24
иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса
27
.
Нормативное значение показателя укладывается для предприятий
большинства стран мира в предел: 0,2 – 0,5. Неожиданные скачки этого
коэффициента могут свидетельствовать о двух причинах. Во-первых, резкое
повышение или уменьшение собственных средств. Во-вторых, резкое
изменение объемов финансирования.
Коэффициент концентрации (инвестиции) собственного капитала (К
кс
)
характеризует долю финансовых средств, которые инвестировали в
деятельность организации его же владельцы. Показатель показывает уровень
независимости организации от заемных средств, кредиторов.
К
кс
=
ВБ
СК
, (10)
где: ВБ – валюта баланса.
Чем больше значение коэффициента, тем предприятие самостоятельнее и
является менее зависимым от кредитующих организаций. Эмпирически
выявлено оптимальное значение коэффициента, равное 0,5 и более.
Дополняет данный показатель коэффициент концентрации заемного
капитала (К
кп
):
К
кп
=
ВБ
ЗК
(11)
Коэффициент финансовой зависимости (К
фз
) – обратный показатель
коэффициенту концентрации собственного капитала. Увеличение данного
показателя показывает повышение доли заемных средств в организации:
К
фз
=
СК
ВБ
(12)
Коэффициент структуры привлеченного капитала (Ксп) указывает на
долю долгосрочных пассивов в общем объеме привлекаемых (заемных)
источников финансов:
К
сп
=
ЗК
ДП
, (13)
27
Панкевич С. Оценка финансовой устойчивости организации // Планово-экономический отдел. - 2014. - № 10.
– С. 16.
25
где: ДП – долгосрочные пассивы.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными
источниками финансирования характеризует объем имеющихся у предприятия
собственных активов для поддержания устойчивости финансовой системы:
К
об
=
ОА
СОС
(14)
Минимально допустимое значение показателя составляет 0,1. При
полученном значении меньше минимального показателя, структура баланса
является неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Чем
выше величина данного показателя, тем лучше финансовое состояние
предприятия, тем шире его возможности проводить независимую финансовую
политику.
28
Еще одним показателем устойчивости финансового состояния является
коэффициент обеспеченности запасов и затрат (К
3
). Он вычисляется как:
К
3
=
З
СОС
(15)
Коэффициент характеризует, насколько материальные запасы и затраты
могут быть компенсированы за счет собственных источников предприятия.
Если значение коэффициента превышает 1, сумма собственных оборотных
средств превосходит сумму запасов и затрат, и организация обладает
абсолютной финансовой устойчивостью. Минимальное значение показателя -
60 - 80 %.
29
Анализ финансовой устойчивости сопровождается трудностями выбора и
применения определенного метода, поскольку еще не сформировалось единой
методики оценки финансового состояния предприятия.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости сопровождается
трудностями выбора и применения на практике определенного метода,
поскольку еще не сформировалось единой методики оценки финансового
состояния предприятия.
28
Чегодаева А. Н. Бухгалтерская финансовая отчетность. Учебный курс. - Центр дистанционных
образовательных технологий МИЭМП, 2016.
29
Цал – Цалко Ю.С. Финансовая отчетность предприятия и ее анализ. – К.: ЦУЛ. – 2016. – С. 172.
26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ
ООО «САДКО»
2.1. Краткая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Садко» (далее - ООО
«Садко») зарегистрирована 15 января 2013 года регистратором Инспекция
Федеральной Налоговой Службы по Верх-Исетскому району г. Екатеринбурга.
ООО «Садко» является коммерческим предприятием и осуществляет
свою деятельность в соответствии с Уставом предприятия, Конституцией РФ и
действующим законодательством РФ.
Местонахождение ООО «Садко»: 623994, Свердловская область,
Таборинский район, д. Кузнецово, ул. Молодежная, д. 1.
Правовое положение ООО «Садко» определяется действующим
законодательством РФ и Уставом предприятия. ООО «Садко» относится к
юридическим лицам и имеет собственное имущество, учитываемое на его
самостоятельном балансе, может от своего имени покупать и осуществлять
имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть
истцом и ответчиком в суде.
Права и обязанности юридического лица ООО «Садко» приобрело с даты
его государственной регистрации. ООО «Садко» имеет круглую печать с
собственным фирменным наименованием и указанием его местонахождения.
