста
остат
ка, %
Изме
нени
е уд.
веса
На конец
2014 г.
На конец
2015 г.
На конец
2016 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Общая сумма
дебиторской
задолженности,
тыс.руб.
4041
100
14533
100
8990
100,00
222,47
-
Срок возникновения
ДЗ до 45 дней
2554
63,20
9586
65,96
6587
73,27
257,91
10,07
Срок возникновения
ДЗ с 46 до 90 дней
1369
33,88
3519
24,21
1523
16,94
111,25
-16,94
Срок возникновения
ДЗ свыше 90 дней
118
2,92
1428
9,83
880
9,79
745,76
6,87
Проанализировав дебиторскую задолженность в таблице 5 можно
сделать следующие выводы. В составе дебиторской задолженности СПК
«Колос» сумма задолженности со сроком возникновения до 45 дней на конец
2016 г. равна 6587 тыс.руб. или 73,27%, с 46 до 90 дней – 1523 тыс.руб. или
16,94%, а свыше 90 дней задолженность равна 880 тыс.руб. или 9,79%.
Общий размер дебиторской задолженности СПК «Колос» вырос за
исследуемый период на 4949 тыс.руб., в том числе со сроком возникновения
до 45 дней – на 4033 тыс.руб. или на 157,91%, с 46 до 90 дней – на 154
тыс.руб. или на 11,25%, а свыше 90 дней – на 762 тыс.руб. или более чем в
семь раз.
Удельный вес дебиторской задолженности со сроком возникновения до
45 дней повысился на 10,07%, с 46 до 90 дней снизился на 16,94%, а свыше
90 дней задолженность повысился на 6,87%.
38
Таким образом, можно сделать вывод, что в СПК «Колос» существенно
вырос удельный вес задолженности со сроком погашения до 45 дней и свыше
90 дней.
Если по дебиторской задолженности до 45 дней СПК «Колос» никак не
может обезопасить себя, и предприятию только остается ждать исполнения
покупателями и заказчиками своих обязательств, то для задолженности с 46
дня предприятие, исходя из этого анализа, может создать резерв по
сомнительным долгам.
Следует обратить внимание, что для СПК «Колос» основным
источником доходов является поступление средств от покупателей, а из
анализируемой таблицы видно, что размер и доля не поступивших платежей
в виде дебиторской задолженности от покупателей и заказчиков со сроком
возникновения свыше 90 дней равна на конец 2016 г. 880 тыс.руб. и 9,79%,
соответственно. При данном сроке не поступления платежей СПК «Колос»
рискует вообще не получить данную выручку от реализации.
Из этого следует, что СПК «Колос» стоит пересмотреть политику в
отношении покупателей и заказчиков.
Для анализа и оценки дебиторской задолженности целесообразно
использовать показатели оборачиваемости долговых обязательств, периода
их погашения, отношения общей суммы долгов дебиторов к общей сумме
активов и объему продаж.
Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется как
отношение объема годовой продажи в кредит к средней величине
дебиторской задолженности по счетам. Если объем реализации продукции и
услуг подвержен сильным колебаниям в пределах года, дебиторскую
задолженность следует рассчитать как средневзвешенную величину по
данным об остатках этой задолженности на конец месяца или квартала.
39
Таблица 6.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
СПК «Колос»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Измене-
ния 2016
г. к 2014
г.
Темпы
роста,
%
Выручка от реализации
продукции, тыс.руб.
119777
115053
115500
-4277
96,43
Среднегодовая стоимость
активов предприятия, тыс.руб.
131965
148785
148092
16127
112,22
Средний размер дебиторской
задолженности, тыс.руб.
5342
9287
11762
6420
220,19
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, об.
22
12
10
-13
43,79
Период погашения дебиторской
задолженности, дн.
16
29
37
21
228,34
Отношение дебиторской
задолженности к общей сумме
активов, %
4,05
6,24
7,94
3,89
-
Период погашения долговых обязательств дебиторов определяют
путем деления числа дней в году на оборачиваемость дебиторской
задолженности в днях. Чем больше время просрочки в уплате задолженности,
тем выше риск ее непогашения.
Дебиторская задолженность по отношению к общей сумме активов
характеризует ее удельный вес в стоимости имущества и обязательств
организации. Увеличение этого показателя свидетельствует об усилении
отвлечения денежных средств предприятия из оборота и должно оцениваться
негативно.
Данные таблицы 6 показывают, что уровень расчетов СПК «Колос» с
дебиторами за последние 3 года ухудшился. Произошло это главным
образом, вследствие менее существенного повышения выручки от
реализации продукции (96,43%) по сравнению с повышением среднего
размера дебиторской задолженности (220,19%) до 11762 тыс.руб.
Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 56,21% или
на 13 оборотов: в 2014 г. составляла 22 оборота в год, тогда как в 2016 г. 10
40
оборотов в год, что негативно сказалось на финансовом состоянии
предприятия.
