21
Помимо представленных выше этапов создания политики управления
дебиторской задолженностью, следует также отметить, что необходимо
непрерывно следить за уровнем кредиторской задолженности, а также
подвергать анализу уровень средств, привлекаемых от поставщиков.
Избирая метод взыскания задолженности, необходимо заранее оценить
его эффективность относительно конкретного случая: подлежат учету
разнообразные условия, включая и степень платежеспособности дебитора, и
размер задолженности, сроки ее образования. Выделены определенные пути
урегулирования дебиторской задолженности (таблица 2).
Таблица 2
Методы регулирования дебиторской задолженности
хозяйствующих субъектов
Метод
Содержание метода
1
2
1.Зачет
требований
Встречная поставка может быть организована сторонами и после
возникновения просроченной дебиторской задолженности. В этом
случае возможен зачет (взаимозачет) требований (обязательств).
С налоговой точки зрения при проведении взаимозачета
компания- кредитор принимает к вычету НДС по приобретенным у
должника товарам (работам, услугам) исходя из стоимости
встречной поставки, а также уменьшает налоговую базу по налогу
на прибыль на стоимость полученных товаров.
2.Отсрочка
платежа
Предоставляя отсрочку (рассрочку) платежа, организация выдает
своим покупателям коммерческий кредит. Возможность
предоставлять его под проценты позволяет стимулировать
покупателя быстрее погасить просроченные обязательства по
оплате приобретенных товаров.
3.Новация
Обязательство по поставке товаров (выполнению работ, оказанию
услуг) заменяется займом, равным сумме просроченной
задолженности.
4.Предоставл
ение скидок
Предоставление скидок путем пересмотра суммы задолженности
покупателя. Для этого разрабатывается коммерческая политика
предприятия. Также для осуществления скидок можно заключать
дополнительные соглашения к договору с пересмотром
первоначальных цен. При этом главное, чтобы при выборе
способа урегулирования задолженности затраты на его
осуществление были соизмеримы с результатами от его
использования. Следует оценить, насколько изменение цены
важно для компании и как оно соотносится с налоговым риском
признания вновь установленной цены обоснованной.
5.Лимит на
стоимость
отгруженной
продукции
Определяется предельный лимит дебиторской задолженности по
каждому контрагенту.
Примечание: источник [5, с. 24]
22
Таким образом, очевидно, что дебиторская задолженность прямым
образом воздействует на финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Это
проявляется следующим:
- значительный объем дебиторской задолженности говорит об
увеличении кредита, предоставляемого предприятием для своих покупателей;
- существенное преобладание дебиторской задолженности является
угрозой для финансовой стабильности предприятия и свидетельствует о
потребности в дополнительных источниках финансирования;
- низкие темпы роста дебиторской задолженности относительно роста
задолженности перед кредиторами портит ликвидность баланса по причине
потенциальной невозможности покрытия текущих пассивов
быстрореализуемыми активами, т.е. появляется недостаток платежеспособных
средств, а это может привести к неплатежеспособности;
- присутствие просроченного долга в итоге может обернуться списанием
задолженности за счет итоговой прибыли субъекта, что может привести к
убытку;
- присутствие сомнительной дебиторской задолженности и, в
особенности, ее положительная динамика, приводят к ухудшению «качества»
дебиторской задолженности и приводят к понижению ликвидности по причине
возможного списания долга.
Выводы по главе 1
По итогам проведенного теоретического исследования следует
отметить, что механизм управления дебиторской задолженностью основан на
кредитной политике по отношению к клиентам - покупателям продукции и
услуг предприятия. Выбор способов продажи продукции в кредит основан на
отраслевой принадлежности предприятия и характером реализуемой им
продукции, товаров, услуг.
23
Современные рыночные отношения и развитая финансовая
инфраструктура дают возможность использовать в практике финансового
менеджмента рефинансирование дебиторской задолженности. В работе также
отмечено, что нужно неизменно следить за уровнем кредиторской
задолженности. Каждый хозяйствующий субъект должен контролировать
состояние дебиторской задолженности, осуществлять учет и сверку с
контрагентами. При выявлении новых сумм долга нужно обязательно
предъявлять ее должнику. Если же в течение срока исковой давности
величина долга не была взыскана или предприятие-дебитор был
ликвидирован, то хозяйствующий субъект должен произвести списание.
