33
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) характеризует
количество оборотов, которые должны совершить средства в расчетах, чтобы
полностью покрыть выручку от реализации, то есть среднее время между
моментом отгрузки товара покупателю и получением денег за товар.
Средняя дебиторская задолженность рассчитывается по формуле
средней арифметической: полу сумма на начало года плюс полу сумма на
конец года.
В таблице 5 приведены данные об оборачиваемости дебиторской
задолженности.
Как показывают данные таблицы, в целом оборачиваемость
дебиторской задолженности в 2014 г. составила 39,9 оборотов, в 2015 г. —
42,8 оборотов, а в 2016 году 40,5. Соответственно, период погашения
дебиторской задолженности в 2015 году уменьшился с 9,03 дня до 8,42 дня
(на 0,61 дня), а в 2016 году период погашения дебиторской задолженности
несколько возрос до 8,89 дня, что на 0,47 дня больше чем в 2015 году. При
этом, в разрезе отдельных элементов оборачиваемость сильно
дифференцирована.
Важной проблемой экономического анализа оборачиваемости средств в
расчетах является расчет влияния факторов на оборачиваемость.
Таким образом, это вызывает необходимость расчета влияния факторов
на оборачиваемость совокупной дебиторской задолженности (в качестве
факторов выступают средние остатки средств в расчетах по различным
статьям). Аналитик произвольно может дробить дебиторскую задолженность
на статьи, выбирая степень детализированности анализа.
Для анализа используется следующая смешанная (кратно-аддитивная)
модель:
,
1
360360
1
ВВ
∑
=
⋅=⋅
∑
=
n
i
i
n
i
i
X
X
34
где В — выручка от реализации;
i
X
— сумма i-ой статьи дебиторской задолженности;
i — количество статей.
Таким образом, влияние отдельной статьи на совокупную
оборачиваемость средств в расчетах рассчитывается как оборачиваемость
данной статьи дебиторской задолженности.
Приведенная таблица (графа «отклонение») также дает возможность
для обобщенного расчета влияния фактора изменения выручки и средних
остатков средств в расчетах :
;360
0
В
1
ДЗ
360
1
В
1
ДЗ
О(В) ⋅−⋅=∆
;360
0
В
0
ДЗ
360
0
В
1
ДЗ
О(ДЗ) ⋅−⋅=∆
О(ДЗ);О(В)О
∆
+
∆
=
∆
где
1
ДЗ ,
0
ДЗ
— средние остатки дебиторской задолженности в
базисном и отчетном периодах соответственно;
1
В
,
0
В
— сумма выручки от реализации в базисном и отчетном
периодах соответственно;
О(В)
∆
— изменение оборачиваемости средств в расчетах в днях
под влиянием изменения выручки;
О(ДЗ)
∆
— изменение оборачиваемости средств в расчетах в днях
под влиянием изменения средних остатков оборотных средств;
35
О
∆
— изменение оборачиваемости средств в расчетах в днях под
влиянием обоих факторов.
Изменение периода погашения дебиторской задолженности в 2015 г. по
сравнению с 2014 г. составило – 0.61 дня.
Данное изменение обусловлено влиянием следующих факторов:
1) влияние изменения выручки:
(2233,5 / 95514) * 360 - (2233,5 / 81612) * 360 = – 1,43 дня;
2) Изменение оборачиваемости за счет дебиторской задолженности:
(2233,5 / 81612) * 360 - (2046,5 / 81612) * 360 = 0,82 дня;
За счет изменения остатков дебиторской задолженности со сроком
погашения в течение 12 месяцев, в том числе:
а) по покупателям и заказчикам:
(1666,5 / 81612) * 360 – (1777/81612) * 360 = - 0,49 дня;
б) за счет авансов полученных:
(0 / 81612) *360 – (67 / 81612) * 360 = - 0,3 дня;
в) за счет прочих дебиторов:
(567 / 81612) * 360 – (202,5 / 81612) *360 = 1,61 дня.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2016 году по
сравнению с 2015 годом увеличилась на 0,47 дня.
36
На данное изменение повлияли следующие факторы:
1)
влияние изменения выручки:
(2310 / 93527) * 360 – (2310 / 95514) * 360 = 0,19 дня;
2)
влияние изменения дебиторской задолженности:
(2310 / 95514) * 360 – (2233,5 / 95514) * 360 = 0,28 дня;
За счет изменения остатков дебиторской задолженности со сроком
погашения в течение 12 месяцев, в том числе:
а) по покупателям и заказчикам:
(1750 / 95514) * 360 – (1666,5 / 95514) * 360 = 0,31 дня;
б) за счет прочих кредиторов:
(560 / 95514) * 360 – (567 / 955140 * 360 = - 0,03 дня;
На основании этого можно утверждать, что значительное замедление
оборачиваемости обусловлено не столько замедлением оборота
долгосрочной дебиторской задолженности, сколько замедление
оборачиваемости средств в расчетах со сроком погашения в течение 12
месяцев, что несколько смягчает отрицательные тенденции.
