24
сделать прогноз поступлений средств, оценить эффективность управления
дебиторской задолженностью.
В связи с определёнными обстоятельствами могут быть приняты и
другие интервалы дней просрочки. Наличие такой информации за длительный
период позволяет раскрыть как общие тенденции расчётной дисциплины, так и
конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число ненадёжных
должников. Обобщённым показателем длительности задолженности является
оборачиваемость. Рассчитывается фактическая оборачиваемость и ожидаемая
на основании условий договоров.
Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности определяет
скорость, с которой она будет превращена в денежные средства, т. е. это тоже
оборачиваемость. Таким образом, показателем качества и ликвидности
дебиторской задолженности может быть её оборачиваемость. Она
рассчитывается как отношение объёма отгрузки по отпускным ценам и средней
дебиторской задолженности, т. е. по формуле
Кд = Г / Зд; (1)
где Кд — коэффициент ликвидности дебиторской задолженности,
Г — отгрузка продукции,
3д — средняя дебиторская задолженность.
Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и
поступает в организацию за изучаемый период.
Оборачиваемость дебиторской (Од) задолженности может быть
рассчитана и в днях Данный показатель отражает среднее количество дней,
необходимых для её возврата, рассчитывается как отношение количества дней в
периоде и коэффициента оборачиваемости, или по формуле
Од = Зд.к*Д / Г (2)
где 3д.к — сумма задолженности на конец периода,
Д - длительность периода;
Г - объем отгрузки.
25
Поскольку в данном расчёте задолженность берётся по состоянию на конец
периода, то результат фокусируется на самых последних данных.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
сравниваются за ряд периодов со средними по отрасли, с условиями договоров.
Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям
договоров даёт возможность оценить степень своевременности платежей
покупателями. Несоответствие фактической оборачиваемости от договорной
является результатом:
1) некачественной работы по возврату задолженности
2) затруднения в получении этих сумм, несмотря на хорошую работу
ответственных лиц;
3) экономические затруднений у покупателей
Первая причина может быть устранена вмешательством администрации.
Две другие связаны с качеством и ликвидностью дебиторской задолженности.
Подобным способом, при рассмотрении дебиторской задолженности, в
первую очередь, рассматривается её состав и структура, их динамика. После
общего ознакомления с составом и структурой необходимо дать оценку с точки
зрения её реальной стоимости, влияния на финансовые результаты
организации. Важным является исследование показателей качества и
ликвидности дебиторской задолженности.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности — оценка
экономической стабильности организации и эффективности финансового
менеджмента. В практике финансовой деятельности российских организаций
нередко складывается такая ситуация, которая делает невыгодным сокращение
дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств).
Снижение дебиторской задолженности уменьшает коэффициент покрытия
(ликвидности), организация приобретает признаки несостоятельности и
становится уязвимой со стороны государственных органов и кредиторов.
Вспомним, что баланс организации считается неплатёжеспособным, в случае
если:
26
объем оборотных средств на конец периода меньше 2,
объем внеоборотных средств на конец периода меньше 0,1.
Дебиторская задолженность — элемент оборотных средств, её
уменьшение снижает коэффициент ликвидности. По этой причине финансовые
руководители решают не только задачу снижения дебиторской задолженности,
но и её балансирование с кредиторской.
При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской
задолженностями необходимо изучить условия коммерческого кредита,
предоставляемого организации поставщиками сырья и материалов.
С целью установления инвестиций в дебиторскую задолженность
используются вычисления, которые учитывают годовые объёмы продаж в
кредит и период неоплаты кредиторской задолженности.
Делая обобщение можно сделать вывод, что в основе управления дебиторской
задолженностью лежит 2 подхода:
1. сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой
спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими
при изменении политики реализации продукции;
2. сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и
кредиторской задолженностей.
Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени
отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Анализ реального состояния дебиторской задолженности, т.е. анализ
вероятности безнадёжных долгов — один из основных вопросов управления
оборотным капиталом. Данный анализ ведётся отдельно по группам
дебиторской задолженности с разными сроками возникновения. Финансовый
руководитель при этом использует накопленную в организации статистику, а
также может прибегнуть к услугам специалистов.
В связи с объёмом дебиторской задолженности, количеством расчётных
документов и дебиторов, исследование её уровня можно проводить, как
27
сплошным, так и выборочным методом. Единая модель контроля и
исследования, как правило, включает в себя несколько пунктов.
