46
По результатам проведенного анализа, можно сделать вывод, что доля
дебиторской задолженности в общей величине активов в 2016 году сократилась
на 17,52%. В то же время доля дебиторской задолженности в величине текущих
активов увеличилась в 2016 году на 15,37%.
После дальнейшего изучения динамики и структуры активов
бухгалтерского баланса можно сделать вывод, что данное уменьшение
удельного веса обусловлено увеличением удельного веса денежных средств в
текущих активах экономического субъекта.
На рисунке 7 показана доля дебиторской задолженности в активах ОАО
«Дискаунт» за 2015 – 2016 гг. Таким образом, можно сделать вывод, что
значительная часть дебиторской задолженности, существовавшей на начало
2015 года, была погашена денежными средствами, в 2016 году произошло
частичное погашение дебиторской задолженности ОАО «Дискаунт».
Рис. 7. Доля дебиторской задолженности в активах
ОАО «Дискаунт» за 2015-2016 гг.
Деловая активность экономического субъекта в финансовом аспекте
проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой
активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных
финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются
относительными показателями финансовых результатов деятельности ОАО
«Дискаунт».
87%
13%
2015 г.
2016 г.
47
В таблице 11 представлены данные о величине дебиторской
задолженности экономического субъекта в разрезе бухгалтерских счетов, на
которых осуществляется формирование дебиторской задолженности ОАО
«Дискаунт», а также их динамика через показатели абсолютного прироста за
2015-2016 гг.
Таблица 11
Динамика дебиторской задолженности ОАО «Дискаунт»
за 2015-2016 гг.
Показатель
Значение
показателя,
тыс. руб.
Абсолютные
отклонения,
(+;-)
Темп
роста,
%
2015г.
2016г.
Дебиторская задолженность:
15825
2781
-13044
17,57
«Расчеты с покупателями и
заказчиками»
10119
2 702
-7417
26,70
«Расчеты с поставщиками и
подрядчиками»
785,1
78,1
-707
9,95
«Расчеты с разными дебиторами и
кредиторами»
4850,70
0,9
-4849,8
0,02
ДЗ по прочим счетам (68, 69, 70, 71)
70,2
-
-70,2
0,00
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в
2015 году дебиторская задолженность была выше, чем в 2016 году, дебиторская
задолженность составила 2781 тыс. руб. Наибольшая доля приходится на
«Расчеты с покупателями и заказчиками» в 2015 году составила 10119,60 тыс.
руб., к 2016 году она сократилась на -7417 и 26,70% соответственно. Доля
задолженности «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» составляет в 2015
году 785,1тыс. руб., это больше чем в 2016 году на 707 тыс. руб. и 9,95% и
равно 78,1 тыс. руб. Задолженность «Расчеты с разными дебиторами и
кредиторами» в 2016 году по сравнению с 2015 г. уменьшилась на 4849,8 тыс.
руб. меньше. Наименьшая доля дебиторской задолженности относится на «ДЗ
по прочим счетам» в 2016 году равна нулю, а 2015 году составила 70,2 тыс. руб.
Относительные показатели финансовых результатов деятельности ОАО
«Дискаунт» представлены в таблице 12.
48
Анализ показателей свидетельствует о незначительном ускорении
оборачиваемости дебиторской задолженности. Так, в 2015 году активы
экономического субъекта, иммобилизованные в расчёты с дебиторами,
обернулись 10,56 раз, в то время как в 2016 году уже 23,66 раз.
Таблица 12
Оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО «Дискаунт»
за 2015-2016 гг.
Показатель
Значение
показателя,
тыс. руб.
Абсолютные
отклонения,
Темп
роста,
2015г.
2016г.
(+;-)
%
1. Выручка
167169
65811
-101358
39,37
2. Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
15825
2781
-13044
17,57
3.Оборачиваемость дебиторской
задолженности
10,56
23,66
13,1
224,05
4. Период погашения дебиторской
задолженности
34,5
15,4
-19,1
44,65
5. Доля дебиторской задолженности
в общей величине активов,%
18,15
2,79
-15,36
15,37
В результате этого средняя продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности снизилась на 19,1 день с 34,5 дней в 2015 году до
15,4 дней в 2016 году. Такая тенденция является благоприятной для
финансового состояния экономического субъекта, так как приводит к
ускорению финансового цикла, а, следовательно, и к улучшению
эффективности деятельности экономического субъекта.
В процессе анализа дебиторской задолженности так же рассчитываются
показатели ее оборачиваемости. Расчет влияния отдельных факторов ускорения
оборачиваемости дебиторской задолженности на экономический результат
ОАО «Дискаунт» представлен в таблице 13.
Как следует из расчета влияния факторов ускорения (замедления)
оборачиваемости, приведенных в таблице 13, период оборота дебиторской
задолженности в 2016 году составил 15,42 дня, что меньше показателя 2015
года на 19,13 дней. То есть произошло ускорение оборота дебиторской
49
задолженности, в результате экономическому субъекту хватает собственных
средств.
