35
произошел в меньшей степени. В 2017-2018 годах АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» получило убыток от продаж 43264 тыс. руб. и 4055 тыс. руб.
соответственно. В результате в 2019 году АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» получило прибыль от продаж, в отличие от двух предыдущих лет.
(Таблица 2, Рисунок 2)
В 2017 году АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» получило
чистую прибыль в размере 318 тыс. руб., а в 2018-2019 годах чистый убыток.
Сумма имущества на конец 2019 года составила 762898 тыс. руб., что на 90605
тыс. руб. или 10,6% меньше чем в 2017 году. Уменьшение имущества АО
«Научно-внедренческая фирма «Грифон» происходит за счет снижения суммы
внеоборотных активов. У АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» в 2017-
2019 году происходит рост краткосрочных обязательств и снижение
долгосрочных. Далее в работе проанализируем финансово-хозяйственную
деятельность компании.
2.2 Анализ финансового состояния АО Научно-внедренческая фирма
«Грифон»
На последний день анализируемого периода в активах АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» доля текущих активов составляет одну треть, а
внеоборотных средств – две третьих. Активы АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» в течение анализируемого периода (с 31.12.2017 по
31.12.2019) уменьшились на 90 605 тыс. руб. (на 10,6%). При этом произошло
уменьшение основных средств в 2018 году на 41753 тыс. руб. или 6,8% по
сравнению с 2017 годом и в 2019 году на 48502 тыс. руб. или 8,5% по
сравнению с 2018 годом. Прочие внеобортные активы АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» снизились в 2018 году на 32966 тыс. руб. и в
2019 году на 1338 тыс. руб. (Таблица 3)
36
Таблица 3
Активы и пассивы АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» в
2017-2019 годах
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Изменение,
тыс. руб.
Темп
роста, %
2017
2018
2019
2018
к
2017
2019
к
2018
2018
к
2017
2019
к
2018
Основные средства
611338
569585
521 083
-41753
-48502
93,2
91,5
Отложенные налоговые
активы
4298
17834
23 844
13536
6010
414,9
133,7
Прочие внеоборотные
активы
35686
2720
1 382
-32966
-1338
7,6
50,8
Итого внеоборотные активы
651322
590139
546309
-61183
-43830
90,6
92,6
Запасы
114155
147728
135 108
33573
-12620
129,4
91,5
Дебиторская задолженность
57385
54789
79 908
-2596
25119
95,5
145,8
Финансовые вложения
1021
1021
1 021
0
0
100,0
100,0
Денежные средства
10629
1357
478
-9272
-879
12,8
35,2
Прочие оборотные активы
18991
15224
74
-3767
-15150
80,2
0,5
Итого оборотные активы
202181
220119
216589
17938
-3530
108,9
98,4
Итого имущества
853503
810259
762898
-43244
-47361
94,9
94,2
Уставный капитал
20011
20011
20 011
0
0
100,0
100,0
Добавочный капитал
130994
130994
130 994
0
0
100,0
100,0
Непокрытый убыток
-34349
-78422
-
116515
-44073
-38093
228,3
148,6
Итого собственный капитал
116656
72583
34490
-44073
-38093
62,2
47,5
Заемные средства
555506
345705
315 705
-
209801
-30000
62,2
91,3
Отложенные налоговые
обязательства
16171
10860
9 790
-5311
-1070
67,2
90,1
Итого долгосрочные
обязательства
571677
356565
325495
-
215112
-31070
62,4
91,3
Заемные средства
112450
319399
336 326
206949
16927
284,0
105,3
Кредиторская
задолженность
45917
54011
59 148
8094
5137
117,6
109,5
Оценочные обязательства
6803
7701
7439
898
-262
113,2
96,6
Итого краткосрочные
обязательства
165170
381111
402913
215941
21802
230,7
105,7
Итого источников
853503
810259
762898
-43244
-47361
94,9
94,2
Запасы АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» в 2018 году
увеличились на 33573 тыс. руб. или 29,4%, а в 2019 снизились на 12620 тыс.
