32
сферах. Другие факторы могут негативно отразиться на деятельности ЗАО
«Русская телефонная компания», однако, их вероятность мала.
В случае возникновения существенной политической нестабильности в
России или в отдельно взятом регионе, которая может негативно повлиять на
деятельность и доходы компании, ЗАО «Русская телефонная компания»
предполагает принятие ряда мер по антикризисному управлению с целью
максимального снижения возможности оказания негативного воздействия
политической ситуации в стране и регионе на деятельность предприятия:
снизить издержки;
реализовать программу антикризисного управления предприятием.
В целом для России характерны следующие страновые риски:
Инвестиционный риск – риск обесценивания капиталовложений в
результате действий органов государственной власти и управления;
Риск неблагоприятных действий правительства – вероятность того, что
действия правительства могут оказать прямое и/или косвенное воздействие
на способность должника своевременно исполнять свои обязательства;
Пермский край является экономически и социально стабильным
регионом, расположен вдали от возможных мест возникновения
вооруженных (военных) конфликтов. Для Пермского края риск
возникновения военных конфликтов, введения чрезвычайного положения и
забастовок ничтожен и не скажется существенно на изменении деятельности
ЗАО «Русская телефонная компания» и выполнении обязательств.
Пермский край характеризуется развитой транспортной
инфраструктурой, риски, связанные с прекращением транспортного
сообщения вследствие труднодоступности и/или удаленности, минимальны.
Анализ экономической компоненты внешней среды показал, что ЗАО
«Русская телефонная компания» подвержено следующим наиболее значимым
рискам:
1. Общее ухудшение экономической конъюнктуры, выраженное в
снижении темпов экономического роста и инвестиционного спроса.
33
2. Рост налогов, сборов, пошлин.
3. Незаключение контрактов или сокращение объемов поставок по
заказам.
Непосредственное окружение организации составляют поставщики,
потребители продукции.
За 2015 г. основные показатели социально-экономического развития
города Перми снизились. Некоторое увеличение отмечено по показателям
среднедушевого денежного дохода и потребительских расходов населения,
среднемесячной заработной платы работников крупных и средних
предприятий города. Следует отметить также рост демографических
показателей – числа родившихся при сокращении числа умерших и
миграционный прирост населения.
Анализ внешней среды компании показал, что ЗАО «Русская
телефонная компания» работает в сегментах рынка с высокой конкуренцией.
По продукции собственного производства компании приходится
конкурировать более чем с 20 предприятиями в Перми.
Конкурентами компании «Русская телефонная компания» являются
производственные и торговые компании г. Перми, осуществляющие на
рынке Перми услуги телекоммуникационной связи, продажу средств связи и
цифровой техники.
Необходимо выделить основные различия операторов:
- качественная связь, охватывающая как можно большую территорию;
- доступность по цене.
Безусловными лидерами на этом рынке считается «большая тройка»
операторов федерального уровня, имеющих лицензии на всей или почти всей
территории Российской Федерации - это «Мобильные ТелеСистемы» (МТС),
«ВымпелКом» (БиЛайн), «МегаФон».
Стратегия компаний по захвату региональных рынков имеет два
направления: покупка контрольных пакетов уже существующих местных
операторов; строительство собственных сетей в регионе.
34
Первой стратегии придерживаются МТС и МегаФон, второй -
ВымпелКом. Хотя и остаются операторы сотовой связи местного и
регионального значения, но им не удастся существенно повлиять на
расстановку сил на рынке.
ОАО «Мобильные ТелеСистемы», ОАО «Вымпел Коммуникации» и
ОАО «Мегафон», контролирующие свыше 80% рынка сотовой подвижной
связи.
