31
свидетельствует о росте объемов продаж различных банковских продуктов.
Выросли и чистые доходы ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» – на
10,9%, с 154,4 до 171,3 млн. руб. В то же время операционные расходы росли
гораздо большими темпами: они увеличились на 47,7%, с 119,8 до 177 млн. руб. Это
стало главным фактором получения убытка в 2016 г. в размере 5,7 млн. руб. до
налогообложения и 6,7 млн. руб. после налогообложения, тогда как в 2015 г. были
получены значительные положительные результаты – 34,6 и 28,1 млн. руб.
соответственно. Очевидно, что получение убытка сделало нерентабельной работу
активов и капитала ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» в 2016 г. Также,
из-за снижения чистого процентного дохода при одновременном росте активов,
приносящих такой доход, снизилась чистая процентная маржа ООО МКК «ДЖЕТ
МАНИ МИКРОФИНАНС» – с 6,5 до 4,5%
В 2017 г. упрочились тенденции динамичного развития ООО МКК «ДЖЕТ
МАНИ МИКРОФИНАНС». Так, продолжился рост активов с увеличением темпов
роста до 105,7%, а абсолютной величины – до 2979,5 млн. руб.; темпы роста чистой
ссудной задолженности также выросли: она также показала прирост на 7,6%, до
2482,1 млн. руб. Темпы роста обязательств увеличились до 103,8%, а сами
обязательства – до 2740,8 млн. руб. Динамика привлеченных средств клиентов,
оставаясь положительной, значительно снизилась: совокупный объем средств
клиентов вырос на 5,7%, до 2579,1 млн. руб., а вкладов физических лиц – на 5,0%,
до 2129,5 млн. руб. В 2017 г. ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» стало
более интенсивно привлекать средства на межбанковском рынке и от Банка России.
Собственный капитал ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» за 2017 г.
вырос на 33,2% и достиг 238,6 млн. руб.
По итогам 2017 г. значительно улучшились финансовые результаты ООО
МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» - в сравнении с аналогичными
показателями 2016 г. Это привело к покрытию убытка 2016 г. и получению высоких
показателей прибыли – до налогообложения в размере 52,3 млн. руб. и итогового
32
финансового результата в размере 41,9 млн. руб., что стало возможным за счет
роста чистого процентного дохода, чистого комиссионного дохода, опережающих
темпов роста чистых доходов в сравнении с операционными расходами.
Использование ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» активов и капитала
вновь стало рентабельным. Также выросла чистая процентная маржа до 5,5%, что
является фактором роста эффективности политики ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ
МИКРОФИНАНС» в сфере управления платными активами и пассивами.
Итак, ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» – универсальная
кредитная организация, основным направлением деятельности которой является
розничный бизнес. Несмотря на сложную макроэкономическую обстановку, в
2015-2016 г. ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» удалось обеспечить
прирост ключевых показателей своей деятельности – активов, кредитного
портфеля, привлеченных средств клиентов (в том числе, физических лиц),
собственных средств и сохранить их положительную динамику в 2017 г. При этом
результативность и эффективность работы ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ
МИКРОФИНАНС» в 2016 г. снизилась по сравнению с 2015 г.: ООО МКК «ДЖЕТ
МАНИ МИКРОФИНАНС» получил убытки в результате значительного
превышения операционных расходов над чистыми доходами. По итогам 2017 г.
ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» удалось покрыть убытки и получить
высокие положительные финансовые результаты, обеспечив, тем самым,
рентабельность своей деятельности.
Несмотря на рост чистой процентной маржи в 2017 г., в целом за
анализируемый период она снизилась, что было обусловлено ростом стоимости
фондирования. Это, а также снижение динамики привлеченных средств клиентов –
главного источника ресурсной базы и формирования кредитного портфеля,
который приносит ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» основные
доходы, стало основными негативными характеристиками деятельности ООО МКК
«ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» в 2015-2017 гг.
33
2.2 Оценка платежеспособности предприятия
В таблице 3 рассмотрим динамику собственных средств (капитала) ООО
МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС».
Таблица 3
Динамика собственных средств (капитала) ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ
МИКРОФИНАНС», тыс. руб.
