53
Оценка деловой активности, прежде всего, заключается в исследовании
уровней и динамики показателей оборачиваемости, т. к. деловая активность
проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств:
от скорости оборота зависит объем продаж за период;
с размерами оборота, а, значит, и с оборачиваемостью, связана
относительная величина условно-постоянных расходов: чем выше
оборачиваемость, тем меньше приходится таких расходов на каждый оборот;
ускорение оборота активов на той или иной стадии их превращения
влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Скорость оборота операционных ресурсов (производственных запасов,
товаров, дебиторской задолженности), т. е. скорость превращения их в
первоначальную – денежную форму, оказывает непосредственное влияние на
платежеспособность предприятия. Кроме того, поскольку ускорение
оборачиваемости этих ресурсов снижает условно-постоянные расходы, то и
рентабельность деятельности предприятия также повышается. При ускорении
оборачиваемости также повышается и абсолютное значение показателя
прибыли, причем независимо от того, повысилась рентабельность
(относительный показатель прибыльности) или осталась на прежнем уровне.
Взаимосвязь между оборачиваемостью активов и рентабельностью
предприятия в целом прослеживается и в формулах расчета этих показателей.
Так, если в числителе формулы значится выручка от реализации (нетто-доходы)
– это формула расчета оборачиваемости; если в числителе прибыль – это
формула расчета рентабельности. Знаменатели же этих формул одинаковы – и
там и там значится средняя величина остатка определенных активов.
Рентабельность активов, рассчитанная на базе прибыли есть показатель,
сопоставимый с показателем рентабельности продаж и оборачиваемости:
Рентабельность активов = Рентабельность продаж Х Оборачиваемость
активов.
Данная формула показывает, что при снижении рентабельности следует
стремиться к ускорению оборачиваемости; и, наоборот, при снижении деловой
54
активности следует стремиться к снижению затрат. Однако все это больше
относится к внутренним факторам, оказывающим влияние на длительность
пребывания средств в обороте. Помимо названных внутренних факторов, на
оборачиваемость влияют три внешних фактора: отраслевая принадлежность
предприятия, масштаб его деятельности и прочность связей с контрагентами
(поставщиками и покупателями).
Основные финансовые показатели сведены в таблицу 10.
Таблица 10
Основные финансовые показатели организации
ООО «Партнер» за 2013-2015гг.
2013
2014
2015
2014 /
2013
2015/
2014
2014 -
2013
2015 -
2014
Валюта
баланса
19 255
15 650
22 766
81,28%
145,47%
-3 605
7 116
Выручка
57 600
35 233
31 076
61,17%
88,20%
-22 367
-4 157
Себестоимость
55 911
31 779
27 488
56,84%
86,50%
-24 132
-4 291
Прибыль от
продаж
1 689
3 454
3 588
204,50%
103,88%
1 765
134
Прибыль до
налог.
971
1 489
3 004
153,35%
201,75%
518
1 515
Чистая
прибыль
699
1 108
2 474
158,51%
223,29%
409
1 366
Анализируя финансовые результаты деятельности организации ООО
«Партнер» установлено, что по сравнению с 2013 годом выручка в 2014 году
снизилась на 22367 тыс. руб.: в 2013 году она составляла – 57600 тыс. руб., а в
2014 году – 35233 тыс.руб. Сравнивая 2015 год с 2013 годом можно видеть, что
за 2015 год также снижение выручки на 26524 тыс. руб., снижение выручки
наблюдается и в 2015 г с 2014 годом, рост - на 4157 тыс. руб.
Со снижением выручки за период 2013-2015 гг. наблюдается снижение
себестоимости: по сравнению с 2013 годом себестоимость снизилась на 24132
тыс. руб., а по сравнению с 2015 годом и 2014 годом себестоимость снизилась
на 4291 тыс. руб.
55
Анализируя выручку и себестоимость можно заметить, что в 2013 году
разница между выручкой и себестоимость, которая определила прибыль от
продаж 1689 тыс. руб., а в 2014 году – 3454 тыс. руб.; в 2015 году – прибыль от
продаж составила 3588 тыс.руб. Прибыль от продаж показывает рост в 2014
году в сравнении с 2013 годом 1765 тыс. руб., в 2015 году в сравнении с 2014
годом – рост 134 тыс. руб.(рис.16).
Рис.16. Динамика основных финансовых результатов деятельности
организации ООО «Партнер» за 2013-2015 гг.
Из этого следует, что предприятие не снижает свою деловую активность,
и не теряет свои позиции на рынке производства оборудования вентиляции и
поэтому не несет убытки.
Деловая активность характеризуется качественными и
количественными показателями. Качественными критериями являются: широта
рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация
организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.
Коэффициент оборачиваемости активов (Коа)
Характеризует эффективность использования активов с точки зрения
объема продаж.
Коа = (В) / (ВБ), (14)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск)
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
2013 2014 2015
тыс.руб
Валюта баланса Выручка Себестоимость
Прибыль от продаж Прибыль до налог. Чистая прибыль
56
Характеризует эффективность использования собственного капитала с
точки зрения объема продаж.