Основной причиной возникновения на предприятии в настоящее время
дебиторской и кредиторской задолженности, является временные неплатежи.
Это подтверждают данные сравнительного анализа дебиторской и
кредиторской задолженности (расчет сравнительного анализа дебиторской и
кредиторской задолженности приведены в таблице 6).
37
Таблица 6
Сравнительный анализ средних остатков дебиторской и кредиторской задолженности
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Превышение
Дебет.
зад-ть
Кред.
зад-ть
Дебет.
зад-ть
Кред.
зад-ть
Дебет.
зад-ть
Кред.
зад-ть
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Дебет.
зад-ть
Кред.
зад-ть
Дебет.
зад-ть
Кред.
зад-ть
Дебет.
зад-ть
Кред.
зад-ть
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
1.
За товары,
услуги, тыс.
руб.
1777
2652
1666,5
2867,5
1750
3787
-
875
-
1201
-
2037
2. По авансам,
тыс. руб.
67
447
-
194
-
-
-
380
-
194
-
-
3. По оплате
труда, тыс. руб.
-
351,5
-
443
-
455,5
-
351,5
-
443
-
455,5
4. Перед
бюджетом, тыс.
руб.
-
723
-
815,5
-
871
-
723
-
815,5
-
871
5. Прочие
дебиторы и
кредиторы, тыс.
руб.
202,5
149
567
656,5
560
685
53,5
-
-
89,5
-
125
6. Итого
2046,5
4322,5
2233,5
4976,5
2310
5798,5
53,5
2276
-
2743
-
3488,5
38
Принцип построения аналитической таблицы состоит в том, чтобы по
возможности сопоставить дебиторскую и кредиторскую задолженность по
однородными группам расчетов:
1. задолженность за товары, работы и услуги (сопоставляются
дебиторская задолженность перед покупателями и заказчиками и
кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками) — строка
1 таблицы 6;
2. векселя к получению — к уплате (предприятие не располагает
данными суммами);
3. расчеты с дочерними (зависимыми) обществами (по организации за
анализируемый период не наблюдается);
4. расчеты в авансах выданных и полученных (строка 2 таблицы) и т.д.
Такой расчет имеет наибольшую ценность для макроуровневых
народнохозяйственных анализов, вскрывая диспропорции в массовых
неплатежах.
Налицо взаимные неплатежи между организацией и предприятиями-
контрагентами. Так, в 2014 г. предприятие имело превышение кредиторской
задолженности над дебиторской в сумме 2276 тыс. руб. (4322,5-2046,5), в
2015 году — в сумме 2743 тыс. руб. (4976,5-2233,5), а в конце
анализируемого периода (2016 г.), кредиторская задолженность превышала
долги контрагентов на 3488,5 тыс. руб. (5798,5-2310).
При этом, значительные отклонения кредиторской задолженности от
дебиторской отмечены по статье «оплата товаров, работ и услуг», что
свидетельствует о нарастающем долге перед организациями-подрядчиками и
поставщиками материалов.
Таким образом, можно сделать вывод по анализу дебиторской
задолженности в исследуемой организации, что управляемость дебиторской
задолженностью на предприятии выше по сравнению с кредиторской.
39
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ АНАЛИЗА И СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В ООО
"ВЕРТИКАЛЬ"
3.1 Управление дебиторской задолженностью
Для стабильной работы компании необходимо поддерживать
достаточный объем свободных денежных средств. Это достигается
грамотным управлением дебиторской задолженностью, ее анализом и
контролем. Важное место, наряду с этим, занимает претензионная работа.
Денежные средства, поступающие от покупателей, для большинства
организаций являются главным источником финансирования. Так, наличие
определенного объема свободных денежных средств позволяет регулярно и в
срок выплачивать заработную плату, погашать кредиторскую задолженность
и т.п.
Практика показывает, что и прибыльная организация может стать
банкротом, если не будет обеспечена достаточным потоком денежных
средств для своевременного погашения своих обязательств. Даже при
рентабельных продажах может возникнуть ситуация, когда организация
столкнется с дефицитом собственных денежных средств и будет вынуждена
искать другие источники финансирования. Особенно это актуально для вновь
созданных компаний, которым сложнее оперативно получить кредит.
В связи с этим, с одной стороны, наличие дебиторской задолженности
приводит к изъятию денежных средств из оборота организации со всеми
вытекающими из этого потерями. Например, уплата процентов по
овердрафту или кредиту, которые организация вынуждена брать из-за
недостатка ликвидности или потери от прибыли при альтернативном
использовании изъятых сумм. С другой стороны, дебиторская задолженность
является коммерческим кредитом для клиентов компании, причем более
дешевым, чем банковский кредит.
40
Механизм дебиторской задолженности часто применяют контрагенты
компании в случае недостатка денежных средств, "кредитуясь" у своих
поставщиков
Как показывает практика, чаще всего этим пользуются организации,
которые занимают доминирующее положение по отношению к своим
поставщикам. Например, крупные розничные сети, которые не опасаются
репутационных потерь. Причем именно дешевизна привлекаемых таким
образом денежных средств становится причиной просрочки платежей, а не
действительные финансовые сложности у контрагента.
При этом работники организации-кредитора могут сознательно
затягивать выполнение обязательств, ссылаясь на бюрократию в
организации, нерасторопность бухгалтерии, сбои в системе "банк - клиент"
или отсутствие ключевых сотрудников на местах.
Такие факты не должны оставаться незамеченными. Их необходимо
учитывать в дальнейшей работе с клиентами, которые своевременно не
оплачивают счета. Прежде всего важно уделить внимание составлению
договоров поставок, чтобы заранее обезопасить организацию от задержки
оплаты контрагентами.
Особого подхода требуют периоды интенсификации продаж, когда
организация пытается достичь существенного увеличения продаж за
короткое время. В это время руководство ставит завышенные планы сбыта
для отдела продаж. А тот в свою очередь, концентрируясь на объемах
продаж, работает по принципу "продал - забыл". Пытаясь выполнить
поставленную задачу, менеджеры с легкостью предоставляют рассрочки и
отсрочки платежей покупателям, пренебрегая главным принципом - продажа
не завершена, пока деньги не находятся на расчетном счете или в кассе
организации. Отсутствие в подобной ситуации эффективной системы
кредитного контроля и правильной мотивации сотрудников приводит к
лавинообразному росту размера дебиторской задолженности, которая может
превышать выручку компании.
41
Для эффективного управления дебиторской задолженностью
целесообразно разработать положение о политике и процедурах кредитного
контроля в ООО «Вертикаль»
На практике компании разрабатывают и утверждают внутренний
документ - положение о политике и процедурах кредитного контроля. В
документе, как правило, указывают следующую информацию.
Плановый уровень дебиторской задолженности. В этом пункте
отражают стратегию развития организации, ее политику сбыта, результаты
которых она желает достичь. Плановый уровень дебиторской задолженности
вычисляется расчетным путем и представляет максимально допустимый
размер дебиторской задолженности. В зависимости от особенностей
деятельности компании такой показатель выражается в абсолютных
величинах, в процентах по отношению к выручке или в количестве
кредитуемых клиентов.
В положении о политике и процедурах кредитного контроля отражают
плановый уровень дебиторской задолженности - максимально допустимый
размер задолженности, который в зависимости от особенностей деятельности
компании выражается в абсолютных величинах, в процентах к выручке или в
количестве кредитуемых клиентов.
Ключевым моментом в выборе параметра для определения планового
уровня дебиторской задолженности является обеспечение организации
достаточным количеством денежных средств, чтобы избежать их дефицита.
При этом важно учитывать отраслевую специфику деятельности компании
при определении максимальных значений дебиторской задолженности.
Например, строительная компания, естественно, будет иметь довольно
большой размер дебиторской задолженности. Также существует фактор
сезонности и рыночной конъюнктуры. Размер дебиторской задолженности
может увеличиваться по причине поддержания объема продаж в кризисное
время, и, наоборот, во время стабильных продаж компания может себе
позволить требовать от покупателей предоплаты или досрочного погашения
42
задолженности.
В случае пересмотра лимита дебиторской задолженности в сторону
увеличения проводится предварительная финансовая оценка. Для этого
определяется стоимость содержания дебиторской задолженности: расходы
компании на обслуживание банковских кредитов, привлеченных для
пополнения оборотных средств, дополнительный объем реализации,
связанный с увеличением лимита.
В ООО «Вертикаль» установлен фиксированный уровень дебиторской
задолженности - 50 тыс. руб.
Предполагается увеличить его до 100 тыс. руб.
При этом планируемый объем продаж - 1500 тыс. руб.
Ставка банка по кредитным ресурсам - 15%.
Рентабельность продаж - 10%.
Рассчитаем стоимость содержания дебиторской задолженности в
случае увеличения ее фиксированного уровня:
(100 тыс. руб. - 50 тыс. руб.) x 15% = 7,5 тыс. руб.
Определим объем продаж, который необходим для покрытия расходов
на пополнение оборотных средств:
7,5 тыс. руб. : 10% = 75 тыс. руб.
Итого плановый объем продаж в случае увеличения фиксированного
уровня дебиторской задолженности составит:
1500 тыс. руб. + 75 тыс. руб. = 1575 тыс. руб.
Условия предоставления кредита клиентам. В документе
прописывается перечень условий, которым клиент должен соответствовать,