54
на продукцию предприятия приходится 28,24% или 861,067 тыс.руб.,
наименьший удельный вес – 12,02% занимают товары.
Таблица 9
Оборотные активы предприятия за 2014-2016 года
№
Показатели
на
01.01.2014
на
01.01.2015
на
01.01.2016
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
Оборотные активы
1
Запасы
30265,150
30249,878
36054,345
материалы
1222,019
2541,422
3210,595
продукция
861,067
859,327
912,325
Таблица 9 (окончание)
товары
366,426
429,537
548,369
2
Краткосрочная торговая и прочая
дебиторская задолженность
14934,141
20694,890
20135,906
3
Денежные средства
1263,958
3729,605
1314,015
Итого Оборотные активы
48543,246
57023,247
60721,207
На дебиторскую задолженность приходится 11,8% или 14934,141
тыс.руб. Денежные средства предприятия составляют 1263,958 тыс.руб.
По балансу денежные средства представлены наличными в кассе
предприятия в размере 0,369 тыс.руб. и расчетным счетом предприятия в
сумме 1263,589 тыс.руб.
В 2015 году оборотные активы предприятия составили 57023,247
тыс.руб., что на 418,525 тыс.руб. или на 5,2% больше прошлого периода.
В данном отчетном периоде запасы предприятия в структуре
оборотных активов составляют 48,79% или 30249,878 тыс.руб., что на 4,7%
меньше прошлого периода. Основной удельный вес в структуре запасов
приходится на материалы – 2541,422 тыс.руб. или 68,63%, которые
увеличились по сравнению с 2014 годом на 997,579 тыс.руб., продукция
составляет 22,68%, наименьший удельный вес – 10,45% или 429,537 тыс.руб.
приходится на товары.
55
3,84% приходится на денежные средства, которые увеличились на
1461,130 тыс.руб. или на 36% и составили 3729,605 тыс.руб. на конец 2015
года.
Необходимо отметить увеличение дебиторской задолженности на
11,8% которая составила 20694,890 тыс.руб.
В 2016 году оборотные активы предприятия составили 60721,207
тыс.руб. В данном отчетном периоде на запасы предприятия приходится
36054,345 тыс.руб. В составе запасов основной удельный вес приходится на
материалы 3210,595 тыс.руб., продукция составила 912,325 тыс.руб., на
товары приходится 548,369 тыс.руб.
Уровень дебиторской задолженности в данном отчетном периоде
достиг 20135,906 тыс.руб., на денежные средства приходится 1314,015
тыс.руб.
Далее рассмотрим состав дебиторской задолженности ГУИПП
«Бендерская типография «Полиграфист» по состоянию за 2016 год.
Таблица 10
Состав дебиторской задолженности
ГУИПП «Бендерская типография «Полиграфист»
№
Организации дебиторы
на 1 января
2017 года,
руб.
уд
вес,
%
Дата
образования
задолженности
1
ООО "Монблан"
220 971,00
12,88
с 2012 г
2
ГУП "Почта Приднестровья"
70 872,13
4,13
с 2012 г
3
ООО "Элегия"
67 363,87
3,93
11.01.13
4
ГУ "Управление культуры ПМР"
223 305,00
13,02
24.08.13
5
ЗАО "Бендерский
мясокомбинат"
347 865,00
20,28
15.08.13
7
ООО "Нафилет"
3 217,00
0,19
12.03.13
9
ЗАО ТВКЗ "КВИНТ"
156 432,00
9,12
с 2012 г
10
ООО "Строй Плюс"
7 543,00
0,44
30.11.13
11
ЗАО "Инжстройэксперт"
153 987,00
8,98
12.12.13
12
ООО "Василиса"
9 876,00
0,58
21.09.13
13
ЗАО "Бендерский
хлебокомбинат"
254 321,00
14,83
с 2012 г
16
ООО "Электа"
1 876,00
0,11
28.12.13
56
17
ЗАО "РУНО"
197 543,00
11,52
17.04.13
Итого
20135906,0
100,00
Основной удельный вес в структуре дебиторской задолженности
занимают:
- ЗАО «Бендерский мясокомбинат» - 20,28% или 347865,0 руб., данная
задолженность была образована 15 августа 2013 года.