ООО «Садко» имеет расчетный счет в рублях в отделении Сбербанка России.
Общество имеет свой фирменный знак (символику), штампы, бланки со своим
наименованием и другие средства визуальной идентификации. ООО «Садко»
имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для
осуществления видов деятельности, не запрещенных законом.
Основным видом деятельности ООО «Садко» является
«Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и
мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования».
27
Водители
Основной целью ООО «Садко» является получение максимальной
прибыли в результате хозяйственной деятельности и удовлетворения
общественных потребностей.
Организационная структура ООО «Садко» построена по линейно-
функциональной схеме, что предполагает наличие нескольких уровней
управления, а также линейное руководство, осуществляемое генеральным
директором предприятия. На рисунке 3 представим организационную
структуру ООО «Садко».
Рисунок 3. Организационная структура ООО «Садко»
Линейная организационная структура является самой оптимальной для
ООО «Садко». Это основывается на том, что предприятие занимается
реализацией относительно ограниченной номенклатуры товаров, имеет
покупателей для обеспечения своего функционирования и требует решения
стандартных задач.
Для полной экономической характеристики ООО «Садко» необходимо
проанализировать технико-экономические показатели его деятельности за
период с 2013-2015 гг. (таблица 1).
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели ООО «Садко» за
2013-2015 гг.
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2015 г. к
2013 г. в %
Выручка от реализации, тыс. руб.
8452
11575
12276
145,24
Себестоимость продаж, тыс. руб.
8389
11443
12189
145,30
Прибыль от реализации, тыс. руб.
63
132
87
138,10
Директор
Старший менеджер
Бухгалтер
Продавцы-
консультанты
Кассиры
Кладовщик
28
Продолжение таблицы 1
Чистая прибыль, тыс. руб.
30
83
56
186,67
Среднегодовая стоимость основных
производственных фондов, тыс. руб.
80,5
80,9
117
145,34
Среднесписочная численность
работников, чел.
11
16
20
181,82
Торговая площадь, м
2
160
160
160
100,00
Фондоотдача, руб.
104,99
143,08
104,92
99,93
Фондоемкость, руб.
0,01
0,01
0,01
100,07
Фондовооруженность, руб. / чел.
7,32
5,06
5,85
79,94
Фондооснащенность, тыс. руб.
0,50
0,51
0,73
145,34
Производительность труда,
тыс. руб. / чел.
768,36
723,44
613,80
79,88
Рентабельности продаж, %
0,75
1,14
0,71
95,08
Чистая рентабельность продаж, %
0,4
0,72
0,46
115,00
Экономическая рентабельность, %
1,9
1,44
1,67
87,89
Рентабельность собственного капитала,
%
162,2
90,21
38,1
23,49
Из таблицы 1 следует, что среднегодовая стоимость основных
производственных фондов ООО «Садко» увеличилась на 45,34 %.
Среднесписочная численность работников ООО «Садко» выросла на 81,82 % и
составила 20 человек в 2015 г.
Выручка от реализации ООО «Садко» увеличилась на 45,24 % и
составила 12276 тыс. руб. в 2015 г. При этом себестоимость услуг повысились
на 45,3 % и составила 12189 тыс. руб. Видно, что увеличение себестоимости
больше увеличения выручки от реализации. Прибыль от реализации ООО
«Садко» в 2015 г. составила 87 тыс. руб., увеличившись на 38,1 % по
сравнению с 2013 г. Чистая прибыль ООО «Садко» в 2015 г. составила 56 тыс.
руб., что на 86,67 % больше, чем в 2013 году.
В ООО «Садко» вырос показатель фондовооруженности (на 25,13 %).
Фондовооруженность применяется для характеристики степени оснащенности
труда работающих – в 2015 г. на 1 человека на предприятии приходилось 10,64
тыс. руб. основных фондов.
В ООО «Садко» снизился показатель фондовооруженности (на 20,06 %).
Фондовооруженность применяется для характеристики степени оснащенности
труда работающих – в 2015 г. на 1 работника ООО «Садко» приходилось 5,85
29
тыс. руб. основных фондов. Показатель фондооснащенности увеличился на
45,34 %, и на 1 м
2
торговой площади в ООО «Садко» приходится 0,73 тыс.
руб. основных фондов.