Таблица 13
Расчет влияния отдельных факторов ускорения (замедления)
оборачиваемости дебиторской задолженности на экономический
результат ОАО «Дискаунт» за 2015 – 2016 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
Абсолютные
отклонения,
(+;-)
1.Выручка от продаж, тыс. руб.
167169
65811
-101358
2.Средние за период остатки
дебиторской задолженности, тыс. руб.
15825
2781
-13044
3.Продолжительность оборота, дней
34,55
15,42
-19,13
4.Экономический эффект:
сумма высвобожденных из оборота
средств в связи с ускорением
оборачиваемости (-), тыс. руб.
-
-
-11716,32
5. ускорение (-), замедление (+)
оборачиваемости, дней
-
-
-19,13
6.Расчет влияния факторов на
экономический результат, тыс. руб.
за счет:
-
-
-
а) изменения средних остатков
дебиторской задолженности за период
-
-
-88,33
б) изменения выручки от реализации
-
-
8,99
Сумма высвобожденных средств в результате ускорения
оборачиваемости дебиторской задолженности 11716,32 тыс. руб.
Так как на анализируемом экономическом субъекте ОАО «Дискаунт»
нет дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев, то это ни как не повлияет на оценку ликвидности баланса,
если брать быстрореализуемые активы.
50
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ
ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ОАО «ДИСКАУНТ»
3.1. Оценка результатов и проблемы управления дебиторской
задолженностью экономического субъекта
В теоретической части исследования определено, что разработка
мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, зависит от типа
финансового состояния экономического субъекта, выявленного с помощью
методов финансового анализа.
По результатам проведенного анализа финансового состояния
экономического субъекта по методике А.Д. Шеремета и Е. В. Негашева были
рассчитаны показатели финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности, выделены проблемы и определен тип финансового
состояния - «устойчивый». На основании полученных результатов по
методикам А.Я. Грязова и Е. В. М.К Аристархова, был проведен анализа
дебиторской задолженности.
Результаты, полученные в ходе анализа, представлены в таблице 14. В
данной таблице отображены показатели оборачиваемости ряда активов,
характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление
деятельности денежных средств, а также показатели оборачиваемости
дебиторской задолженности ОАО «Дискаунт» за 2015-2016 гг.
Таблица 14
Показатели оборачиваемости ряда активов ОАО «Дискаунт»
за 2015-2016 гг.
Показатель
оборачиваемости
Значение
в днях
2015 г.
Значение
в днях
2016 г.
Коэффициент
Абсолютные
отклонения,
(+;-)
2015г.
2016г.
1
2
3
4
5
6
Оборачиваемость
оборотных средств
(нормальное
значение для
данной отрасли: не
более 111 дн.)
421
311
0,6
1,2
-110
51
Продолжение таблицы 14
1
2
3
4
5
6
Оборачиваемость
активов
(отношение средней
стоимости активов к
среднедневной
выручке)
518
518
0,6
0,6
-
Оборачиваемость
собственного
капитала
(отношение средней
величины
собственного
капитала к
среднедневной
выручке)
477
477
0,6
0,6
-
Оборачиваемость активов в течение анализируемого периода
показывает, что экономический субъект получает выручку, равную сумме всех
имеющихся активов за 518 календарных дней. Чтобы получить выручку равную
среднегодовому остатку материально-производственных запасов, требуется 230
дней.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового положения и
результатов деятельности ОАО «Дискаунт» в течение всего анализируемого
периода (за 2015 и 2016 год).
Показатели финансового положения экономического субъекта, имеющие
исключительно хорошие значения:
чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
полностью соответствует нормальному значению коэффициент
текущей (общей) ликвидности, быстрой (промежуточной) ликвидности,
коэффициент абсолютной ликвидности;
опережающее увеличение собственного капитала относительно
общего изменения активов экономического субъекта;
52
идеальное соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения;
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка
собственных оборотных средств.
С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности
общества характеризуют следующие показатели:
доля собственного капитала неоправданно высока (34,5%);
чистая прибыль за последний год составила 636 тыс. руб.
Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один,
имеющий значение на границе нормативного – в течение анализируемого
периода получена прибыль от продаж (2 706 тыс. руб.), однако наблюдалась ее
отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года (-7 512 тыс. руб.).
В ходе анализа был получен следующий показатель, имеющий
критическое значение – ухудшение финансового результата до процентов к
уплате и налогообложения на рубль выручки экономического субъекта
(-3560руб. от данного показателя за такой же период 2015 года.
