46
Рисунок 15. Отношение дебиторской задолженности к совокупным
активам
Таблица 9
Коэффициенты, характеризующие деловую активность
Наименование показа-
теля
01.01.2016
01.01.2017
01.01.2018
Отклоне-
ние
01.01.2018
от
01.01.2016
Рентабельность акти-
вов,%
2.607
1.604
0.016
-2.591
изменения,%
-1.003
-1.588
x
Норма чистой при-
были,%
6.908
4.009
0.04
-6.868
изменения,%
-2.899
-3.969
x
Рисунок 16. Рентабельность активов
47
Рентабельность активов характеризует степень эффективности использова-
ния имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента
предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли
(убытка) к совокупным активам организации.
Рисунок 17. Норма чистой прибыли
Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной
деятельности организации. Измеряется в процентах и определяется как отно-
шение чистой прибыли к выручке.
Анализ изменения коэффициентов, характеризующих деловую активность
АО "Тюменьэнерго" по состоянию на 01.01.2018 г., по сравнению с положе-
нием на 01.01.2016 г. показал следующее:
За 2017 г. норма чистой прибыли снизилась на 0.019% и составила 0.04%,
т.е. уровень доходности предприятия уменьшился и на рубль выручки
приходилось в последнем отчетном периоде 0.04 копеек прибыли.
За 2017 г. рентабельность активов снизилась на 2.591% и составила 0.016%
, т.е. имущество предприятия использовалось менее эффективно, чем за 2015 г.
Таблица 10
Изменение активов и пассивов АО "Тюменьэнерго"
Наименование пока-
зателя
Код
строки
01.01.2016
01.01.2017
01.01.2018
Отклоне-
ние
01.01.2018
от
01.01.2016
48
АКТИВ
Нематериальные
активы
1110
2625
6229
5063
2438
Результаты иссле-
дований и разрабо-
ток
1120
399710
420074
366489
-33221
Нематериальные
поисковые активы
1130
Материальные по-
исковые активы
1140
Основные средства
1150
127774667
134916227
141267909
13493242
Доходные вложения
в материальные
ценности
1160
Долгосрочные фи-
нансовые вложения
1170
50455
84407
78955
28500
Отложенные нало-
говые активы
1180
299883
408128
501633
201750
Прочие внеоборот-
ные активы
1190
362765
337625
356883
-5882
ИТОГО по разделу I
1100
128890105
136172690
142576932
13686827
Запасы
1210
829421
793583
949454
120033
Налог на добавлен-
ную стоимость по
приобретенным
ценностям
1220
2195
14106
768
-1427
Дебиторская задол-
женность
1230
3521236
3126998
2285899
-1235337
Финансовые вложе-
ния
1240
1350165
Денежные средства
1250
7890850
1407567
899352
-6991498
Прочие оборотные
активы
1260
643403
540773
1103369
459966
ИТОГО по разделу
II
1200
12887105
7233192
5238842
-7648263
ПАССИВ
Уставный капитал
1310
27373895
27373895
27373895
0
Собственные акции,
выкупленные у ак-
ционеров
1320
Переоценка вне-
оборотных активов
1340
67737514
74668172
78061417
10323903
Добавочный капи-
тал (без пере-
оценки)
1350
Резервный капитал
1360
851574
1036394
1151437
299863
Нераспределенная
прибыль (непокры-
тый убыток)
1370
21776817
20823734
18916209
-2860608
49
ИТОГО по разделу
III
1300
117739800
123902195
125502958
7763158
Заемные средства
1410
4001190
1833928
1000000
-3001190
Отложенные нало-
говые обязатель-
ства
1420
6130157
6338792
7153249
1023092
Оценочные обяза-
тельства
1430
Прочие долгосроч-
ные обязательства
1450
1685500
1812615
6369090
4683590
ИТОГО по разделу
IV
1400
11816847
9985335
14522339
2705492
Заемные средства
1510
4668602
2167262
1833928
-2834674
Кредиторская за-
долженность
1520
6326476
6063668
4598716
-1727760
Доходы будущих
периодов
1530
Резервы предстоя-
щих расходов и под
условные обяза-
тельства
1540
1204791
1275243
1355054
150263
Прочие краткосроч-
ные пассивы
1550
20694
12179
2779
-17915
ИТОГО по разделу
V
1500
12220563
9518352
7790477
-4430086
БАЛАНС
1700
141777210
143405882
147815774
6038564
Собственные обо-
ротные средства
-11150305
-12270495
-17073974
-5923669
Отношения деби-
торской задолжен-
ности к совокупным
активам
0.02
0.02
0.02
0
Чистые активы
всего
117739800
123902195
125502958
7763158
50
Рисунок 18. Динамика изменения активов
В анализируемом периоде произошло увеличение уровня внеоборотных
активов. При этом наблюдается увеличение нематериальных активов, основ-
ных средств, долгосрочных финансовых вложения, отложенных налоговых
активов.