Фондоотдача ООО «Садко» снизилась за 2013-2015 гг. на 0,07 %, а,
фондоемкость ООО «Садко», наоборот, повысилась на 0,07 %, что является
отрицательным фактором. Фондоемкость показывает, что на каждый рубль
реализации ООО «Садко» в 2015 г. приходилось 0,01 руб. основных средств.
Рентабельность продаж ООО «Садко» снизилась в 2015 г. на 0,04 % по
сравнению с 2013 г. Таким образом, в 2015 г. прибыль, полученная с каждого
рубля оказанных услуг, составила 71 копейку. Чистая рентабельность продаж
ООО «Садко» повысилась на 0,06 % по сравнению с 2013 г. Рентабельность
активов предприятия за 2013-2015 гг. снизилась на 0,23 % и показывает, что в
2015 г. прибыль ООО «Садко», полученная с каждого рубля, вложенного в
имущество, составила 1 рубль 67 копеек. Рентабельность собственного
капитала ООО «Садко» за 2013-2015 гг. снизилась на 66,51 %, т. е. чистая
прибыль, приходящаяся на 1 рубль собственного капитала, вложенного в
производство, составила 38 рублей 10 копеек.
Для более успешного развития ООО «Садко» продолжает работу по
оптимизации затрат, развитию и расширению бизнеса.
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Главным показателем устойчивости финансового положения предприятия
является структура ее бухгалтерского баланса, т.е. соотношение различных
видов активов и обязательств. Активы делятся на две большие группы:
внеоборотные и оборотные. Пассивы – на собственный и заемный капитал.
Пропорции именно этих основополагающих групп активов и пассивов и
определяют устойчивость финансового положения организации.
Источниками информации при анализе финансовой устойчивости,
являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах
30
(Приложения 1-3).
Для оценки имущественного состояния ООО «Садко» составим таблицы
2 и 3 на основе данных раздела «Активы» Бухгалтерского баланса предприятия
за 2015 г. (Приложение 1).
Таблица 2
Анализ состава и структуры активов ООО «Садко»
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Изменение
(+, -)
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд. вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
Внеоборотные
активы
161
5,00
146
2,47
88
2,54
- 73
- 2,46
Оборотные активы
3057
95,00
5767
97,53
3370
97,46
313
2,46
Итого
3218
100,00
5913
100,00
3458
100,00
240
0,00
За рассматриваемый период валюта баланса ООО «Садко» выросла на 7,5
% (на 240 тыс. руб.), что свидетельствует о расширении деятельности
предприятия.
Динамика активов ООО «Садко» представлена на рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика и структура активов ООО «Садко»
В структуре валюты баланса ООО «Садко» преобладают оборотные
активы, на долю которых в 2015 г. приходилось 97,46 % (а в 2013 г. – 95 %)
валюты баланса. За рассматриваемый период доля внеоборотных средств ООО
161
146
88
3057
5767
3370
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
2013 2014 2015
Внеоборотные активы Оборотные активы
31
«Садко» выросла на 2,46 п.п. Внеоборотные активы ООО «Садко»
представлены основными средствами, при этом их стоимость снизилась на 73
тыс. руб.
При анализе оборотного капитала ООО «Садко» изучим изменение его
состава и структуры (таблица 3), от состояния которого в значительной степени
зависит финансовое состояние предприятия.
Таблица 3
Анализ структуры оборотных активов ООО «Садко»
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Изменение
(+,-)
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
Запасы, в т.ч.
2185
71,48
2124
36,83
1643
48,75
-542
-22,72
товары
2084
68,17
2038
35,34
1538
45,64
-546
-22,53
материалы
101
3,30
86
1,49
105
3,12
4
-0,19
Дебиторская
задолженность, в т.ч.
379
12,40
3135
54,36
1554
46,11
1175
33,71
расчеты с поставщиками
по авансам выданным
242
7,92
2830
49,07
1492
44,27
1250
36,36
расчеты с работниками
44
1,44
66
1,14
49
1,45
5
0,01
расчеты с прочими
дебиторами
93
3,04
239
4,14
13
0,39
-80
-2,66
Денежные средства,
в т.ч.
