ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ
УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ЭКОНОМИЧЕСКОГО
СУБЪЕКТА ООО «ПАРТНЕРСТРОЙ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика общества
ООО «Партнерстрой» имеет разветвленную структуру,
охватывающую множество направлений деятельности. Основной вид
деятельности организации связан с полным циклом изготовления всех
комплектующих для возведения деревянных домов и их последующего
строительства. Профильными специалистами фирмы на сегодняшний день
являются квалифицированные специалисты, обладающие многолетним
практическим опытом и способные предложить эффективное решение
любых вопросов, связанных с производством и сборкой жилых деревянных
домов.
Изготовление вышеупомянутых жилых деревянных домов
выполняется на собственных производственных мощностях компании, за
счет чего заказчик получает красивый дом высокого качества из бруса,
вагонки, щитовых конструкций по доступной стоимости. Важным моментом
деятельности организации является тот факт, что сборка сооружения уже
входит в обозначенную цену, что обеспечивает возможность дополнительной
экономии средств. Одним из главных преимуществ ООО «Партнерстрой»
является оперативность возведения строительных объектов – то есть
оперативность выполнения заказов клиентуры компании.
Так же следует отметить, что ООО «Партнерстрой» занимается
изготовлением кровельных материалов, бетонных блоков, пластиковых окон,
гвоздей и прочего; ведет деятельность по оптовой торговле товарами
универсального ассортимента, такие как, садовый инвентарь, корма для
домашних животных. Качество продукции подтверждается сертификатами и
неизменно остается на высоком уровне.
На сегодняшний день, специалисты организации ежедневно
осуществляют монтаж 40-50 объектов. На предприятии работает свыше 3000
квалифицированных рабочих.
В распоряжении организации собственный автомобильный парк,
состоящий из разных видов и марок техники. Широкая производственная
база, компетентный кадровый состав и большой парк техники помогают
организации ООО «Партнерстрой» предоставлять клиентам деревянные и
каркасные дома, бани, хозяйственные помещения, фундаменты, заборы,
детские площадки и многое другое по конкурентным ценам.
Помимо вышесказанного так же следует отметить, что ООО
«Партнерстрой» имеет многоуровневую организационную структуру работы,
которая подробно отображена на рисунке 1.
Рис. 1. Организационная структура ООО «Партнерстрой»
Основной целью ООО «Партнерстрой» является достижение
лидерства в области предоставления монтажно-строительных услуг
потребителям Российской Федерации.
В ходе своей деятельности руководство и сотрудники компании
обязаны руководствоваться следующими принципами:
1. Ориентация на потребителя – достигать высшей степени
удовлетворенности клиентов через внимательное изучение и выполнение их
потребностей, запросов и ожиданий на основе эффективной обратной связи.
2. Постоянное улучшение – постоянно улучшать деятельность за счет
применения эффективных методов и технологий.
3. Честность – оказывать услуги в соответствии с действующими
законодательными и нормативными требованиями, быть стабильным,
надежным партнером, открытым в деловых отношениях.
4. Вовлеченность сотрудников – создавать условия для повышения
квалификации сотрудников, поощрять увлеченность своим делом и
ответственность сотрудников, внедрять идеи сотрудников.
Высшее руководство ООО «Партнерстрой» полностью несёт
ответственность за соблюдение всех предъявленных требований, в том числе
законодательных, и гарантирует постоянное повышение результативности
системы менеджмента качества. Помимо этого, руководств берет на себя всю
ответственность за реализацию вышеуказанной политики предприятия и
обязуется создавать условия для объединения усилий всего коллектива в
достижении поставленной цели, так же регламентируемой политикой
компании.
Социально-экономические условия функционирования организации
нуждаются в постоянной, периодичной оценке для эффективного управления
и развития в выбранной отрасли деятельности и выбранном регионе
реализации продукции. Влияние социально-экономических условий внешней
и внутренней среды на процесс функционирования ООО «Партнерстрой», а
также эффективность управления таковыми и оперативность адаптации под
изменчивость рынка и внешних факторов воздействия посредством принятия
соответствующих управленческих решений, характеризуется рядом
основных показателей финансово-экономического состояния организации.