руб. или 8,5% Также уменьшились прочие оборотные активы на 3767 тыс. руб.
в 2018 году и на 15150 тыс. руб. в 2019 году. Дебиторская задолженность АО
«Научно-внедренческая фирма «Грифон» в 2018 году снизилась на 2596 тыс.
37
руб. или 4,5%, а в 2019 году выросла на 25119 тыс. руб. или 45,8% по
сравнению с 2018 годом. Денежные средства компании постепенно снижаются
на 9272 тыс. руб. в 2018 году и на 879 тыс. руб. в 2019 году. (Рисунок 3)
Рисунок 3 – Структура имущества АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» в 2019 году
Отмечая снижение активов АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон», необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился еще в
большей степени – на 70,4%. Опережающее снижение собственного капитала
АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» относительно общего изменения
активов является негативным показателем.
На 31 декабря 2019 г. собственный капитал АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» составил 34490 тыс. руб. Собственный капитал организации
стремительно снизился за два года на 82166 тыс. руб., или на 70,4% вследствие
получения убытков компанией. Долгосрочные обязательства АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2018 году снизились по сравнению с 2017
годом на 215112 тыс. руб. или 37,6%, а в 2019 году – на 31070 тыс. руб. или
8,7%. Снижение произошло вследствие погашения части долгосрочных займов
72%
28%
Итого внеоборотные
активы
Итого оборотные активы
38
АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» и перевода части долгосрочных
займов в краткосрочные. (Рисунок 4)
Рисунок 4 – Структура пассивов АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» в 2019 году
Краткосрочные обязательства в АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» существенно выросли в 2018 и 2019 году по сравнению с 2017
годом. Это произошло вследствие снижения сроков (меньше 1 года) части
долгосрочных обязательств, так и привлечения дополнительных краткосрочных
займов. В наибольшей степени в АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон»
произошло увеличение по статье «Заемные средства». В 2018 году рост
составил 206949 тыс. руб. или 184,0% по сравнению с 2017 годом, а в 2019 году
– 16927 тыс. руб. или 5,3% по сравнению с 2018 годом.
Кредиторская задолженность АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» выросла в 2018 году на 8094 тыс. руб. или 17,6%, а в 2019 году на
5137 тыс.руб. или 9,5%. Оценочные обязательства АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» также незначительно увеличились.
Итого собственный
капитал
4%
Итого
долгосрочные
обязательства
43%
Итого
краткосрочные
обязательства
53%
Итого собственный капитал
Итого долгосрочные
обязательства
Итого краткосрочные
обязательства
39
Таблица 4
Чистые активы АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» в
2017-2019 годах
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс.
руб.
± %
2017
2018
2019
на
2017
на
2019
1. Чистые активы
116 656
72 583
34 490
13,7
4,5
-82 166
-70,4
2. Уставный капитал
20 011
20 011
20 011
2,3
2,6
–
–
3. Превышение чистых
активов над уставным
капиталом
96 645
52 572
14 479
11,3
1,9
-82 166
-85
Чистые активы АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» на 31
декабря 2019 г. существенно (на 72,4%) превышают уставный капитал. Это
положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя
требованиям нормативных актов к величине чистых активов АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон». (Таблица 4)
Таблица 5
Анализ ликвидности АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» в
2017-2019 годах
Показатель
2017
2018
2019
Изменение
2018/2017
(+,-)
Изменение
2019/2018
(+,-)
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
1,224
0,578
0,538
-0,646
-0,040
2. Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,418
0,150
0,202
-0,268
0,052
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,071
0,006
0,004
-0,065
-0,002
4.Удельный вес
собственных
источников
оборотных средств
-2,611
-2,316
-2,329
0,295
-0,013
5. Удельный вес
оборотных средств
в имуществе
0,237
0,272
0,284
0,035
0,012
40
При этом необходимо отметить снижение чистых активов на 70,4% за
два года. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину
чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению
данного соотношения в АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон».