На основании проведенного анализ, можно выделить ключевые
проблемы управления дебиторской задолженностью в ОАО «Дискаунт»:
Первая проблема – это отсутствие глубокого финансового анализа
дебиторской задолженности;
Вторая проблема – отсутствие анализа контрагентов и системы
мотивации, которая будет стимулировать контроль и сбор просроченной
дебиторской задолженности;
Третья проблема – отсутствие четкой организации процедуры
инкассации дебиторской задолженности;
Четвертая проблема – отсутствие правильно поставленного процесса
проверки контрагентов перед заключением сделки;
Пятая проблема – реструктуризация дебиторской задолженности;
53
Шестая проблема – построение специальной системы управления
дебиторской задолженности.
Эффективное решение проблем с дебиторской задолженностью
возможно только при построении специальной системы управления.
Целями создания системы управления дебиторской задолженности
являются уменьшение рисков экономического субъекта, а также
стандартизация действий и экономия времени при принятии различных
управленческих решений.
Система управления дебиторской задолженности должна быть создана
путем регламентации всех процессов.
Несмотря на то, что дебиторская задолженность ОАО «Дискаунт»
снижается, имеется необходимость оптимизировать управление дебиторской
задолженностью. Работу по управлению дебиторской задолженностью
необходимо рассматривать в двух основных направлениях:
1) работа, направленная на снижение уже имеющейся дебиторской
задолженности;
2) работа, направленная на снижение потенциальной дебиторской
задолженности.
В рамках первого направления необходимо рассматривать способы
воздействия на дебиторов, необходимо проводить работу по
усовершенствованию условий контракта с клиентами, внедрять систему скидок.
В рамках второго направления, необходимо усовершенствовать процесс
проверки контрагентов перед заключением сделки.
3.2. Разработка рекомендаций по управлению
дебиторской задолженностью
Первая проблема в управлении дебиторской задолженностью в ОАО
«Дискаунт» – отсутствие тщательного финансового анализа дебиторской
задолженности. Так, на этапе анализа дебиторской задолженности за 2015 год
54
экономический субъект проводил усеченный анализ задолженности,
ограничиваясь только анализом состава, структуры дебиторской задолженности
и анализом оборачиваемости дебиторской задолженности, а в разрезе по
поставщикам анализ не был проведен.
Рекомендации по решению проблемы:
1. Для более тщательного анализа дебиторской задолженности
рекомендуется осуществлять расчет коэффициентов определения эффекта,
полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность
(Формула 12):
Э
дз
= П
дз
− ТЗ
дз
− ФП
дз
, (12)
где Э
дз
эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую
задолженность;
П
дз
– дополнительная прибыль экономического субъекта, полученная от
увеличения объема реализации товаров за счет предоставления кредита;
ТЗ
дз
– текущие затраты, связанные с организацией кредитования
покупателей и инкассацией долга;
ФП
дз
- сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга
покупателями.
2. Также необходимо осуществлять расчет необходимой суммы
оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность (Формула
13):
ОК
ДЗ
=
ОП
д
×с (П
к
+П
пр
)
360
, (13)
где ОК
ДЗ
- необходимая сумма оборотного капитала, направляемого в
дебиторскую задолженность;
ОП
д
– объем продаж в кредит, в днях;
с – планируемый удельный вес себестоимости продукции в ее цене;
П
к
- средний период предоставления кредита;
П
пр
– средний период просрочки платежей по предоставленному
кредиту.
55
3. Необходимо сопоставлять величины дебиторской и кредиторской
задолженности, сроки их гашения; определять вероятность возникновения
кассовых разрывов. Для сопоставления необходимо рассчитать период
оборачиваемости, период погашения долга, темп роста кредиторской
задолженности. Показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской
задолженности не должны в значительной степени превышать друг друга.
Вторая проблема – отсутствие тщательного анализа контрагентов.
Необходимо провести анализ новых клиентов на наличие негативной
информации. Анализ кредитоспособности контрагентов, несмотря на наличие
данных финансовой отчетности.
Рекомендации по решению проблемы: главному бухгалтеру производить
анализ минимального количества финансовых показателей вероятного
контрагента.
Третья проблема - отсутствие четкой организации процедуры
инкассации дебиторской задолженности.
ОАО «Дискаунт» не ведет постоянного контроля сроков наступления
гашения кредиторской задолженности, отсутствует система предварительных
напоминаний покупателям о дате платежей. При этом покупатели, зачастую, в
первую очередь возвращают задолженность тем поставщикам, которые
настойчивее требуют возврат денежных средств.
Рекомендации по решению проблемы:
Предлагается на постоянной основе ввести отчет по расчетам с
дебиторами, отражающий своевременность погашения дебиторской
задолженности в соответствии с условиями договора. Данный пример отчета
представлен в таблице 15.
При приближении срока гашения дебиторской задолженности,
минимум, за 5 дней, необходимо напоминать покупателю о наступлении даты
платежа.
Возможно считать просрочку платежа до 15 дней допустимой,
превышающую данный срок – основанием для активизации работы с