Целесообразно провести финансово-экономический анализ основных
показателей ООО «Партнерстрой», представленный в таблице 1.
Таблица 1
Анализ основных экономических показателей ООО
«Партнерстрой» за период 2015 – 2016 гг.
Наименование показателей
2015 г.
2016 г.
Абсолют
ное
изменен
ие (+/-)
Относит
ельное
изменен
ие, %
Выручка от продаж, тыс. руб.
5649432
7504492
1855060
32,84
Себестоимость продаж, тыс. руб.
3123405
6219775
3096370
99,13
Валовая прибыль, тыс. руб.
1901700
1284698
-617002
-32,44
Прибыль от продаж, тыс. руб.
795298
376374
-418924
-52,68
Среднесписочная численность
работников, чел.
1846
1565
-281
-17,98
Фонд оплаты труда, тыс. руб.
665003,04
603964,8
-61038,24
-9,18
Среднемесячная заработная плата,
руб.
30,02
32,16
2,14
7,13
Производительность труда, тыс. руб.
3060,36
4795,20
1734,84
56,69
Стоимость основных средств, тыс.
руб.
2761869
2419416
-342453
-12,4
Фондоотдача, руб.
2045,51
3101,78
1056,27
51,64
Стоимость оборотных фондов, тыс.
руб.
909346
3307021
2397675
263,67
Материалоотдача, руб.
1808,74
1692,31
-116,43
-6,44
Рентабельность продаж, %
34,07
4,86
-29,21
-
По данным проведенного анализа основных экономических
показателей за 2015 – 2016 гг. установлено, что в 2016 отчётном периоде, по
сравнению с предыдущим наблюдается увеличение товарооборота
организации на 1855060 тыс. руб. или на 32,84 %, что является позитивной
тенденцией развития анализируемой организации. Вместе с этим, на конец
2016 года наблюдается увеличение товарных запасов на складах на 1996544
тыс. руб. или на 303,28 %, что в нынешних условиях экономического
развития Российской Федерации является крайне негативной тенденцией, так
как характеризует снижение скорости оборачиваемости капитала
организации, а соответственно и снижение оперативности получения
прибыли от одного полного операционного процесса таковой.
Помимо этого, отметим, что в 2016 году организация произвела
«чистку рядов», проведя при этом ряд увольнений. Среднесписочная
численность работников в 2016 году снизилась на 281 человек или на 17,98 %
по отношению к 2015 году. Данное мероприятие привело к ряду позитивных
моментов в развитии организации, среди которых главным образом можно
выделить такие как снижение расходов на оплату труда на 61038,24 тыс. руб.
или на 9,18 % за весь анализируемый период; увеличению средней
заработной платы, предусмотренной на 1 работника на 2,14 тыс. руб. или на
7,13 %, что способствовало мотивации трудового персонала, что в свою
очередь повлекло за собой увеличение продуктивности труда работников на
1734,84 тыс. руб. или на 56,69 %. Это, безусловно, является крайне
позитивной тенденцией развития рассматриваемой организации.
Однако вместе с этим, отметим так же, что развитие ООО
«Партнерстрой» на конец 2016 года, в сравнении с 2015 годом
характеризуется и рядом негативных тенденций. К ним относятся снижение
валового дохода организации на 617002 тыс. руб. или на 32,44 %, что
повлекло за собой снижение прибыли от продаж на 418924 тыс. руб. или на
52,68 %, и что в свою очередь привело к снижению чистой прибыли ООО
«Партнерстрой» на 283078 тыс. руб. или на 43,68 %.
2.2. Анализ оборотного капитала, как одного из основных элементов,
характеризующих финансовую устойчивость экономического субъекта
На основании методики анализа капитала предприятия,
представленной в первой главе данной работы в ходе анализа капитала ООО
«Партнер-Строй», как одного из основных элементов финансовой
устойчивости компании в первую очередь рассмотрим динамику изменения
объёма капитала за последние несколько лет. Наглядно, данный аспект
анализа представлен на рисунке 2.
Рис. 2. Динамика изменения оборотного капитала ООО
«Партнерстрой» за период 2014 – 2015 гг.
