13
Стоимость капитала и дебиторской задолженности рассматривается в
данном случае как плата за содержание.
Контроль за дебиторской задолженностью предполагает ранжирование
дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Кроме того,
необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого
резерва.
Управление дебиторской задолженностью предполагает контроль за
оборачиваемостью средств в расчетах. Выявленная при анализе дебиторской
задолженности тенденция снижения темпов оборачиваемости в динамики
рассматривается как отрицательная характеристика финансового состояния
предприятия.
Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей. Для этого
целесообразно оценивать финансовое состояние предприятия-контрагента.
Стоит отметить ряд особенностей, характерных для всех методик,
например, применяется коэффициентный анализ, однако финансовые
коэффициенты в значительной степени зависят от учетной политики
организации.
Кроме того, коэффициенты, выбранные в качестве базы сравнения,
неоптимальны, так как не улавливают особенностей факторов и элементов,
участвующих в их расчетах (например, затруднительно бывает оценить
реальную рыночную стоимость задолженности).
При применении метода распределения дебиторской задолженности по
срокам возникновения, который присутствует во всех методиках, сезонные
или циклические колебания затрудняют анализ и могут привести к
ошибочным выводам. [64]
По этой причине затруднительно использовать показатель
оборачиваемости в качестве способа контроля дебиторской и кредиторской
задолженности.
Кроме того, результаты применения данных методик в организациях
различных отраслей сложно сопоставимы вследствие диверсификации и
14
разностороннего характера деятельности организаций (особенно крупных).
Отсюда следует, что в современных условиях без комплексного системного
анализа не обойтись.
Основные положения комплексного подхода к анализу обязательств
организации следующие:
1) предварительный анализ и планирование предельного объема
дебиторской задолженности с учетом возможностей организации и объема
инвестиций в данную задолженность;
2) определение степени кредитоспособности и платежеспособности
клиента до заключения договора и отслеживание изменений в процессе
сотрудничества;
3) отслеживание изменения уровня задолженности и принятие
соответствующих решений по предотвращению негативных последствий в
режиме реального времени;
4) анализ возможностей дебиторской задолженности по срокам и
размерам;
5) анализ сильных и слабых сторон деятельности организации
(внутренней бизнес-среды);
6) анализ частных и комплексных финансовых показателей [62].
Уплата долгов дебиторами – это источник средств для погашения
кредиторской задолженности.
Если оборачиваемость дебиторской задолженности осуществляется
медленнее, чем кредиторской, это означает, что у организации возникли
неблагоприятные условия расчетов с покупателями и поставщиками:
предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату
за реализованную продукцию.
И, напротив, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее
кредиторской, у предприятия появляются свободные оборотные средства в
размере, соответствующем абсолютной разнице между количеством дней
оборота кредиторской и дебиторской задолженности. [63]
15
Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению
дебиторской задолженностью, входят в систему внутрифирменного
финансового анализа и управленческого контроля. Эффективная система
управления включает:
– качественный отбор покупателей;
– определение оптимальных условий кредитования;
– контроль за выполнением условий договоров и четкую процедуру
предъявления претензий;
– регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему
задолженности, срокам погашения и пр.;
– соблюдение процедуры оплаты счетов и получения платежей;
– ориентацию на большее число покупателей с целью уменьшения
риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
– контроль соотношения уровня дебиторской и кредиторской
задолженности; значительное превышение дебиторской задолженности
создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает
необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих)
источников финансирования;
– использование договоров факторинга.
На современном этапе значительное количество организаций имеют
проблемы в управлении дебиторской задолженностью, поэтому, чтобы
снизить риск экономических потерь по причине невозврата средств
покупателями, предлагается создавать резерв по сомнительным долгам.
Кроме этого существует целый ряд способов управления дебиторской
задолженностью.
16
1.2 Проблемы и способы управления дебиторской задолженностью
Практически у каждого предприятия, работающего с отсрочкой
платежа за поставляемую и реализуемую продукцию (товары) имеются
проблемы формирования и управления дебиторской задолженностью:
1. Отсутствие достоверной информации о сроках погашения
обязательств дебиторами;
2. Работа с просроченной дебиторской задолженностью не
регламентирована либо регламент не соблюдается;
3. Нет данных о росте затрат, связанных с увеличением размера
дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;
4. Не проводится оценка кредитоспособности покупателей и
эффективности коммерческого кредитования;
5. Функция сбора средств и анализа дебиторской задолженности
распределены между подразделениями [24].
На сегодняшний день разработаны общие экономические, правовые,
организационные меры по управлению задолженностью на этапе
сопровождения заключенных договоров, а также меры по обеспечению
безопасности на данном этапе.
1. В совокупность экономических мероприятий – анализа и учета
дебиторской задолженности, входит:
– своевременное отражение долгов в системе – бухгалтерский учет,
фиксация первичными документами и пр.;
– проверка платежной дисциплины, т.е. проверка исполнения сроков
исполнения обязательств (например, целесообразно ежедневно производить
оперативный анализ оплаты по выставленным счетам, докладывать
руководству о клиентах, допустивших просрочку);
– проверка поступающего исполнения на предмет соответствия
договору, т.е. верность сумм, идентификация товаров, определение
целесообразности возврата исполнения ввиду несоответствия качеству,
17
размеру и пр.;
– проверка исполнения договора самим кредитором;
– определение причин возникновения просроченной задолженности;
– обеспечение проверок расчетов, подписание актов сверки
задолженности, что необходимо для повышения эффективности дальнейшего
взыскания задолженности;
– плановая оценка дебиторской задолженности (допустим, если
система профилактики задолженности ранее не велась):
– проверка реальности числящихся на балансе предприятий сумм
дебиторской задолженности;
– классификация дебиторской задолженности или классификация
должников по видам дебиторской задолженности по срокам исполнения
обязательства, по размерам задолженности;
– выявление основных должников, невыплата долга по которым
скажется на финансовом состоянии организации;
– принятие мер в отношении проблемных должников – прекращение
отгрузки, скидок, взимание штрафа;
– определение закономерностей и тенденций погашения
задолженности в целях дальнейшего планирования дебиторской
задолженности;
– создание резервов (фондов) на возможные потери по сомнительным
долгам – в противном случае невозврат долга может повлечь невозможность
исполнения собственных обязательств организации;
– расчет ключевых показателей эффективности работы с долгами, в
частности, коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности;
– обеспечение проверки заложенного имущества на предмет наличия,
условий содержания, проверки повреждений;
– плановая проверка финансового состояния должника – зачастую
проверка необходима не только на этапе заключения договора, но и в период
взаимодействия с клиентом;
18
– определение целесообразности изменения условий работы с
должником.
2. Правовые меры, позволяющие обеспечить обязанность исполнения
договора, предполагают:
– проверка и обеспечение наличия документов, подтверждающих
исполнение обязательств и проведение операций (счета, акты приемки-сдачи
работ, накладные);
– обеспечение надлежащего оформления изменений условий
договоров: например, при изменении срока возврата кредита следует внести
изменения в обеспечительные сделки.
3. Организационно-управленческие меры, обеспечивающие построение
системы сопровождения исполнения договоров, включают:
– обеспечение циркуляции полной и необходимой информации по
исполнению договора клиентом – от «входа» в организацию и до «выхода»
вовне;
– обеспечение создания системы «сигнальных огней», позволяющей
качественно контролировать исполнение условий договора должником.
4. Меры по обеспечению общей безопасности позволяют выявить
угрозы для безопасности организации:
– контроль перемещения материальных ценностей при исполнении
должником своих обязательств;
– выявление фактов преступных действий в отношении организации;
– оперативное реагирование и устранение угроз деятельности
организации;
– проведение работы с недобросовестными должниками.
Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью,
поскольку ее наличие ведет к прямому отвлечению денежных средств из
оборота.
Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного
роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения
19
потерь при их не возврате. Для этого необходимо:
− избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например,
покупателей, представляющих организации, отрасли или страны,
испытывающие серьезные финансовые трудности;
− периодически пересматривать предельную сумму отпуска
товаров (услуг) в долг исходя из финансового положения покупателей и
своего собственного;
− при продаже большого количества товаров немедленно
выставлять счета покупателям, с тем, чтобы они получили их не позднее чем
за день до наступления срока платежа;
− определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов,
сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с
показателями прошлых лет;
− при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму
не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу,
пользоваться услугами учреждений и организаций, взыскивающих долги при
наличии поручительства;
− гасить задолженность путем зачета, т.е. предоставления
встречного однородного требования, замены первоначального обязательства
другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;
− продавать долги дебиторов банку, осуществляющему
факторинговые операции, или другим организациям на основе договора
цессии, если потери от невозвращенного долга существенно меньше, чем
средства, которые необходимо потратить на его взыскание. [64]
Конечно, в первую очередь, необходимо не допускать необоснованной
задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату
долгов. Важную роль здесь играет избранная форма расчетов между
поставщиками и покупателями.
Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять
предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать
20
аккредитивную форму расчетов.
Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя
покупателей к досрочной оплате счетов. Обычно это делают путем
предоставления скидок с цены продажи или стоимости поставки, если
платеж осуществлен ранее договорного срока.
Преимущество поставщика состоит в том, что, получив выручку
раньше обусловленного срока и используя ее в денежном обороте, он
возмещает предоставленную скидку. [60]
Регулирование дебиторской задолженности может осуществляться
посредством товарообменных операций (бартерных сделок) и зачета
взаимных требований.
Достаточно эффективными, обеспечивающими сбалансированность
дебиторской задолженности, являются расчеты между покупателями
(потребителями) и поставщиками (подрядчиками), основанные на зачете
взаимных требований по обоюдным поставкам. Использование этой формы
расчетов должно быть обусловлено соответствующими договорами.
Анализируя расчетные взаимоотношения между организациями,
можно сделать вывод, что наибольший риск отпуска товаров и услуг без
предоплаты или немедленной оплаты возникает в период расстройства
денежного обращения, валютного дефолта, других потрясений финансово-
кредитной системы страны, а также при расчетах с предприятиями
государств с неустойчивым политическим режимом.
В подавляющем большинстве случаев отпускать товар в кредит с
разумными сроками оплаты вполне оправданно.
Более того, это в определенной степени выражение доверия к
покупателю и его платежным возможностям, которое во всех случаях
оценивается им положительно и способствует развитию хозяйственных
взаимоотношений. [27]
Таким образом, организация эффективного аналитического
обеспечения управления дебиторской задолженностью позволит:
21
- контролировать состояние расчетов с дебиторами,
- снижать риск не возврата дебиторской задолженности и образования
просроченной задолженности,
- своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах
для покрытия дебиторской задолженности,
- вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что
приведет к улучшению финансового состояния предприятия.
Умелое управление дебиторской задолженностью предприятия
оказывает большое влияние на его положительное финансовое состояние, а
значит и на финансовую устойчивость организации.
Немаловажно определять продолжительность операционного и
финансового циклов и оценивать интенсивность денежного потока.
Операционный цикл включает в себя период от момента поступления
на склад предприятия приобретенных товарно-материальных ценностей до
поступления денег от покупателей за реализованную им продукцию.
Принципиальный подход к управлению дебиторской задолженностью
должен базироваться на предупреждении возникновения сомнительной
задолженности [46].
22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ООО "ВЕРТИКАЛЬ"
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью «Вертикаль», в дальнейшем
именуемое "Общество", является юридическим лицом, действует на основании
устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано без
ограничения срока его деятельности.
Целью общества является извлечение прибыли. Общество имеет
гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для
осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными
законами. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется
федеральными законами, общество может заниматься только на основании
специального разрешения (лицензии).
Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:
- выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и
поисковых работ по созданию изделий оборонного, специального и
общетехнического назначения, новой техники, товаров народного потребления,
программно-аппаратных средств, энергосберегающих и перспективных
технологий;
- производство и реализация новой техники;
- внедрение новой техники на других предприятиях;
- оказание научно-технических, информационных, вычислительных услуг
юридическим и физическим лицам;
- выполнение работ в области энергетики, в том числе монтаж, наладка и
ремонт энергообъектов, электроэнергетического и теплоэнергетического
оборудования и энергоустановок потребителей;
- коммерческая деятельность, в том числе оптовая и розничная торговля;