24
Таблица 2.
PEST-анализ
Политические факторы
Экономические факторы
1. Повышение налогов.
1. Экономический кризис и снижение
доходов населения.
2. Количественные и качественные
ограничения на импорт.
2. Значительные колебания курса
валют.
3. Внесение новых законов,
неблагоприятно влияющих на
деятельность компании.
3. Повышение уровня безработицы.
Социальные факторы
Технологические факторы
1. Слабый уровень развития
образования и
здравоохранительной сферы.
1. Быстрое развитие технологий.
2. Требование значительного
повышения качества услуг.
2. Низкая степень доступа большого
числа населения к современным
технологиям из-за их высокой
стоимости.
3. Изменение образа жизни
потребителей, впоследствии
снижение необходимых услуг
сотовой связи.
3. Высокие затраты на новые
технологии.
Расчёт значимости факторов PEST-анализа приведён в таблице 3.
25
Таблица 3.
Расчет значимости факторов PEST-анализа.
Описание фактора
Влияние
фактора
Экспертная оценка
Средняя
оценка
Оценка с
попр. на вес
1
2
3
4
5
Политические факторы
1. Повышение налогов.
2
2
3
4
5
4
3,6
0,31
2. Количественные и
качественные ограничения
на импорт.
1
2
1
2
3
2
2
0,09
3. Внесение новых законов,
неблагоприятно влияющих
на деятельность компании.
3
5
5
5
5
5
5
0,65
Экономические факторы
1. Экономический кризис и
снижение доходов
населения.
3
5
5
5
5
5
5
0,65
2. Значительные колебания
курса валют.
3
3
4
4
3
4
3,6
0,47
3. Повышение уровня
безработицы.
2
4
3
3
2
4
3,2
0,28
Социальные факторы
1. Слабый уровень развития
образования и здравоохра-
нительной сферы.
1
2
1
2
2
3
2
0,09
2. Требование значительного
повышения качества. услуг
2
2
1
3
4
3
2,6
0,23
3. Изменение образа жизни
потребителей, впослед-
ствии снижение необх.
услуг сотовой связи.
1
1
1
3
2
2
1,8
0,08
Технологические факторы
1. Быстрое развитие
технологий.
2
3
2
2
3
4
2,8
0,24
Политические факторы
2. Низкая степень доступа
большого числа
населения к современным
технологиям из-за их
высокой стоимости
2
2
1
4
2
3
2,4
0,21
3. Высокие затраты на
новые технологии.
1
2
1
3
3
3
2,4
0,10
Итого:
23
26
Для расчета значимости факторов было учтена экспертная оценка 5
респондентов, работающих в сфере телекоммуникаций. Далее представим
таблицу PEST-анализа уже с учетом оценки каждого из факторов (таблица 4.).
Таблица 4.
Факторы в PEST-анализе и их значимость.
Факторы
Значимость
фактора
Факторы
Значимость
фактора
Политические факторы
Экономические факторы
1. Внесение новых законов,
неблагоприятно
влияющих на
деятельность компании.
0,65
1. Экономический
кризис и
снижение доходов
населения.
0,65
2. Повышение налогов.
0,31
2. Значительные
колебания курса
валют.
0,47
3. Количественные и
качественные
ограничения на импорт.
0,09
3. Повышение
уровня
безработицы.
0,28
Социальные факторы
Технологические факторы
1. Требование
значительного повышения
качества услуг.
0,23
1. Быстрое развитие
технологий.
0,24
2. Слабый уровень развития
образования и
здравоохранительной
сферы.
0,09
2. Низкая степень
доступа большого
числа населения к
современным
технологиям из-за
их высокой.
стоимости
0,21
3. Изменение образа жизни
потребителей,
впоследствии снижение
необходимых услуг
сотовой связи.
0,08
3. Высокие затраты
на новые
технологии.
0,10
Таким образом, по результатам PEST-анализа можно сделать вывод, что
самыми важными факторами являются:
внесение новых законов, неблагоприятно влияющих на деятельность
компании;
27
экономический кризис и снижение доходов населения;
значительные колебания курса валют.
Влияние этих факторов напрямую влияет на получение максимальной
прибыли. Компании необходимо учесть их в первую очередь, для того чтобы
по-прежнему входить в «большую тройку».