- ЗАО «Бендерский хлебокомбинат», задолженность на 1 января 2014
года составила 14,83% или 254321,0 руб.
- ГУ «Управление культуры ПМР», сумма задолженности,
образованной 24 августа 2013 года составляет 223305,0 руб. или 13,02% в
общей сумме дебиторской задолженности предприятия.
12,88
4,13
3,93
13,02
20,28
0,19
9,12
0,44
8,98
0,58
14,83
0,11
11,52
ООО "Монблан"
ГУП "Почта Приднестровья"
ООО "Элегия"
ГУ "Управление культуры ПМР"
ЗАО "Бендерский мясокомбинат"
ООО "Нафилет"
ЗАО ТВКЗ "КВИНТ"
ООО "Строй Плюс"
ЗАО "Инжстройэксперт"
ООО "Василиса"
ЗАО "Бендерский хлебокомбинат"
ООО "Электа"
ЗАО "РУНО"
Рисунок 9 - Удельный вес дебиторов в общей сумме
задолженности ГУИПП «Бендерская типография «Полиграфист»,
%
На рисунке 9 наглядно представлен удельные вес дебиторов в общей
сумме дебиторской задолженности.
Далее рассмотрим эффективность использования оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств рассматриваемого
предприятия характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.
57
Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема
выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных
средств, данный показатель одновременно показывает число оборотов
оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан
делением количества дней анализируемого периода на продолжительность
одного оборота в днях. Коэффициент загрузки средств в обороте
характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль
выручки от реализации продукции. Соответственно, чем меньше
коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.
Таким образом, по данным таблицы 11 видно, что оборачиваемость
оборотных средств предприятия за рассматриваемый период ускорилась на
13 дней – с 188 до 201 дня. Однако, несмотря на увеличение
оборачиваемости в днях, коэффициент оборачиваемости сократился на 0,2
пункта.
Таблица 11
Анализ оборачиваемости оборотных средств
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
1
Выручка от реализации, руб.
105043696,0
160560222,0
143138534,0
2
Количество дней
анализируемого периода, дни
360
360
3
Средний остаток оборотных
средств, руб.
7792173,5
8210698,5
8963415,0
4
Продолжительность одного
оборота, дней
188
199
201
5
Коэффициент
оборачиваемости, обороты
1,9
1,8
1,7
6
Коэффициент загрузки средств
в обороте
52
55
53
Проведенное исследование позволяет утверждать, что на ГУИПП
«Бендерская типография «Полиграфист» необходима разработка и внедрение
мероприятий, направленных на повышение эффективности управления
оборотными средствами.
Важнейшей составной частью оборотных средств являются запасы.
58
В ГУИПП «Бендерская типография «Полиграфист» в составе
оборотных активов запасы занимают наибольший удельный вес в 2016 году
свыше 48,79%.
Накопление запасов товарно-материальных ценностей на ГУИПП
«Бендерская типография «Полиграфист» неизбежно ведет к
дополнительному оттоку денежных средств вследствие:
- увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами
(аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению
запасов, страхование имущества и др.);
- увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и
порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-
материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения
имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;
- увеличения сумм уплачиваемых налогов.
В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных
производственных запасов (суммы их списания на себестоимость)
существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина
прибыли оказывается «раздутой», но именно с нее будет рассчитан
причитающийся к уплате налог.
Эти и другие негативные последствия накапливания запасов на
ГУИПП «Бендерская типография «Полиграфист» полностью перекрывают
положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.