Анализ конкурентов отрасли сотовой связи приведен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ конкурентов отрасли сотовой связи
МТС
Мегафон
Билайн
Конкурентные
масштабы
глобальные
глобальные
глобальные
Стратегические
намерения
Быть лидером
Быть лидером
Быть лидером
Цели
относительно
рыночной доли
Расширение через
внутренний рост
Расширение через
внутренний рост
Агрессивное
расширение через
приобретение и
внутренний рост
Конкурентная
позиция
(ситуация)
Усиление позиции
Усиление позиции
Усиление позиций
Стратегическое
положение
Наступательное
Комбинация
наступления и
обороны
Главным образом
наступательное
Конкурентная
стратегия
Дифференциация,
основанная на
технологическом
преимуществе,
сервисе
Дифференциация,
основанная на
технологическом
преимуществе,
сервисе
Дифференциация,
основанная на
технологическом
преимуществе,
сервисе
Как известно, на рынке сотовой связи сталкиваются интересы
потребителей, которые стремятся получить как можно больший объем
качественного продукта по минимальной цене, и интересы корпораций связи,
которые стремятся продать этот продукт как можно дороже, ориентируясь на
норму доходности, необходимую для дальнейшего развития, а также
35
платежеспособный спрос со стороны населения и предпринимательских
структур.
МТС уделяет приоритетное внимание сервису и обслуживанию своих
абонентов. Компания постоянно расширяет территорию покрытия сети,
открывает новые комплексные центры продаж и обслуживания абонентов,
развивает дилерскую сеть и предлагает специальную программу для
корпоративных абонентов. Благодаря высокому качеству связи, обширной
собственной сети и заключенным роуминговым соглашениям с зарубежными
операторами, абоненты МТС остаются на связи практически в любой точке
мира.
ОАО «ВымпелКом» предлагает интегрированные услуги мобильной и
фиксированной телефонии, международной и междугородной связи,
передачи данных, телематических услуг связи, доступа в Интернет на базе
беспроводных и проводных решений, включая технологии оптоволоконного
доступа, WiFi и сети третьего поколения. Услуги предоставляются под
товарным знаком «Билайн». Среди клиентов и партнеров «ВымпелКом» -
частные лица, малые, средние и крупные предприятия, транснациональные
корпорации, операторы связи.
«МегаФон» - один из трех крупнейших сотовых операторов России.
Помимо этого, дочерние компании «МегаФона» работают в Таджикистане,
Абхазии и Южной Осетии. В июне 2010 года «МегаФон» приобрел 100%
акций компании «Синтерра», что позволило укрепить собственную сетевую
инфраструктуру и усилить позиции на рынках дальней связи,
фиксированного и мобильного широкополосного доступа в интернет, а также
конвергентных услуг. Число активных абонентов компании превышает 55
миллионов. Инновационная политика компании «МегаФон-Урал»
выражается в целом ряде преимуществ для абонентов: бесплатное
подключение к сети, набор дополнительных услуг, доступных при
подключении, разнообразная линейка тарифных планов, тарификация услуг
связи в рублях с учетом налогов, услуги на базе GPRS и EDGE.
36
Экстенсивное развитие сотовой связи в России завершилось, и теперь
главная задача, которая стоит перед сотовыми операторами, - сохранить
своего абонента, предлагая ему как можно больше новых возможностей
использования мобильного телефона.
Система управления ЗАО «Русская телефонная компания» определена
исходя из требований законодательства – Гражданского кодекса РФ и
Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», а
также Устава предприятия от 31 июля 2007 года.
Анализ организационной структуры управления показывает, что она
является линейно-функциональной. Отдельные управленческие функции
предприятия выполняют подразделения компании.
Генеральный директор компании
Коммерческий
директор
Финансовый
директор
Главный
бухгалтер
Зам
директора
по
персоналу
Транспор
тный
отдел
Отдел
АСУ
Отдел
маркетинга и
сбыта
Планово-
экономический
отдел
Бухгалте-
рия
Отдел
кадров
Гараж
Салоны МТС
«Русская
телефонная
компания»
Склад ЗАО
«Русская
телефонная
компания»
Мастер-
ская
Директор,
менеджер,
консультанты
Заведующий,
грузчики,
рабочие
Рис. 1. Организационная структура управления компании «Русская телефонная компания»
Функцию маркетинга выполняет отдел маркетинга и сбыта, который
подчиняется коммерческому директору компании.
37
Общее руководство компанией осуществляет единоличный
исполнительный орган в лице Генерального директора, являющегося также
учредителем компании.
Основные управленческие решения принимает директор. Реализация
управленческих решений производится персоналом предприятия. Контроль
за выполнением УР осуществляется директором или по его поручению
заместителями директора.
