31
Основные финансовые результаты деятельности АО «Альфа-Банк»
представлены в Приложении 3.
За 2018 год значение выручки составило 15 470 758 тыс. руб. В
течение анализируемого периода годовая выручка увеличилась на 127,7%,
более того, тенденцию на повышение подтверждает и линейный тренд. В
течение всего рассматриваемого периода выручка постоянно росла.
Убыток от продаж за последний год составил -884 591 тыс. руб.
Отмечено весьма значительное снижение финансового результата от продаж
за весь рассматриваемый период – на 881 987 тыс. руб., более того, на
снижение финансового результата от продаж в течение периода указывает и
усредненный (линейный) тренд.
Анализ рентабельности АО «Альфа-Банк» представлен в приложении
4.
Рисунок 8 - Динамика показателей рентабельности[52]
32
Таблица 3 - Основные показатели финансовой устойчивости
организации, [52]
Показатель
Значение показателя
Изменение показателя
Описание
показателя и его
нормативное
значение
(гр.5-гр.2)
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
Абсолютное
изменение
Относительн
ое
изменение
1
2
3
4
5
6
7
1. Коэффициент
автономии
0,61
0,58
0,60
-0,01
98%
Отношение
собственного
капитала к общей
сумме капитала.
Нормальное
значение для
данной отрасли:
0,55 и более
(оптимальное
0,65-0,9).
2. Коэффициент
финансового
левериджа
1,14
1,32
1,21
0,07
106%
Отношение
заемного капитала
к собственному.
Нормальное
значение для
данной отрасли:
0,82 и менее
(оптимальное
0,11-0,54).
3. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
-0,36
-0,70
-1,36
-1,00
378%
Отношение
собственных
оборотных
средств к
оборотным
активам.
Нормальное
значение: 0,1 и
более.
4. Индекс
постоянного
актива
1,46
1,68
1,84
0,16
126%
Отношение
стоимости
внеоборотных
активов к
величине
собственного
капитала
организации.
33
5. Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,80
0,73
0,65
-0,16
81%
Отношение
собственного
капитала и
долгосрочных
обязательств к
общей сумме
капитала.
Нормальное
значение для
данной отрасли:
не менее 0,85.
6. Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-0,26
-0,48
-0,64
-0,37
246%
Отношение
собственных
оборотных
средств к
источникам
собственных
средств.
Нормальное
значение для
данной отрасли:
не менее 0,05.
7. Коэффициент
мобильности
имущества
0,44
0,40
0,29
-0,16
66%
Отношение
оборотных
средств к
стоимости всего
имущества.
Характеризует
отраслевую
специфику
организации.
8. Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
0,17
0,17
0,50
0,34
294%
Отношение
наиболее
мобильной части
оборотных
средств
(денежных
средств и
финансовых
вложений) к
общей стоимости
оборотных
активов.
9. Коэффициент
обеспеченности
запасов
-14,04
-
1882,7
9
-
3805,
27
-3791,23
27103%
Отношение
собственных
оборотных
средств к
стоимости
запасов.
Нормальное
значение: 0,5 и
более.
34
10.
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0,80
0,89
1,10
0,30
138%
Отношение
краткосрочной
задолженности к
общей сумме
задолженности.
Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2018
составил 0,6. Полученное значение говорит о недостаточной доле
собственного капитала (50%) в общем капитале организации. За весь
рассматриваемый период изменение коэффициента автономии составило -
0,01.
Рисунок 9 - Структура капитала
Таблица 4 - Основные показатели ликвидности компании, [52]
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Изменение показателя
(гр.5 - гр.2)
Расчет,
рекомендованн
ое значение
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
Абсолютное
изменение
Относительн
ое
изменение
1
2
3
4
6
7
8
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
1,37
1,03
0,61
-1,49
45%
Отношение
текущих
активов к
краткосрочны
м
обязательствам
.
Нормальное
значение для
данной
отрасли: 1,8 и
35
более.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
1,25
1,01
0,61
-1,22
49%
Отношение
ликвидных
активов к
краткосрочны
м
обязательствам
.
Нормальное
значение: не
менее 1.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,19
0,14
0,25
-0,02
132%
Отношение
высоколиквид
ных активов к
краткосрочны
м
обязательствам
.
Нормальное
значение: не
менее 0,2.
По состоянию на 31.12.2018 коэффициент текущей (общей)
ликвидности не укладывается в норму (0,61 против нормативного значения
1,8). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь
анализируемый период негативное изменение – коэффициент снизился на -
1,49. Коэффициент текущей ликвидности последовательно снижался в
течение всего периода.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже
не соответствует норме – 0,61 при норме 1. Это говорит о недостатке у
организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее
срочные обязательства. В начале рассматриваемого периода коэффициент
быстрой ликвидности соответствовал норме, однако позже ситуация
изменилась.
При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности
составило 0,25. Несмотря на это следует отметить, что за весь
анализируемый период коэффициент снизился на -0,02.
36
Рисунок 10 - Динамика коэффициентов ликвидности, [16]
Таблица 5 – Основные показатели деловой активности компании, [16]
Показатель
оборачиваемости
Значение в днях
Коэфф.
2016 г.
Коэфф.
2018 г.
Изменение, дн.
(гр.4 - гр.2)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
изменение
Относительное
изменение
1
2
3
4
5
6
7
Оборачиваемость
оборотных средств
(отношение средней
величины оборотных
активов к среднедневной
выручке)
115,2
142,8
127,2
4,56
4,08
12
110%
Оборачиваемость запасов
(отношение средней
стоимости запасов к
среднедневной
себестоимости проданных
товаров; нормальное
значение для данной
отрасли: 15 и менее дн.)