Коэффициент текущей ликвидности АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» в 2017-2019 годах существенно ниже нормативного значения (2,0).
При этом в 2018-2019 годах он значительно снизился по сравнению с 2017
годом. Общее снижение за два года составило 0,687. Коэффициент быстрой
ликвидности АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» также невысок. На
конец 2019 года он составляет всего 0,202, при этом он снизился по сравнению
с 2017 годом на 0,216, но вырос по сравнению с 2018 на 0,052. (Таблица 5)
Рисунок 5 – Показатели ликвидности АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» в 2017-2019 годах
Коэффициент абсолютной ликвидности АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» в 2018-2019 годах очень невысок. Это показывает очень
небольшую сумму денежных средств на счетах компании. Также он
0,000
0,200
0,400
0,600
0,800
1,000
1,200
1,400
1. Коэффициент текущей
ликвидности
2. Коэффициент
промежуточной
ликвидности
3. Коэффициент
абсолютной ликвидности
2017
2018
2019
41
продолжает уменьшаться, что может привести к неплатежам АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» по текущим обязательства (заработная плата,
налоги и т.п.) (Рисунок 5)
Удельный вес собственных источников оборотных средств
незначительно увеличивается в 2018-2019 годах по сравнению с 2017 годом.
Однако данный показатель является отрицательным, что означает, что часть
внеоборотных активов АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон»
формируется за счет краткосрочных обязательств.
Удельный вес оборотных средств в имуществе АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2017 году составил 23,7%, в 2018 он вырос на
4,7 пп. По сравнению с 2017 годом, а в 2019 году еще вырос до 28,4%. Рост
оборотных активов положительно сказывается на структуре имущества АО
«Научно-внедренческая фирма «Грифон», однако он не соответствует
высокому уровню краткосрочных обязательств АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон».
Таблица 6
Анализ восстановления платежеспособности АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон»
Показатель
Значение
Изменен
ие
2018/
2017
(+,-)
Измен
ение
2019/
2018
(+,-)
Норматив
ное
значение
Соответствие
фактическог
о значения
нормативном
у
2017
2018
2019
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
1,22
0,58
0,54
-0,64
-0,04
не менее 2
не
соответствует
2. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-2,64
-2,35
-2,36
0,29
-0,01
не менее
0,1
соответствует
3. Коэффициент
восстановления
платежеспособн
ости
0,26
не менее 1
не
соответствует
Далее проведем анализ восстановления платежеспособности АО
«Научно-внедренческая фирма «Грифон». Так как коэффициент текущей
42
ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами АО
«Научно-внедренческая фирма «Грифон» на 31.12.2019 года не соответствуют
нормативным значениям, то рассчитаем коэффициент восстановления
платежеспособности. На конец 2019 года он равен 0,26, что также не
соответствует нормативу, таким образом, считается, что у АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» нет возможности восстановить свою
платежеспособность в течение 6 месяцев. (Таблица 6)
Далее проанализируем ликвидность баланса АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» распределив активы по степени ликвидности, а пассивы по
сроку погашения. (Таблица 7). В результате можно отметить, что ни одно из
требуемых неравенств в АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» не
выполняется. Активы АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» не
покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.
Таблица 7
Ликвидность баланса АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон»
в 2019 году
Активы по
степени
ликвидности
На
конец
2019
г., тыс.
руб.
Прирост
за.
период,
%
Норма-
тив
Пассивы по
сроку
погашения
На
конец
2019
г., тыс.
руб.
Прирост
за.
период,
%
Излишек/
недостаток
тыс. руб.,
А1. Высоко-
ликвидные
активы
1 499
-87,1
≥
П1. Наиболее
срочные
обязательства
59 148
+28,8
-57 649
А2. Быстро-
реализуемые
активы
79 908
+39,2
≥
П2.
Среднесрочные
обязательства
343 765
+188,3
-263 857
А3.
Медленно
реализуемые
активы
135 182
+1,5
≥
П3.
