35
оборотного капитала.
Таблица 6
Сопоставление групп активов и обязательств
Условия
ликвидности
баланса
Сопоставление групп актива и пассива по годам, тыс. р.
2016
2017
2018
1
2
3
4
А1 >П1
13247<226437
110325 <230662
15534< 391427
А2 > П2
130401>16648
276581 >33366
127534> 5148
A3 > ПЗ
227027 > 97998
234429< 295613
549662 > 273447
А4 < П4
99270 < 128862
68562 <130256
105760 <128468
Соблюдение
Условия
Не
соблюдается
Не соблюдается
Не соблюдается
Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством во
всех трех годах. Как видно, организация не в состоянии рассчитаться на тот
момент по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее
ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать
другие виды активов или заемные средства. В 2017 г. не выполняется третье
неравенство (медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами) -
отражает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности
предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. В 2018 г.
ситуация изменилась, это свидетельствует о том, что в будущем при
своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей
организация продукцию (работы, услуги) и необходимость устойчивого роста
собственной прибыли, а также занимается материально-техническим
обеспечением производства.
Целенаправленно реализуемым процессом осуществления функций
предприятия, увязанных с формированием, развитием и использованием его
денежных ресурсов для обеспечения экономического и социального развития.
Она ведется на всех этапах жизненного цикла организации: с момента его
создания и до времени ликвидации как самостоятельного субъекта
36
хозяйствования. Для процесса реализации финансово-хозяйственной
деятельности организации характерен обширный спектр его финансовых
взаимоотношений с разнообразными субъектами финансово- кредитной
системы страны.
Коэффициент срочной ликвидности (который характеризует
платежеспособность на перспективу) тоже меньше нормативного значения в
2016 и в 2018 гг. и означает, что денежные средства и предстоящие
поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги
организации. В 2017 г. составлял 1,465 (означает, что предприятие сможет
оплатить более 100% платежей). Значение коэффициента менее 1 в 2018 г.
означает, что ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а
значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным
сигналом для инвесторов. Положительным фактом в деятельности предприятия
является то, что коэффициент текущей ликвидности в данной организации на
протяжении исследуемого периода находится в пределах нормативного
значения. Данный коэффициент зависит от следующих факторов: величины
оборотных активов (денежные средства, дебиторская задолженность),
кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и займов.
В 2017 г. составил 2,353 (больше нормативного значения) и показывает,
что у предприятия на тот момент времени было достаточно средств, которые
могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств
в течение года.
В таблице 7 рассмотрим динамику относительных показателей
платежеспособности предприятия.
Значение коэффициента долгосрочная платежеспособность
увеличивается - это отрицательная динамика, так как чем выше значение
данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка
уровня долгосрочной платежеспособности. В 2018 г. наблюдается снижение
коэффициента на 0,138.
По коэффициенту общая платежеспособность наблюдается
37
положительная динамика. Коэффициент находится в пределах нормативного
значения.
Таблица7
Динамика показателей платежеспособности ООО «Акваарт» в
2016-2018 гг.
Наименование коэффициента
Значение
коэффициента
годам
по
Абсолютное
отклонение
2016
2017
2018
2017/
2016
2018
/2017
1
2
3
4
5
6
Долгосрочная
платежеспособность
0,089
2,194
2,056
2,105
-0,138
Общая
платежеспособность
1,378
1,233
1,192
-0,145
-0,041
Коэффициент задолженности
0,071
0,958
1,259
0,887
0,301
Степень платежеспособности по
текущим обязательствам
0,694
0,837
1,839
0,143
1,002
Коэффициент восстановления
платежеспособности в течение 6
мес.
0,884
1,384
0,722
0,5
-0,662
Коэффициент утраты
платежеспособности
0,823
1,28
0,798
0,457
-0,482
Увеличение значения коэффициента степень платежеспособности по
текущим обязательствам свидетельствует об увеличении периода возможного
погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет
выручки, что расценивается как снижение ее платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности в 2016 и 2018 гг.