24
2 Анализ состояния дебиторской задолженности (на примере ТОО
«Алма-ТВ»)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Товарищество с ограниченной ответственностью «Алма-ТВ» (далее
«Товарищество») создано на основе частной собственности в соответствии с
Гражданским кодексом [7], Предпринимательским кодексом Республики
Казахстан [15] и Законом Республики Казахстан «О товариществах с
ограниченной и дополнительной ответственностью» от 22 апреля 1998 года [12]
путем преобразования из Акционерного общества «Алма-ТВ». Товарищество
является субъектом крупного предпринимательства.
Для достижения указанных целей, Товарищество осуществляет
следующие виды деятельности, за исключением деятельности в сфере
естественной монополии:
1) по организации телевизионного и (или) радиовещания;
2) образование, внедрение и предоставление услуг в области связи;
3) эксплуатация существующих и создание новых спутниковых,
кабельных и иных систем связи;
4) предоставление услуг передачи данных (в том числе услуги доступа к
Интернету и IP-телефонии);
5) выпуск, тиражирование и распространение всех видов печатной,
аудиовизуальной, кино- и других видов продукции;
6) производство и реализация музыкальной продукции;
7) издательская деятельность и рекламные услуги и т.д.
ТОО «Алма-ТВ» является юридическим лицом и осуществляет
деятельность по распространению теле-, радиоканалов, в соответствии с
государственной лицензией №12016840 от «22» ноября 2012 года, выданной
Комитетом информации и архивов Министерства культуры и информации
Республики Казахстан [13].
25
Товарищество имеет самостоятельный баланс и обладает полной
хозяйственной самостоятельностью, в том числе в вопросах планирования
деятельности, определения форм управления, принятия хозяйственных
решений, сбыта, установления цен, оплаты труда, распределения чистого
дохода [30].
ТОО «Алма-ТВ» значительный игрок рынка кабельного и эфирно-
кабельного телевидения Казахстана, компания транслирует в 19 городах страны
более 120 каналов со всего мира в цифровом формате. «Алма-ТВ»
предоставляет различные пакеты телеканалов в разных ценовых категориях,
высокое качество изображения в HD-формате, широкополосный доступ в
интернет.
Сейчас компания внедряет услуги IP-TV (Internet Protocol Television-
телевидение посредством Интернет-протокола) и OTT-телевидение (Over the
Top - технология доставки видеосигнала на приставку (компьютер, мобильный
телефон) пользователя по сети Интернет без прямого контакта с оператором
связи).
Одним из преимуществ «Алма-ТВ», которое позволяет компании строить
реалистичные планы по захвату большего сегмента рынка, является
доступность услуг компании как абонентам кабельной сети, так и
пользователям индивидуальных приёмных антенн – в основном в частном
секторе.
Компания не только расширяет географию своего присутствия, но и ведет
техническое переоснащение с использованием последних достижений в сфере
телекоммуникационных технологий. В перспективе – возможность
приобретения клиентами отдельных каналов и предоставление услуг
интерактивного заказа – видео по предуведомлению, новости в удобное время,
дистанционное обучение – и других сервисов нового поколения.
Всё это в совокупности со сбалансированной ценовой политикой,
высоким качеством услуг и высоким уровнем сервисного обслуживания
клиентов позволит нам в полной мере реализовать корпоративную стратегию
26
«Алма-ТВ – в каждый дом!» и станет главным преимуществом компании в
дальнейшей борьбе за сохранение и упрочение ведущих позиций на
казахстанском телекоммуникационном рынке.
Уставный капитал Товарищества составляет 4 000 000 000 (четыре
миллиарда) тенге. Организационная структура предприятия представлена в
Приложении 2.
Для первоначального представления о масштабах и результатах
деятельности предприятия с помощью таблицы проведем анализ его основных
технико-экономических показателей работы по данным финансовой
отчетности, представленной в Приложениях 3-4 (таблица 3).
Таблица 3
Основные финансово-экономические показатели
ТОО «Алма-ТВ»
№
п/
п
Показатели
2013
год
2014
год
2015
год
Изм. 2015 г. к
2013 г.
Абс.
Отн.,
%
1
2
3
4
5
6
7
1
Доход от
реализации, тыс. тг.
9531745
10171614
12888500
3356755
35,2
2
Себестоимость, тыс.