Итак, в ГУИПП «Бендерская типография «Полиграфист» в процессе
анализа выявлены следующие основные признаки неудовлетворительной
системы контроля запасов:
- тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;
- непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику
увеличения объема реализуемой продукции;
- частые простои оборудования;
- нехватка складских помещений;
59
- периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка
(отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;
- большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых),
медленно оборачивающихся запасов;
- значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи.
В целях контроля и анализа состояния запасов на ГУИПП «Бендерская
типография «Полиграфист» необходимо:
- обеспечение и поддержание ликвидности и текущей
платежеспособности предприятия;
- сокращение издержек производства путем снижения затрат на
создание и хранение запасов на ГУИПП «Бендерская типография
«Полиграфист»;
- уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за
нехватки сырья и материалов на данном предприятии;
- предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования
материальных ценностей на ГУИПП «Бендерская типография
«Полиграфист».
2.4 Организационный механизм управления оборотными
средствами промышленной организации с учетом стадии развития
промышленной организации
В современных условиях функционирования предприятий
промышленности строительных материалов, характеризующихся высокой
волатильностью финансовых и сырьевых рынков, важным фактором
повышения экономической эффективности производства является
совершенствование подходов и методов управления оборотным капиталом.
Наряду с этим, необходимость осуществления постоянного мониторинга
процессов формирования, движения и использования оборотного капитала
требует разработки системы принятия решений на всех горизонтах
управления (стратегическом, тактическом и оперативном) с учетом
особенностей производственной и экономической деятельности предприятий
60
промышленности строительных материалов, их целей и задач, а также
интересов собственников в условиях диверсификации производства.
Совокупность рассмотренных ранее методов и моделей позволяет с
заданной точностью описать в целом процесс управления оборотным
капиталом на предприятии, но на их основе сложно обеспечить системные
решения, интегрировав воедино основные составляющие управления
оборотного капитала, схему прямых и обратных связей. Еще в большей
степени недостатки используемого в настоящее время методического
аппарата проявляются при ориентации предприятия строительных
материалов на переход от односторонней (часто базирующейся лишь на
одном продукте) производственной структуры к многопрофильному
производству с широкой номенклатурой выпускаемой продукции,
сопряженный с соответствующими изменениями требований к
финансированию текущей деятельности.
Для организации управления оборотным капиталом в современных
условиях диверсификации на предприятиях, производящих строительные
материалы, на основе систематизации элементов оборотного капитала и
установления причинно-следственных связей между ними в диссертации
разработана концептуальная модель. В общем виде концептуальная модель
управления оборотным капиталом является совокупностью взаимосвязанных
элементов, функционирующих как единое целое, обеспечивая при этом
достижение цели предприятия. В контексте решаемой задачи
целесообразным является применение графической модели, которая должна
включать содержание и визуальное представление процессов управления
оборотным капиталом, учитывая их особенности и предъявляемые к ним
требования. При этом создаваемая модель должна быть максимально
доступной и реализуемой на практике, а ее содержание должно быть
ориентировано на повышение эффективности управления оборотным
капиталом с учетом ранее рассмотренных условий функционирования
предприятий промышленности строительных материалов.
61
При создании концептуальной модели в качестве базовых были
выбраны системный и стоимостной подходы, позволяющие в должной мере
обеспечить взаимосвязь основных элементов и процессов управления, а
также учесть при разработке методического инструментария управления
оборотным капиталом различную стоимость источников его формирования в
условиях диверсификации.
Использование стоимостного подхода к управлению оборотным
капиталом предприятия промышленности строительных материалов
определило основные требования к разрабатываемой концептуальной
модели, в том числе изменило, в сравнении с традиционной практикой,
содержание процессов планирования и реализации стратегии развития
предприятия, оценки эффективности принимаемых решений, подчиняя их
достижению основной цели - увеличению стоимости бизнеса.
Общеизвестно, что взаимосвязь элементов и процессов имеет важное
значение при управлении оборотным капиталом с позиций одного из базовых
подходов к управлению на предприятии - системного подхода.
