22
Вертикальные связи организационной структуры ООО «Мостара»
устанавливаются между подчинёнными и их прямыми начальниками.
Прямым начальником считают непосредственного начальника (начальника
отдела, в котором трудится подчинённый), а кроме того, всех вышестоящих
начальников над непосредственным начальником. Так, генеральный
директор отдаёт приказ заместителю директора по развитию, который затем
осуществляет передачу данного приказа по соответствующим структурным
подразделениям. Обратное направление вертикальных связей осуществляется
следующим образом: результат деятельности бухгалтера контролирует
главный бухгалтер, отчитывающийся о результатах деятельности
бухгалтерии заместителю директору, который затем информирует
генерального директора, а генеральным директором в результате обобщения
полученной информации о деятельности бухгалтерии принимаются
соответствующие решения.
Действующая в ООО «Мостара» структура управления
сформировалась в соответствии со стратегическими целями и задачами
предприятия, а также на нее оказали влияние такие факторы, как положение
на рынке, спрос на реализуемый товар и конкурентоспособность.
Основным видом деятельности компании является производство
гофротары, а также другие виды деятельности, предусмотренные уставом
2.2. Финансово-экономические показатели деятельности
В табл. 1 представлен расчет коэффициентов, которые характеризуют
финансовую устойчивость ООО «Мостара» .
Таблица 1
Финансовая устойчивость ООО «Мостара»
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
1
2
3
4
Коэффициент финансовой устойчивости
0,69
0,82
0,67
Коэффициент автономии
0,60
0,55
0,55
Коэффициент концентрации заемного капитала
0,40
0,45
0,45
23
Продолжение таблицы 1
1
2
3
4
Коэффициент маневренности
0,35
0,27
0,34
Коэффициент финансовой зависимости
0,52
0,52
0,57
Коэффициент капитализации
0,15
0,48
0,18
Коэффициент соотношения собственных и заемных
средств
1,48
1,16
1,22
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
0,34
0,25
0,29
В соответствии с проведенным расчетом можно отметить увеличение
коэффициента финансовой устойчивости ООО «Мостара» в 2015г., его
значение составило 0,82, что находится в границах общепринятого
нормативного значения 0,8-0,9, которое характеризует наличие у
предприятия финансовой устойчивости. Посредством данного коэффициента
характеризуется доля устойчивых источников финансирования, которые
возможно использовать в долгосрочной перспективе. Данные таблицы 1
позволяют утверждать, что ООО «Мостара» в 2015г. имело достаточный
объем устойчивых источников финансирования, чтобы вести свою
деятельности.
Значение коэффициента автономии в 2015г. (0,55) было немного ниже
нормативного (0,6), при этом в динамике оно несколько снизилось. Поэтому
можно вести речь о недостатке собственного капитала, при этом стоит
отметить, что зависимость от внешних источников финансирования не так
уж велика. В связи с этим автор работы считает, что в данной части
финансово ООО «Мостара» можно признать финансово устойчивым
предприятием.
Как подтверждение данного вывода можно считать значения таких
показателей, как коэффициент финансовой зависимости, который в 2015г.
составил 0,45, а границы общепринятого норматива - менее 0,6.
Коэффициент финансовой зависимости имеет среднее значение и
показывает преобладание у организации в составе источников
финансирования собственного капитала, что так же является положительной
тенденцией.
24
То есть на основании рассчитанных значений коэффициента
соотношения собственных и заемных средств, а так же коэффициент
финансовой зависимости, можно говорить о том, что ООО «Мостара»
обладает достаточным объемом собственного капитала, который не
позволяет испытывать организации высокую зависимость от внешних
источников финансирования.
В 2015г. коэффициент обеспеченности оборотных средств
собственными оборотными средствами соответствует общепринятому
нормативу, который составляет не менее 0,1), то есть структуру баланса
можно признать удовлетворительной. Значение коэффициента
маневренности так же в пределах нормативного значения, что
свидетельствует о достаточности объема собственных оборотных средств в
ООО «Мостара» для финансового маневра.
На основании приведенных доводов в 2015г. ООО «Мостара» может
быть признано финансово устойчивой организацией, так как у нее не высока
зависимость от внешних источников финансирования, а так же имеется
достаточный объем собственных оборотных средств и удовлетворительная
структура баланса.
