36
определяет, в конечном счете, достижения поставленных текущих и
стратегических целей, способствует формированию положительных
финансовых результатов от текущей деятельности.
Главный источник информации для анализа денежных потоков – это
Отчет о движении денежных средств.
37
Глава 2. Анализ денежных потоков ООО «Хакасская
стройиндустрия»
2.1.Организационно-экономическая характеристика ООО «Хакасская
стройиндустрия»
Общество с ограниченной ответственностью «Хакасская
стройиндустрия» зарегистрировано в МИФНС №3 по Республике Хакасия
22.11.2005 г., Общество является коммерческой организацией. Форма
собственности – частная.
Место нахождения ООО «Хакасская обеспечения стройиндустрия»:
Республика Хакасия, Усть-Абаканский район, пгт. Усть-Абакан, Промбаза,
а/я 18.
ООО «Хакасская всех стройиндустрия» руководствуется в своей
деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным
законом от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной
организацией ответственностью», а также Уставом.
Учредителем ООО «Хакасская стройиндустрия» является
юридическое лицо - ООО «Усть-Абаканский завод ЖБК». Размер уставного
кассе капитала составляет 49,0 тыс. руб.
Предприятие имеет сумма самостоятельный баланс, круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и
указание на место нахождения предприятия.
Видами деятельности ООО «Хакасская стройиндустрия» является:
производство изделий из бетона, гипса, цемента;
производство прочих красок, лаков, эмалей и связанных с
ними продуктов;
разработка гравийных и песчаных карьеров;
производство деревянных строительных конструкций и пр.
Основной вид деятельности ООО «Хакасская стройиндустрия» -
производство железобетонных изделий и конструкций, бетона, раствора.
Организационная структура ООО «Хакасская стройиндустрия»,
38
построена по линейно-функциональному принципу (рисунок 3).
Рисунок 3. Организационно-управленческая структура ООО
«Хакасская стройиндустрия»
Общее руководство осуществляется директором предприятия.
Координация производственных процессов и управленческих решений
реализуется через заместителей директора, главного инженера и главного
технолога предприятия.
Координация осуществляется в целях обеспечения согласованной и
слаженной работы производственных и функциональных подразделений
организации и цехов, участвующих в процессе выполнения плановых
заданий. Эта функция реализуется в форме воздействия на работников,
занятых в процессе производства, со стороны линейных руководителей и
функциональных служб предприятия и цехов.
Основными (общими) функциями управления производством,
являются организация, нормирование, планирование, координация,
мотивация, контроль и регулирование.
39
Для оценки финансовых результатов деятельности проанализируем
группу финансовых показателей ООО «Хакасская стройиндустрия» за 2015-
2017 годы, динамика которых представлена в таблице 1.
Таблица 1
Динамика показателей финансово-экономической деятельности
ООО «Хакасская стройиндустрия» за 2015-2017 годы
Показатели
2015
2016
2017
Изменения за 2015-
2017 годы
тыс. руб.
темп
роста, %
Выручка, тыс. руб.
21632
24608
27206
5574
125,8
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
9890
13795
22712
12822
229,6
Себестоимость к
выручке, %
45,72
56,06
83,48
38
182,6
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
11742
10813
4494
-7248
38,3
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
11715
11245
5325
-6390
45,5
Прибыль чистая,
тыс. руб.
11070
10536
4675
-6395
42,2
Рентабельность
основной
деятельности, %
118,73
78,38
19,79
-99
16,7
Рентабельность
продаж, %
54,28
43,94
16,52
-38
30,4
Среднегодовая
численность, чел.
2
3
3
1
150,0
Производительность
труда, тыс. руб.
10816
8203
9069
-1747
83,8
Фонд оплаты труда,
тыс. руб.
1578
1616
1854
276
117,5
Среднегодовая
заработная плата,
тыс. руб.
789
539
618
-171
78,3
Среднегодовая
стоимость основных
средств, тыс. руб.
8576
11690
17811
9235
207,7
Среднегодовая
стоимость
оборотных активов,
тыс. руб.
6134
8942
10603
4469
172,9
Среднегодовая
стоимость активов,
тыс. руб.
14710
20632
28413
13704
193,2
Фондоотдача, руб. /
руб.
2,52
2,11
1,53
-0,99
60,6
Длительность
оборота оборотных
102
131
141
38
137,4
40
активов, дни
Экономическая
рентабельность, %
79,64
54,50
18,74
-60,90
х
В соответствии с данными таблицы 1, наблюдается стабильный рост
выручки, что является положительным фактором, за 3 года выручка у
организации увеличилась на 25,8%. Вместе с выручкой растет и
себестоимость продаж не только в абсолютном выражении, но и в удельном
отношении к выручке. При этом удельный вес себестоимости продаж в
выручке за 3 года увеличился с 45,72% до 83,48%, что повлияло на прибыль
от продаж. Вместе с тем наблюдается ежегодное изменение удельного веса
себестоимости продаж в выручке.