тг.
4747928
5315204
8645162
3897234
82,1
3
Валовая прибыль,
тыс. тг.
4783817
4856410
4243338
-540479
-11,3
4
Расходы по
реализации
оказанных услуг ,
тыс. тг.
743693
816168
1605898
862205
2,2
5
Административные
расходы, тыс. тг.
1271947
1460237
2852268
1580321
2,2
6
Прибыль (убыток)
до налогообло-
жения, тыс. тг.
2898511
2110810
-227473
-3125984
100,0
7
Расходы по
корпоративному
подоходному
налогу, тыс. тг.
602666
449621
123667
-478999
-79,5
8
Итоговая прибыль
(убыток), тыс. тг.
2295845
1661189
351140
-1944705
-84,7
9
Среднесписочная
численность
работников, чел.
1789
1842
2068
279
15,6
27
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
5
6
7
10
Стоимость основных
средств, тыс. тг.
6827574
24441477
24310400
17482826
3,6 р.
11
Стоимость текущих
активов, тыс. тг.
3548628
2167356
4535120
986492
27,8
12
Собственный
капитал, тыс. тг.
8763023
52647269
52404404
43641381
6 р.
13
Стоимость долгоср.
активов, тыс.тг.
7188113
56235189
56242294
49054181
7,8 р.
14
Производительность
труда (стр.1 / стр.
9), тыс. тг.
5327,97
5522,05
6232,35
904,38
16,97
15
Фондоотдача (стр. 1
/ стр. 10), тенге
1,40
0,42
0,53
-0,87
-62,02
16
Фондоемкость (стр.
10 / стр. 1), тенге
0,72
2,40
1,89
1,17
2,6 р.
17
Рентабельность
капитала (стр.1 /
стр. 12)
1,09
0,19
0,25
-0,84
-
18
Оборачиваемость
текущих активов
(стр.1 / стр. 11)
2,69
4,69
2,84
0,16
-
Примечание: составлено по данным финансовой отчетности ТОО «Алма-ТВ»
Согласно данным таблицы, доходы ТОО «Алма-ТВ» от оказанных услуг
за период 2013-2015гг. увеличились на 3356755 тыс. тенге (35,2%), что связано
как с ростом количества абонентов компании, так и с увеличением цен на
услуги. Компания являлась естественным монополистом и, соответственно,
являлась объектом регулирования Агентства Республики Казахстан по
регулированию естественных монополий (АРЕМ). Это агентство ответственно
за утверждение методологии расчета тарифа, а также тарифных ставок, на
основании которых Компания получает основную долю доходов в Республике
Казахстан. Начиная с января 2015 года Компания самостоятельно утверждает
тарифные ставки [2, с. 10]. Далее в таблице 4 представлены состав и структура
дохода ТОО «Алма-ТВ» от оказанных услуг в 2013-2015 гг. Согласно данным
таблицы, доходы от услуг кабельного телевиденья на протяжении всего
отчетного периода занимают большую долю доходов ТОО «Алма-ТВ» (80,7% в
2013 году, 82,6% в 2013 году, 86,1% в 2015 году). Компания активно
наращивает клиентскую базу.
28
Таблица 4
Состав и структура дохода ТОО «Алма-ТВ» от оказанных услуг
в 2013-2015 гг., тыс. тенге
Показа
тели
2013 год
2014 год
2015 год
Изм. 2015 г.
к 2013 г.
Абс.
Отн.
%
тыс. тг.
%
тыс. тг.
%
тыс. тг.
%
услуги
кабель-
ного
телеви-
денья
7689695
80,7
8398175
82,6
11098898
86,1
3409203
44,3
услуги
интер-
нета
726141
7,6
792329
7,8
779137
6,0
52996
7,3
услуги
по
рекламе
1110570
11,7
981110
9,6
967130
7,5
-143440
-12,9
прочие
доходы
5339
0,1
0
0,0
4335
0,0
-1004
-18,8
Итого
9531745
100
10171614
100
12888500
100
3356755
35,2
Примечание: составлено по данным финансовой отчетности ТОО «Алма-ТВ»
В 2015 г. в сравнении с 2013 г. по причине увеличения количества
абонентов произошел рост себестоимости оказанных услуг на 3897234 тыс.