Далее будет проведен анализ коэффициентов финансовой устойчивости
за 2016г.
- коэффициент собственности (автономии) не значительно ниже
общепринятого нормативного значения, что дает возможность данную
организацию признать в небольшой степени зависимой от внешних
инвесторов, но, по нашему мнению, значение этого показателя достигло
критического значения, а так и же он имеет тенденцию к снижению;
- коэффициент концентрации заемного капитала соответствует
общепринятому нормативу, при это необходимо отметить его тенденцию к
росту, но, по нашему мнению, ООО «Мостара» может быть признано
финансово устойчивым по критерию независимости от внешних инвестиций;
25
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств отражает
критическое состояние, при котором можно говорить о превышении сумм
заемного капитала над собственным, но с учетом значений коэффициента
автономии и коэффициента заемных средств, ООО «Мостара» может быть
признано финансово-устойчивым, при этом необходимо обратить на
отрицательные отклонения значений данных коэффициентов в динамике от
общепринятых нормативных показателей финансовой устойчивости, что
можно расценивать как возможность утраты в ближайшем будущем
финансовой независимости от внешних источников финансирования;
- коэффициент маневренности соответствует нормативному значению
и показывает тенденцию роста, это свидетельствует о том, что ООО
«Мостара» располагает достаточным объемом собственных оборотных
средств и имеет возможность для финансового маневра;
- коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными
оборотными средствами соответствует нормативному значению, а так же
показал тенденцию роста, таким образом, ООО «Мостара» располагает
достаточным объемом собственных оборотных средств, чтобы сформировать
оборотные активы, а структура баланса может быть признана
удовлетворительной;
На основании анализа финансовой устойчивости ООО «Мостара» за
2014-2016 год, можно сформулировать следующие выводы: организация
обладает достаточно высоким уровнем собственного капитала, достаточным
объемов собственных оборотных средств, структуру баланса можно признать
удовлетворительной, кроме того у ООО «Мостара» имеется достаточный
объем собственных оборотных средств для финансового маневра.
В связи с изложенным, в 2016г. ООО «Мостара» может быть признана
финансово устойчивой организацией.
В табл. 2 представлены коэффициенты платежеспособности и
ликвидности ООО «Мостара» за 2014-2016гг.
26
В соответствии с данными табл. 2 за 2014-2015гг. имеется возможность
сформулировать следующие выводы: значение коэффициента абсолютной
ликвидности соответствует общепринятому нормативу. Это значит, что ООО
«Мостара» располагает возможностью погасить срочные обязательства,
привлекая для этого наиболее ликвидные активы, к которым относятся
денежные средства и краткосрочные финансовые активы.
Таблица 2
Платежеспособность ООО «Мостара»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Коэффициент общей платежеспособности
0,6
0,55
0,55
Коэффициент текущей ликвидности
2
3,1
2
Коэффициент срочной ликвидности
0,60
0,91
0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,41
0,41
0,41
В 2016г. для ООО «Мостара» так же характерно наличие абсолютной
ликвидности.
В 2015г. коэффициент быстрой ликвидности выше норматива, таким
образом в ООО «Мостара» имеется возможность погашать срочные
обязательства за счет средств, размещенных в быстрореализуемых активах
(денежных средствах, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочной
дебиторской задолженности). Превышение над нормативным значением
показывает несколько рискованную политику в работе с дебиторами, а так же
недостаточно эффективное использование денежных средств и их
эквивалентов. Это может привести к замедлению оборачиваемости
высоколиквидных и быстроликвидных оборотных активов, что может
привести к недополучению доходов и вызвать рост расходов, связанных с
обслуживанием дебиторской задолженности.
В 2016г. значение коэффициента быстрой ликвидности соответствует
нормативному значению, у ООО «Мостара» имеет достаточный объем
средств, чтобы погашать срочные обязательства за счет быстрореализуемых
активов (денежных средствах, краткосрочных финансовых вложениях,
краткосрочной дебиторской задолженности). Снижение коэффициента до
27
нижней границы норматива не свидетельствует об ускорении
оборачиваемости средств в расчетах.