Наименование
инструмента
капитала
01.01.2016
01.01.2017
01.01.2018
Прирост
2016 г.,
%
Прирост,
2017 г.,
%
Основной капитал, в
том числе
166510
171097
205340
2,8
20,0
- базовый капитал
166510
171097
205340
2,8
20,0
- добавочный
капитал
0
0
0
-
-
Дополнительный
капитал
96741
95858
89175
-0,9
-7,0
Собственные
средства (капитал)
263251
266954
294505
1,4
9,1
Из данных таблицы 3 следует, что основной капитал ООО МКК «ДЖЕТ
МАНИ МИКРОФИНАНС» включал только базовый капитал, добавочный капитал
не привлекался. Величина базового (основного) капитала устойчиво росла с
увеличением динамики на протяжении анализируемого периода, увеличившись с
166510 до 205340 тыс. руб., в том числе на 2,8% в 2016 г. и на 20,0% за 2017 г.
В то же время дополнительный капитал по итогам 2016 г. снизился на 0,9%, в
2017 г.– на 7%, а всего за период – с 96741 до 89175 тыс. руб., то есть на 7,8%.
Совокупная величина собственных средств (капитала) ООО МКК «ДЖЕТ
МАНИ МИКРОФИНАНС» выросла с 263251 до 294505 тыс. руб., показав прирост
на 1,4% в 2016 г. и на 9,1% в 2017 г. Рост собственного капитала, более того, с
34
увеличением динамики роста, выступает одним из факторов укрепления
платежеспособности ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС».
В таблице 4 рассмотрим динамику сумм рисков, требующих покрытия
капиталом. По итогам 2016 г. выросли в абсолютных величинах: кредитный риск
(стоимость активов, взвешенных по уровню риска и учтенных на балансе ООО
МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС») и операционный риск. В то же время
объемы кредитного риска по потребительским кредитам, по условным
обязательствам кредитного характера, по производным финансовым
инструментам, а также рыночного риска и всех его составляющих показали
снижение по итогам 2016 г.
Таблица 4
Динамика сумм рисков ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС»,
требующих покрытия капиталом, тыс. руб.
Наименование показателя
Отчетные даты
Изменения, %
01.01.
2016
01.01.
2017
01.01.
2018
2016 г.
2017 г.
Кредитный риск (стоимость
активов, взвешенных по уровню
риска)
1642794
2013106
2083009
22,5
3,5
Кредитный риск по
потребительским кредитам
58392
2674
6846
-95,4
156,0
Кредитный риск по условным
обязательствам кредитного
характера
18903
9014
15078
-52,3
67,3
Кредитный риск по
производным финансовым
инструментам
1005
391
281
-61,1
-28,1
Операционный риск
20846
24519
25578
17,6
4,3
Совокупный рыночный риск, в
том числе
21747
18320
15274
-15,8
-16,6
процентный риск
549
521
528
-5,1
1,3
фондовый риск
0
0
0
-
-
валютный риск
14882
994
512
-93,3
-48,5
товарный риск
0
0
181
-
-
По итогам 2017 г. абсолютные величины кредитного риска и операционного
риска продолжали расти, но гораздо меньшими темпами. Не изменилась динамика
кредитного риска по производным финансовым инструментам и рыночных рисков
35
– они продолжали снижаться. В то же время произошёл рост рисков по
потребительским кредитам и по условным обязательствам кредитного характера.
Динамика показателей собственного капитала и абсолютных величин
основных рисков, требующих покрытия капиталом, сама по себе мало
информативна. Важно соотношение развития этих групп показателей, которое и
определяет уровень платежеспособности ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ
МИКРОФИНАНС».
В таблице 5 проведена оценка величины риска в процентном отношении к
капиталу.
Таблица 5
Величина рисков ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» в процентах
от капитала, %
Наименование показателя
Отчетные даты
Изменения
01.01.
2016
01.01.
2017
01.01.
2018
2016 г.
2017 г.
