26
особенностей проекта, исходят из наличия нужных ресурсов и возможностей
покрытия вероятных последствий рисков. Уровень возможных рисков обычно
устанавливается с учетом таких параметров, как надежность и объем
инвестиций, намеченный уровень рентабельности и т. д.
В количественном плане неопределенность обусловливается
возможностью отклонения получаемого результата от ожидаемого значения
как в большую, так и в меньшую сторону. Исходя из этого, под риском можно
понимать вероятность недополучения прибыли, потери части ресурсов или
появления лишних расходов, или иное – возможность получения большого
дохода в результате реализации определенных целенаправленных решений.
Обе возможности, сказывающиеся на реализации проекта, следует
анализировать и оценивать совместно.
При этом вероятны три экономических результата:
1. Отрицательный результат – ущерб, убыток, проигрыш.
2. Положительный результат – выгода, прибыль, выигрыш.
3. Нулевой результат – ни ущерба, ни выгоды.
Основной задачей управления рисками является оптимизация стоимости
проекта, нейтрализация отрицательного воздействия факторов риска,
обеспечивающая успешное осуществление проекта.
Процесс управления проектными рисками, как правило, включает в себя
выполнение следующих процедур:
1. Планирование управления рисками – определение подходов и
планирование действий, ориентированных на управление проектными рисками.
2. Идентификация рисков – выявление рисков, имеющих возможность
отразиться на ходе проекта, и фиксирование их характеристик.
3. Качественная оценка рисков и причин их появления с целью
определения их влияния на успех проекта.
4. Количественная оценка возможностей возникновения и воздействия
последствий рисков на ход проекта.
27
5. Планирование мер реагирования на риски – определение методов и
процедур, направленных на снижение негативных последствий рисковых
событий и получение возможных преимуществ.
6. Мониторинг и контроль над рисками, выявление остающихся рисков,
реализация плана управления ими, а также анализ эффективности действий по
снижению рисков.
Рассмотрим подробнее качественную и количественную оценку рисков.
Качественная оценка рисков – это процесс осуществления
идентификации рисков и выявления тех из них, на которые требуется
оперативное реагирование (рисунок 3). Такая оценка устанавливает степень
значимости рисков и способы реагирования на них. Доступность
сопроводительной информации дает возможность более легкого определения
приоритетов для разных типов рисков. Их качественная оценка – это оценка
условий их появления и определение влияния на проект основными средствами
и методами. Применение этих средств позволяет отчасти избежать
неопределенности, которая часто возникает в проекте. На протяжении его
жизненного цикла должна осуществляться регулярная переоценка рисков.
Рисунок 3 - Качественная оценка рисков проекта
Количественная оценка рисков устанавливает вероятность их появления
и воздействие их последствий на ход проекта. Это помогает команде проекта
28
принимать верные решения и избегать неопределенностей. Количественная
оценка рисков дает возможность выявить:
вероятность достижения конечных целей проекта;
степень влияния риска на ход проекта и объемы
непредвиденных расходов и ресурсов, которые могут потребоваться;
риски, требующие оперативного реагирования и наибольшего
внимания, а также воздействие их последствий на проект;
фактические расходы, расчетные сроки завершения.
Количественная оценка рисков нередко совпадает с качественной
оценкой, а также подразумевает идентификацию рисков (рисунок 4).
Качественная и количественная оценки рисков могут применяться
вместе или по отдельности в зависимости от наличия бюджета и времени,
потребности в той или иной оценке рисков.
Рисунок 4 - Количественная оценка рисков проекта
Анализ и оценку рисков проекта начинают с их идентификации и
классификации, то есть с их качественного описания и выявления того, какие
риски угрожают проекту в текущем окружении при имеющихся политических,
правовых, экономических условиях.
Риски проекта наиболее опасны финансовыми потерями. Объемы
финансовых потерь при осуществлении проекта напрямую связаны с
29
погрешностями оценок рассчитываемых финансовых затрат на стадиях расчета
бюджета проекта и его сметной стоимости. Эти погрешности оказывают прямое
воздействие на уровень неопределенности ситуаций, в которых приходится
принимать решения, ведущие к финансовым потерям.
Наибольшие погрешности оказываются на этапе предпроектных
исследований. Это вызвано отсутствием достоверной и полной информации об
условиях осуществления проекта, а также об объемах его финансирования на
этом этапе. На последующих этапах объемы финансирования увеличиваются и
в то же время снижаются погрешности определения бюджета. Это
обусловливает потребность в более полном учете всего набора факторов, прямо
или косвенно влияющих на качественные показатели проекта.
В теории рисков выделяют понятия факторов рисков, видов рисков и
видов потерь от наступления рисковых событий.