В 2015-2016гг. значение коэффициента текущей ликвидности
соответствует общепринятым нормативам, кроме того значение
коэффициента обеспеченности оборотных средств собственным капиталом
так же находится в границах нормативного значения. Таким образом, в
анализируемом периоде ООО «Мостара» можно признать платежеспособной
организацией, которая имеет удовлетворительную структуру баланса.
Коэффициент общей платежеспособности за 2014-2016 года
соответствует общепринятому нормативному значению (0,5-0,7). В ООО
«Мостара» значение данного коэффициента подтверждает, что организация
располагает объемом собственных средств, который обеспечивает ей
независимость от внешних источников финансирования.
Результаты анализа показали, что за 2016г. ООО «Мостара» -
платежеспособная организация, но так же необходимо отметить тенденцию,
связанную со снижением коэффициента текущей ликвидности, в связи с этим
будет рассчитан коэффициент утраты платежеспособности.
Для ООО «Мостара» значение коэффициента утраты
платежеспособности менее 1, поэтому данная организация имеет реальную
возможность утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца.
В табл. 3 будут представлены показатели деловой активности ООО
«Мостара» за 2014-2016 г.
Таблица 3
Деловая активность ООО «Мостара»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
2
3
4
Коэффициент оборачиваемости совокупных
активов
1,58
1,34
1,24
Продолжительность оборота совокупных
активов, дней
227,24
268,95
290,44
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных
активов
4,13
3,92
3,84
Продолжительность оборота внеоборотных
активов, дней
87,38
91,84
93,75
28
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов
2,57
2,22
2,00
Продолжительность оборота оборотных
активов, дней
140,03
162,49
180,29
Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала
2,37
2,34
2,25
Продолжительность оборота собственного
капитала, дней
151,73
153,59
160,04
Коэффициент оборачиваемости заемного
капитала
4,77
3,12
2,76
Продолжительность оборота заемного
капитала, дней
75,47
115,39
130,43
На основании данных табл. 3 можно сделать следующие выводы, что
общая оборачиваемость совокупных активов в 2015г. по сравнению с 2014г.
снизилась на 0,25 оборота, а продолжительность оборота выросла на 41,71
дня, снижение оборачиваемости наблюдается и по внеоборотным, и по
оборотным активам. В целом за 2015г. оборачиваемость активов снизилась:
снижается количество оборотов и растет продолжительность оборота в днях,
таким образом в 2015 году нужно отметить снижение деловой активности
организации в части использования капитала.
Оборачиваемость собственного капитала в 2015 году снизилась на 0,03
оборота, а период оборачиваемости вырос на 1,86 дня, оборачиваемость
заемного капитала снизилась на 1,65 оборота, а период оборачиваемости
увеличился на 39,92 дня.
Проведенный анализ показал, что в 2015г. показатели деловой
активности являются низкими, оборачиваемость активов и заемных средств
снизились. Можно говорить о не эффективном использовании средств и
источников средств. Как отрицательную тенденцию стоит отметить высокую
продолжительность оборота в днях и низкий показатель количества
оборотов.
По сравнению с 2015г. в 2016г. оборачиваемость активов снизилась на
0,01 оборота, а период оборота вырос на 21,48 дня. Оборачиваемость
внеоборотных активов снизилась на 0,18 рубля. Оборачиваемость оборотного
29
капитала снизилась на 0,22 оборота, а период оборачиваемости вырос на 17,8
дня. Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,9 оборота, а
продолжительность оборота в днях вырос на 6,45 дня. Так же по сравнению с
2015 годом продолжает снижаться оборачиваемость заемного капитала.
На основании проведенного анализа можно сделать выводы о том, что
деловая активность хозяйствующего субъекта в 2016г. так же как и в 2015г.
имела тенденцию к снижению.
Проведенный анализ показал, что в 2016г. деловая активность ООО
«Мостара» по-прежнему является низкой, что подтверждается замедлением
оборачиваемости как активов, а так и источников их финансирования,
причем как собственных, так и заемных. Использование средств и
источников средств можно признать не эффективным, в связи с тем, что в
анализируемом периоде им была свойственна высокая продолжительность
оборота в днях и низкий показатель количества оборотов.
В табл. 4 приведены коэффициенты рентабельности.