По данным проведенного анализа динамики изменений оборотного
капитала ООО «Партнерстрой» следует отметить, то в 2015 г. произошло
снижение объёма капитала компании на 335,77 млн. руб., однако, на конец
анализируемого периода, в соответствии с началом такового, произошло
увеличение капитала рассматриваемого предприятия на 1768,21 млн. руб.
или на 39,86 %.
Увеличение оборотного капитала общества безусловно является
позитивной тенденцией развития в целом и управления капиталом, так как
является признаком роста финансовых и прочих ресурсов организации.
Небольшое снижение в 2015 году объёма капитала свидетельствует о
реализации инвестиционного проекта, финансирование которого
осуществлялось посредством собственных средств. Значительный же рост
объёма капитала ООО «Партнерстрой» в 2016 году, показывает то, что
реализованные инвестиции были весьма успешными.
Как было указано ранее, для управления капиталом и в контексте
изучения такового крайне важна структура капитала по источникам его
формирования, состоящая из таких элементов, как собственный и заёмный
капитал и её изменение. В связи с этим, рассмотрим динамику изменения
капитала ООО «Партнерстрой» по элементам структуры. Данный аспект
анализа представлен в таблице 2.
Таблица 2
Анализ изменения динамики источников формирования капитала
ООО «Партнерстрой» за период 2014-2016 гг.
Источник
и
формиров
ания
капитала,
млн. руб.
2014г.
2015г.
2016г.
Абсол. откл. (+/-)
Темп прироста,
снижение, %
2015
-
2014
2016
-
2015
2016
-
2014
2015
-
2014
2016
-
2015
2016
-
2014
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Продолжение таблицы 2
По данным проведенного анализа изменения динамики источников
формирования капитала ООО «Партнерстрой» за 2014 – 2016 гг., следует
отметить, что на конец анализируемого периода капитал организации
увеличился на 1768,2 млн. руб. или на 39,86 %. Данным изменениям
способствовал рост заёмного капитала на 2818,2 млн. руб. или на 129,92 % и
снижение собственного капитала на 1050,00 млн. руб. или на 46,32 %.
В свою очередь так же следует отметить, что факторами,
повлиявшими на увеличение заёмного капитала является увеличение
краткосрочных обязательств организации на 3972,0 млн. руб. или на 138,72
%, а также долгосрочных обязательств ООО «Партнерстрой» на 1015,3 млн.
руб. или на 100,90 %.
Исходя из вышесказанного, можно отметить, что темпы роста
заёмного капитала рассматриваемого общества, превышают темпы роста
собственного.
Данная тенденция при определённых обстоятельствах вполне может
иметь позитивный вектор развития, например, в случае, если организация
реализует в текущем отчётном периоде крупный инвестиционный проект по
развитию тех или иных аспектов деятельности.
Собств.
капитал
2266,6
1866,1
1216,6
400,5
649,5
1050
17,67
34,81
46,32
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Долгосроч
ные
обязательс
тва
505,15
1058,3
1015,3
553,1
5
-
43,00
510,1
5
109,5
-4,06
100,9
9
Краткосроч
ные
обязательс
тва
1663,9
1175,5
3972,0
-
488,4
2796,
5
2308,
1
-
29,35
237,9
138,7
2
Итого
заемный
капитал
2169,1
2233,9
4987,3
64,8
2753,
4
2818,
2
2,99
123,2
6
129,9
2
Всего
источников
4435,7
4099,9
6203,9
-
335,8
2104
1768,
2
-7,57
51,32
39,86
Однако, это не имеет отношения к нашему случаю, так как по
результатам исследования были выявлены темпы прироста краткосрочных
обязательств ООО «Партнерстрой», превышающие долгосрочные. Подобная
тенденция главным образом показывает, что рассматриваемая организация
использует большую часть заёмных ресурсов на текущие нужды финансово-
хозяйственной деятельности, и что говорит о проблемах с
платёжеспособностью без задействования сторонней помощи.
Проанализируем структуру капитала ООО «Партнерстрой» на
основании данных таблицы 3.
Таблица 3
Анализ структуры капитала ООО «Партнерстрой» по источникам
формирования за период 2014-2016 гг.
