24
Рисунок 1. Структура механизма управления финансовой
устойчивостью предприятия
По нашему мнению, главной целью внедрения механизма управления
финансовой устойчивостью является достижение удовлетворительного
финансового состояния и сохранения или обеспечения надлежащего уровня
финансовой устойчивости предприятия, при котором предприятие было бы
Структура механизма управления финансовой устойчивостью предприятия
Финансовое
планирование и
прогнозирование
Финансовый
анализ
Финансовое
обеспечение
Финансовое
регулирование
Финансовый
контроль
Анализ
относительных
показателей
Анализ
абсолютных
показателей
Анализ запаса
финансовой
прочности
Самофинан-
сирование
Нормативное
регулирование
Налоговое
регулирование
Информационное
регулирование
Инвестирование
Кредитование
Бюджетное
финансирование
Финансовые инструменты и рычаги:
денежные потоки, процентные ставки, финансовые ресурсы, структура
финансовых ресурсов, структура затрат, финансовые планы, финансовые
прогнозы, цены, формы расчетов, ценные бумаги, налоги, кредитные ресурсы,
дивиденды, система финансовых санкций и поощрений и др.
Система обеспечения механизма управления финансовой устойчивостью
предприятия
Нормативно
-правовое
обеспечени
е
Финансово-
экономическо
е обеспечение
Научно-
техническое
обеспечение
Организацион
ное
обеспечение
Кадровое
обеспечени
е
Информацион
ное
обеспечение
Функции
Формы и методы
25
рентабельным, платежеспособным, конкурентоспособным и инвестиционно
привлекательным.
Процесс реализации основной цели механизма управления финансовой
устойчивостью предприятия должен быть направлен на решение следующих
задач:
- достижение оптимальной структуры источников финансирования
предприятия;
- оптимизация структуры активов;
- формирование оптимального соотношения активов и источников их
финансирования;
- обеспечение расширенного воспроизводства;
- достижение состояния постоянной платежеспособности и
кредитоспособности предприятия;
- достижение максимальной рентабельности операционной, финансовой
и инвестиционной деятельности за счет повышения эффективности
использования финансовых ресурсов;
- сбалансирования и обеспечения оптимальной структуры денежных
потоков предприятия;
- усиление эффекта финансового рычага и тому подобное.
27
Основными условиями эффективного формирования и
функционирования указанного механизма должны быть:
- обеспечение интересов всех субъектов финансовых отношений;
- обратная связь всех составляющих механизма управления финансовой
устойчивостью предприятия;
- своевременность реакции составляющих механизма на изменения,
происходящие под влиянием факторов внешней и внутренней среды.
Процесс внедрения механизма управления финансовой устойчивостью
предприятия можно представить как ряд последовательных этапов (рис. 2).
27
Ахмедов A.E. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия / А.Е. Ахмедов,
И.В. Смольянинова. – Воронеж: Экономическая мысль, 2015. – С. 139.
26
Рисунок 2. Этапы внедрения механизма управления
финансовой устойчивостью предприятия
Этап 1. Идентификация внешних и внутренних факторов, определяющих
финансовую устойчивость предприятия, выявление их взаимосвязи
Этап 2. Диагностика фактического уровня финансовой устойчивости на
основе совокупности индикаторов (расчет относительных показателей
финансовой устойчивости, определение типа финансовой устойчивости,
оценка запаса финансовой прочности)
Этап 3. Определение целей и задач управления финансовой
устойчивостью предприятия (если на предыдущем этапе показатели
неудовлетворительные)
Этап 4. Анализ политики управления финансовой устойчивостью
Этап 5. Прогнозирование и планирование оптимальных показателей
Этап 6. Выбор методов, инструментов и рычагов управления финансовой
устойчивостью предприятия
Этап 7. Разработка системы мероприятий и оптимальных критериев
достижения желаемого уровня финансовой устойчивости предприятия
Этап 8. Реализация системы мероприятий по обеспечению должного
уровня финансовой устойчивости
Этап 9. Контроль за реализацией системы мероприятий по обеспечению
желаемого уровня финансовой устойчивости предприятия
Этап 10. Анализ эффективности внедрения мероприятий и управление
финансовой устойчивостью предприятия
Результат
удовлетворительный
Результат
неудовлетворительный
27
Любой механизм управления основывается на определенных
положениях. Поэтому механизм управления финансовой устойчивостью
предприятия должен функционировать по таким принципам
28
:
- регламентированности - каждая составляющая механизма реализует
свое функциональное назначение в рамках действующего законодательства;
- интегрированности системы управления финансовой устойчивостью с
общей системой финансового менеджмента предприятия;
- гибкости - оперативная адаптация к изменениям внешней и внутренней
среды, что влияет на уровень финансовой устойчивости;
- комплексности - эффективность механизма возможна только при
условии комплексной действенности всех составляющих;
- целеустремленности - функционирование всего механизма подчинено
достижению определенной цели;
- эффективности - функционирование механизма должно приносить
положительный результат от его деятельности;
- необходимости постоянного мониторинга уровня финансовой
устойчивости предприятия и факторов, ее определяющих;
- подчинение стратегии управления финансовой устойчивостью
предприятия общей финансовой стратегии;
- согласованности - координация внедрения мероприятий по
обеспечению финансовой устойчивости предприятия;
- функциональности - каждая составляющая механизма имеет четкое
функциональное назначение.