Кредитный риск (стоимость активов,
взвешенных по уровню риска)
624,0
754,1
707,3
130,1
-46,8
Кредитный риск по потребительским
кредитам
22,2
1,0
2,3
-21,2
1,3
Кредитный риск по условным
обязательствам кредитного
характера
7,2
3,4
5,1
-3,8
1,7
Кредитный риск по производным
финансовым инструментам
0,4
0,1
0,1
-0,2
0,0
Операционный риск
7,9
9,2
8,7
1,3
-0,5
Совокупный рыночный риск, в том
числе
8,3
6,9
5,2
-1,4
-1,7
Справочно
Показатель оценки качества
капитала, оптим. значение >= 10
16,0
13,3
14,1
-2,7
0,8
Как следует из анализа данных таблицы 5, в целом по итогам анализируемого
периода выросло отрицательное влияние на капитал кредитного риска и
операционного риска. В то же время кредитный риск по потребительским
кредитам, производным финансовым инструментам и условным обязательствам
кредитного характера, а также рыночный риск снизились.
36
В методике Указания № 2005-У установлен такой критерий оценки капитала,
как качество капитала, определяемое как отношение собственных средств
(капитала) к активам, взвешенным по уровню риска. Как показали расчеты по
итогам анализируемого периода качество капитала снизилось, несмотря на
небольшую положительную динамику в 2017 г.
Данные о выполнении обязательных нормативов достаточности капитала
представлены в таблице 6.
Таблица 6
Анализ выполнения ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС»
обязательных нормативов достаточности капитала, %
Наименование показателя
Норматив
01.01.2016
г.
01.01.2017
г.
01.01.2018
г.
Норматив достаточности
базового капитала (Н1.1)
4,5
7,4
6,5
7,2
Норматив достаточности
основного капитала ООО МКК
«ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС»
(Н1.2)
6,0
7,4
6,5
7,2
Норматив достаточности
собственных средств
(капитала) ООО МКК «ДЖЕТ
МАНИ МИКРОФИНАНС» (Н1.0)
8,0
11,6
10,2
10,3
Положительным фактором является то, что ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ
МИКРОФИНАНС» удалось обеспечить достаточность базового, основного
капитала и совокупного объема собственных средств (капитала) для
урегулирования кредитного, рыночного и операционного рисков что, безусловно,
заслуживает положительной оценки.
В то же время за 2015-2016 гг. запас финансовой прочности снизился, о чем
свидетельствует снижение Н1.1 с 7,4 до 6,5%; Н1.2 – с 7,4 до 6,5% и Н1.0 с 11,6 до
10,2%.
По состоянию на 1 января 2017 г. норматив достаточности собственных
средств (капитала) соблюдался с минимальным запасом. В 2017 г., в ООО МКК
«ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» увеличился запас финансовой прочности и,
37
соответственно, платежеспособности, но благодаря тому, что Банк России снизил
минимальный уровень Н1.0 с 10 до 8%, а Н1.0 – до 4,5%.
Полученные результаты позволяют сделать общий вывод о хорошем
состоянии ликвидности и платежеспособности ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ
МИКРОФИНАНС».
2.3 Оценка финансового состояния предприятия
Важное значение при оценке финансового состояния имеет структура
собственных средств (капитала), которая рассмотрена на рисунке 4.
Рисунок 4 – Структура собственных средств (капитала) ООО МКК
«ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» в разрезе основных видов капитала, %
Как показано на рисунке 4, определяющий структуру удельный вес
принадлежит основному капиталу, более того, его доля в совокупном капитале
63,3
64,1
69,7
36,7
35,9
30,3
01.01.2016 01.01.2017 01.01.2018
Дополнительный капитал
Основной капитал
38
выросла с 63,3 до 69,7%, а доля дополнительного капитала снизилась с 36,7 до
30,3%. Это является положительным фактором, так как свидетельствует о том, что
ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ МИКРОФИНАНС» в меньшей степени приходится
искать источники пополнения собственного капитала для формирования его
достаточной величины и обеспечения необходимого уровня платежеспособности.
В соответствии с анализом ликвидности, представленной в первом разделе
исследования, в таблице 7 сгруппированы активы по степени ликвидности и
обязательства по срочности их оплаты для расчета обязательных нормативов
ликвидности.
Мгновенная ликвидность, как известно определяется как отношение
высоколиквидных активов к обязательствам до востребования.
