44
В 2014 году коэффициент К
АЛ
на предприятии не отклонялся от
нормативного значения и был равен 0,2. В данный период можно было
признать предприятие ликвидным, то есть способным погасить свои
краткосрочные обязательства в короткий срок за счет наличия у него, главным
образом, денежных средств в размере необходимых для этого 20-ти %.
В 2015 и 2016 годах ситуация резко изменилась - коэффициент стал равен
0,04 и 0,05 соответственно, что явилось существенным отклонением от нормы.
Изменения связаны с уменьшением денежных средств на Предприятии в
данный период.
Так как коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 и 2016 годах
оказался ниже нормы, нам необходимо рассчитать дополнительно коэффициент
относительной (промежуточной) ликвидности (К
ОЛ
) по двум годам.
Коэффициент относительной ликвидности рассчитывается по формуле:
К
ОЛ
= (денежные + краткосрочные + дебиторы ) / краткосрочные (21)
средства финансовые со сроком обязательства
вложения погашения
до 3-х мес.
Данные для расчета представлены в Таблице 13.
Таблица 13
Данные для расчета показателя относительной ликвидности СКГАУ
"Амгуньское лесное хозяйство" за 2015-2016 гг. (тыс.р.)
Показатель
2015
2016
Денежные средства
260
346
Краткосрочные финансовые вложения
-
-
Дебиторы со сроком погашения до 3-х мес.
6 419
6095
Краткосрочные обязательства
6 636
6 387
К
ОЛ 2015
= (260 + 6 419) / 6 636 = 1
45
К
ОЛ 2016
= (346 + 6 095) / 6 387 = 1
Коэффициент относительной ликвидности показывает, что предприятие
для признания его ликвидным должно иметь не менее 80-ти% активов для
погашения своих обязательств.
В анализируемых периодах в два года коэффициент К
ОЛ
был на уровне
выше нормы и равнялся 1. Это говорит о том, что предприятие имело
достаточно активов для погашения своих обязательств и оно может быть
признано ликвидным.
2.5 Финансовая устойчивость
Анализ финансовой устойчивости проводится путем сравнения
материальных оборотных средств с источниками их формирования.
Задача заключается в определении одной из 4-х экономических групп, к
которой должно относится предприятие:
1 - устойчивое финансовое положение - наблюдается излишек источников
собственных оборотных средств, излишек общей суммы;
2 - нормальное финансовое положение - наблюдается недостаток
источников собственных оборотных средств, излишек (источники собственных
оборотных средств + кредиты), излишек общей суммы;
3 - неустойчивое финансовое положение - наблюдается недостаток
источников собственных оборотных средств, недостаток (источники
собственных оборотных средств + кредиты), излишек (источники собственных
оборотных средств + кредиты + краткосрочные обязательства), излишек общей
суммы;
4 - кризис (банкротство) - наблюдается недостаток всех видов
источников.
Данные для расчета представлены в Таблице 14.
46
Таблица 14
Данные для анализа финансовой устойчивости СКГАУ "Амгуньское
лесное хозяйство" за 2014-2016 гг. (тыс.р.)
Показатель
2014
2015
2016
Источники собственного капитала
30 438
23 969
23 969
Внеоборотные активы
27 611
21 924
21 924
Долгосрочные кредиты
-
-
-
Краткосрочные обязательства
8 466
6 636
6 387
Материальные
оборотные средства
2 322
2 002
1 991
2014 год:
1) Источники - Внеоборотные = 30 438 - 27 611 = 2 827 тыс. руб.
собственного активы
капитала
Источники собственных оборотных средств составили 2 827 тыс. руб.
2) Источники - Материальные = 2 827 - 2 322 = 505 тыс. руб.
собственных оборотные
оборотных средства
средств
На предприятии наблюдается излишек собственных оборотных средств,
общей суммы в размере 505 тыс. рублей, следовательно, можно сделать вывод,
что на период 2014 года предприятие имело устойчивое финансовое
положение.
2015 год:
1) Источники - Внеоборотные = 23 969 - 21 924 = 2 045 тыс. руб.
собственного активы
капитала
Источники собственных оборотных средств составили 2 045 тыс. руб.
47
2) Источники - Материальные = 2 045 - 2 002 = 43 тыс. руб.
собственных оборотные
оборотных средства
средств
На предприятии наблюдается излишек собственных оборотных средств,
общей суммы в размере 43 тыс. рублей, следовательно, можно сделать вывод,
что на период 2015 года предприятие имело устойчивое финансовое
положение.
2016 год:
1) Источники - Внеоборотные = 23 969 - 21 924 = 2 045 тыс. руб.
собственного активы
капитала
2) Источники - Материальные = 2 045 - 1 991 = 54 тыс. руб.
собственных оборотные
оборотных средства
средств
На предприятии наблюдается излишек собственных оборотных средств,
общей суммы в размере 54 тыс. руб., следовательно можно сделать вывод, что
на период 2016 года предприятие имело устойчивое финансовое положение.