В процессе построения механизма управления финансовой
устойчивостью предприятия также необходимо выделить его объекты и
субъекты. Они не являются составляющими механизма, однако именно
субъекты, используя механизм, влияют на объекты управления.
28
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах / И.А. Бланк. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.:
Омега-Л, 2012. – С. 214.
28
Итак, субъектами являются руководство предприятия, финансовые
менеджеры, финансовые аналитики, работники финансовых служб и отделов
и др. Объектами являются финансовая деятельность предприятия, финансовые
ресурсы, источники финансирования предприятия, прибыль и т.д.
Для эффективного функционирования механизма управления
финансовой устойчивостью предприятия необходима надлежащая система
обеспечения этого процесса, которая включает:
- нормативно-правовое обеспечение - это законодательная база,
регламентирующая права и обязанности субъектов предпринимательской
деятельности, стандарты, нормы, нормативы. Также сюда относятся
положения, инструкции, приказы и другая документация, которая создается на
самом предприятии, касается финансово-хозяйственной деятельности и
является обязательной для исполнения;
- финансово-экономическое - включает в себя финансовые ресурсы,
мобилизуемые из разных источников для обеспечения устойчивого развития
предприятия и расширенного воспроизводства;
- организационное - наличие соответствующей организационной
структуры, отвечающей за уровень финансовой устойчивости предприятия;
- научно-техническое обеспечение - это научно-методические и
теоретико-методологические наработки по диагностике и управлению
финансовой устойчивостью предприятий, информационная техника,
технологии и программы для анализа, планирования и прогнозирования
уровня финансовой устойчивости предприятия;
- кадровое обеспечение механизма включает подготовку и повышение
квалификации кадров, владеющих соответствующими навыками по оценке и
повышению уровня финансовой устойчивости предприятия;
- информационное обеспечение механизма включает информационную
базу (финансовую отчетность, показатели, индикаторы и др.), которая
29
необходима для анализа и обеспечения финансовой устойчивости
предприятия
29
.
Рассмотренные теоретические аспекты формирования механизма
управления финансовой устойчивостью предприятия позволят комплексно и
системно решать проблемы обеспечения финансовой устойчивости
предприятия, рационализировать процесс управления финансовыми
ресурсами и финансовой устойчивостью субъектов хозяйствования.
Большое количество подходов к определению финансовой
устойчивости предприятия свидетельствует о многогранности этого понятия.
Финансовая устойчивость - это способность предприятия обеспечивать
пропорциональное развитие при сохранении достаточного уровня платеже- и
кредитоспособности.
Цель управления финансовой устойчивостью предприятия заключается
в постоянной поддержке мероприятий, направленных на предотвращение
кризисных явлений, утерю стабильности деятельности, платеже- и
кредитоспособности. Несмотря на то, что финансовая устойчивость
предприятия обеспечивается на долгосрочную перспективу, проблемы ее
обеспечения могут возникать уже в текущем периоде в связи с накоплением
кредиторской задолженности и долгов по полученным кредитам.
Анализ методических подходов к оценке финансовой устойчивости
показал, что можно считать целесообразным исследование, основанное на
интегрированном сочетании двух подходов: с использованием обобщающего
показателя изменения финансовой устойчивости предприятия, который дает
возможность оценить общую динамику финансового состояния и изменения
финансовой устойчивости предприятия в течение определенного периода
времени; и такой, в основе которого положено выделение четырех типов
текущей финансовой устойчивости (абсолютная и нормальная финансовая
устойчивость, неустойчивое финансовое положение, критическое состояние
29
Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов,
обучающихся по специальностям экономики и управления / В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — С. 116.