Под факторами рисков понимают внеплановые события, которые могут
осуществиться и оказать отклоняющее влияние на запланированный ход
исполнения проекта, или условия, ведущие к неопределенности исхода
ситуации. При этом некоторые из событий возможно предвидеть, а другие нет.
Вид рисков – это общность рисковых событий, объединенных по
схожим причинам их возникновения.
Вид потерь – это общность результатов осуществления рисковых
событий.
Основными результатами анализа рисков проекта являются:
определение конкретных рисков проекта и их причин;
стоимостное выражение предполагаемых последствий реализации
отмеченных рисков;
разработанный перечень мероприятий по снижению ущерба и его
стоимостная оценка.
Задачи количественного анализа проектных рисков разделяются на три
типа:
30
прямые задачи, при которых оценка величины рисков осуществляется на
основе имеющейся вероятностной информации;
обратные задачи, при которых задается допустимый уровень рисков и
определяется диапазон значений исходных параметров с учетом
задаваемых ограничений;
задачи исследования чувствительности показателей по отношению к
изменению исходных параметров.
Решение этих задач вызвано неизбежной неточностью исходной
информации и отражает степень достоверности результатов, полученных при
анализе проектных рисков.
Существуют следующие виды количественного анализа проектных
рисков
1. Экспертный анализ рисков применяют на первых этапах работы с
проектом, когда объем исходной информации слишком мал для точной
количественной оценки рисков проекта – погрешность результатов более 30 %.
Основное достоинство экспертного анализа рисков сводится к
отсутствию необходимости в точных исходных данных, а также простота
расчетов. К главным недостаткам можно отнести: трудности привлечения
независимых экспертов, а также субъективность оценок.
2. Анализ показателей предельного уровня. Показатели предельного
уровня отражают степень устойчивости проекта по отношению к вероятным
изменениям условий его осуществления. К примеру, предельным значением
параметра для одного года может быть чистая прибыль от проекта, равная
нулю. Основным показателем этой группы является точка безубыточности (ТБ)
– фактический объем продаж в течение расчетного периода, во время которого
прибыль от продаж продукта или услуг равна издержкам производства.
Устойчивый проект характеризуется значением ТБ, меньшим, чем
значения номинальных объемов продаж и производства. Чем больше (в
процентном отношении) разница между ними, тем устойчивее проект. Проект
31
обычно считают устойчивым, если значение ТБ не больше 75 % от
номинального объема производства.
3. Анализ чувствительности проекта производится при изменении
каждой переменной проекта. При этом только одна переменная меняет свое
значение, например, на 5 %. На основе этого изменения определяется новая
величина интересующего параметра проекта, например, чистый
дисконтированный доход. После этого оценивается процентное изменение
параметра по отношению к базовому случаю и определяется показатель
чувствительности. Он представляет собой отношение изменения параметра к
изменению значения переменной на один процент. Таким же образом
рассчитываются показатели чувствительности для каждой из остальных
переменных. Затем на основе этих расчетов осуществляют распределение
переменных по степени важности и оценку предсказуемости значений
переменных. Далее выстраивают матрицу чувствительности проекта,
позволяющую выделить наиболее и наименее рискованные для проекта
переменные.
4. Анализ сценариев развития проекта дает возможность оценить
воздействие на него одновременного изменения нескольких переменных через
развитие нескольких сценариев проекта. Этот анализ может осуществляться с
помощью электронных таблиц или с использованием особых компьютерных
программ, позволяющих реализовывать методы имитационного
моделирования.
В первом случае создаются несколько сценариев проекта. При этом
каждому сценарию соответствуют:
― набор значений вводных переменных;
― рассчитанные значения выходных показателей;
― вероятность наступления сценария, определяемая экспертным
анализом рисков.
В результате расчетов определяются средние значения выходных
32
показателей (чистого дисконтированного дохода проекта), с учетом
вероятности наступления каждого сценария.
5. Метод построения дерева решений проекта
При небольшом количестве переменных и вероятных сценариев
развития проекта для оценки проектных рисков можно также применить метод
дерева решений. Преимущество этого метода заключается в его наглядности в
связи с выстраиванием дерева решений. Узлы дерева отражают ключевые
события, а соединяющие узлы стрелки – осуществляемые проектные работы.
Кроме этого, к дереву решений добавляется информация о стоимости, времени
работ и вероятности принятия какого-либо решения.
Результатом построения дерева решений является определение
вероятности каждого из сценариев развития проекта, эффективность каждого
сценария, а также общая эффективность проекта. Положительное значение
какого-либо показателя эффективности, означает приемлемый уровень
проектных рисков.