2.2. Анализ финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия - результат комплекса принимаемых
управленческих решений руководством предприятия. Финансовое состояние
отражает, во-первых, размещение привлечённых ресурсов, во-вторых,
источники привлечения этих средств. В формировании финансового состояния
ведущая роль принадлежит, безусловно, финансовому управлению и
прогнозированию.
Актуальность разработки финансовой стратегии для повышения
эффективности деятельности для предприятия высока. Даже при хорошем
финансовом положении у предприятия не меньше проблем, так как для его
сохранения требуется не меньше усилий, чем для достижения.
Под финансовым состоянием понимается способность организации
финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования, целесообразным их размещением и эффективным
использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими
и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой
устойчивостью.
Проведём анализ показателей баланса ПАО «МТС». В таблице 5
представлены внеоборотные активы ПАО «МТС» за 2015-2016 годы.
28
Таблица 5.
Внеоборотные активы ПАО «МТС», млн. руб.
Показатель
2015
2016
Темп
прироста,
%
Внеоборотные активы, в том числе
40691086
9
43941233
1
8,0
Нематериальные активы, в том числе
42221981
49978049
18,4
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки
обслуживания), иные аналогичные с
перечисленными права и активы
42221981
49978049
18,4
Основные средства, в том числе
18064551
6
17314334
7
-4,2
Здания, машины и оборудование
18064551
6
17314334
7
-4,2
Незавершенное строительство
17444170
11690676
-33,0
Долгосрочные финансовые вложения, в том
числе
15973245
7
19267376
4
20,6
Инвестиции в дочерние общества
24710895
24710895
0,0
Инвестиции в другие организации
255
250
-2,0
Займы, предоставленные другим
организациям на срок более 12 месяцев
150000
150000
0,0
Прочие долгосрочные финансовые вложения
734610
2138826
191,2
Прочие внеоборотные активы
120839
115090
-4,8
Анализ структуры и динамики внеоборотных активов позволяет сделать
следующие выводы:
в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась сумма внеоборотных
активов на 8%;
наиболее существенно увеличилась величина прочих долгосрочных
финансовых вложений, которые выросли на 191,2%;
нематериальные активы выросли на 18,4%;
29
наиболее значительными темпами снизилась величина незавершенного
строительства - 33%.
В таблице 6 представлена динамика оборотных активов ПАО «МТС» в
2015-2016 гг.
Таблица 6.
Оборотные активы ПАО «МТС», млн. руб.
Показатель
2015
2016
Темп
прироста,
%
Оборотные активы, в том числе
43091606
6
34842049
6
-19,1
Запасы
758426
504529
-33,5
Сырье, материалы и другие аналогичные
ценности
92275725
11825630
9
28,2
Затраты в незавершенном производстве
49726386
46733519
-6,0
Готовая продукция и товары для перепродажи
47112447
19151261
-59,3
Товары отгруженные
52127075
65563010
25,8
Расходы будущих периодов
101866
122198
20,0
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
4741945
3710771
-21,7
Дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты), в том числе:
42734986
28956472
-32,2
покупатели и заказчики
112911
5110686
4426,3
векселя к получению
60251612
24109695
-60,0
авансы выданные
24562114
3
65135794
-73,5
прочие дебиторы
3553966
18701462
426,2
Краткосрочные финансовые вложения
67223100
9794005
-85,4
Денежные средства, в том числе
14318945
3943965
-72,5
касса
18616
99695
435,5
расчетные счета
249255
12724852
5005,2
прочие денежные средства
24686017
24710888
0,1
Прочие оборотные активы
59795165
51684457
-13,6
30
За рассматриваемый период оборотные активы ПАО «МТС»
сократились на 19,1%:
запасы снизились на 33,5%;
готовая продукция и товары для перепродажи сократились на 59,3%;
произошел резкий рост дебиторской задолженности покупателей и
заказчиков;
снизились краткосрочные финансовые вложения на 85,4%.
Можно сделать вывод о преобладании негативных тенденций в
динамике оборотных активов ПАО «МТС».
В таблице 7 представлен анализ динамики статей пассив баланса ПАО
«МТС» 2015-2016 гг.