меньше 1, следовательно, предприятие в ближайшее время не имеет реальной
возможности восстановить платежеспособность. В 2017 г. значение
коэффициента 1,384, больше 1 - это свидетельствует о наличии реальной
возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности в 2017 г. составил 1,28. Это
свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить
платежеспособность. В 2016 и 2018 гг. значение коэффициента меньше 1,
следовательно, предприятие в ближайшее время может утратить
платежеспособность.
Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют дать точную и
38
полную характеристику исследуемого предприятия, а также определить
зависимость его от кредиторов. Анализ достаточности источников
финансирования для формирования запасов представлен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ достаточности источников финансирования для
формирования запасов ООО «Акваарт» за период с 2016-2018 гг.
Показатель
Значение показателя по годам, тыс. р.
2016
2017
2018
1
2
3
4
Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
-185274
-151500
-516056
Излишек (+) или недостаток (-)
собственных и долгосрочных источников
формирования запасов
-166610
141039
-245683
Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов
-151759
161082
-240535
На последний день анализируемого периода наблюдается недостаток
собственных оборотных средств. Финансовое положение организации по
данному признаку можно характеризовать как- неудовлетворительное.
При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия
собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период
ухудшили свои значения.
Для оценки результативности деятельности предприятия, анализируются
значения и динамика показателей рентабельности, которые отражают
эффективность деятельности.
В таблице 9 представлена динамика показателей рентабельности ООО
«Акваарт».
Анализируя динамику показателей рентабельности можно сделать
следующие выводы. Экономическая рентабельность в 2016 году составила
0,172%, в 2017 г. - 0,208%, а в 2018 г.- 0,162%. Это означает, что в 2016 году на
1 руб. всех активов приходилось 0,172 коп. чистой прибыли, в 2017 году 0,208
коп., а в 2018 году - 0,162 коп.
Динамика показателя на конец рассматриваемого периода отрицательна,
39
т. к. за анализируемый период рентабельность активов по чистой прибыли
снизилась. Для повышения экономической рентабельности можно попытаться
снизить затраты.
Таблица 9
Динамика показателей рентабельности ООО «Акваарт»
за 2016-2018 гг.
Показатель
Значение показателя по
годам, %
Абсолютное
отклонение, %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
1
2
3
4
5
6
Экономическая
рентабельность
0,172
0,208
0,162
0,036
-0,046
Рентабельность
заемного
капитала
0,233
0,361
0,192
0,128
-0,169
Рентабельность
собственного
капитала
0,659
1,154
1,027
0,495
-0,127
Рентабельность продаж
7,984
4,858
15,316
-3,126
10,458
Рентабельность основных
фондов
1,186
2,475
1,835
1,289
-0,64
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность
использования собственного капитала, инвестированного собственниками
предприятия. В 2016 году показатель составил 0,659%, а в 2017 году -1,154% , в
2018 г. - 1,027%. Это значит, что на 1 руб. собственного капитала в 2016 году
приходилось 0,659 коп. чистой прибыли, в 2017 году 1,154 коп., а в 2018 г. -
1,027 коп. чистой прибыли. Этот коэффициент является одним из самых
важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину
доходов акционеров. Динамика показателя отрицательная, т. к. за
анализируемый период значение рентабельности собственного капитала по
чистой прибыли снизилась на 0,12. Увеличение показателя обусловлено
снижением чистой прибыли.
В 2018 году рентабельность продаж увеличилась на 10,458%. Это
означает, что в 2018 году на 1 рубль реализованной продукции приходилось
15,316 коп. прибыли. Увеличение рентабельности продаж является
положительной тенденцией, связанной со снижением издержек и с
40
увеличением прибыли от реализации. Предприятие работает более эффективно,
чем в предыдущие года. Этот показатель свидетельствует об эффективности не
только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов
ценообразования.
