43
1) ∆К
КДЗ
=К
УСЛ1
−К
17
=1,205−1,334=-0,129
За счет снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 70992
тыс.руб. коэффициент быстрой ликвидности снизился.
2) ∆К
ДС
=К
УСЛ2
−К
УСЛ1
=1,123−1,205=-0,083
Снижение объема денежных средств на 45628 тыс.руб. сократило
быструю ликвидность.
3) ∆К
КФВ
=К
УСЛ3
−К
УСЛ2
=1,823−1,123=0,701
Рост краткосрочных финансовых вложений на 387153 тыс.руб. повысил
ликвидность баланса.
4) ∆К
ПОА
=К
УСЛ4
−К
УСЛ3
=1,825−1,823=0,002
Прочие оборотные активы выросли на 953 тыс.руб. и это повысило
ликвидность баланса.
5) ∆К
Кр.З
=К
УСЛ5
−К
УСЛ4
=1,582−1,825=-0,243
Увеличение кредиторской задолженности на 84985 тыс.руб. отрицательно
сказалось на коэффициенте быстрой ликвидности.
6) ∆К
оо
=К
18
−К
УСЛ5
=1,551−1,582=-0,031
Прирост оценочных обязательств на 12548 тыс.руб. снизил коэффициент
быстрой ликвидности.
∆К
общ
= ∑∆К
i
=-0,129-0,083+0,701+0,002-0,243-0,031=0,218
Результаты факторного анализа коэффициента быстрой ликвидности за
2017-2018 годы сведены в таблицу 8, по данным которой видно:
- положительное влияние: прироста краткосрочных финансовых
вложений, увеличение прочих оборотных активов;
- отрицательное влияние: снижение краткосрочной дебиторской
задолженности, уменьшение суммы денежных средств, увеличение
кредиторской задолженности и оценочных обязательств.
Положительное влияние превалировало над отрицательным за 2017-2018
годы в связи с чем коэффициент быстрой ликвидности исследуемого
предприятия ООО «АЛНАС» увеличился, что говорит об улучшении
финансового состояния предприятия.
44
Таблица 9
Влияние факторов на изменение коэффициента быстрой
ликвидности ООО «АЛНАС» за 2017-2018гг. (тыс.руб).
Показатели
Ед.изм.
2017г.
2018г.
Отклонения
2018 к 2017гг.
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
тыс.руб.
318073
247081
-70992
Денежные средства
тыс.руб.
376330
330702
-45628
Краткосрочные
финансовые вложения
тыс.руб.
40040
427193
387153
Прочие оборотные
активы
тыс.руб.
2249
3202
953
Кредиторская
задолженность
тыс.руб.
548596
633581
84985
Оценочные
обязательства
тыс.руб.
3776
16324
12548
Коэффициент быстрой
ликвидности
уд.д.
1,334
1,551
0,218
Влияние на коэффициент быстрой ликвидности:
-краткосрочной
дебиторской
задолженности
уд.д.
-0,129
- денежных средств
уд.д.
-0,083
- краткосрочных
финансовых вложений
уд.д.
0,701
- прочих оборотных
активов
уд.д.
0,002
- кредиторской
задолженности
уд.д.
-0,243
- оценочных
обязательств
уд.д.
-0,031
Общее влияние
уд.д.
0,218
На увеличение коэффициента быстрой ликвидности оказало наибольшее
влияние увеличение краткосрочных финансовых вложений.
Следующим важным показателем является коэффициент текущей
ликвидности.
По исходным данным, представленным в таблице 9 произведены
следующие расчеты коэффициента текущей ликвидности.