Соответственно, концептуальная модель должна включать все основные
элементы, свойственные любой системе управления: совокупность уровней
анализа, находящихся между собой в объективной причинно-следственной
связи, определение целей, результаты исследования объекта, предмета
управления, построение стратегии управления и вариантов ее реализации.
Таким образом, сформированная концептуальная модель управления
оборотным капиталом предприятия в условиях диверсификации основана на
предварительных разработках:
- системы целей, охватывающих все сферы управления предприятием,
связанных с эффективностью управления оборотным капиталом;
- понятийного аппарата: субъект, объект, предмет, показатели и
критерии функционирования системы управления оборотным капиталом;
- принципов взаимодействия системы управления оборотным
капиталом с внешней средой и другими системами внутри предприятия.
62
Отметим основные характеристики системы управления оборотным
капиталом, представленные в концептуальной модели в развитие выбранных
подходов к ее разработке. Моделируемая система управления оборотным
капиталом не может существовать самостоятельно, она в обязательном
порядке взаимодействует с уже действующей системой управления
предприятия, являясь ее составной частью.
При этом важно учитывать особенности производственного процесса, а
также достаточно сложные технологические связи между подразделениями
предприятия промышленности строительных материалов. Необходимость
обеспечения эффективности в условиях высокой динамики изменений во
внешней и внутренней среде указанных предприятий обусловила и
требования к адаптивности разрабатываемых в рамках концептуальной
модели решений. Это подразумевает, что в случае появления сбоев при
функционировании системы управления оборотным капиталом принимаются
соответствующие управленческие решения, целью которых является
приведение параметров системы к ранее заданным. Адаптивность
управления на основе оперативной корректировки управленческих процессов
позволяет достигать заданного уровня эффективности управления
оборотным капиталом.
Одновременно, система управления оборотным капиталом является
открытой, т.е. напрямую контактирует с внешней средой путем
непрерывного обмена информацией, не изменяя при этом свою структуру.
Рассмотрим отдельные компоненты концептуальной модели
управления оборотным капиталом предприятия промышленности
строительных материалов. Отправным шагом ее формирования является
определение цели. Процесс определения цели традиционно включает
следующие основные этапы:
1. Формулирование цели (при необходимости может быть построено
дерево целей с коэффициентами значимости всех целей).
2. Разработка альтернативных вариантов реализации целей.
63
3. Оценка альтернатив решений (в количественной форме).
4. Оценка соотношения доходов и затрат для каждой альтернативы.
5. Выбор оптимального варианта, обеспечивающего снижение затрат
при увеличении эффективности.
Стратегическое развитие предприятия непосредственно связано с
созданием добавленной стоимости. Поэтому при определении цели
управления оборотным капиталом необходимо учитывать, что с позиций
стоимостного подхода вся система управления предприятием должна быть
направлена на увеличение стоимости бизнеса, которое является
единственной непротиворечивой целью его функционирования. В данном
контексте все управленческие решения, в том числе связанные с оборотным
капиталом, в свою очередь, базируются на системе показателей,
характеризующих стоимость. Выбор увеличения стоимости бизнеса в
качестве цели обосновывается также использованием одного из основных
принципов менеджмента - непрерывности управления.
С целью увеличения стоимости бизнеса должны быть соотнесены все
цели по соответствующим областям его управления, в том числе и в области
управления оборотным капиталом. Эта область относится к сфере
управления финансами предприятия, поэтому, соответственно, финансовый
показатель стоимости бизнеса может быть использован как целевая
ориентация системы. Поэтому стратегической целью управления оборотным
капиталом логично считать увеличение стоимости бизнеса, обеспечивающее
повышение эффективности деятельности предприятия за счет применения
методического инструментария управления оборотным капиталом.
При этом под стоимостью бизнеса в данном исследовании понимается
рыночная стоимость бизнеса, т.к. именно она является показателем
благосостояния собственников предприятия, выражает обратную связь с
внешней средой, выступает в качестве ключевого итогового показателя
результативности, а также характеризует возможность привлекать внешние
источники финансирования.