Приведенные показатели за исследуемый период рассчитаны исходя из
среднего размера дебиторской задолженности, которая за последний год
составила 11762 тыс.руб. Соответственно, повысился период погашения
дебиторской задолженности на 21 день – с 16 дней в 2014 г. до 37 дней в
2016 г.
Отношение дебиторской задолженности к общей сумме активов за
исследуемый период изменилось на 3,89% в сторону повышения – удельный
вес составил 7,94% в 2016 г.
2.3. Анализ системы управления кредиторской задолженностью
В зависимости от совершаемых операций кредиторская задолженность
может возникать:
1) по расчетам с поставщиками и подрядчиками по оплате товаров
(работ, услуг). Это самый распространенный вид "кредиторки" и наиболее
существенный с точки зрения пополнения движения собственных оборотных
средств;
2) по расчетам с покупателями и заказчиками в части предварительной
оплаты в счет поставок товаров (выполнения работ, оказания услуг);
3) при получении займов или кредитов (при расчетах с займодавцем);
4) по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами;
5) при расчетах по оплате труда со своими сотрудниками либо иными
физическими лицами по договорам гражданско-правового характера;
6) при расчетах с подотчетными лицами по представленным ими
авансовыми отчетами (перерасход по авансовым отчетам);
7) расчеты с прочими кредиторами (депонированная заработная плата и
т.п.).
41
Поставщиками и подрядчиками СПК «Колос» являются организации,
поставляющие энергоносители, сырье, материалы и другие товарно-
материальные ценности, а также оказывающие различные виды услуг и
выполняющие различные работы.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике
анализа дебиторской задолженности. В процессе анализа целесообразно
изучить динамику и структуру кредиторской задолженности, а также
произошедшие изменения за последние три года.
Данные таблицы 7 свидетельствуют об увеличении объема
кредиторской задолженности за 2014-2016 гг. на 6346 тыс.руб. или на
27,03%, которая на конец 2016 г. составила 29821 тыс.руб.
Таблица 7.
Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности
СПК «Колос»
Кредиторская
задолженность
На конец
2014 г.
На конец
2015 г.
На конец
2016 г.
Измен
е-ние
удель
ного
веса,
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Поставщики и
подрядчики
18309
77,99
18292
48,93
21775
73,02
-4,97
Авансы полученные
-
-
-
-
-
-
-
Перед персоналом
предприятия
-
-
-
-
-
-
-
Перед
государственными
внебюджетными
фондами
1826
7,78
3910
10,46
1927
6,46
-1,32
Перед бюджетом
3340
14,23
6890
18,43
6119
20,52
6,29
Прочие кредиторы
-
-
8293
22,18
-
-
-
Кредиторская
задолженность, всего
23475
100
37385
100
29821
100,00
-
В составе обязательств любого предприятия условно можно выделить
задолженность «срочную» (задолженность перед бюджетом по налогам,
перед персоналом предприятия по оплате труда, перед государственными
внебюджетными фондами) и обычную (задолженность перед дочерними и
42
зависимыми обществами, задолженность поставщикам и подрядчикам,
прочим кредиторам).
Как показывают данные таблицы, в структуре кредиторской
задолженности предприятия за истекшие 3 года наибольший удельный вес
приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам (77,99% - в
2014 г., 48,93% - в 2015 г. и 73,02% - в 2016 г.). На задолженность перед
бюджетом и государственными внебюджетными фондами приходилось на
конец 2016 г. 20,52% и 6,46%, что в абсолютном выражении составило
6119 тыс.руб. и 1927 тыс.руб., соответственно.
Темп роста задолженности перед бюджетом и государственными
внебюджетными фондами за исследуемый период составил 155,75%, тогда
как темп роста всей кредиторской задолженности равен 127,03%.
Необходимо также отметить, что удельный вес кредиторской
задолженности перед бюджетом и государственными внебюджетными
фондами в общей структуре задолженности повысился на 4,97% – с 22,01% в
2014 г. до 26,98% в 2016 г. Это всё говорит о том, что в СПК «Колос» за
исследуемые годы произошло относительное повышением удельного веса
«срочной» задолженности.
Далее необходимо провести анализ кредиторской задолженности СПК
«Колос» по срокам возникновения. Анализ кредиторской задолженности
СПК «Колос» по срокам возникновения за 2014-2016 гг. представлен в
таблице 8.
Проанализировав кредиторскую задолженность в таблице 8 можно
сделать следующие выводы. В составе кредиторской задолженности СПК
«Колос» сумма задолженности со сроком возникновения до 45 дней на конец
2016 г. равна 17452 тыс.руб. или 58,52%, с 46 до 90 дней –9189 тыс.руб. или
30,81%, а свыше 90 дней задолженность равна 3180 тыс.руб. или 10,66%.