Стоимость нематериальных активов за исследуемый период возросла на
2438 тыс. руб. и составила 5063 тыс. руб. Наибольшее увеличение нематери-
альных активов наблюдается в период с 01.01.2016 по 01.01.2017, при этом
наибольшего значения за весь период стоимость НМА достигла 01.01.2017 и
составила 6229 тыс. руб.
Стоимость основных средств за исследуемый период возросла на
13493242 тыс. руб. и составила 141267909 тыс. руб. Значительное увеличение
стоимости основных средств произошло в период с 01.01.2016 года по
01.01.2017 года, когда стоимость имущества увеличилась на 7141560 тыс. руб.
и составила 141267909 тыс. руб. Максимального значения 141267909 тыс. руб.
стоимость основных средств достигла 01.01.2018 года.
В период 01.01.2016 года по 01.01.2018 года произошло увеличение на
28500 тыс. руб. или на 36.1% долгосрочных финансовых вложений.
Стоимость прочих внеоборотных активов за период с 01.01.2016 года по
01.01.2018 года уменьшилась на 5882 тыс. руб. и составила 356883 тыс. руб.
51
Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 120033 тыс. руб.
и составила 949454 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов произошел
в период с 01.01. 2017 г. по 01.01.2018 г ., когда их стоимость возросла на
155871 тыс. руб.
Дебиторская задолженность в анализируемом периоде снизилась. Заметное
снижение в сумме -841099 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2017 года по
01.01.2018 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных ак-
тивов составил по состоянию на 01.01.2016 года - 27.32 %, а по состоянию на
01.01.2018 года - 43.63 %
На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет кри-
тическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за
период с 01.01.2016 года по 01.01.2018 года оборотные активы предприятия за
счет снижения дебиторской задолженности уменьшились на 1235337 тыс. руб.
Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с
01.01.2016 года по 01.01.2018 года снизилась на 6991498 тыс. руб. и составила
899352 тыс. руб.
Рисунок 19. Динамика изменения пассивов
52
Рисунок 20. Структура пассива
Как видно из приведенной диаграммы, пассив баланса по состоянию на
01.01.2018 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, крат-
косрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 84.9% от
общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные
обязательства находятся на уровне 9.8% от стоимости имущества, удельный
вес краткосрочных обязательств равен 5.3%.
Уставный капитал организации оставался неизменным на всем промежутке
исследования. Уровень добавочного капитала возрос на 10323903 тыс. руб. и
составил 78061417 тыс. руб. В структуре баланса присутствует резервный
капитал, стоимость которого возросла на 299863 тыс. руб. и составила 1151437
тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе
предприятия присутствует нераспределенная прибыль. Однако ее уровень сни-
зился на 2860608 тыс. руб. и составил 18916209 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства, достигая своего максимума в сумме
14522339 тыс. руб. к 01.01.2018 года возрастают к концу периода по
сравнению с уровнем на 01.01.2016 года на 2705492 тыс. руб. и составляют
14522339 тыс. руб. или 122.9 % от первоначального уровня. В структуре долго-
срочных обязательств на начало периода присутствуют долгосрочные заемные
53
средства, уровень которых составляет 33.9% от общей суммы долгосрочных
обязательств, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные
обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из долго-
срочных заемных средств, уровень которых составляет 6.9% от общей суммы
долгосрочных обязательств, отложенных налоговых обязательств, прочих дол-
госрочных обязательств.
По строке 1510 баланса (Краткосрочные заемные обязательства) – сумма
заемных средств на 01.01.2018 года сократилась по сравнению с положением
на 01.01.2016 года на 2834674 тыс. руб. и составила 1833928 тыс. руб.
Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2018 года сократилась по
сравнению с положением на 01.01.2016 года на 1727760 тыс. руб. и составила
4598716 тыс. руб. Значительное снижение кредиторской задолженности на -
1464952 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2017 года по 01.01.2018 года.
В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода
присутствуют также отложенные налоговые обязательства, резервы предстоя-
щих расходов, прочие краткосрочные обязательства.
Таблица 11
Дебиторская и кредиторская задолженность АО "Тюменьэнерго"
Наименование показателя
2015г.
2016г.
31.12.2017г.
Дебиторская задолженность
3 521 236
3 126 998
2 285 899
Долгосрочная дебиторская задолжен-
ность (стр. 1231 ф.1)
173 164
195 427
212 539
Краткосрочная дебиторская задол-
женность (стр.1232 ф.1), в т.ч.:
3 348 072
2 931 571
2 073 360
покупатели и заказчики
2 498 661
2 712 503
1 680 537
авансы выданные
249 520
79 023
57 218
прочая дебиторская зад-ть
599 891
140 045
335 605
Кредиторская задолженность
8 011 976
7 876 283
10 967 806
Долгосрочная кредиторская задол-
женность (стр.1450 ф.1), в т.ч.
1 685 500
1 812 615
6 369 090
Краткосрочная кредиторская задол-
женность (стр.1520 ф.1), в т.ч.:
6 326 476
6 063 668
4 598 716
перед поставщиками и подрядчиками
2 903 319
3 002 367
2 533 374
авансы полученные
1 659 604
1 140 470
162 596
прочая кредиторская зад-ть
1 763 553
1 920 831
1 902 746
54
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом
периоде не изменилось, как на начало анализируемого периода так и на конец,
кредиторская превышала дебиторскую задолженность. На 01.01.2016 г. деби-
торская задолженность составляла 55.66%, кредиторской задолженности, а на
01.01.2018 г. 50.29% кредиторской задолженности не покрывалось дебиторской
задолженностью. При этом по состоянию на 01.01. 2016 г. кредиторская
задолженность превышает дебиторскую на 79.7 %, а по состоянию на
01.01.2018 г. на 101.2 %.
Рисунок 21. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности
Увеличение активов на 6038564 тыс. руб. или 4% сопровождается одновре-
менным снижением обязательств предприятия на 1724594 тыс. руб. или 7%.
Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия
его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации
возросли, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и
повлекло значительное улучшение платежеспособности.
3 521 236
3 126 998
2 285 899
8 011 976
7 876 283
10 967 806
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
2015г. 2016г. 31.12.2017г.
Динамика дебиторской и кредиторской задолженности
АО "Тюменьэнерго", тыс.руб.
Дебиторскаязадолженность Кредиторскаязадолженность
55
2.3 Организация и методы управления дебиторской задолженностью на АО
«Тюменьэнерго»
Потребителями услуг по передаче электроэнергии в Тюменской области
являются следующие группы: гарантирующий поставщик электроэнергии, неза-
висимые энергосбытовые организации, территориально сетевые организации и
конечные потребители.
Гарантирующим поставщиком, взаимодействующим с АО «Тюмень-
энерго», является ОАО «Тюменская энергосбытовая компания». ОАО «Тюмен-
ская энергосбытовая компания» осуществляет свою деятельность на террито-
рии Тюменской области, ХМАО-Югра и ЯНАО. Данная компания являлась
частью АО «Тюменьэнерго» до 2005 г. и, вследствие реорганизации АО «Тюме-
нэнерго», получила статус гарантирующего поставщика электроэнергии.
В соответствии с ФЗ «Об электроэнергетике», гарантирующим поставщи-
ком электрической энергии является коммерческая организация, обязанная в со-
ответствии настоящим Федеральным законом или добровольно принятыми
обязательствами заключить договор купли -продажи электрической энергии с
любым обратившимся к ней потребителем электрической энергии либо с лицом,
действующим от имени и в интересах потребителя электрической энергии.[28]
Гарантирующий поставщик закупает электрическую энергию (мощность)
на оптовом рынке электрической энергии, заключает договор на передачу элек-
трической энергии с АО «Тюменьэнерго» и реализует электрическую энергию
(мощность) на розничном рынке конечным потребителям по договорам купли-
продажи или энергоснабжения по тарифам, регулируемым государством. В
свою очередь АО «Тюменьэнерго» заключает с гарантирующим поставщиком
договор покупки электрической энергии для компенсации технологических по-
терь, возникающих в сетях при передаче электрической энергии.
Независимые энергосбытовые организации являются основными потреби-
телями услуг передачи электрической энергии АО «Тюменьэнерго»). Данные