3,6
2,4
<1
156,36
10444,8
-3,6
-
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
(отношение средней
величины дебиторской
задолженности к
87,6
116,4
92,4
6
5,64
4,8
105%
37
среднедневной выручке)
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
(отношение средней
величины кредиторской
задолженности к
среднедневной выручке)
43,2
58,8
48
12,24
10,92
4,8
111%
Оборачиваемость активов
(отношение средней
стоимости активов к
среднедневной выручке)
277,2
408
450
1,92
1,2
172,8
162%
Оборачиваемость
собственного капитала
(отношение средней
величины собственного
капитала к среднедневной
выручке)
158,4
201,6
219,6
3,36
2,4
61,2
139%
Данные об оборачиваемости активов в среднем за рассматриваемый
период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную
сумме всех имеющихся активов за 316 календарных дней. При этом в
среднем требуется 2 дня, чтобы расходы организации по обычным видам
деятельности составили величину среднегодового остатка материально-
производственных запасов.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового положения и
результатов деятельности АО «Альфа-Банк» в течение анализируемого
периода.
В ходе анализа были получены следующие показатели,
исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и
результаты деятельности АО «Альфа-Банк»:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь
анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний
год составила 592 712 тыс. руб. (+216 308 тыс. руб. по сравнению с
предшествующим годом).
38
Следующие 6 показателей финансового положения и результатов
деятельности организации имеют неудовлетворительные значения:
высокая зависимость организации от заемного капитала
(собственный капитал составляет только 45%);
ниже принятой нормы коэффициент быстрой (промежуточной)
ликвидности;
коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы;
низкая рентабельность активов (12% за последний год);
отстающее увеличение собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
не соблюдается нормальное соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения [16].
Таким образом, финансовое состояние АО «Альфа-Банк» в целом
является ликвидным, однако прослеживаются проблемы, касающиеся
нехватки собственного капитала для выполнения первоочередных
обязательств.
2.3 Оценка системы управления финансовыми ресурсами АО «Альфа-Банк»
Под управление финансовыми ресурсами в АО «Альфа-Банк» принято
понимать процесс формирования и последующего контроля такой структуры
финансовых ресурсов, которая смогла бы обеспечить достижение
стратегических планов банка.
В качестве основных целей управления ресурсами коммерческого
банка выступают:
1) Защита акционеров и вкладчиков.
2) Поддержание ликвидности банка на уровне, который будет
достаточен для удовлетворения потребности в денежных потоках.
3) Поддержание необходимой величины капитала с целью погашения
любых долговых рисков.
39
Среди основных задач управления финансовыми ресурсами банка
выделяют:
1) Управление краткосрочной и долгосрочной ликвидностью
коммерческого банка.
2) Поддержание и повышение рентабельности банковской
организации.
3) Управление достаточностью и структурой капитала.
4) Управление затратами банка.
5) Оптимизация снижения налогового бремени.
6) Стабилизация или увеличение рыночной стоимости банка[12, с. 28-
34].
В настоящий момент АО «Альфа-Банк» рассматривает свой портфель
активов и пассивов в качестве одного целого, что определяет роль комплекса
портфеля банка в достижении его целей, высокой прибыли и приемлемого
уровня риска. Совместное управление активами и пассивами дает банку
различные инструменты для защиты привлеченных средств в форме
депозитов под влиянием колебаний деловой активности, а также средства для
формирования портфеля активов, что обеспечивает реализацию основных
целей коммерческого банка.
При данном подходе контроль финансовыми ресурсами банка
обеспечивает достижение оптимальной структуры пассивов, что
обеспечивает минимизацию затрат по привлечению источников
финансирования.
Таким образом, можно определить управление финансовыми
ресурсами в АО «Альфа-Банк» в качестве базового. При этом базовое
управление говорит о том, что требования Центрального банка Российской
Федерации воспринимаются руководством банка в качестве внутреннего
ориентира для необходимого наличия капитала, ликвидности и
чувствительности активов и пассивов к различным изменениям процентных
ставок и валютных курсов. Задачи управления основываются на проведение
40
количественного анализа существующих рисков при уже имеющейся
структуре баланса и поддержание его на таком уровне, который не привел к
возникновению новых рисков. Руководство АО «Альфа-Банк» стремится к
ограничению своей деятельности на финансовых рынках с целью управления
процентными и валютными рисками, и направляет все усилия не только на
снижение рисков, но и на активное управление ими. Но базовое управление
пассивами полноценно не отвечает требованиям конкурентной стратегии, что
свойственно банкам, которые стараются адаптироваться под изменения
внешней среды.
В структуре управления АО «Альфа-Банк» выделяют планово-
экономический отдел, который непосредственно занимается управлением
деятельностью банка и контролем его финансовых ресурсов. Кроме того
управлением финансовыми ресурсами АО «Альфа-Банк» занимается
руководство банка в лице управляющего, директоров и акционеров.
Таким образом, можно сделать вывод, что в АО «Альфа-Банк»
управление финансовыми ресурсами банка занимаются сразу несколько
отделов, включая руководство, что в целом негативно сказывается на всем
процессе управления.
В соответствие с задами внутренней квалификационной работы
необходимо провести анализ эффективности системы управления
финансовыми ресурсами АО «Альфа-Банк».
Эффективность системы управления финансовыми ресурсами любого
банка позволяют определить следующие показатели:
Коэффициент использования привлеченных ресурсов.
Коэффициент эффективности проведения активных операций.
Уровень кредитного риска.
Стоимость привлеченных ресурсов.
Рентабельность активов.
Доходность активов.