Высоколиквидные активы показали снижение на 40,1% в 2016 г., а по итогам
2017 г. выросли на 40,7% и составили 198109 тыс. руб. против 234960 тыс. руб. на
01.01.2016 г. В свою очередь обязательства до востребования показали устойчивый
рост, увеличившись на 17,6% в 2016 г. и ещё на 49,9% за 2017 г. Рассмотренная
динамика способствовала снижению мгновенной ликвидности. Однако также
вырос и минимальный совокупный остаток средств на счетах юридических и
физических лиц до востребования – на 22,3 и 22,2% соответственно, что, напротив,
стало фактором роста мгновенной ликвидности.
Текущая ликвидность рассчитывается как отношение ликвидных активов и
обязательств до востребования и на срок до 30 дней. Ликвидные активы в целом
снизились с 467864 до 349840 тыс. руб., то есть на 25,2%, а соответствующие
обязательства – выросли на 20,6%. Это стало фактором снижения текущей
ликвидности. Однако минимальные совокупные остатки таких обязательств на
счетах физических и юридических лиц в 2016-2017 гг. росли более высокими
темпами (на 100,5%), что стало фактором роста текущей ликвидности по итогам
анализируемого периода.
39
Таблица 7
Динамика активов, классифицированных по степени их ликвидности,
и обязательств по срочности их оплаты ООО МКК «ДЖЕТ МАНИ
МИКРОФИНАНС», тыс. руб.
Наименование показателя
01.01.
2016 г.
01.01.
2017 г.
01.01.
2018 г.
Прирост,
2016 г.
%
Прирост,
2017 г.
%
Активы
Высоколиквидные активы
(Лам)
234960
140836
198109
-40,1
40,7
Ликвидные активы (Лат)
467864
414330
349840
-11,4
-15,6
Кредитные требования, с
оставшимся сроком до
погашения свыше 1 года
(Крд)
1514160
1522089
1939619
0,5
27,4
Обязательства
Обязательства (пассивы) до
востребования (Овм)
450510
529994
794455
17,6
49,9
Минимальный совокупный
остаток средств по счетах юр.
и физ. лиц до востребования,
Овм*
296596
362869
480494
22,3
22,2
Обязательства (пассивы) до
востребования и на
срок до 30 дней (Овт)
942501
896000
1136308
-4,9
26,8
Минимальный совокупный
остаток по счетам физ. и юр.
лиц до востреб. и со сроком
исполнения в течение ближ.
30 дней, Овт*
360312
547806
722296
52,0
31,9
Обязательства с оставшимся
сроком до погашения свыше 1
года (ОД)
574405
344133
258274
-40,1
-24,9
Минимальный
совокуп.остаток по счетам со
сроком до 1 года и счетам до
востреб. физ. и юр. лиц, не
вошедшим в ОД, О*
927735
1324987
2096974
42,8
58,3
Ко (капитал по методике
Положение №395-П)
263251
269987
294505
2,6
9,1
Долгосрочная ликвидность показывает долю кредитных требований со
сроком до погашения свыше года в обязательствах со сроком погашения свыше
года, корректируемым на величину минимального совокупного остатка по таким
обязательствам. В данном случае факторы роста и снижения – обратные, а
40
минимальный остаток по соответствующим обязательствам, не уменьшает (как при
расчете Н2 и Н3), а увеличивает итоговую величину обязательств для расчета
норматива. Кредитные требования выросли по итогам анализируемого периода на
28,1%; обязательства снизились на 55,0%, но минимальный совокупный остаток,
рассчитываемый по этому нормативу, вырос на 126,0%, что, в совокупности,
повлияло на снижение показателя долгосрочной ликвидности.
Рассчитаем обязательные нормативы ликвидности за каждый период (1 –
2015 г., 2 – 2016 г., 3 –2017 г.) в соответствии с методикой их расчета, утвержденной
в Инструкции № 139-И.
Норматив мгновенной ликвидности:
????
????
.
????
????
????
????
Норматив текущей ликвидности:
????
????
????
????
Лат
Овт Овт
????
????
Лат
Овт Овт
Норматив долгосрочной ликвидности:
????
????
Крд
К ОД хО