К
17
=(З
17
+КДЗ
17
+ДС
17
+КФВ
17
+ПОА
17
)/(Кр.З
17
+ОО
17
)=(1108+318073+
+376330+40040+2249)/(548596+3776)=1,336
К
УСЛ1
=(З
18
+КДЗ
17
+ДС
17
+КФВ
17
+ПОА
17
)/(Кр.З
17
+ОО
17
)=(1,309+318073+
+376330+40040+2249)/(548596+3776)=1,336
45
К
УСЛ2
=(З
18
+КДЗ
18
+ДС
17
+КФВ
17
+ПОА
17
)/(Кр.З
17
+ОО
17
)=(1,309+247081+
+376330+40040+2249)/(548596+3776)=1,208
К
УСЛ3
=(З
18
+КДЗ
18
+ДС
18
+КФВ
17
+ПОА
17
)/(Кр.З
17
+ОО
17
)=(1,309+247081+
+330702+40040+2249)/(548596+3776)=1,125
К
УСЛ4
=(З
18
+КДЗ
18
+ДС
18
+КФВ
18
+ПОА
17
)/(Кр.З
17
+ОО
17
)=(1,309+247081+
+330702+427193+2249)/(548596+3776)=1,826
К
УСЛ5
=(З
18
+КДЗ
18
+ДС
18
+КФВ
18
+ПОА
18
)/(Кр.З
17
+ОО
17
)=(1,309+247081+
+330702+427193+32303)/(548596+3776)=1,828
К
УСЛ6
=(З
18
+КДЗ
18
+ДС
18
+КФВ
18
+ПОА
18
)/(Кр.З
18
+ОО
17
)=(1,309+247081+
+330702+427193+32303)/(633581+3776)=1,584
К
18
=(З
18
+КДЗ
18
+ДС
18
+КФВ
18
+ПОА
18
)/(Кр.З
18
+ОО
18
)=(1,309+247081+
+330702+427193+32303)/(633581+16324)=1,553
Таблица 10
Исходные данные для факторного анализа коэффициента
текущей ликвидности ООО «АЛНАС» за 2017-2018гг. (тыс.руб).
Показатели
2017г.
2018г.
Отклонения
2018 к 2017гг.
Запасы
1108
1309
201
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
318073
247081
-70992
Денежные средства
376330
330702
-45628
Краткосрочные
финансовые вложения
40040
427193
387153
Прочие оборотные
активы
2249
3202
953
Кредиторская
задолженность
548596
633581
84985
Оценочные
обязательства
3776
16324
12548
Общий прирост коэффициента составил:
∆К
общ
= К
18
−К
17
=1,553-1,336=0,218
1) ∆К
3
=К
УСЛ1
−К
17
=1,336−1,336=0,00
Запасы увеличились незначительно – на 201 тыс.руб. – что в масштабах
предприятия не отразилось на коэффициенте текущей ликвидности.
2) ∆К
КДЗ
=К
УСЛ2
−К
УСЛ1
=1,208−1,336=-0,129
46
За счет снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 70992
тыс.руб. коэффициент текущей ликвидности сократился.
3) ∆К
ДС
=К
УСЛ3
−К
УСЛ2
=1,125−1,208=-0,083
Снижение объема денежных средств на 45628 тыс.руб. сократило
текущую ликвидность.
4) ∆К
КФВ
=К
УСЛ4
−К
УСЛ3
=1,826−1,125=0,701
Рост краткосрочных финансовых вложений на 387153 тыс.руб. повысило
текущую ликвидность.
5) ∆К
ПОА
=К
УСЛ5
−К
УСЛ4
=1,828−1,826=0,002
Прочие оборотные активы выросли на 953 тыс.руб. и это повысило
ликвидность баланса.
6) ∆К
Кр.З
=К
УСЛ6
−К
УСЛ5
=1,584−1,828=-0,244
Увеличение кредиторской задолженности на 84985 тыс.руб. отрицательно
сказалось на коэффициенте текущей ликвидности.
7) ∆К
ОО
=К
18
−К
УСЛ6
=1,551−1,584=-0,031
Увеличение оценочных обязательств на 12548 тыс.руб. отрицательно
сказалось на коэффициенте текущей ликвидности.
∆К
общ
=∑∆К
i
=-0,129-0,083+0,701+0,002-0,244-0,031=0,218
Результаты факторного анализа коэффициента текущей ликвидности за
2017-2018 годы представлены в таблице 11.
Таблица 11
Влияние факторов на изменение коэффициента текущей
ликвидности ООО «АЛНАС» за 2017-2018гг. (тыс.руб).
Показатели
Ед.изм.
2017г.
2018г.
Отклонения
2018 к 2017гг.