тенге (82,1%), в большей степени, нежели рост дохода.
В итоге валовая прибыль ТОО «Алма-ТВ» снизилась на 11,3% или на
540479 тыс. тенге – с 4783817 тыс. тенге в 2013 году до 4243338 тыс. тенге в
2015 году. По причине значительного увеличения расходов компании по
реализации услуг и административных расходов зафиксировано снижение
прибыли до налогообложения в размере 2898511 тыс. тенге в 2013 году до
убытка величиной 227473 тыс. тенге в 2015 году.
На значительный рост себестоимости услуг предприятия, его
административных и коммерческих расходов существенное влияние оказало
увеличение затрат ТОО «Алма-ТВ» на выплату заработной платы.
Согласно данным таблицы 5, размер расходов компании по выплате
заработной платы за отчетный период увеличился почти в 1,5 раза – на 48,7%
(1023666 тыс. тенге). Среднесписочная численность работников возросла с
1789 до 2068 человек; а средняя месячная заработная плата – с 98 до 126 тысяч
29
в 2013 и 2015 годах соответственно. По данным таблицы 1, производительность
труда работников за отчетный период возросла не столь значительно – на
19,97% - с 5327,97 тыс. тенге в 2013 году до 6232,35 тыс. тенге в 2015 году.
Таблица 5
Динамика расходов ТОО «Алма-ТВ» на выплату заработной
платы работникам в 2013-2015 гг., тыс. тенге
№
п/
п
Показатели
2013
год
2014
год
2015
год
Изм. 2015 г. к
2013 г.
Абс.
Отн.,
%
1
Выплата заработной
платы, тыс. тг.
2103622
2488088
3127288
1023666
48,7
2
Среднесписочная
численность
работников, чел.
1789
1842
2068
279
15,6
3
Средняя месячная
заработная плата,
тыс. тг.
98,0
112,6
126,0
28,0
28,6
Примечание: составлено по данным финансовой отчетности ТОО «Алма-ТВ»
Графически данные о расходах по выплате заработной платы
представлены на рисунке 2.
Рисунок 2 – Динамика производительности труда работников ТОО
«Алма-ТВ» в 2013-2015гг.
Фондоотдача в ТОО «Алма-ТВ» за период 2013-2015 гг. снизилась с 1,40
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
2013 год 2014 год 2015 год
Среднесписочная
численность
работников, чел.
Производительность
труда, тыс. тг.
Средняя месячная
заработная плата,
тыс. тг.
30
до 0,53 пунктов по причине роста величины основных средств компании в 2,6
раза, фондоемкость, как показатель, обратный фондоотдаче, соответственно,
возрос с 0,72 пунктов до 1,89 пункта.
Рентабельность капитала в 2015 г. составила 0,25 пункта, что
свидетельствует о следующем: каждый тенге вложенного собственного
капитала приносит предприятию 0,25 тенге выручки, что на 0,84 тенге меньше,
нежели в 2013 году. Столь резкое снижение данного коэффициента связано с
ростом величины собственного капитала в балансе предприятия: с 8763023 тыс.
тенге в 2013 году до 52404404 тыс. тенге в 2015 году (в 6 раз).
По причине роста величины текущих активов за отчетный период на
27,8% и еще большего роста дохода ТОО «Алма-ТВ» от реализации услуг
произошло повышение оборачиваемости текущих активов с 2,69 раза в 2013
году до 2,84 раз в 2015 г. Проанализируем, зависимо ли предприятие от своих
кредиторов, с помощью таблицы 6.
Таблица 6
Основные показатели финансовой устойчивости ТОО «Алма-ТВ» в
2013 - 2015 гг.
Показатели
РЗ
Формула
расчета
2013
год
2014
год
2015
год
Изм.
2015 к
2013 гг.
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
автономии (Ка)
>0,5
собственный
капитал / валюта
баланса
0,82
0,90
0,86
0,05
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств (Кз/с)
<0,7
заемный капитал
/ собственный
капитал
0,23
0,11
0,16
-0,07
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами (Ко)
≥0,1
(собственный
капитал -
долгосрочные
активы) /
текущие активы
0,93
-1,79
-0,97
-1,90
Коэффициент
Маневренности
(Км)
0,2 -
0,5
собственные
оборотные
средства /
собственный
капитал
0,21
0,00
0,01
-0,20