Отдельные функции управления реализуют заместители Генерального
директора и начальники отделов, в том числе: коммерческий и финансовый
директоры, главный бухгалтер, зам директора по персоналу, начальники
транспортного отдела и АСУ.
Оперативно-производственное планирование на предприятии
осуществляется планово-экономическим отделом.
2.2. Анализ основных показателей финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Рассмотрим финансовые результаты ЗАО «РТК», которые
представлены в таблице 5 составленной по Отчету о финансовых
результатах, (Приложение 3).
Из представленной таблицы 2 видим, что выручка ЗАО «РТК» выросла
за 2015 г. с 2136815 до 2394711 тыс. руб. (+12,07%).
При этом себестоимость продаж увеличилась с 766695 до 787815 тыс.
руб. или на 2,75%. Так как выручка росла быстрее, чем себестоимость, темп
роста валовой прибыли составил 17,28%.
Коммерческие расходы у предприятия отсутствуют.
Управленческие расходы снизились с 460961 до 448467 тыс. руб. или
на 2,71%. Это привело к тому, что прибыль (убыток) от продаж выросла уже
на 27,42%.
38
Таблица 5
Финансовые результаты ЗАО «РТК»
Наименование показателя
2014 г.
2015 г.
Изменение
Абс.,
тыс. руб.
Отн.,
%
Выручка
2136815
2394711
257896
12,07
Себестоимость продаж
766695
787815
21120
2,75
Валовая прибыль (убыток)
1370120
1606896
236776
17,28
Коммерческие расходы
-
-
-
Управленческие расходы
460961
448467
-12494
-2,71
Прибыль (убыток) от продаж
909159
1158429
249270
27,42
Доходы от участия в других организациях
70662
111588
40926
57,92
Проценты к получению
90868
193159
102291
112,57
Проценты к уплате
499106
658002
158896
31,84
Прочие доходы
510239
454552
-55687
-10,91
Прочие расходы
674232
1016141
341909
50,71
Прибыль (убыток) до налогообложения
407590
243585
-164005
-40,24
Текущий налог на прибыль
162630
26740
-135890
-83,56
Изменение отложенных налоговых
обязательств
2958
53669
50711
1714,3
7
Изменение отложенных налоговых активов
56793
46436
-10357
-18,24
Прочее
2387
(576)
-2963
-124,13
Чистая прибыль (убыток)
301182
209036
-92146
-30,59
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
14,09
8,73
-5,37
Источник: Материалы Отчета о финансовых результатах предприятия ЗАО «РТК»
Темп роста процентов к получению (112,57%) превышал темп роста
процентов к уплате (31,84%).
Отрицательно следует оценить то, что темп роста прочих доходов (-
10,91%) значительно ниже темпа роста прочих расходов (+50,71%). По этой
причине, прибыль до налогообложения снизилась с 407590 до 243585 тыс.
руб. (-40,24%). После уплаты текущего налога на прибыль в сумме 26740
тыс. руб., чистая прибыль предприятия составила 209036 тыс. руб., что на
92146 тыс. руб. меньше, чем величина чистой прибыли 2014 г. (-30,59%).
Рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась с 14,09 до 8,73%
или на 5,37%.
39
Горизонтальный анализ активов проведем по данным таблицы 6,
составленной на основе бухгалтерского баланса компании «РТК»
(Приложение 4).
Таблица 6
Горизонтальный анализ активов ЗАО «РТК»
Наименование показателя
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2014 к 2013
2015 к 2014
Абс.,
тыс.
руб.
Отн.,
%
Абс.,
тыс.
руб.