Наилучшая или наименьший уровень себестоимости продаж в
выручке был в 2015 году (45,72%, наибольший уровень себестоимости
продаж в выручке получен в 2017 году (83,48%). В результате наблюдается
значительное снижение прибыли от продаж. Если по итогам 2015 года
прибыль от продаж составляла 11742 тыс. руб., то в 2017 году наблюдается
ее снижение до 4494 тыс. руб. или более чем в 2 раза.
Соответственно снизились показатели прибыли до налогообложения и
чистой прибыли. Если в 2016 году было получено 11245 тыс. руб. прибыли
до налогообложения и 10536 тыс. руб. чистой прибыли, то в 2017 году
прибыль до налогообложения снизилась до 5325 тыс. руб., а чистая прибыль
до 4675 тыс. руб.
Так как рентабельность основной деятельности и рентабельность
продаж полностью зависят от прибыли от продаж, а она значительно
меняется в течение исследуемого периода. В результате наилучший
результат по рентабельности основной деятельности и рентабельности
продаж достигнут в 2015 году (118,73% и 54,28% соответственно), худшие
результаты получены по итогам 2017 года (19,79% и 16,52% соответственно),
но по отношению в целом по отрасли, рентабельность продаж превышает
среднеотраслевой показатель (12,3%). В ООО «Хакасская стройиндустрия»
41
среднегодовая численность работающих в 2017 году составляет 33 человека.
Положительным фактором является рост производительности труда,
за 2017 год производительность труда увеличилась с 8203 тыс. руб. на 1
человека до 9069 тыс. руб. или в 10,6%. При этом среднегодовая заработная
плата увеличилась только на 14,7%. В связи с ростом среднегодовой
стоимости основных фондов за исследуемый период в 2,0 раза наблюдается
снижение эффективности их использования.
Если в 2015 году на каждый вложенный руб. в основные фонды
получено 2,52 руб. выручки, то в 2017 году – только 1,53 руб. Среднегодовая
стоимость активов за исследуемый период увеличилась в 1,9 раза, что выше
роста выручки, в результате наблюдается снижение эффективности
использования активов или снижение экономической рентабельности с
79,64% в 2015 году (наибольшая) до 18,74 в 2017 году (наименьшая). По
сравнению с 2015 годом рентабельность активов снизилась на 60,9%.
Среднегодовая стоимость оборотных активов за исследуемый период
увеличилась в 1,7 раза, что также выше роста выручки, в результате
наблюдается снижение оборачиваемости оборотных активов, длительность
их оборота увеличилась со 102 дней до 141 дня, что также оценивается
отрицательно.
Для оценки абсолютных показателей ликвидности составим
платежный баланс ООО «Хакасская стройиндустрия» за 2015-2017 годы. С
этой целью проведем группировку активов баланса по степени ликвидности
и пассивов баланса по срочности оплаты. Группировка активов и пассивов
ООО «Хакасская стройиндустрия» за 2012-2017 годы представлена в таблице
2.
Платежный баланс является идеальным, когда соблюдаются
следующие условия ликвидности: А1 > П2; А2 > П2$ А3 > П3; А2 < П2.
Как свидетельствуют данные таблицы 2, у ООО «Хакасская
стройиндустрия» ни один год платежный баланс не является идеальным.
Вместе с тем наблюдается улучшение показателей ликвидности. На конец
42
2015 года собственного капитала стало достаточно не только для
формирования внеоборотных активов, но и для финансирования текущей
деятельности. На конец 2017 года данный показатель также соблюдается,
несмотря на его незначительное снижение.
Таблица 2
Группировка активов и пассивов ООО «Хакасская
стройиндустрия» за 2015-2017 годы
АКТИВ
На
начало
года
На
конец
года
ПАССИВ
На
начало
года
На
конец
года
Платежный
излишек (+)
или недостаток
(-)
на
начало
года
на
конец
года
2016 год
А1
38
809
П1
1612
965
-1574
-156
А2
5575
11458
П2
1340
831
4235
10627
А3
2
2
П3
0
0
2
2
А4
12327
11053
П4
14990
21526
2663
10473
Баланс
17942
23322
Баланс
17942
23322
0
0
2017 год
А1
809
2184
П1
965
5821
-156
-3637
А2
11458
6751
П2
831
1482
10627
5269
А3
2
1
П3
0
0
2
1
А4
11053
24568
П4
21526
26201
10473
1633
Баланс
23322
33504
Баланс
23322
33504
0
0
Динамика платежного излишка или недостатка за 2015-2017 годы по
ООО «Хакасская стройиндустрия» представлена на рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика платежного излишка или недостатка за
2015-2017 годы по ООО «Хакасская стройиндустрия»
43
Наблюдается снижение платежного недостатка абсолютно ликвидных
активов с 7396 тыс. руб. до 3637 тыс. руб., что оценивается положительно.