6. Имитационное моделирование рисков на базе метода Монте-
Карло
Анализ рисков с применением метода Монте-Карло заключается в
сочетании методов анализа сценариев и анализа чувствительности проекта. Это
довольно сложная методика, воплощаемая обычно компьютерными
средствами. Итогом этого анализа является распределение вероятностей
потенциальных результатов проекта. Имитационное моделирование методом
Монте-Карло дает возможность построения математической модели проекта с
неизвестными значениями параметров. Зная вероятностные распределения
параметров проекта, а также корреляцию (взаимосвязь) между изменениями
параметров, можно определить распределение доходности проекта.
Несмотря на свои достоинства, метод Монте-Карло не получил
широкого распространения в бизнесе. Одна из причин этого - неопределенность
методик распределения переменных, используемых при расчетах.
33
Другой проблемой, возникающей при использовании метода Монте-
Карло, является отсутствие однозначного ответа о том, следует ли все же
осуществлять рассматриваемый проект или нужно его прервать. В связи с этим
для оценки проектных рисков обычно используется целый комплекс методов.
Немаловажно не только определять возможные риски проекта, но и
оценивать их влияние на результаты, своевременно принимать решения об
уменьшении рисков, реализовывать управление ими во всех фазах жизненного
цикла проекта.
Методы, дающие возможность снизить проектные риски, можно
разделить на три группы:
1. Распределение рисков – это распределение нагрузки предприятия по
видам деятельности, результаты которой не связаны напрямую между собой.
Этот метод позволяет также распределять риски между участниками
проекта. Согласно теории надежности, увеличение числа параллельных звеньев
в системе снижает вероятность отказа в ней пропорционально числу таких
звеньев. Поэтому распределение рисков между проектными участниками
увеличивает надежность достижения результата. Правильнее всего при этом
назначить ответственным за риск того из участников проекта, кто имеет
возможность качественнее и точнее выявлять и контролировать этот риск.
Распределение рисков осуществляется при составлении контрактных
документов и финансового плана проекта. Повышение рисков для одного из
проектных участников должно соответствовать адекватному изменению в
распределении прибыли от проекта.
2. Резервирование средств на возмещение непредвиденных расходов
является способом борьбы с рисками, предусматривающим определение
соотношений между возможными рисками, сказывающимися на стоимости
проекта, и размерами расходов, требуемых для преодоления срывов в его
реализации.
Снижение рисков увеличивает затраты проекта, но зато повышает и
34
проектную прибыль. Часть резерва постоянно должна быть в распоряжении
руководителя проекта. Остальная часть резерва находится в распоряжении
других участников в соответствии с проектным контрактом.
3. Страхование рисков. Если участники проекта не имеют возможности
собственными силами обеспечить его исполнение при наступлении рискового
события, надлежит осуществить страхование рисков. Страхование рисков, по
сути, является передачей некоторых рисков страховой компании. В зарубежной
практике нередко осуществляется полное страхование проектов, однако
современные российские реалии позволяют пока только отчасти страховать
проектные риски: персонал, оборудование, здания, некоторые форс-мажорные
ситуации и т. д.
Итак, риск является событием, которое может случиться в условиях
неопределенности с какой-либо вероятностью. Качественное управление
рисками увеличивает шансы добиться значительных успехов в управлении
проектом в далекой перспективе, а также значительно снижает опасность его
провала.
35
Глава 2 Инвестиционный проект по созданию агентства интернет-
маркетинга: разработка и оценка эффективности
Конечная цель любого предприятия — делать деньги. При этом
конкуренция диктует свои правила и заставляет постоянно искать способы
повышения эффективности производства, будь то внедрение инновационных
технологий, оптимизация производственных процессов, обучение персонала и
пр. Изучение процессов и выявление слабых сторон предприятия — важнейшее
условие к повышению его эффективности. Ведь именно узкое звено определяет
производительность всей организации [13, с.69].
2.1 Резюме проекта
Разработка проекта по организации малого предприятия по оказанию
услуг в сфере интернет-маркетинга.
Место реализации проекта: Великий Новгород, Новгородская
область, Россия.
Форма реализации: новый проект.
Отрасль проекта: рекламная деятельность в интернете.
Идея и краткое описание проекта:
Проект предполагает создание агентства интернет-маркетинга со
специализацией на строительных компаниях. Акцент на предоставлении
ключевых услуг по выстраиванию канала продаж через интернет в любом
регионе РФ с фокусом на Северо-Западном и Центральном округах РФ.
Название предприятия ООО «Молоток».
Целевую аудиторию агентства можно определить несколькими
группами:
Бренд-менеджеры компаний;
Отделы маркетинга;
PR-агентства;