Запасы
тыс.руб.
1108
1309
201
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
тыс.руб.
318073
247081
-70992
Денежные средства
тыс.руб.
376330
330702
-45628
Краткосрочные
финансовые вложения
тыс.руб.
40040
427193
387153
Прочие оборотные
активы
тыс.руб.
2249
3202
953
Кредиторская
задолженность
тыс.руб.
548596
633581
84985
47
Продолжение таблицы 11
Показатели
Ед.изм.
2017г.
2018г.
Отклонения
2018 к 2017гг.
Оценочные
обязательства
тыс.руб.
3776
16324
12548
Коэффициент текущей
ликвидности
уд.д.
1,336
1,553
0,218
Влияние на коэффициент текущей ликвидности:
- запасов
уд.д.
0,000
- краткосрочной
дебиторской
задолженности
уд.д.
-0,129
- денежных средств
уд.д.
-0,083
- краткосрочных
финансовых вложений
уд.д.
0,701
- прочих оборотных
активов
уд.д.
0,002
- кредиторской
задолженности
уд.д.
-0,244
- оценочных
обязательств
уд.д.
-0,031
Общее влияние
уд.д.
0,218
В целом на увеличение коэффициента текущей ликвидности оказало
влияние увеличение краткосрочных финансовых вложений.
Таким образом, ООО «АЛНАС» имеет высокую степень финансовой
автономии и финансово-независимо. Коэффициенты ликвидности организации
в динамике улучшились, но в целом показатели имеют значения ниже
нормативных. Факторный анализ показал, что на улучшение финансового
состояния повлияло увеличение нераспределенной прибыли, краткосрочных
финансовых вложений и прочих оборотных активов. Остальные показатели
ухудшили финансовое состояние: это увеличение суммы внеоборотных
активов, увеличение суммы оборотных активов (снижение финансовой
устойчивости), увеличение кредиторской задолженности привело к росту
финансовой зависимости, увеличение оценочных обязательств отрицательно
повлияло на уровень финансовой зависимости предприятия, снижения
краткосрочной дебиторской задолженности, снижение объема денежных
средств. Для разработки предложений по повышению ликвидности и
платежеспособности следует провести анализ влияющих факторов.
48
2.3. Анализ факторов, влияющих на уровень платежеспособности
предприятия
Финансовые результаты деятельности любого предприятия оказывают
большое влияние и на имущество, и на уровень обязательства, и, как следствие,
на уровень ликвидности и платежеспособности.
Результаты расчета данных за рассматриваемый период 2017-2018 годы в
динамике по ООО «АЛНАС» представлены в таблице 12.
Таблица 12
Динамика финансовых результатов ООО «АЛНАС»
за 2017-2018гг. (тыс.руб).
Показатель
Значение
показателя,
тыс.руб.
Изменение
абс.,
тыс.руб.
Темп
прироста,
%
2017г.
2018г.
Выручка от реализации
3077951
3223135
145184
4,72
Себестоимость
реализованной продукции
2818622
2919253
100631
3,57
Валовая прибыль
(убыток)
259329
303882
44553
17,18
Коммерческие и
управленческие расходы
0
0
0
х
Общая сумма затрат
(с.2+с.4)
2818622
2919253
100631
3,57
Прибыль (убыток) от
продаж
259329
303882
44553
17,18
Результат по прочей
деятельности
57644
77628
19984
34,67
Прибыль (убыток) до
налогообложения
316973
381510
64537
20,36
Изменение налоговых
обязательств и активов
-55954
-67157
-11203
20,02
Чистая прибыль (убыток)
261019
314353
53334
20,43
В ООО «АЛНАС» выручка от продаж увеличилась на 145184 тыс.руб.