2.6 Оборотные средства
1) Рассмотрим динамику оборотных средств предприятия СКГАУ
"Амгуньское лесное хозяйство".
В Приложении 1 представлены оборотные средства предприятия, которые
входят в состав его активов: материальные оборотные средства и
нематериальные.
Фактическое отклонение общей суммы оборотных средств в 2015 году,
по сравнению с 2014 годом, составило (-) 2 612 тыс. рублей. Значение
показателя снизилось на 23, 1%.
Такой элемент оборотных средств как денежные средства в 2015 году, по
48
сравнению с 2014 годом, показал отрицательную динамику. Его снижение
составило 81%, а фактическое отклонение - (-) 1 115 тыс. рублей.
Фактическое отклонение показателя "материалы" в 2015 году, по
сравнению с 2014 годом, составило 277 тыс. рублей. Этот элемент наоборот
показал прирост на 16,5 % .
Фактическое отклонение показателя "готовая продукция " составило в
2015 году по сравнению с 2014 годом (-) 556 тыс. рублей. Данный показатель в
2015 году снизился на 92%.
Расходы будущих периодов в 2015 году составили 0 рублей. В сравнении
с 2014 годом они уменьшились на сумму 2014 года, равную 41 тыс. рублей.
Дебиторская задолженность сроком до 1 года в 2015 году, по сравнению с
2014 годом, уменьшилась на 1 177 тыс. рублей. Снижение показателя в 2015
году составило 15,5%.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом положительное фактическое
отклонение было только по двум показателям - денежные средства и
материалы. Темп прироста денежных средств в 2016 году составил 33%, а
материальных средств - 1,89%.
Произошло отрицательное фактическое отклонение по готовой
продукции, в 2016 году по сравнению с 2015 годом прироста не было.
Дебиторская задолженность в 2016 году по сравнению с 2015 годом
снизилась на 324 тыс. руб. или на 5%.
Динамика оборотных активов предприятия СКГАУ "Амгуньское лесное
хозяйство" за три года представлена в Приложении 2.
Темпы роста оборотных активов предприятия в 2015 и 2016 годах
представлены в Приложении 3.
2) Рассмотрим структуру оборотных активов предприятия.
Структурный анализ представляет собой определение удельного веса
каждого элемента оборотных средств в их общей сумме.
Данные для анализа представлены в Приложении 4.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия,
49
за период 2014 и 2015 годов, занимает краткосрочная дебиторская
задолженность. В 2014 году её доля составила 67,24%, а в 2015 году - 73,9%.
Хотя фактически в 2015 году по сравнению с 2014 годом произошло снижение
данного показателя на 1 177 тыс. рублей, как видно из Приложения 1.
Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме
оборотных средств в 2015 году увеличился за счет уменьшения доли других
элементов оборотных средств, таких как: денежные средства, готовая
продукция, расходы будущих периодов.
Также свой удельный вес в структуре оборотных активов увеличил
показатель "материалы" - с 14,9% в 2014 году, до 22,5% в 2015 году.
Структура оборотных активов предприятия в 2014 и 2015 годах
представлена в Приложении 5 и Приложении 6.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия
за 2016 год занимает краткосрочная дебиторская задолженность. В 2016 году её
доля составила 72,3%. Фактически данный показатель в 2016 году по
сравнению с 2015 годом снизился на 324 тыс. руб., как видно из Приложения 1.
Удельный вес материалов в структуре оборотных средств увеличился в
2016 году по сравнению с 2015 годом на 1,1%.
Удельный вес денежных средств также увеличился в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на 1,05%.
Структура оборотных средств в 2016 году включала в себя денежные
средства, материалы, краткосрочную дебиторскую задолженность. Наглядно
структура представлена в Приложении 7.
3) Проанализируем эффективность использования оборотных средств
предприятия.
Первый показатель характеризующий эффективность использования
оборотных средств - Коэффициент оборачиваемости (К
об
).
К
об
рассчитывается по формуле:
К
об
= выручка / средняя величина (22)
от реализации оборотных средств
50
Данные для расчета приведены в Таблице 15.
Таблица 15
Данные для расчета показателя эффективности использования
оборотных средств СКГАУ "Амгуньское лесное хозяйство" за 2014-
2016 гг.
Период, год
Выручка от
реализации,
тыс. руб.
Величина оборотных
средств, тыс. руб.
на
начало года
на
конец года
2014
49 666
15 846
11 293
2015
47 059
11 293
8 681
2016
91 675
8 681
8 432
К
об 2014
= 49 666 / (0,5 × (15 846 + 11 293)) = 3,7
К
об 2015
= 47 059 / (0,5 × (11 293 + 8 681)) = 4,7
К
об 2016
= 91 675 / (0,5 × (8 681 + 8 432)) = 10,7
В 2014 году количество оборотов, совершенных оборотными средствами
за период в 360 дней составило 3,7. В 2015 году аналогичный показатель
составил 4,7. В 2016 году - 10,7.