Рентабельность заемного капитала показывает эффективность
использования заемных средств. В 2016 году показатель составляет 0,233% по
чистой прибыли, в 2017 - 0,361%, а в 2018 г. - 0,192%.
Анализ рентабельности дает основание заключить, что эффективность
основной деятельности по итогам 2018 г. снизилась в сравнении с прошлыми
годами. Надо отметить, что для предприятия основными источниками
увеличения рентабельности является увеличение объема реализации продукции
при одновременном снижении ее себестоимости.
В результате анализа прибыли и рентабельности, были выявлены
положительные и отрицательные факторы деятельности предприятия за 2018 г.
Положительные факторы: рост валовой прибыли; рентабельности собственного
капитала и рентабельности продаж
2.2 Анализ конкурентной среды ООО "Акваарт"
Для оценки конкурентной среды исследуемого предприятия в первую
очередь проанализируем внутреннюю среду предприятия. Данный анализ
осуществим с помощью SNW-анализа. SNW - это аббревиатура английских
слов Strentght (сильная сторона). Neutral (нейтральная сторона) и Weakness
(слабая сторона). Для выполнения анализа необходимо заполнить таблицу 10
Как видно из анализа, самыми слабыми сторонами управления
предприятием является: отсутствие системы планирования, стратегии развития
предприятия, отсутствие системы маркетинга, низкий уровень продаж.
Сильным сторонами управления предприятием является: высокий уровень
подготовки и квалификация сотрудников, высокое качество услуг.
41
Таблица 10
SNW - анализ
№
Факторы
Оценка
Комментарии
1
2
3
4
Стратегия
S
N
W
1.
Система планирования
✓
Система планирования у ООО
«Авкаарт» практически
отсутствует
2.
Стратегия
развития
организации
✓
Стратегии развития нет
Кадры
3.
Система обучения
✓
Система обучения практически
отсутствует, сотрудники иногда
посещают тренинги и
обучающие курсы
4.
Текучесть кадров
✓
Текучести кадров нет
5.
Квалификация персонала
v
Обладают достаточным опытом
работы
6.
Организационная структура
✓
7.
Состояние охраны труда
*
В соответствии с
законодательством РФ
8.
Численность персонала
Достаточно укомплектован штат
9.
Корпоративная культура
Сотрудники общаются между
собой, принимают совместные
решения
10.
Объемы продаж
✓
Объемы продаж
11.
Территориальное
расположение
12
Качество услуг
Высокое качество услуг
Оценим конкурентную среду с помощью модели пяти сил М.Портера:
сила внутриотраслевой конкуренции, сила покупателей, сила поставщиков,
сила угрозы появления новых конкурентов и сила товаров-субститутов. Однако
в первую очередь кратко охарактеризуем состояние рынка, на котором
осуществляет свою деятельность ООО «Акваарт». На рынке сантехники РФ в с
середины 2018 года и в начале 2019 года, после значительного спада уровня
спроса, продажи пошли в рост. Повышенная покупательская активность
отражает сезонность продаж, так как именно летом-осенью отмечается рост,
как в розничном, так и в оптовом сегменте.
Стоит отметить, что аналитики в сфере маркетинговых исследований,
определяют рост интереса к качественной сантехнике не только у частных
42
покупателей, но и строительных фирм, а также различных государственных
организаций. Если первые чаще всего совершают небольшие покупки, то
предприниматели приобретают ванны, раковины, душевые кабины, смесители
и многое другое оптом.
По мнению специалистов, повышенный спрос можно объяснить как
сезонностью, так и появлением свободных денежных средств в некоторых
государственных организациях. Напомним, что отечественный рынок
сантехники на протяжении полутора лет претерпевал серьезные структурные
изменения, связанные с нестабильным положением российского рубля на
мировой арене валют и затянувшимся периодом введенных в отношении нашей
страны санкций со стороны Соединенных Штатов и некоторых европейских
государств.