или на 4,72% (на фоне сокращения объема продаж за счет роста цен и
изменения структуры), а себестоимость - на 100631 тыс.руб. или на 3,57% (за
счет роста удельных затрат на приобретение единицы продукции). За счет того,
что увеличение выручки от продаж было выше увеличения себестоимости
валовая прибыль увеличилась на 44553 тыс.руб. или на 17,18%. Коммерческие
и управленческие расходы на предприятии отсутствуют, таким образом
49
себестоимость представляет собой совокупные затраты по основной
деятельности. Динамика и сумма прибыли от продаж равна соответствующим
значениям валовой прибыли по периодам. Результат по прочей деятельности
был положительным за 2017-2018 годы, в 2018 году он улучшился на 19984
тыс.руб. или на 34,67%. В результате всего вышеизложенного, прибыль до
налогообложения выросла на 64237 тыс.руб. или на 20,36%. Общее изменение
налоговых обязательств и активов за 2017-2018 годы было отрицательным,
причем, снижение прибыли в 2018 году за счет данного фактора было на 11203
тыс.руб. больше, чем в 2017 году. В результате всего вышеизложенного, чистая
прибыль предприятия в 2018 году по сравнению с 2017 годом выросла на 53334
тыс.руб. или на 20,43%.
В целом, по результатам анализа можно говорить об улучшении
финансовых результатов ООО «АЛНАС», повышении эффективности
деятельности и продаж.
Факторная модель прибыли от реализации продукции:
VРП
17
=В
17
/р
17
= 3077951/215,451 = 14286 ед.
VРП
18
=В
18
/р
18
= 3223135/262,324 = 12287 ед.
Таблица 13
Исходные данные для факторного анализа финансовых
результатов деятельности ООО «АЛНАС» за 2017-2018гг. (тыс.руб).
Показатель
2017г.
2018г.
Отклонения
2018 к 2017гг.
Объем реализованной продукции
(VPП), ед.
14286
12287
-1999
Средняя цена продукции (р),
тыс.руб.
215,451
262,324
46,87
Удельно-переменные затраты (b),
тыс.руб.
161,370
192,544
31,17
Сумма постоянных затрат (А),
тыс.руб.
513271
553490
40219
З
пер17
=0,41×З
общ
=0,41×2818622=2305351
З
пост17
=З
общ17
-З
пер17
=2818622-2305351=513271
b
17
=З
пер17
/ VРП
17
=2305351/14286=215,451
З
пер18
=0,42×З
общ
=0,42×2919253=2365763
50
З
пост18
=З
общ18
-З
пер18
=2919253-2365763=553490
b
18
=З
пер18
/ VРП
18
=2365763/12287=262,324
Факторная модель прибыли:
П
рп
=VРП×(р-b)-А.
П
17
=VРП
17
×(р
17
-b
17
)-А
17
=14286 × (215,451 – 161,370) – 513271 = 259329
П
УСЛ1
=VРП
18
×(р
17
-b
17
)-А
17
=12287 × (215,451 – 161,370) – 513271 = 151210
П
УСЛ2
=VРП
18
×(р
18
-b
17
)-А
17
=12287 × (262,324 – 161,370) – 513271 = 727128
П
УСЛ3
=VРП
18
×(р
18
-b
18
)-А
17
=12287 × (262,324 – 192,544) – 513271 = 344101
П
18
=VРП
18
×(р
18
-b
18
)-А
18
= 12287 × (262,324 – 192,544) – 553490 = 303882
∆П
общ
= П
18
−П
17
=303882-259329=44553
Результаты факторного анализа прибыли по маржинальной модели для
исследуемого предприятия ООО «АЛНАС» за рассматриваемый период даны в
таблице 14.
Таблица 14
Влияние факторов на изменение прибыли ООО «АЛНАС» за
2017-2018гг. (тыс.руб).
Показатели
Ед.изм.
2017г.
2018г.
Отклонения
2018 к 2017гг.
Объем продаж
объект
14286
12287
-1999
Среднереализационная
цена
тыс.руб.
215,451
262,324
46,87
Удельные переменные
затраты
тыс.руб.
161,370
192,544
31,17
Переменные затраты
тыс.руб.
2305351
2365763
60412
Постоянные затраты
тыс.руб.
513271
553490
40219
Общие издержки
тыс.руб.
2818622
2919253
100631
Выручка
тыс.руб.
3077951
3223135
145184
Прибыль от продаж
тыс.руб.
259329
303882
44553
Влияние на прибыль от продаж:
- объема реализации
тыс.руб.
-108119
- среднереализацион-
ной цены
тыс.руб.