Задаётся критический уровень дебиторской задолженности; все
расчётные документы, относящиеся к задолженности, превышающей
критический уровень, подвергаются проверке в обязательном
порядке.
Из оставшихся расчётных документов производится контрольная
выборка. Для этого применяются различные методы. Одним из
наиболее простых считается n-процентный тест (так, при n = 10%
проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо
признаку, например согласно периоду возникновения обязательства).
Существуют и более сложные статистические методы отбора,
основанные на задании критических значений степени важности,
погрешности подборки, допустимого отклонения между отражённым
в отчётности и исчисленным по выборочным данным размерам
дебиторской задолженности и т.п. В данном случае устанавливают
интервал подборки по денежному измерителю, и каждый расчётный
документ, на который падает граница следующего интервала,
отбирается с целью исследования и контроля.
Проверяется действительность сумм дебиторской задолженности в
отобранных расчётных документах. В частности, могут направляться
письма контрагентам с просьбой подтвердить действительность
выписанной в документе или проходящей в учёте сумм дебиторской
задолженности.
Оценивается существенность обнаруженных погрешностей. При этом
могут использоваться различные аспекты. В случае если отклонение
варьирует от 5 до 10%, решение о его существенности берет на себя
специалист (руководитель, бухгалтер, аудитор) по своему
усмотрению. Отклонение, не превышающее 5%-ного уровня,
признается несущественным.
28
На первом этапе исследования оценивается степень дебиторской
задолженности организации и его динамика в предыдущем периоде. Анализ
данной степени осуществляется на основе определения коэффициента
отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (КОАдз), она
рассчитывается по следующей формуле:
КОАдз=ДЗ/ОА; (3)
где ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности организации (или сумма
задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);
ОА – общая сумма оборотных активов организации.
На втором этапе исследования определяются средний период
инкассации дебиторской задолженности и количество её оборотов в
анализируемом периоде.
Средний период инкассации дебиторской задолженности (ПИдз)
характеризует её роль в фактической продолжительности финансового и
общего операционного цикла организации. Данный показатель рассчитывается
по следующей формуле:
ПИдз=ДЗ/Оо, (4)
где ДЗ – средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом
или отдельных её видов) в рассматриваемом периоде;
Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции в
рассматриваемом периоде.
Количество оборотов дебиторской задолженности (КОдз) характеризует
скорость обращения инвестированных в неё средств в течение определённого
периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
КОдз=ОР/ДЗ, (5)
где ОР – общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом
периоде.
Кроме того, следует проанализировать состав просроченной
дебиторской задолженности, выделяют сомнительную и безнадёжную
задолженность. В процессе этого анализа применяют следующие показатели:
29
коэффициент просроченной дебиторской задолженности и средний «срок»
просроченной (безнадёжной) дебиторской задолженности.
Коэффициент просроченности дебиторской задолженности (КПдз):
КПдз=ДЗпр/ДЗ, (6)
где ДЗпр – сумма дебиторской задолженности, не оплаченной в
предусмотренные сроки;
ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности организации.
Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадёжной)
дебиторской задолженности (ВПдз):
ВПдз=ДЗпр/Оо. (7)
На заключительном этапе исследования определяют сумму эффекта,
полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих
целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объёма
реализации продукции за счёт предоставления кредита, сравнивают с суммой
дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а кроме
того непосредственных экономических издержек от невозврата долга
покупателями (безнадёжная дебиторская задолженность, списанная в связи с
неплатёжеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности).
Эдз=Пдз–ТЗдз–ФПдз, (8)
где Эдз – сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в
дебиторскую задолженность по расчётам с покупателями;
Пдз – дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения
объёма реализации продукции за счёт предоставления кредита;
ТЗдз – текущие затраты организации, связанные с организацией
кредитования покупателей и инкассацией долга;
ФПдз – сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга
покупателями.
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа
может быть определён и относительный показатель – коэффициент
эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность (КЭдз):
30
КЭдз=Эдз/ДЗсрп, (9)
где Эдз – сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в
дебиторскую задолженность по расчётам с покупателями в определённом
периоде;
ДЗсрп – средний остаток дебиторской задолженности по расчётам с
покупателями в рассматриваемом периоде.
Формы реализации продукции в кредит имеют две разновидности -
товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит.