Коск = (В) / (СК), (15)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа)
Характеризует эффективность использования оборотных активов с точки
зрения объема продаж.
Кооа = (В) / (СОС), (16)
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов (Коз)
Характеризует эффективность использования запасов с точки зрения
объема продаж.
Коз = (В) / (З), (17)
З - запасы
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Код)
Код = (В) / (ДЗ), (18)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кок)
Кок = (В) / (КП), (19)
КП – краткосрочные пассивы
Расчетные данные представим в табл. 11.
Таблица 11
Расчетные коэффициенты деловой активности организации ООО
«Партнер» за 2011-2013гг.
2013
2014
2015
2014 /
2013
2015/ 2014
2014 -
2013
2015 -
2014
Коа
2,99
2,25
1,99
75,26%
88,20%
-0,74
-0,27
Коск
60,89
29,86
14,24
49,04%
47,70%
-31,03
-15,62
Кооа
3,24
2,74
1,54
84,59%
56,07%
-0,50
-1,20
Коз
5,90
9,23
4,45
156,46%
48,18%
3,33
-4,78
Код
10,26
51,14
2,71
498,31%
5,30%
40,87
-48,42
Кок
3,29
2,92
1,80
88,52%
61,86%
-0,38
-1,11
57
Как следует из расчетов, условия, на которых предприятие получает
поставки гораздо хуже, чем условия, предоставляемые предприятием
покупателям своей продукции. Это приводит к тому, что приток денежных
средств от дебиторов менее интенсивен, чем от кредиторов. Сохранение такой
тенденции может привести к дефициту денежных средств на счетах
предприятия. Кроме того, обращает на себя внимание то, что у предприятия
существуют проблемы с реализацией продукции. Об этом свидетельствует
значительное превышение периода оборачиваемости дебиторской
задолженности над периодом оборачиваемости запасов. Положительное
значение показателя длительности оборачиваемости оборотных средств
свидетельствует о недостаточности у предприятия денежных средств. Столь
низкое значение коэффициента оборачиваемости активов объясняется
«тяжелой» структурой активов. Сам по себе этот показатель мало, что говорит
о предприятии. Интерпретация его значения возможна лишь при сравнении со
среднеотраслевым значением этого коэффициента.
Показатели рентабельности характеризуют относительную
эффективность использования ресурсов. Для расчета показателей с
использованием формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» составляется
аналитическая таблица (табл. 12). Влияние факторов на отклонение
экономической рентабельности и рентабельность собственного капитала
рассчитываются с использованием традиционных формул и трехфакторной
модели Дюпона:
R
А
=
Р / А = P / Q × Q / Cк ×
Cк / A
= R
Q
× К
об Ск
×
К
ав
, (20)
R
Ск
= Р / Ск = Р / Q × Q / А ×
А / Ск = R
Q
× К
об А
×
К
фз
, (21)
где К
об Ск
и
К
ав
— соответственно коэффициенты оборачиваемости
собственного капитала и автономии (финансовой независимости);
К
об А
и К
фз
— соответственно коэффициенты оборачиваемости активов и
финансовой зависимости.
58
Таблица 12
Расчет показателей рентабельности организации
ООО «Партнер» за 2013-2015 гг.
Показатель
Условное
обозначение
2013г.
2014г.
2015 г.
Выручка (нетто) от продаж, тыс.
руб.
Q
57 600
35 233
31 076
Себестоимость проданных
товаров, включая коммерческие и
управленческие расходы, тыс. руб.
S
55 911
31 779
27 488
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.
руб.
P
1 689
3 454
3 588
Прибыль до налогообложения
Р
но
971
1 489
3 004
Чистая прибыль (убыток)
Р
ч
699
1 108
2 474
Показатели (коэффициенты) рентабельности
основной деятельности (затрат)
R
S
0,02
0,04
0,1
продаж
R
Q
0,03
0,1
0,12
активов (экономическая
рентабельность)
R
А
0,05
0,1
0,13
оборотных активов
R
ОА
0,05
0,12
0,15
собственного капитала
R
Ск
0,74
0,94
1,13
инвестиционного капитала
R
ик
0,74
0,94
1,13
заемного капитала
R
зк
0,06
0,1
0,15
Рис.17. Показатели (коэффициенты) рентабельности организации ООО
«Партнер» за 2013-2015 гг.