575918
- удельных переменных
затрат
тыс.руб.
-383027
- постоянных затрат
тыс.руб.
-40219
Общее влияние
тыс.руб.
44553
Общее изменение прибыли 2018 года представляет собой рост на 44553
тыс.руб. В том числе за счет факторов:
51
1) ∆П
VРП
= П
УСЛ1
– П
17
= 151210 – 259329 = - 108119
За счет снижения объема продаж на 1999 ед. объектов прибыль
сократилась.
2) ∆П
р
= П
УСЛ2
– П
УСЛ1
= 727128 - 151210 = 575918
За счет роста цены на 46,87 тыс.руб. прибыль выросла.
3) ∆П
b
= П
УСЛ3
– П
УСЛ2
= 344101 - 727128 = -383027
За счет увеличения удельно-переменных затрат на 31,17 тыс.руб.
прибыль снизилась.
∆П
А
= П
18
– П
УСЛ3
= 303882 - 344101 = -40219
За счет увеличения постоянных затрат на 40219 тыс.руб. прибыль
снизилась.
П
общ
=∑∆П
i
=-108119+575918-383027-40219=44553
В целом, для улучшения финансового состояния за счет улучшения
финансовых результатов организации необходимо: увеличить выручку за счет
повышения объема продаж и роста цен, сократить удельные переменные
затраты и уровень постоянных затрат.
Структура активов и пассивов также играет свою роль в финансовом
состоянии предприятия.
Таблица 15
Анализ состава, динамики и структуры активов ООО «АЛНАС»
за 2017-2018гг. (тыс.руб).
Показатели
Стоимость,
тыс.руб.
Структура
активов, %
2017г.
2018г.
2017г.
2018г.
Нематериальные активы
0
0
0,00
0,00
Основные средства
227381
205829
16,22
11,86
Финансовые вложения
269
214
0,02
0,01
Прочие
436449
520306
31,13
29,97
Итого внеоборотных активов
664099
726349
47,37
41,84
Запасы
1108
1309
0,08
0,08
НДС по приобретенным
ценностям
77
9
0,01
0,00
Дебиторская задолженность
318073
247081
22,69
14,23
Финансовые вложения
40040
427193
2,86
24,61
Денежные средства
376330
330702
26,84
19,05
Прочие оборотные активы
2249
3202
0,16
0,18
Итого оборотных активов
737877
1009496
52,63
58,16
ИТОГО АКТИВОВ
1401976
1735845
100,00
100,00
52
В динамике общая стоимость активов предприятия увеличилась в 2018
году по сравнению с 2017 годом на 333869 тыс.руб. или на 23,81%. Рост
произошел за счет увеличения внеоборотных активов на 62250 тыс.руб. или на
9,37% на фоне роста оборотных активов на 271619 тыс.руб. или на 36,81%.
Внеоборотные активы сократились за счет снижения стоимости основных
средств на 21552 тыс.руб. или на 9,48% (за счет применения методов
ускоренной амортизации и реализации неиспользуемого имущества) и за счет
уменьшения долгосрочных финансовых вложений на 55 тыс.руб. или на
20,45%. Прирост внеоборотных активов обеспечен ростом доходных вложений
в материальные ценности, отложенных налоговых активов и прочих
внеоборотных активов на общую сумму в 83857 тыс.руб. или на 19,21%.
В оборотных активах увеличились: запасы – на 201 тыс.руб. или на
18,14%, краткосрочные финансовые вложения – на 387153 тыс.руб. или на
967% и прочие оборотные активы – на 953 тыс.руб. или на 42,37% и
сократились: НДС по приобретенным ценностям – на 68 тыс.руб. или на
88,31%, денежные средства – на 45628 тыс.руб. или на 12,12%.
В структуре активов наибольшую долю занимают оборотные активы с
долей 52,63% в 2015 году и 58,16% в 2016 году.
16,22%
22,69%
26,84%
34,17%
11,86%
14,23%
19,05%
54,78%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2017г. 2018г.
Прочие
Денежные
средства
Дебиторская
задолженность
Запасы
Основные
средства
Рисунок 10 – Структура активов ООО «АЛНАС» за 2017-2018
годы