По данным проведенного анализа структуры капитала ООО
«Партнерстрой» за 2014 – 2016 гг., следует отметить, что на конец
анализируемого периода видно, что структурная часть собственного
капитала организации составляет всего лишь 19,61 %, в то время как доля
заёмного капитала составляет 80,39 %. На начало анализируемого периода
структурные части заёмного и собственного капитала были практически
равны. Произошедшие изменения показывают негативную тенденцию и
нерациональность менеджеров в процессе управления капиталом. При этом
подобная ситуация может быть последствием либо реализации крупного
инвестиционного проекта, либо возникновением существенных финансово-
экономических проблем. Однако учитывая соотношение структурных частей
долгосрочных и краткосрочных обязательств общества более вероятен
именно второй вариант.
Источники
формирования
капитала, %
2014г.
2015г.
2016г.
Темпы прироста, снижения, %
2015 -
2014
2016 -
2015
2016 - 2014
Собственный капитал
51,10
45,51
19,61
-5,59
-25,9
-31,49
Долгосрочные
обязательства
11,39
25,81
16,37
14,42
-9,44
4,98
Краткосрочные
обязательства
37,51
28,68
64,02
-8,83
35,34
26,51
Итого заемный капитал
48,90
54,49
80,39
5,59
25,9
31,49
Всего источников
100,00
100,00
100,00
Х
Х
Х
Далее проведем детализированный анализ динамики изменения
структурных элементов капитала ООО «Партнерстрой» и их влияния на
изменения капитала в течение анализируемого периода (Приложение 2).
В завершение рассматриваемого вопроса представим, также,
детализировано структуру капитала ООО «Партнерстрой» с помощью рисунка 3.
Рис. 3. Детализированная структура капитала ООО
«Партнерстрой» за период 2014 – 2015 гг.
Таким образом, исследовав общие тенденции изменения объёма
капитала в течение 3-х последних отчётных периодов, тенденции изменения
его структуры, динамику изменения его структурных элементов, следует
отметить, что большинство из них имеют негативный вектор развития,
снижая финансовую устойчивость рассматриваемого общества и увеличивая
его уязвимость перед жёсткими условиями конкурентного рынка Российской
Федерации.
2.3. Оценка эффективности управления оборотным капиталом общества
Помимо анализа структуры и динамики изменения капитала ООО
«Партнерстрой» и отдельных её элементов, в контексте исследования
управления капитала, согласно методике, изложенной в первом разделе
данной работы так же целесообразно провести оценку эффективности
управления капиталом. Данная оценка предполагает три этапа: анализ
показателей финансовой устойчивости, оценку рациональности
использования капитала и непосредственную оценку эффективности
управления капитала.
В связи с этим в первую очередь в контексте рассматриваемого
вопроса произведём расчёт и анализ показателей финансовой устойчивости
на примере ООО «Партнерстрой». Результаты расчёта для анализа
представлены в виде таблицы 4.
Таблица 4
Расчёт и анализ показателей финансовой устойчивости ООО
«Партнерстрой», как основного критерия эффективности
управления капиталом компании за 2015 – 2016 гг.
Показатель
Усл.
обозн
ачени
я
Алгори
тм
расчета
2015
г.
2016
г.
Аб
со
л.
от
кл.
(+
/-)
Отн
ос.
отк
л.
1
2
3
4
5
6
7
Валюта баланса, млн.
руб.
ВБ
ст. 1700
4099,9
0
6203,9
0
2104
51,32
Собственный капитал,
млн. руб.
СК
ст. 1300
1866,1
1216,6
649,5
-34,81
Заёмный капитал,
млн. руб.
ЗК
ст. 1400
+ ст.
1500
2233,9
4987,3
2753,
4
123,26
Общий капитал, млн.
руб
ОК
ст. 1700
4099,9
0
6203,9
0
2104
51,32
Долгосрочные
пассивы, млн. руб.
ДП
ст.
1400
1058
,32
1015
,32
-43
-
4,06
Внеоборотные
активы, млн. руб.
ВОА
ст.
1100
3190
,60
2896
,91
293,6
9
-
9,20
Коэффициент
автономии, %
Ккск
СК /
ВБ
0,46
0,20
-
0,2
6
-56,52
Коэффициент
финансовой
зависимости, %
КФЗ
ЗК /
ОК
2,20
5,10
2,9
131,82