493
16,13
508
8,81
173
5,13
-320
-10,99
касса
58
1,90
46
0,80
11
0,33
-1,57
расчетные счета
435
14,23
462
8,01
162
4,81
-273
-9,42
Итого
3057
100,00
5767
100,00
3370
100,00
313
0,00
За 2013-2015 гг. сумма оборотных активов ООО «Садко» увеличилась на
313 тыс. руб. (на 10,24 %) и составили в 2015 г. 3370 тыс. руб.
За отчетный период запасы ООО «Садко» снизились на 542 тыс. руб. (на
24,81 %) и составили 1643 тыс. руб. Удельный вес запасов снизился на 22,72
п.п. (с 71,48 % до 48,75 %), что является положительным моментом и указывает
на то, что оборотные активы преобразуются в более ликвидную форму. Доля
запасов была наибольшей в оборотных активов ООО «Садко». Необходимо
отметить, что структура запасов ООО «Садко» представлена товарами (93,6 %)
и материалами (6,4 %).
Дебиторская задолженность ООО «Садко» выросла с 379 тыс. руб. до
1554 тыс. руб. (на 1175 тыс. руб.). Доля дебиторской задолженности выросла на
32
33,71 п.п. и составила 46,11 % в 2015 г. С одной стороны, это негативная
тенденция и свидетельствует об отвлечении средств в качестве дебиторской
задолженности, и, как следствие, снижается ликвидность оборотных средств. С
другой стороны, это может говорить об увеличении спроса на товары
организации и выручки от реализации.
В структуре дебиторской задолженности ООО «Садко» задолженность
поставщиков по авансам выданным имела наибольшую долю (96 % - в 2015 г.).
Помимо задолженности поставщиков по авансам выданным дебиторская
задолженность ООО «Садко» представлена задолженностью работников по
подотчетным расходам и задолженностью прочих дебиторов.
За 2013-2015 гг. величина денежных средств ООО «Садко» снизилась на
320 тыс. руб. (с 493 тыс. руб. до 173 тыс. руб.). За рассмотренный период доля
денежных средств в общем объеме оборотных средств предприятия снизилась с
16,13 % до 5,13 % (на 10,99 п.п.). Это изменение оценивается отрицательно:
снижение доли денежных средств приводит к снижению ликвидности
оборотного капитала и его оборачиваемости. В 2013-2015 г. наибольшую долю
занимают денежные средства на расчетных счетах ООО «Садко»
Рассмотрим далее источники формирования имущества ООО «Садко» на
основании таблицы 4, составленной по данным раздела «Пассивы»
Бухгалтерского баланса предприятия (Приложение 1).
Таблица 4
Анализ состава и структуры пассивов ООО «Садко»
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Изменение
(+, -)
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
Капитал и резервы
37
1,15
92
1,56
147
4,25
110
3,1
Долгосрочные
обязательства
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0
Краткосрочные
обязательства
3181
98,85
5821
98,44
3311
95,75
130
-3,1
Итого
3218
100,00
5913
100,00
3458
100,00
240
0
Данные таблицы 4 свидетельствуют об увеличении стоимости
источников формирования имущества ООО «Садко» на 240 тыс. руб. (или на
33
7,5 %). В структуре источников формирования имущества ООО «Садко»
преобладают краткосрочные обязательства, на долю которых в 2015 г.
приходилось 95,75 % валюты баланса. За рассматриваемый период доля
краткосрочных обязательств ООО «Садко» снизилась на 3,1 %, или на 130 тыс.
рублей. На собственные средства в ООО «Садко» в 2015 г. приходилось 4,25 %
валюты баланса (или 147 тыс. руб.). За рассматриваемый период их доля
выросла на 3,1 %, или на 110 тыс. рублей. Сумма долгосрочных обязательств
ООО «Садко» в структуре баланса отсутствовала.
Динамика источников формирования имущества ООО «Садко»
представлена на рисунке 5.
Рисунок 5. Динамика и структура пассивов ООО «Садко»
Все источники формирования ООО «Садко» делятся на собственные и
привлеченные (таблицы 5 и 6).
Таблица 5
Анализ структуры собственных средств ООО «Садко»
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Изменение
(+, -)
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
Уставный капитал
10
27,03
10
10,87
10
6,80
0
-20,22
Нераспределенная
прибыль
27
72,97
82
89,13
137
93,20
110
20,22
Итого
37
100,00
92
100,00
147
100,00
110
0
37
92
147
0
0
0
3181
5821
3311
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
2013 2014 2015
Капитал и резервы Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства