13
5. Создание и защита интеллектуальной собственности. Научно-
технический прогресс беспрерывно порождает множество самых различных
материальных активов и связанных с ним прав интеллектуальной собственности.
Показателен пример корпорации «Polaroid», преуспевание которой было связано
исключительно с патентами на способ быстрой проявки фотографий. Как только
срок действия патента закончился, конкуренты быстро вступили на рынок
быстрой фотографии и полностью вытеснили с него «Polaroid».
Для производства современных товаров-новинок, к примеру,
планшетного компьютера, требуются тысячи, а иногда десятки тысяч патентов.
Ушли в прошлое времена, когда один или два изобретателя могли
обеспечивать компанию отменными товарами. Несомненно, и сегодня
изобретательский талант и умение отыскивать передовые идеи играют первые
роли в стратегическом развитии фирмы. Однако только труд множества ученых
и инженеров способы обеспечить процветание современной корпорации,
которое, в свою очередь должно привести первых к успеху и благоденствию.
Труд современного ученого, инженера или изобретателя становится
востребованным и, соответственно, хорошо оплачиваемым, если он
осуществляется в направлениях, которые финансируется корпорацией. Все
ведущие корпорации вне зависимости от отраслевой принадлежности –
финансовые, инвестиционные, промышленные, научные – создают и
поддерживают объекты интеллектуальной собственности в огромных
масштабах. Располагая финансовыми ресурсами и преследуя коммерческие
цели, корпорации выступают главными собственниками и пользователями
нематериальных активов и прав интеллектуальной собственности.
6. Управление знаниями и управление человеческим капиталом. Все
сказанное выше говорит о том, что знания и персонал – основополагающие
факторы успеха для любой современной корпорации. Соответственно, на
корпорации ложится забота о людях, которые являются не просто фактором
производства, а источником стратегического успеха.
14
Социальное значение усилий корпораций по развитию системы знаний,
обучения и подготовки производственного и управленческого персонала сложно
переоценить. С одной стороны, корпорации извлекают из этого выгоду,
поскольку получают хороших работников и специалистов, и получают
возможность продавать образованным людям технически сложные товары. С
другой стороны, общество тоже много выигрывает от этого, поскольку
население становится образованным и профессионально подготовленным, а
социальная напряженность уменьшается. Отметим, что в развитых странах
корпорации являются важным источником управленческого персонала для
административных органов государственного управления.
7. Обеспечение занятости и поддержание благосостояния населения.
Крупные корпорации обладают возможностью поддержки местного сообщества
в странах и регионах, в которых ведут операционную деятельность. За рубежом
применяется концепция «добропорядочного гражданина», согласно которой
корпорации ведут себя ответственно с социальной, этической и экологической
точек зрения. Иными словами, корпорации берут на себя определенную
ответственность за занятость и благосостояние населения, чистоту окружающей
среды и т.п. Корпорации демонстрируют свою законопослушность и
отказываются от нечистоплотных методов ведения конкурентной борьбы и
использования доминирующего положения на рынке
1
.
Отсюда следует вывод, что современные корпорации оказывают
решающее влияние на жизнь мирового сообщества и каждой отдельно взятой
страны. Сегодня корпорации представляют собой один из важнейших
социально-экономических институтов.
Каждая корпорация, осуществляющая производственную деятельность,
ставит перед собой определенные цели и задачи. Прежде всего, это получение
прибыли, минимизация затрат, оптимизация финансовых потоков, рост объемов
производства и реализации произведенной продукции, обеспечение
1
Асаул А.Н., Павлов В.И. Менеджмент корпорации и корпоративное управление. - СПб.: Гуманистика, 2013. -
С. 93-94
15
конкурентных преимуществ на рынке. Очевидно, что успешное
функционирование корпорации, ее развитие, достижение намеченных
результатов зависит от правильно организованной финансовой деятельности, от
грамотного финансового обеспечения производственного процесса, от способов
мобилизации капитала, от вариантов использования финансовых ресурсов, то
есть деятельность корпорации полностью зависит от состояния ее финансов.
Авторы экономических трудов по-разному дают определение финансам
корпораций.
Так, например, по мнению В.В. Бочарова, «финансы предприятий и
корпораций выражают систему денежных отношений, возникающих в процессе
хозяйственной деятельности и необходимых для формирования и использования
капитала, доходов и денежных фондов» (фондов потребления, накопления и
резервных фондов)
1
.
М.В. Романовский считает, что «финансы корпораций – это относительно
самостоятельная сфера финансов, охватывающая широкий круг денежных
отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов,
денежных фондов в процессе кругооборота средств организаций и выражается в
виде различных денежных потоков
2
.
Финансы корпораций, как основной организационно-правовой формы
производственной сферы, – это экономическая категория, представляющая
собой совокупность экономических, распределительных, денежных отношений,
связанных с формированием, распределением и использованием капитала,
доходов, фондов финансовых ресурсов и накоплений, предназначенных для
обеспечения производства и реализации продукции и услуг для удовлетворения
общественной потребности, технического и социального развития, оплаты и
стимулирования труда членов трудового коллектива, выполнения обязательств
1
Бочаров В.В. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2013. – С. 10
2
Корпоративные финансы: учебник для вузов / под ред. М.Н. Романовского, А.И. Вострокнутовой. – СПб.: Пи-
тер, 2014. – С. 21
16
перед государством и вышестоящими органами, и выражается в виде различных
денежных потоков.
Такой подход обеспечивает включение в содержание финансов
корпораций понятий «фонды финансовых ресурсов» и «финансовый поток»,
которые по своему содержанию шире понятия «денежный поток и денежный
фонд», т.к. в корпорациях обращаются разнообразные финансовые инструменты
(облигации, векселя, сертификаты и др.).
Проявление финансов корпораций находит свое выражение через
внутренне присущие им функции. К основным функциям финансов, по мнению
большинства ученых, можно отнести: распределительную и контрольную,
воспроизводственную и стимулирующую, регулирующую.
По мнению В.И. Щедрова, правильное вычленение функций категории,
их тщательный анализ, выявление алгоритма взаимосвязей дает твердую основу
для оптимального использования той или иной категории в практической
жизни
1
. Поэтому, по нашему мнению, с учетом специфики организации
финансовой деятельности корпораций, можно дополнительно выделить
функции централизации финансовых ресурсов и ресурсосбережения,
регулирования финансовых потоков.
Финансовый поток по своему содержанию шире понятия «денежный
поток», т.к. в корпорациях обращаются разнообразные финансовые
инструменты.
Необходимо отметить, что финансы корпораций четко ориентированы по
видам деятельности, которую они осуществляют и строятся на определенных
принципах, которые тесно связаны с целями и задачами их финансовой
стратегии и тактики. Различают общие и частные принципы организации
финансов корпораций. К общим принципам, связанным с производственно-
хозяйственной деятельностью корпорации, относят:
- хозяйственную самостоятельность;
1
Щедров В.И. К вопросу о сущности и функциях финансов // Финансы. – 2014. – № 3. – С. 60
17
- самоокупаемость;
- самофинансирование;
- материальную заинтересованность;
- материальную ответственность;
- обеспечение финансовыми резервами.
Среди частных принципов выделяют плановость, финансовое
соотношение сроков, гибкость, минимизацию финансовых издержек,
рациональность, финансовую устойчивость. Реализация всех этих принципов
должна осуществляться при разработке финансовой политики корпорации с
учетом специфики ее деятельности.
Таким образом, подводя итог данного раздела мы можем определить
корпорацию, как «государство в миниатюре», разница в том, что небольшой
размер несет за собой увеличение рисков, связанных с принятием финансовых
решений, к числу которых относят:
- риск снижения финансовой устойчивости (или нарушения равновесия
финансового развития);
- риск неплатежеспособности предприятия;
- инвестиционный риск;
- инфляционный риск и т.д.
Чтобы избежать в будущем таких рисков, следует осуществлять
рациональную финансовую политику и планирование деятельности, речь о
которых пойдет в следующем разделе.
1.2. Финансовая политика и планирование как важнейшие категории
эффективного управления в рамках корпоративной стратегии
Корпоративная стратегия является составной частью стратегического
менеджмента и представляет собой систему взаимоувязанных друг с другом
долгосрочных целей развития предприятия и путей (программ, проектов,
мероприятий) их достижения.
18
Корпоративная стратегия диверсифицированной корпорации объединяет
стратегии отдельных бизнес-единиц (рис. 2).
Рисунок 2. Иерархия корпоративных стратегий
Как видно из представленного рисунка финансовая стратегия входит в
общее число функциональных стратегий компании и при этом является
ключевым компонентом корпоративной стратегии.
Связано это со следующей причиной
1
.
В современной теории стратегического менеджмента главной задачей
менеджеров компании является повышение ее стоимости.
Показатели финансовой стратегии и позволяют оценить увеличивается ли
стоимость компании или происходит ее разрушение, т.е. реализуется принцип
измеримости (Measurable) достижений компании.
В связи с тем, что финансовая стратегия является ключевым компонентом
корпоративной стратегии ее содержание и тип определяется содержанием и
1
Щедров В.И. К вопросу о сущности и функциях финансов // Финансы. – 2014. – № 3. – С. 61
19
типом корпоративной стратегии: адаптационной, инновационной,
стабилизационной или рестрикционной (табл. 1).
Таблица 1
Типология финансовых стратегий
Тип финансовой стратегии
Факторы, определяющие
необходимость разработки
финансовой стратегии данного
типа
Финансовая стратегия в рамках
адаптивной корпоративной стратегии
Отраслевой перелив капитала,
снижение нормы прибыли в
традиционных отраслях, значительный
объем свободного капитала
Финансовая стратегия в рамках
инновационной корпоративной
стратегии.
Освоение (захват) новых рынков,
получение сверх прибыли,
обеспечение доминирующего
положения на рынке
Финансовая стратегия в рамках
стабилизационной корпоративной
стратегии
Удержание занятых позиций на рынке,
обеспечение оптимального
использования ресурсов, обеспечение
устойчивого развития
Финансовая стратегия в рамках
рестрикционной корпоративной
стратегии
Ограничение в использовании
ресурсов, структурные, финансовые,
системные кризисы, перегруппировка
ресурсов
Главной целью разработки финансовой стратегии любого типа является
обеспечение достижения стратегических целей компании необходимыми
финансовыми ресурсами, а так же определение основных источников
финансирования для развития, что в совокупности понимается как финансовая
политика корпорации.
Определение финансовой политики как общей финансовой идеологии
предприятия, необходимой для достижения выбранной экономической цели, дал
В.А. Слепов
1
.
Кроме того, существуют и другие подходы к ее определению. Однако, по
нашему мнению, финансовая политика – это система взглядов собственников,
инвесторов и руководства корпорации на достижение стратегических и
тактических целей финансово-экономической деятельности в интересах
извлечения максимальной прибыли и иного положительного эффекта с
использованием возможностей финансов.
1
Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. – 2013. – № 9. – С. 56
20
Следует понимать, что финансовая политика компании должна быть
гибкой, и при различных изменениях существующей ситуации должна
своевременно корректироваться. Реализация финансовой политики корпорации
осуществляется последовательно, в несколько этапов:
1) определение стратегических направлений развития;
2) планирование деятельности;
3) разработка оптимальных схем управления капиталом, активами,
финансовыми потоками, ценами, издержками;
4) осуществление контроля.
Существует множество способов образования, распределения и
использования фондов финансовых ресурсов, позволяющих компании
развиваться.
Таким образом, одним из главных факторов экономического развития
корпорации является эффективная организация ее финансово-экономической
деятельности. Финансы корпораций каждой отрасли имеют свои существенные
особенности, обусловленные технико-экономической спецификой отрасли.
Организация финансов корпорации строится на определенных принципах,
которые реализуются при разработке финансовой политики. Финансовая
политика компании должна быть гибкой, она должна строиться не столько из
фактически сложившейся ситуации, сколько из прогноза ее изменения.
Эффективная финансовая политика должна быть направлена на оптимальное
аккумулирование и распределение всех финансовых ресурсов корпорации,
кругооборот которых должен приносить максимальную прибыль при
соблюдении финансовой устойчивости, ликвидности активов и минимизации
рисков.
Финансовое планирование представляет собой выбор целей по
возможности их достижения с имеющимися финансовыми ресурсами в
зависимости от внешних условий, отражается в составлении и контроле над
выполнением планов формирования доходов и расходов, рассматривающих
21
текущее финансовое состояние, выраженные в денежном эквиваленте цели и
средства их достижения.
Целью финансового планирования является определение и согласование
расходов и доходов корпорации. Она даёт определить стратегию развития и
исключить наступление банкротства из-за допущенных ошибок в сфере
управления финансами
1
.
Представим основные задачи финансового планирования на рисунке 3.
Рисунок 3. Основные задачи финансового планирования
Финансовое планирование реализуется при помощи следующих
методов
2
:
- экономический анализ, (определяет внутренние резервы, финансовые
показатели развития);
- нормативный метод, (рассчитывает нужный размер бюджета);
- балансовые расчёты, (сформировать прогноз доходов и расходов);
- прогноз денежных потоков, (расчет ожидаемых доходов и сроков их
поступления);
1
Жмаева И.В. Корпоративное планирование на предприятии // Вестник Волжского университета им. В.Н.
Татищева - 2014. - №23. - С. 5
2
Горемыкин В.А. Планирование на предприятии. Базовый курс. -М.: Юрайт-Издат, 2013.- С. 54-55
22
- многовариантные расчеты, (создать несколько вариантов плановых
расчетов для дальнейшего выбора удачного варианта);
- экономико-математическое моделирование, (определяет взаимосвязь
между финансовыми показателями и факторами, которые оказывают влияние на
их формирование).
Таким образом, корпоративное финансовое планирование направлено на
обеспечение рационального и эффективного использования имеющихся у
предприятия финансовых ресурсов, для улучшения финансового состояния
корпорации в рамках финансовой политики. К основным целям финансовой
политики корпорации следует отнести: максимизацию прибыли, оптимизацию
структуры капитала компании, обеспечение финансовой устойчивости и
инвестиционной привлекательности, создание эффективного механизма
управления предприятием, что возможно благодаря построению и реализации
алгоритма корпоративной финансовой стратегии.
1.3. Методические подходы к разработке и оценке экономической
эффективности стратегических планов развития корпорации
Разработка корпоративной стратегии и стратегии бизнес-единиц
включает последовательное выполнение этапов (рисунок 4)