30
предприятия). С помощью такого подхода можно определить, к какому
именно типу принадлежит предприятие, а также сделать прогностические
расчеты относительно перспектив развития предприятий в случае изменения
финансовой устойчивости.
Современное состояние экономики страны является неблагоприятным,
поскольку экономика еще не вышла из кризиса, обусловленного воздействием
санкций, продолжаются негативные инфляционные процессы. Также
негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятий
политическая ситуация в стране, осложняющая экспортную деятельность, а
также усложнение фискальной политики. Повышаются цены, потребители
теряют свою платежеспособность, уменьшается спрос на товары, падают
объемы доходов и прибыли предприятий.
Предприятие не может влиять на перечисленные факторы, поэтому в
таких условиях, необходимо правильно построить стратегию управления
финансовой устойчивостью, искать пути ее улучшения.
Улучшение уровня финансовой устойчивости предприятия может
произойти только при достижении определенных целей:
- устранение неплатежеспособности предприятия;
- изменение финансовой стратегии для ускорения экономического роста;
- снижение объемов потребления инвестиционных ресурсов
предприятия в текущем периоде.
31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО
«МОДЕРН-КРЫМ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Модерн-
Крым»
Общество с ограниченной ответственностью «Модерн Крым» (ООО
«Модерн-Крым») расположено по адресу: Крым, г. Севастополь, ул. Рыбаков
3/1, офис 207.
В своей деятельности общество руководствуется Гражданским кодексом
Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной
ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.98 г., Уставом общества, иными
нормативно-правовыми актами Российской Федерации.
Целью деятельности ООО «Модерн-Крым» является получение
прибыли.
Видами деятельности предприятия, согласно Уставу, являются:
- оптовая торговля текстильными и галантерейными изделиями;
- производство одежды и аксессуаров одежды;
- розничная торговля текстильными и галантерейными изделиями;
- розничная торговля одеждой;
- розничная торговля обувью и изделиями из кожи;
- хранение и складирование;
- рекламная деятельность;
- предоставление прочих услуг.
В настоящее время основным видом деятельности ООО «Модерн-
Крым» является производство и реализация школьной формы.
Организационная структура ООО «Модерн-Крым» является линейно-
функциональной (рис. 3). По штатному расписанию в ООО «Модерн-Крым»
30 сотрудников.
32
Рисунок 3. Структура управления ООО «Модерн-Крым»
Руководит деятельностью организации Генеральный директор, целью
деятельности которого является получение максимальной прибыли за счет
эффективного использования ресурсов организации.
В подчинении у Генерального директора находятся все подразделения и
сотрудники организации.
Имущество предприятия составляют основные фонды и оборотные
средства, а также другие ценности, стоимость которых отображается в балансе
предприятия.
Источниками формирования имущества предприятия являются:
- денежные и имущественные взносы основателей;
- доходы, полученные от хозяйственной деятельности, реализации
продукции и услуг;
- кредиты банков и других кредитных организаций;
- другие источники, не запрещенные действующим законодательством.
Предприятие осуществляет контроль и учет всей своей деятельности,
ведет оперативный бухгалтерский учет и статистическую отчетность в
порядке, установленном законодательством.
Генеральный
директор
Главный
бухгалтер
Бухгалтер
Коммерческий
директор
Менеджер
по
закупкам
Менеджер
по
продажам
Маркетолог
Менеджер
по
персоналу
Начальник
производства
Швейный
цех
Закройщи
к
ОТК
33
ООО «Модерн-Крым» производит и реализует следующие виды
текстильной продукции: мужской, женский и детский трикотаж, постельное
белье, шторы.
Структура реализуемых анализируемым предприятием текстильных
товаров в 2016-2017 гг. представлена на рис. 4-5.
Рисунок 4. Структура производства и реализации ООО «Модерн-
Крым» по видам текстиля в 2016 г.
Анализируя представленные на рис. 3 данные, можно сделать вывод, что
предприятие сосредоточено на реализации, главным образом, детского и
взрослого текстиля. Есть в ассортименте предлагаемой продукции и кухонные
принадлежности, но данный вид продукции занимает всего 4% общего объема
производства и реализации, находится на пороге рентабельности и является
видом продукции, который планировалось в следующем 2017 г. выводить из
ассортимента.
11%
17%
4%
28%
24%
16%
Постельное белье
Мужской трикотаж
Кухонные
принадлежности
Детский трикотаж
Женский трикотаж
Шторы