Таблица 4
Рентабельность деятельности ООО «Мостара»
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
Коэффициент рентабельности продукции
0,16
0,14
0,15
Коэффициент рентабельности продаж
0,13
0,11
0,12
Коэффициент рентабельности совокупных
активов
0,2
0,15
0,12
Коэффициент рентабельности внеоборотных
активов
0,52
0,43
0,37
Коэффициент рентабельности оборотных
активов
0,32
0,24
0,19
Коэффициент рентабельности собственного
капитала
0,3
0,26
0,22
Коэффициент рентабельности заемного
капитала
0,6
0,35
0,27
В 2015г. можно наблюдать рост выручки от продаж, рост себестоимости
и чистой прибыли. При этом так же необходимо отметить увеличение объема
средств и их источников в исследуемом периоде. В результате этого
коэффициент рентабельности продукции составил 0,14, что на 0,02 ниже, чем
30
в 2014 году. Коэффициент рентабельности продаж составил 0,11, что на 0,02
ниже, чем аналогичный показатель за 2014г. Таким образом, стоит отметить,
что эффективность деятельности организации снизилась, так как темпы роста
выручки были ниже, чем темпы роста затрат, так же чистая прибыль имела
недостаточные темпы роста. Коэффициент рентабельности активов составил
0,15, что на 0,05 ниже аналогичного показателя 2014г., таким образом, можно
говорить о том, что рентабельность совокупных активов снизилась. Так же
необходимо отметить снижение рентабельности внеоборотных активов (на
0,08) и оборотных активов (на 0,08). Кроме того в 2015г., по сравнению с
2014 г. стоит отметить снижение коэффициента рентабельности
собственного капитала на 0,04 и снижение коэффициента рентабельности
заемного капитала на 0,025. Проведенный анализ показал, что в целом
эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мостара»
снизилась.
В 2016г. организация обеспечила рост выручки, рост себестоимости и
увеличение чистой прибыли, при этом, как и в 2014 - 2015г., так и в 2015 -
2016г. наблюдается снижение коэффициентов рентабельности.
Так увеличение коэффициента рентабельности продукции в 2015г. по
сравнению с 2014г. составило 0,01, а коэффициента рентабельности продаж -
на 0,01, коэффициент рентабельности совокупных активов снизился на 0,03,
а рентабельности внеоборотных активов – на 0,06, коэффициент
рентабельности оборотного капитала - на 0,05. Так же по результатам
анализа было установлено, что коэффициент рентабельности собственного
капитала снизился на 0,04, рентабельность заемного капитала уменьшилась
на 0,04.
Проведенный анализ показал снижение эффективности финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Мостара» в 2016г. по сравнению с
2015г., это обусловлено превышением темпов роста затрат над темпами роста
доходов.
На основании проведенных во 2 главе исследований можно
31
сформулировать следующие выводы:
1. Организация обладает достаточно высоким уровнем собственного
капитала, достаточным объемов собственных оборотных средств, структуру
баланса можно признать удовлетворительной, кроме того у ООО «Мостара»
имеется достаточный объем собственных оборотных средств для
финансового маневра.
2. Результаты анализа показали, что за 2016 г. ООО «Мостара»
платежеспособная организация, но так же необходимо отметить тенденцию,
связанную со снижением коэффициента текущей ликвидности, в связи с этим
был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности.
Для ООО «Мостара» значение коэффициента утраты
платежеспособности менее 1, поэтому данная организация имеет реальную
возможность утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца.
На основании проведенного анализа можно сделать выводы о том, что
деловая активность хозяйствующего субъекта в 2016г. так же как и в 2015г.
имела тенденцию к снижению.
3. Деловая активность ООО «Мостара» по-прежнему является низкой,
что подтверждается замедлением оборачиваемости как активов, а так и
источников их финансирования, причем как собственных, так и заемных.
Использование средств и источников средств можно признать не
эффективным, в связи с тем, что в анализируемом периоде им была
свойственна высокая продолжительность оборота в днях и низкий показатель
количества оборотов.
В процессе анализа было установлено снижение эффективности
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мостара» в 2016г. по
сравнению с 2015г., это обусловлено превышением темпов роста затрат над
темпами роста доходов.