11
услуг. Все изложенное выше говорит о том, что погашение дебиторского долга
не всегда происходит за счет поступления денежных средств, существует
множество способов погашения, и для более объемного представления о
сущности дебиторской задолженности ее разделяют на виды, приведенные в
Приложении 1. Исходя из критерия, положенного в основу классификации
задолженности, раскрывается одна ее сторон. Критерий формирования долга
показывает, насколько правомерно его образование; следование срокам
погашения показывает добросовестность и честность дебиторов; а
установленный период погашения долга определяет сроки, в которые возможно
погашение дебиторами их обязательств. Приведенные виды задолженности
применяется в процессе анализа и управления дебиторской задолженностью.
Просроченную задолженность, в свою очередь подразделяют на
сомнительную и безнадежную.
К первой относится задолженность, возникающая по причине реализации
товаров, работ, услуг, в том случае, если она и не оплачена в период,
установленный соглашением, и не обеспечена каким-либо залогом, чьим-либо
поручительством, гарантией банка. После истечения срока исковой давности
данная задолженность переходит в разряд безнадежной, т.е. не возможной к
взысканию [17, с. 41].
Следовательно, безнадежная дебиторская задолженность (нереальная к
взысканию) – это такой долг, по которому истек установленный
законодательством срок исковой давности; а также долг, по которому, согласно
законодательству обязательство дебитора прекращено по причине
невозможности его исполнения согласно акту какого-либо государственного
органа или по причине ликвидации дебитора как хозяйствующего субъекта [27,
с. 435].
Отметим причины возникновения безнадежной дебиторской
задолженности:
ликвидация дебитора как хозяйствующего субъекта;
его банкротство;
12
истечение срока исковой давности с отсутствием подтверждения
долга со стороны должника;
присутствие денежных активов на текущих, депозитных и прочих
счетах в «проблемном» банке. В данном случае допустимы два варианта.
Первый: если судом вынесено постановление о ликвидации такого банка, и и
денег для погашения долга не хватает, то последний признается невозможным к
взысканию, и, таким образом, списывается за счет финансовых результатов.
Второй вариант предусматривает возможность реструктуризации банка, и здесь
предприятие создает резерв по сомнительным долгам и ждет восстановления
платежной способности банка;
нереальность взыскания судебными приставами – исполнителями по
решению суда величины задолженности (к примеру, если имущество
предприятия находится на праве оперативного управления).
С бухгалтерской точки зрения дебиторская задолженность образуется по
итогу заключения соглашения между предприятием-кредитором и другими
хозяйствующими субъектами и физическими лицами, которые выступают в
роли должника.
Таким образом, по итогам вышеизложенного можно сделать вывод, что
дебиторская задолженность в кратком виде определяется как величина долга в
пользу предприятия, которая представлена финансовыми обязательствами
различных субъектов в процессе финансово-хозяйственного взаимодействия.
Также дебиторская задолженность является частью оборотных активов. Ее
сведение до минимума возможно лишь в теории, на практике это не происходит
по многим причинам, главная среди которых - конкуренция.
1.2 Цели и задачи анализа дебиторской задолженности
Анализ расчетов предприятия с его дебиторами и кредиторами является
важным составным элементом финансового анализа. Цель анализа расчетов –
13
выявить показатели сегодняшней и будущей платежеспособности
хозяйствующего субъекта, а также определение причин, оказывающих влияние
на динамику расчетов, оценка количественного и качественного курса
трансформации финансового состояния предприятия в перспективе.
Непосредственные задачи анализа расчетов предприятия с дебиторами и
кредиторами таковы:
достоверный, своевременный и всеобъемный учет движения денежных
средств;
проверка соблюдения платежно-расчетной и кассовой дисциплин;
оценка структуры дебиторской и кредиторской задолженностей по
периодам погашения, по характеру долга, по степени его обоснованности;
выявление просроченных долгов дебиторов и кредиторов, оценка их
удельного веса в общем объеме задолженности;
определение величины и структуры долга по полученным и выданным
претензиям и авансам, задолженности по страхованию персонала и имущества,
а также долгов, возникающих по причине расчетов с другими дебиторами и
кредиторами, долгов по кредитам перед банками и др., а также выявление
оснований их формирования и вероятных способов ликвидации;
определение правильности применения кредитов банка;
определение ошибочных фактов перечисления или получения авансов
и платежей по бестоварным счетам и подобным сделкам;
выявление достоверности расчетных операций с сотрудниками
предприятия по оплате труда, с контрагентами; определение резервов
погашения существующего долга перед кредиторами и путей взимания
задолженности с дебиторов [3, с. 241].
Данные для нахождения действительных объемов задолженности
содержит бухгалтерский баланс, его приложение, пояснительная записка и
регистры учета.
Анализ расчетов с дебиторами является особым элементом системы
комплексного анализа оборотных средств предприятия и обычно начинается с
14
расчета коэффициента оборачиваемости (в оборотах):
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах = доход от реализации
продукции / средняя величина задолженности дебиторов (1)
Этот коэффициент по другому называют показателем оборачиваемости
дебиторской задолженности, показывающий повышение или сокращение
коммерческой ссуды, предоставляемой предприятием. Рост показателя означает
сжатие величины продаж в кредит, а его уменьшение говорит о росте величины
предоставляемой ссуды. В приоритете - максимизация этого коэффициента.
Его повышение указывает на улучшение управления дебиторской
задолженностью. Коэффициент показывает, какое число раз за исследуемый
период задолженность образуется и поступает организации обратно.
Следующий важный показатель, характеризующий продолжительность
погашения дебиторского долга - это оборачиваемость средств в расчетах:
оборачиваемость средств в расчетах (в днях) = 360 / показатель
оборачиваемости дебиторской задолженности (2)
Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для
возврата долга. Чем дольше по продолжительности срок, отпущенный на
уплату долга, тем больше вероятность его непогашения, и в целях оценки
деловой активности предприятия существует показатель погашаемости
дебиторской задолженности:
показатель погашаемости дебиторской задолженности = средняя
величина задолженности / доход от реализации продукции и оказания услуг (3)
В дополнение к анализу оборачиваемости специалисты добавляют оценку
«возраста» задолженности и сопоставление ее с условиями договора.
15
Коэффициент просроченности дебиторской задолженности
рассчитывается следующим образом:
Коэффициент просроченности дебиторской задолженности = сумма
неоплаченной в срок дебиторской задолженности / общая сумма дебиторской
задолженности (4)
При оценке финансового положения хозяйствующего субъекта
немаловажным этапом является этап сравнения параметров кредиторской и
дебиторской задолженности. Однако необходимо производить сравнение не
только их величин в абсолютных показателях, как это происходит при
нахождении показателей ликвидности, но длительность оборачиваемости
задолженностей. Если срок оборачиваемости по дебиторской задолженности
превышает аналогичный показатель по кредиторской, то это может
поспособствовать появлению трудностей в процессе проведения текущих
платежей [9, с. 116].
Скорость оборота средств предприятия, в т.ч. и его дебиторской
задолженности, является одним из основных проявлений его деловой
активности. Анализ последней включает в себя исследование степени и
динамики различных показателей оборачиваемости, которые характеризуют
финансовые результаты деятельности организаций в относительном
отношении.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется
прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности
заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых
коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными
показателями финансовых результатов деятельности предприятия [25, с. 135].
Таким образом, по итогам вышеизложенного можно сделать вывод, что
этап анализа дебиторской задолженности занимает специальное место в
16
механизме комплексного анализа краткосрочных активов предприятия и
является существенной частью его финансового анализа.
Цели анализа расчетов с дебиторами – раскрытие текущей
платежеспособности предприятия, а также ее перспектив; выявление причин,
оказывающих влияние на динамику показателей платежеспособности; оценка
количественной и качественной динамики трансформации финансового
положения субъекта в будущем. Сведения для проведения оценки объема
дебиторской и кредиторской задолженностей находятся в балансе предприятия,
в пояснительной записке, а также в регистрах синтетического и аналитического
учета предприятия. Обобщающий показатель погашения дебиторской
задолженности в системе финансового анализа – показатель ее
оборачиваемости. А скорость, с которой долг будет превращен в денежные
средства, отображает показатель ликвидности. Ускорение оборачиваемости
дебиторской задолженности - первоочередная задача менеджмента
хозяйствующего субъекта.
1.3 Политика управления дебиторской задолженностью
Дебиторская задолженность является довольно изменчивым и
неустойчивым, динамичным элементом краткосрочных активов, который
значительно зависит от принятой на предприятии политики по отношению к
покупателям продукции и услуг. Так как дебиторская задолженность является,
по сути, иммобилизацией собственного оборотного капитала (по факту
является невыгодной для предприятия), то очевидным является путь ее
максимально возможного сокращения. В теории задолженность можно свести
до минимальных значений, однако на практике это не происходит по
множеству причин, главная из которых - причина конкуренции [25, с. 135].
17
Механизм управления дебиторской задолженностью основывается на
кредитной политике относительно покупателей продукции/ услуг предприятия.
Его реализация основана на следующих моментах (рисунок 1).
Рисунок 1 – Основные этапы формирования политики управления
дебиторской задолженностью хозяйствующего субъекта
Рассмотрим каждый этап более подробно.
Основная задача первого этапа - анализа - оценка степени и составных
элементов дебиторской задолженности, а также результативности вложенных в
нее финансовых активов. Анализ дебиторских расчетов с покупателями
проводят по товарным (коммерческим) и потребительским кредитам.
На этапе организации принципов ссудной политики по отношению к
покупателям товаров и услуг предприятия находят свое отражение условия
возможности предоставления товаров и услуг в кредит, т.е. – с отсрочкой
платежа. На данном этапе подлежат решению несколько главных вопросов: в
Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью
1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям
продукции.
3. Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в
дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому
кредиту.
4. Формирование системы кредитных условий.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий
предоставления кредита.
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
7. Обеспечение использования в организации современных форм
рефинансирования дебиторской задолженности.
8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной
инкассацией дебиторской задолженности.
18
какой форме будет проходить продажа продукции с отсрочкой платежа и
какой тип кредитной политики изберет предприятие.
По первому вопросу следует отметить наличие двух разновидностей
такого кредита – товарный (коммерческий) и потребительский. На выбор
влияет отраслевая принадлежность предприятия и характер реализуемых им
услуг и товаров.
Выделяют три типа кредитной политики, характеризующие способы ее
реализации исходя из соотношения степени доходности и кредитного риска:
- консервативный тип (устремлен на минимизацию кредитного риска,
хозяйствующий субъект не заинтересован в получении значительного
дополнительного дохода с помощью увеличения объема реализации товаров
и услуг),
- умеренный тип (свидетельствует об обычных условиях осуществления
кредитной политики согласно принятой на предприятии практике и при
реализации товаров в рассрочку направлен на среднюю степень кредитного
риска);
- агрессивный тип (приоритетная цель кредитной деятельности
предприятия в данном случае - максимизация дополнительной выручки через
расширение величины продаж товаров и услуг в кредит, учитывая высокую
степень риска, сопровождающего эти операции).
Следующий этап, представленный на рисунке 1 - установление
допустимой величины финансовых средств, вложенных в дебиторскую
задолженность в разрезе разновидностей кредита. При расчете данной
величины нужно учесть:
- предполагаемую величину продаж с рассрочкой;
- среднюю длительность предоставления отсрочки по отдельным
формам ссуд;
- среднее допустимое время просрочки выплат с учетом сложившейся
практики (оно рассчитывается по итогам анализа дебиторской задолженности
в предыдущем периоде);
19
- показатель соотношения себестоимости продукции и цены ее отпуска
по кредиту.
На этапе формирования системы кредитных условий необходимо
учесть следующие моменты:
- кредитный период – т.е. время, отпущенное на оплату товара;
- стоимость товара - величина предоставленного кредита (лимит по
кредиту);
- цена предоставления кредита (возможные ценовые скидки при
исполнении незамедлительных расчетов за приобретенные товары);
- механизм штрафных санкций для покупателей за неисполненные
вовремя обязательства.
В основе пятого этапа (в процессе вырабатывания стандартов оценки
покупателей и разработки разграничений по условиям предоставления товара
в кредит) лежит кредитоспособность покупателей. Последняя показывает
совокупность обстоятельств, определяющих способность покупателя
получить кредит в необходимой ему форме, а затем и в полном размере и в
установленное время исполнить все связанные с ним обязательства.
Разработка системы стандартов оценки покупателей состоит из
следующих основных этапов:
- установление системы категорий, которые будут оценивать
кредитоспособность отдельных типов клиентов;
- создание и экспертиза информации;
- оценка кредитоспособности;
- подбор средств оценки отдельных категорий кредитоспособности
клиентов;
- дифференциацию клиентов по степени кредитоспособности;
- систематизацию условий по кредиту согласно степени клиентской
кредитоспособности.
Разработка системы стандартов оценки клиентов и разграничение
условий по кредиту производятся отдельно по товарному и потребительскому
20
кредитам. Первоначальной стадией является установление системы
категорий, которые будут оценивать кредитоспособность отдельных
покупательских групп.
В составе шестого этапа - вырабатывания механизма инкассации
дебиторской задолженности - необходимо предусмотреть продолжительность
и формы заблаговременного и последующего напоминания клиентам о сроке
уплаты, вероятности и ситуации продления срока оплаты задолженности по
предоставленному кредиту, обстоятельства для открытия дела по банкротству
несостоятельного дебитора-должника.
Предпоследний этап – этап обеспечения применения на предприятии
современных форм рефинансирования долга. Последний представляет собой
форсированный перевод задолженности в другую форму оборотного капитала
предприятия: в деньги и/или прочие высоколиквидные текущие ценные
бумаги. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности,
используемые сейчас, включают в себя:
- факторинг («продажа долга»);
- учет векселей, выданных клиентами-дебиторами;
- форфейтинг.
Последний этап представляет собой выстраивание грамотной системы
контроля движения и актуальной инкассации долгов. Подобный контроль
образуется в процессе создания общего механизма финансового контроля на
предприятии как самостоятельный его блок.
Одной из разновидностью подобной системы ABC-система, которая
применяется к портфелю дебиторской задолженности хозяйствующего
субъекта. В группе А находятся самые большие по объему и сомнительные
виды долга («проблемные» задолженности); в группе В — средние по
объемам кредиты; в группе «С» — прочая дебиторская задолженность,
которая не оказывает существенное влияние на финансовые итоги
предприятия.