Несмотря на политику импортозамещения, говорят эксперты, большая
доля сантехники на российском рынке все еще импортная. Ради того, чтобы
удержать свои позиции в России, некоторые зарубежные компании даже
снижают цены на свою продукцию. Однако и российские производители
сантехники не остаются в стороне - они активно работают на повышение
объемов продаж. Многие из них привлекают потребителя акциями, скидками и
распродажами. Особенно привлекательными цены становятся в интернет-
магазинах - это связано еще и с тем, что владельцы таких площадок не
обременены арендной платой.
Оценку уровня внутриотраслевой конкуренции проведем по следующим
параметрам: количество игроков, темп роста рынка, уровень дифференциации
продукта на рынке, ограничения в повышении цен представлена в таблице 11.
43
Таблица 11
Уровень внутриотраслевой конкуренции
(существующие конкуренты)
Параметр
оценки
Оценка параметра
1
2
3
2
1
Количество
игроков
Высокий уровень
насыщения
рынка
Средний уровень
насыщения рынка (3-
10)
Небольшое
количество игроков
Балл
2
Темп роста
рынка
Стагнация или
снижение
объема
Замедляющийся, но
растущий
Высокий
Балл
2
Уровень
дифференциаци
и продукта на
рынке
Компании
продают
стандартизирова
нный товар
Товар на рынке
стандартизирован по
ключевым свойствам,
но отличается по
дополнительны м
свойствам
Продукты компаний
Значимо отличатся
между собой
Балл
2
Ограничение в
повышении
цен
Жесткая ценовая
конкуренция на
рынке,
отсутствуют
возможности
повышения цен
Есть
возможность
повышения цен только
в рамках покрытия
роста затрат
Всегда есть
возможность
повышения цены
для покрытия роста
затрат и повышения
прибыли
Балл
3
Итоговый балл
9
4 балла
Низкий уровень внутриотраслевой конкуренции
5-8 баллов
Средний уровень внутриотраслевой конкуренции
9 - 12 баллов
Высокий уровень внутриотраслевой конкуренции
Таким образом, угроза внутриотраслевой конкуренции для ООО
«Акваарт» из-за особенностей реализуемой продукции оценивается как
высокая.
44
Таблица 12
Угроза входа на рынок новых игроков
Параметр оценки
Оценка параметра
3балла
2 балла
1 балл
Экономия на масштабе
при продаже товара
отсутствует
существует только у
нескольких игроков
рынка
Значимая
Балл
2
Сильные марки с
высоким уровнем
знания и лояльности
Отсутствуют
крупные
игроки
2-3 крупных игрока
держат около 50%
рынка
2-3 крупных
игрока держат
более 80%
рынка
Балл
2
Уровень инвестиций и
затрат для входа в
отрасль
Низкий (окупается
за 1 -3 месяца
работы)
Средний (окупается
за 6-12 месяцев
работы)
Высокий
(окупается чем
за 1 год работы)
Балл
2
Доступ к
каналам
распределения
Доступ к каналам
полностью
открыт
Доступ к каналам
требует
умеренных
инвестиций
Доступ к
каналам
распределения
ограничен
Балл
2
Политика
правительства
Нет
ограничивающих
актов со стороны
правительства
Государство
вмешивается в
деятельность
отрасли, но на
низком уровне
Балл
2
Готовность
существующих игроков
к снижению цен
Игроки не пойдут
на снижение цен
Крупные игроки не
пойдут на снижение
цен
Балл
2
Темп роста отрасли
Высокий и
растущий
Замедляющийся
Стагнация или
Падение
Балл
2
Итоговый балл
14
8 баллов
Низкий уровень угрозы входа новых игроков
9-16 баллов
Средний уровень угрозы входа новых игроков
17-24 балла
Высокий уровень угрозы входа новых игроков
Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод,
что угроза входа новых игроков на рынок оценивается, как средняя, т.к. для
того. Данный шаг показывает, насколько клиенты привязаны к товарам
предприятия и насколько высок риск потери текущей клиентской базы.
Оценить угрозу потери потребителей можно, проанализировав
следующие показатели: доля покупателей с большим объемом продаж