Товарный (коммерческий) кредит - это форма оптовой реализации продукции
её продавцом на условиях отсрочки платежа, если такая отсрочка превышает
обычные сроки банковских расчётов. Предоставляется, как правило, на срок 1 -
6 месяцев.
Потребительский кредит (в товарной форме) - форма розничной
реализации товаров покупателям (физическим лицам) с отсрочкой платежа.
Предоставляется обычно на срок от 6 месяцев до 2-х лет.
1. Формирование системы кредитных условий на основе следующих
элементов:
-срок предоставления кредита (кредитный период),
-размер предоставляемого кредита (кредитный лимит),
-стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при
осуществлении немедленных расчётов за приобретённую
продукцию),
-система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств
покупателями.
2. Критерием оптимальности разработанной кредитной политики, а
соответственно и среднего размера текущей дебиторской
задолженности по расчётам с покупателями за реализованную
продукцию, выступает следующее условие:
ОПдр≥ОЗдз+ПКдз, (10)
31
где ОП - дополнительная операционная прибыль, получаемая организацией
от увеличения продажи продукции в кредит;
ОЗдз - дополнительные операционные затраты организации по
обслуживанию текущей дебиторской задолженности;
ПКдз - размер потерь капитала, инвестированного в текущую
дебиторскую задолженности, из-за неплатёжеспособности покупателей
В качестве обеспечения коммерческого кредита выступает ликвидное
имущество организации, которое может рассматриваться как залог. При
отпуске товара в кредит необходимо кроме обычных, предусмотренных
договорами условий учитывать общее состояние экономики в данное время и
положение покупателя на рынке соответствующих товаров услуг.
32
Глава 2. Анализ системы управления дебиторской
задолженности в ООО «Социальное питание»
2.1 Организационо - экономическая характеристика
ООО «Социальное питание»
Общество с ограниченной ответственность «Социальное питание»
создано в результате преобразования Закрытого акционерного общества
«Социальное питание». Общество зарегистрировано Регистрационно -
лицензионной палатой мэрии г. Ярославля 20 мая 1998 г.
ООО «Социальное питание» имеет в собственности обособленное
имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего
имени приобретать и осуществлять имущественные и личные не
имущественные права, нести права, иметь счета в банках, быть истцом и
ответчиком в суде.
ООО «Социальное питание» имеет круглую печать , содержащую его
полное фирменное наименование и указание на место нахождения, а также в
праве иметь штампы, бланки, собственную эмблему, зарегистрированный в
установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.
Цель создания Общества - получение прибыли и насыщение рынка товарами и
услугами.
Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости
долей его участников и составляет 5375000 (Пять миллионов триста семьдесят
пять тысяч) рублей. На момент утверждения настоящего устава уставный
капитал оплачен полностью.
Основным видом деятельности является деятельность организации
общественного питания по прочим видам организации питания.
ООО «Социальное питание» вправе осуществлять любую деятельность, не
запрещённую законодательством РФ.
Для осуществления видов деятельности, подлежащих лицензированию,
Общество получает лицензию в установленном законодательством РФ порядке.
33
Органами управления в Обществе являются:
Общее собрание участников;
Совет директоров;
Единоличный исполнительный орган Общества — Генеральный
директор.
Высшим органом управления Общества является Общее собрание его
участников.
Все участники Общества имеют право присутствовать на общем
собрании участников Общества, принимать участие в обсуждении вопросов для
повестки дня и голосовать при принятии решения.
Каждый участник Общества на общем собрании участников Общества
имеет число голосов, пропорциональное его доле в уставном капитале
Общества, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом
«Об обществах с ограниченной ответственностью» и настоящим Уставом.
Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа
Общества, не являющегося участником Общества, может участвовать в общем
собрании участников Общества с правом совещательного голоса.
Принятие общим собранием участников Общества решения и состав
участников общества, присутствовавших при его принятии, подтверждаются
подписанием протокола председателем и секретарём общего собрания,
являющимися участниками Общества.
К исключительной компетенции Общего собрания участников Общества
относится:
изменение настоящего Устава, включая изменение размера уставного
капитала Общества;
утверждение годовых отчётов и годовых бухгалтерских балансов;
принятие решения о распределении чистой прибыли, в том числе
между участниками Общества;
принятие решения о реорганизации или ликвидации Общества;