Отн.,
%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Нематериальные активы
827
1893
1502
1066
128,9
-391
-20,7
Основные средства
1748071
2217732
2071842
469661
26,9
-145890
-6,6
Финансовые вложения
3507850
3742784
5528756
234934
6,7
1785972
47,7
Отложенные налоговые
активы
124206
180999
227435
56793
45,7
46436
25,7
Прочие внеоборотные
активы
12232
24457
55158
12225
99,9
30701
125,5
Итого по разделу I
5393607
6167921
7884697
774314
14,4
1716776
27,8
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
70602
37328
10440
-33274
-47,1
-26888
-72,0
НДС по приобретенным
ценностям
25927
12826
8604
-13101
-50,5
-4222
-32,9
Дебиторская задолженность
1113263
1146278
2440318
33015
3,0
1294040
112,9
Финансовые вложения
1391765
1914916
1999448
523151
37,6
84532
4,4
Денежные средства
28349
19750
172046
-8599
-30,3
152296
771,1
Итого по разделу II
2629906
3131098
4630856
501192
19,1
1499758
47,9
БАЛАНС
8023513
9299019
12515553
1275506
15,9
3216534
34,6
Из таблицы 6 видим, что за анализируемый период имущество
предприятия выросло. Увеличение составило в 2014 г. – 15,9%, в 2015 г. -
34,6%.
В 2014 г. наиболее существенный рост отмечен по показателям
нематериальных активов (128,9%), прочих внеоборотных активов (99,9%),
отложенных налоговых активов (45,7%) и основных средств (26,9%).
40
Незначительно изменились внеоборотные активы (+14,4%) и финансовые
вложения (+6,7%).
Оборотные активы увеличились на 501192 (19,1%). Следует отметить
снижение многих показателей оборотных активов, в том числе запасов (-
47,1%), НДС по приобретенным ценностям (-50,5%), денежных средств (-
30,3%). Финансовые вложения увеличились на 37,6%, дебиторская
задолженность - на 33015 тыс. руб. или на 3,0%.
В 2015 г. наибольшие изменения произошли в денежных средствах,
которые выросли на 771%, и дебиторской задолженности (+112,9%). В то же
время запасы уменьшились на 26888 (-72,0%).
Динамика внеоборотных и оборотных активов показана на рисунке 6.
5393607
2629906
6167921
3131098
7884697
4630856
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
8000000
2013 2014 2015
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Рис. 7. Динамика внеоборотных и оборотных активов ЗАО «РТК»
Из таблицы 6 и рисунка 7 видим, что динамика внеоборотных и
оборотных активов ЗАО «РТК» положительная. Темп роста оборотных
активов превышает темп роста внеоборотных активов.
Вертикальный анализ активов баланса проведем по данным таблицы 7.
Анализ таблицы и рисунка показывает, что в структуре имущества
внеоборотные активы занимали в 2015 г. 63,0%. При этом, в 2014 г. их доля
снизилась на 0,89%, а в 2015 г. еще на 3,33%.
41
Таблица 7
Вертикальный анализ активов баланса ЗАО «РТК»
Показатели
2013 г
2014 г
2015 г
Изменение
удельного веса
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Абс. тыс.
руб.
Уд.вес
, %
Абс. тыс.
руб.
Уд.вес
, %
Абс. тыс.
руб.
Уд.вес
, %
2014 к
2013
2015 к
2014
Нематериальные активы
827
0,01
1893
0,02
1502
0,01
0,01
-0,01
Основные средства
1748071
21,79
2217732
23,85
2071842
16,55
2,06
-7,29
Финансовые вложения
3507850
43,72
3742784
40,25
5528756
44,18
-3,47
3,93
Внеоборотные активы
5393607
67,22
6167921
66,33
7884697
63,00
-0,89
-3,33
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
70602
0,88
37328
0,40
10440
0,08
-0,48
-0,32
Дебиторская задолженность
1113263
13,88
1146278
12,33
2440318
19,50
-1,55
7,17
Финансовые вложения
1391765
17,35
1914916
20,59
1999448
15,98
3,25
-4,62
Денежные средства
28349
0,35
19750
0,21
172046
1,37
-0,14
1,16
Оборотные активы
2629906
32,78
3131098
33,67
4630856
37,00
0,89
3,33
БАЛАНС
8023513
100,00
9299019
100,00
12515553
100,00
0,00
0,00
Источник: Материалы баланса предприятия ЗАО «РТК»
Оборотные активы в 2015 г. составляли 37,0% в структуре имущества
компании «РТК». Динамика показателей аналогична изменение
внеоборотных активов (с противоположным знаком) – в 2014 г. рост на
0,89%, в 2015 г. – на 3,33%.
Структура имущества предприятия за 2015 г. показана на рисунке 8.