Рост быстро ликвидных активов с 4909 тыс. руб. до 5269 тыс. руб. также
оценивается положительно. Благоприятной тенденцией является наличие
собственного оборотного капитала для финансирования текущей
деятельности на конец 2017 года в размере 1633 тыс. руб.
Таким образом, анализ показателей финансово-экономической
деятельности ООО «Хакасская стройиндустрия» за 2015-2017 годы показал,
что, несмотря на стабильный рост выручки, уровень показателей прибыли в
выручке в течение исследуемого периода значительно разнится. Лучшие
результаты деятельности по абсолютным и относительным показателям
получены по результатам 2016 года.
Результаты 2017 года – наихудшие, но по отношению к
среднегодовым показателям отрасли, превышают достигнутый уровень, что в
целом оценивается положительно. Результаты анализа эффективности
использования активов в целом, оборотных активов и основных фондов за
исследуемый период также показывают отрицательную динамику.
Наблюдается снижение экономической рентабельности, рост длительности
оборота оборотных активов и снижение фондоотдачи. Следовательно,
несмотря на рост абсолютных показателей, относительные показатели
эффективности деятельности снизились.
2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков
Проанализируем денежный поток ООО «Хакасская стройиндустрия»
по данным отчета о движении его денежных средств. Анализ начнем с
оценки результативного чистого денежного потока (таблица 3).
44
Таблица 3
Динамика и структура результативного чистого денежного потока
ООО «Хакасская стройиндустрия» за 2015-2017 годы
Показатель
2015год
2016 год
2017 год
Изменени
е (+/-)
Темп
роста
, %
тыс.
руб.
в %
к
итог
у
тыс.
руб.
в %
к
итог
у
тыс.
руб.
в %
к
итог
у
Положительн
ый денежный
поток, всего
25295
100
2575
8
100
3166
4
100
6369
125,2
в т.ч. от
текущих
операций
22475
88,9
2498
5
97,0
2784
5
87,9
5370
123,9
от
инвестицион
ной
деятельности
349
1,4
263
1,0
616
1,9
267
176,5
от
финансовой
деятельности
2471
9,77
510
2,0
3203
10,1
732
129,6
Отрицательн
ый денежный
поток, всего
23735
100
2633
2
100
3258
2
100
8847
137,3
в т.ч. от
текущих
операций
22237
93,7
2567
9
97,5
3153
3
96,8
9296
141,8
от
инвестицион
ной
деятельности
340
1,4
66
0,3
159
0,5
-181
46,8
от
финансовой
деятельности
1158
4,9
587
2,2
890
2,7
-268
76,9
Сальдо
денежных
потоков за
отчетный
период
1560
-
-574
-
-918
-
-2478
-58,8
По данным таблицы 3 следует, что в отчетном году по сравнению с
2017 годом результативный чистый денежный поток снизился на 2478 тыс.
руб., что оценивается отрицательно. Указанное изменение обусловлено
увеличением отрицательного денежного потока от текущей деятельности на
9296 тыс. руб. Темпы роста положительного денежного потока увеличились
на 25,2, а отрицательного денежного потока – на 37,3%.
При этом только по итогам 2015 года сальдо денежных потоков имеет
45
положительное значение. Анализ структуры денежного потока ООО
«Хакасская стройиндустрия» за 2015-2017 годы показывает, что основная
доля как в положительном потоке, так и в отрицательном денежном потоке
приходится на денежный поток от операционной деятельности, что
характерно для производственных предприятий сферы услуг, каковым
является ООО «Хакасская стройиндустрия».
Наблюдается снижение доли положительного денежного потока от
операционной деятельности с 88,9% до 87,9%. Существенную долю в составе
положительного денежного потока занимает и денежный поток от
финансовой деятельности (10,1%), при этом его доля на конец 2017 года
увеличилась по сравнению с 2016 годом (+8,1%). Доля как положительного,
так и отрицательного инвестиционного денежного потока имеет
незначительный уровень.
Организация использует краткосрочные кредиты для финансирования
текущей деятельности, вкладывая их в оборотные средства. Такая ситуация в
целом может оцениваться отрицательно, так как привлечение заемных
средств свидетельствует о недостаточности денежного потока от
операционной деятельности для ее финансирования, при этом
положительным фактором является вложение денежных средств в основные
фонды, что свидетельствует об увеличении материально-технической базы
организации.
Далее анализируем чистый денежный поток от текущей деятельности
(таблица 3). Как видно из результатов расчетов, приведенных в таблице 3, в
2017 году по сравнению с 2015 годом суммарный денежный поток от
текущей деятельности увеличился на 5370 тыс. руб., что оценивается
положительно, вместе с тем как в 2016, так и в 2017 году чистый денежный
поток от текущей деятельности имеет отрицательное значение, что
оценивается отрицательно.
Отрицательным фактором является его рост в 2017 году в 5,3 раза.
Указанное увеличение отрицательной величины чистого денежного оттока от