Таблица 7.
Анализ динамики пассива баланса ПАО «МТС», млн. руб.
Показатель
2015
2016
Темп
прироста,
%
Капитал и резервы, в том числе:
3549355
3
35025597
-1,3
уставный капитал
206641
199838
-3,3
добавочный капитал
7367087
35542
-99,5
резервный капитал
30996
30996
0,0
Нераспределенная прибыль прошлых лет
2789476
2
34759221
24,6
Долгосрочные обязательства, в том числе:
Займы и кредиты
3319169
67
305894794
-7,8
Краткосрочные обязательства, в том числе:
Займы и кредиты
6404425
1
63454237
-0,9
Кредиторская задолженность, в том числе:
8210763
1
56899786
-30,7
поставщики и подрядчики
9057243
8
94331861
4,2
векселя к уплате
0
1041354
-
31
задолженность перед дочерними и
зависимыми обществами
2035286
9
48673123
139,1
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
500000
500000
0,0
задолженность перед бюджетом
5387226
9
110163167
104,5
авансы полученные
1134800
64
50550050
-55,5
прочие кредиторы
4505391
1
28405200
-37,0
Доходы будущих периодов
2072553
2207057
6,5
Прочие краткосрочные обязательства
4145439
3323672
-19,8
Итого:
5368091
10
486437163
-9,4
Анализ пассива баланса ПАО «МТС» позволил выявить следующие
тенденции:
сокращение капитала и резервов в основном за счет уменьшения величины
добавочного капитала, при этом нераспределённая прибыль прошлых лет
увеличилась;
произошло снижение краткосрочных и долгосрочных обязательств по
кредитам;
наблюдается значительный рост задолженности перед дочерними и
зависимыми обществами - на 139%, а также перед бюджетом - на 104,5%.
Для данного блока анализа значение имеет определение, какие
абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового
состояния. Ответ связан с балансовой моделью.
Финансовые результаты деятельности ПАО «МТС» в 2014–2016 гг.
представлены в таблице 8.
32
Таблица 8.
Финансовые результаты деятельности ПАО «МТС», млн. руб.
Наименование показателя
Годы
2014
2015
2016
I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО
ОБЫЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка от продажи товаров
410678
426639
435692
Себестоимость проданных товаров
144499
163360
175732
Валовая прибыль
266179
263279
259960
Коммерческие расходы и
управленческие расходы
88095
87340
94046
Амортизация основных средств и
нематериальных активов
74734
77843
81582
Операционная прибыль
99858
93923
87669
II. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И
РАСХОДЫ
Финансовые доходы
4519
8368
5273
Финансовые расходы
17252
26422
27136
Прочие доходы / расходы
25495
8866
-1803
Прибыль (убыток) до
налогообложения
61630
67003
67609
Текущий налог на прибыль и другие
аналогичные обязательные платежи
15909
13931
15138
Чистая прибыль отчетного периода
45721
53072
52471
Общую динамику финансовых показателей ПАО «МТС» хорошо
отражает диаграмма, представленная на рисунке 2.
Анализ темпов прироста основных финансовых результатов ПАО
«МТС» представлен в таблице 9.
33
Рисунок 2. Динамика основных показателей деятельности ПАО «МТС»,
млн. руб.
Таблица 9.
Динамический анализ основных финансовых результатов деятельности
ПАО «МТС» за период 2015-2016 гг., %
Наименование показателя
Темп
прироста
2015/2014
Темп
прироста
2016/2015
I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка от продажи товаров
3,9
2,1
Себестоимость проданных товаров
13,1
7,6
Валовая прибыль
-1,1
-1,3
Коммерческие и управленческие расходы
-0,9
7,7
Амортизация основных средств и
нематериальных активов
4,2
4,8
Операционная прибыль
-5,9
-6,7
II. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И
РАСХОДЫ
Финансовые доходы
85,2
-37,0
Финансовые расходы
53,2
2,7
Прочие доходы / расходы
-65,2
-120,3
Прибыль (убыток) до налогообложения
8,7
0,9
Текущий налог на прибыль и другие
аналогичные обязательные платежи
-12,4
8,7
Чистая прибыль отчетного периода
16,1
-1,1