Рентабельность основной деятельности рассчитывается следующим
образом:
, (23)
0
0,5
1
1,5
1 2 3
0,02
0,04
0,1
0,03
0,1
0,12
0,05
0,1
0,13
0,05
0,12
0,15
0,74
0,94
1,13
0,74
0,94
1,13
0,06
0,1
0,15
коэффициент рентабельности
2013 2014 2015
основной деятельности (затрат) RS продаж RQ
активов (экономическая рентабельность) RА оборотных активов RОА
собственного капитала RСк инвестиционного капитала Rик
заемного капитала Rзк
59
Рентабельность продаж рассчитывается следующим образом:
, (24)
Рентабельность активов (экономическая рентабельность) рассчитывается
следующим образом:
, (25)
Рентабельность собственного капитала рассчитывается следующим
образом:
йкапиталсобственны
ыльчитсаяприб
Rсс
, (26)
Рентабельность заемного капитала рассчитывается следующим образом:
, (27)
Рентабельность инвестиционного капитала рассчитывается следующим
образом:
питалуставныйка
ыльчитсаяприб
Rии
, (28)
Выводы по результатам анализа рентабельности следующие (табл. 13):
Таблица 13
Результаты анализа рентабельности
Коэффициенты рентабельности
Обозначение
2013
2014
2015
основной деятельности (затрат)
R
S
0,02
0,04
0,1
продаж
R
Q
0,03
0,1
0,12
активов (экономическая
рентабельность)
R
А
0,05
0,1
0,13
оборотных активов
R
ОА
0,05
0,12
0,15
собственного капитала
R
Ск
0,74
0,94
1,13
инвестиционного капитала
R
ик
0,74
0,94
1,13
60
заемного капитала
R
зк
0,06
0,1
0,15
Коэффициент рентабельности основной деятельности имеет небольшое
значение: в 2013 году данный коэффициент составлял лишь 0,02 п. или 2% , в
2014 году наблюдается рост до 0,04 п. или 4%, в 2015 году рентабельность
основной деятельности значительно увеличилась и составила 0,1 п. или 10%.
Коэффициент рентабельности продаж имеет такую же динамику, т.е. к
2015 году коэффициент составил 0,12 п. или 12%.
Все коэффициенты имеют положительную динамику роста к 2015 году,
положительно можно оценить эффективность использования инвестиционного
капитала, который к 2015 году составил 1,13 п. или 113%, также можно
отметить, как положительный результат – это эффективное использование
заемного капитала, к 2015 году рентабельность использования заемного
капитала составила 0,15 п. или 15%.
Из этого следует, что организация ООО «Партнер» имеет собственный
оборотный капитал (его величина положительная). Это означает, что
организация не испытывает недостаток средств для покрытия запасов и
дебиторской задолженности. И как положительный результат можно отметить
увеличение функционирующего капитала, что может говорить о тенденции
роста в будущем. У организации достаточно собственных оборотных средств
для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Следует отметить, что
рентабельность продаж за весь анализируемый период показывает
положительное значение, а это означает, что ООО «Партнер» не снижает свою
деловую активность, несмотря на то, что за 2013-2015 гг. выручка от продаж
имеет отрицательную динамику.
Итак, в результате расчетов установлены следующие проблемы:
1. По результатам расчетов можно охарактеризовать ликвидность
баланса ООО «Партнер» как недостаточную, так как не соблюдаются условия
первого неравенства, что свидетельствует о неспособности предприятия
рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.
61
2. Баланс организации является абсолютно неликивидным, денежных
средств у организации недостаточно, чтобы выполнять свои обязательства,
имеет место угрозы снижения активной деятельности организации.
3. Общий показатель ликвидности за весь рассматриваемый период 2013-
2015 гг. имеет не устойчивый показатель, в 2013 году он составлял 0,46, что
ниже 1 и характеризует неликвидность баланса предприятия в целом; в 2014
году – 0,74 – характеризует неликвидность, в 2015 году данный коэффициент
снижается и составляет 0,51.
4. Рентабельность продаж за весь анализируемый период показывает
положительное значение, а это означает, что ООО «Партнер» не снижает свою
деловую активность, несмотря на то, что за 2013-2015 гг. выручка от продаж
имеет отрицательную динамику.
62
Глава 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ ООО «Партнер»
3.1. Предложения по продлению жизненного цикла работы с клиентами
На основании проведенного анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости установлено, что за анализируемый период организация ООО
«Партнер» снижает свою деловую активность, о чем свидетельствует снижение
выручки от продаж. Из этого следует, что по свей вероятности организация
теряет своих клиентов, и это отражается на её прибыли, снижения ликвидности,
т.е. недостаточности денежных средств.
На основании этого в выпускной квалификационной работе, в целях
увеличения выручки и тем самым повышения платежеспособности и
финансовой устойчивости предлагаются мероприятия по продлению
жизненного цикла работы с клиентами.
Концепция управления жизненным циклом клиента или просто CLM
(Customer Lifecycle Management) уже доказала свою эффективность во всем
мире. Являясь важным дополнением к CRM-стратегии построения
клиентоориентированного бизнеса (Customer Relationship Management – CRM),
данная система позволяет добиться увеличения продаж при отсутствии роста
рынка, значительно повысить эффективность инвестиций в маркетинг.
Жизненный цикл клиента представляет собой процесс взаимодействия
потребителя с компанией в течение определенного времени. Как правило,
выделяют пять основных стадий жизненного цикла клиента: Привлечение,
Интерес, Оценка, Покупка, Лояльность.
Жизненный цикл клиента может носить полный или частичный характер.
Так, в зависимости от конкретного случая, жизненный цикл может включать
все стадии и продолжаться на протяжении всего срока функционирования
организации или обрываться уже на первом этапе знакомства с компанией.