Долгосрочные
обязательства
325 495
-43,1
-190 313
А4. Трудно-
реализуемые
активы
546 309
-16,1
≤
П4.
Постоянные
пассивы
34 490
-70,4
+511 819
Уже для погашения среднесрочных обязательств требуется привлечение
труднореализуемых активов (основных средств). Для продолжения текущей
43
деятельности АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» требуется
привлечение дополнительных займов. Обычно АО «Научно-внедренческая
фирма «Грифон» привлекает долгосрочные займы от собственных учредителей.
Далее в работе проанализируем финансовую устойчивость АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» с использованием трехкомпонентного
показателя финансовой устойчивости.
Таблица 8
Финансовая устойчивость АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» в 2017-2019 годах
Показатели
2017
2018
2019
Изменение (+,-),
тыс. руб.
2019/
2018
2018/
2017
1. Собственный капитал
116656
72583
34490
-38093
-44073
2. Внеоборотные
активы
651322
590139
546309
-43830,3
-61182,7
3. Наличие источников
собственных оборотных
средств
-534666
-517556,3
-511819
5737,3
17109,7
4. Долгосрочные
обязательства
571677
356565
325495
-31070
-215112
5. Функционирующий
капитал
37011
-160991,3
-186324
-25332,7
-198002,3
6. Краткосрочные
заемные средства
112450
319399
336326
16927
206949
7. Общие источники
формирования
оборотных средств
149461
158408
150002
-8405,7
8946,7
8. Запасы + НДС
114155
147728,3
135108
-12620,3
33573,3
9. Излишек
(недостаток)
собственных оборотных
средств
-648821
-665284,6
-646927
18357,6
-16463,6
10. Излишек
(недостаток)
функционирующего
капитала
-77144
-308719,6
-321432
-12712,4
-231575,6
11. Излишек
(недостаток) общих
источников
формирования
оборотных средств
35306
10679
14894
4215
-24627
В таблице 8 произведем расчет показателей устойчивости АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон». Из данной таблицы можно увидеть, что
44
источники собственных оборотных средств АО «Научно-внедренческая фирма
«Грифон» в течение 2017-2019 годов отрицательны, сумма функционирующего
капитала положительна только в 2017 году. В результате в 2017-2019 годах
наблюдается недостаток собственных оборотных средств и недостаток
функционирующего капитала и излишек общих источников формирования
оборотных средств АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон».
Таблица 9
Финансовые результаты деятельности АО «Научно-
внедренческая фирма «Грифон» в 2017-2019 годах
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Изменение,
тыс. руб.
Темп роста,
%
2017
2018
2019
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
Выручка
319269
459038
619413
139769
160375
143,8
134,9
Себестоимость продаж
362533
463093
612915
100560
149822
127,7
132,4
Валовая прибыль
(убыток)
-43264
-4055
6498
39209
10553
-
-
Прибыль (убыток) от
продаж
-43264
-4055
6498
39209
10553
-
-
Проценты к получению
370
210
177
-160
-33
56,8
84,3
Проценты к уплате
72511
63341
46 927
-9170
-16414
87,4
74,1
Прочие доходы
131430
28107
8 752
-103323
-19355
21,4
31,1
Прочие расходы
13984
27573
13 216
13589
-14357
197,2
47,9
Прибыль (убыток) до
налогообложения
2041
-66652
-44716
-68693
21936
-
-
Текущий налог на
прибыль
141
0
0
-141
0
-
-
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
-1713
2178
6 010
3891
3832
-
-
Изменение
отложенных
налоговых активов
250
13538
1 070
13288
-12468
-
-
Прочее
-119
-263
-457
-144
-194
-
-
Чистая прибыль
(убыток)
318
-51199
-38093
-51517
13106
-
-
Таким образом, АО «Научно-внедренческая фирма «Грифон» имеет
неустойчивое финансовое состояние (0,0,1). При нем нарушается
платежеспособность компании, однако имеется возможность для его