Теперь рассчитаем длительность одного оборота в днях (Д
об
) по формуле:
Д
об
= Д
п
/ К
об
(23)
где
Д
п
- длительность периода, за который определяется степень
использования ОС. В расчетах принята длительность года равная 360.
Д
п 2014
= 360 / 3,7 = 97 дней
Д
п 2015
= 360 / 4,7 = 77 дней
Д
п 2016
= 360 / 10,7 = 34 дня
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в
высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их
использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение
оборотных средств.
Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в
51
оборотных средствах.
Абсолютное высвобождение оборотных средств на предприятии в 2015
году по сравнению с 2014 годом составило:
13 569,5 - 9 987 = 3 582, 5 тыс. руб.;
в 2016 году по сравнению с 2015 годом:
9 987 - 8 556, 5 = 1 430,5 тыс. руб.
Относительное высвобождение отражает как изменение величины
оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции.
Средний остаток оборотных средств в 2014 году составлял 13 569,5 тыс.
руб., в 2015 году - 9 987 тыс. руб., а в 2016 году - 8 556,5 тыс. руб.,
продолжительность полного оборота соответственно 97 дня, 77 дней и 34 дня.
Потребность в оборотных средствах в 2015 году при оборачиваемости 2014
года будет равна:
(47 059 × 97) / 360 = 12 680 тыс. руб.
Относительное высвобождение оборотных средств составит 2 693 тыс.
руб. (12 680 - 9 987).
Потребность в оборотных средствах в 2016 году при оборачиваемости
2015 года будет равна:
(91 675 × 77) / 360 = 19 608 тыс. руб.
Относительное высвобождение оборотных средств составит 11 051,5 тыс.
руб. (19 608 - 8 556,5).
Третий показатель, характеризующий эффективность использования
оборотных средств - коэффициент загрузки оборотных средств (К
загр
).
Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
К
загр
= 1 / К
об
(24)
К
загр 2014
= 1 / 3,7 = 0,27
К
загр 2015
= 1 / 4,7 = 0,21
К
загр 2016
= 1 / 10,7 = 0,09
52
Коэффициент загрузки показывает сумму оборотных средств,
затраченных на 1 рубль реализованной продукции и тем самым характеризует
эффективность использования оборотных средств - чем меньше величина
коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются
оборотные средства.
На данном предприятии коэффициент К
загр
уменьшился в 2015 году и
составил 0,21 против 0,27 в 2014 году. Это говорит о том, что эффективность
использования оборотных средств на предприятии за два анализируемых года
увеличилась.
В 2016 году К
загр
уменьшился, по сравнению с 2015 годом, и составил
0,09. Это говорит об увеличении эффективности использования оборотных
средств на предприятии.
2.7 Деловая активность
Одним из измерителей деловой активности предприятия является
оборачиваемость запасов. Данный процесс можно измерить двумя
показателями. Первым показателем является коэффициент оборачиваемости
запасов (К
ОБ.З.
).
Данный коэффициент рассчитывается по формуле :
К
ОБ.З.
= С / З (25)
где
С - себестоимость проданных товаров;
З - средняя величина анализируемой категории запасов.
К
ОБ.З.2014
= 47150 / 2322 = 20,3
К
ОБ.З.2015
= 37168 / 2002 = 18,7
К
ОБ.З.2016
= 59079 / 1991 = 29,7
Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует количество
оборотов денежных средств, вложенных в запасы, за отчетный период.
53
Из проведенных расчетов видно, что в 2014 году запасы предприятия за
год обновились около 20-ти раз. В 2015 году этот же показатель составил 18,7
оборотов за год. Показатель снизился не значительно, однако его снижение
говорит о замедлении скорости обновления запасов, то есть об их возможном
избыточном накоплении. В 2016 году коэффициент оборачиваемости запасов
резко увеличился до 29,7 оборотов за год. Этому послужило уменьшение
количества запасов в данном периоде. Также это может говорить о том, что
предприятие испытывает потребность в некоторых запасах.
Для того, чтобы оценить оборачиваемость запасов полностью рассчитаем
еще один показатель - период оборота запасов (Т
ОБ.З.
).
Данный показатель рассчитывается по формуле:
Т
ОБ.З.
= Т
УСЛ.
/ К
ОБ.З.
(26)
где
Т
УСЛ.
- условный (финансовый) год, состоящий из 360 дней;
К
ОБ.З.
- коэффициент оборачиваемости запасов.
Т
ОБ.З.2014
= 360 / 20,3 = 17,7 дней
Т
ОБ.З.2015
= 360 / 18,7 = 19,3 дня
Т
ОБ.З.2016
= 360 / 29,7 = 12,1 дня
Период оборота запасов - время в днях за которое запасы превращаются в
проданные товары. В целом, чем меньше срок оборота запасов, тем меньше
средств связано в этой наименее ликвидной группе активов.
Оборачиваемость запасов на предприятии за анализируемые три года
являлась высокой. Это говорит об увеличении деловой активности
предприятия.
2.8 Дебиторская задолженность
Объем, состав, структура и динамика дебиторской задолженности в 2016