45
источниками финансирования – увеличился на 1,1, что говорит об увеличении
доли собственных средств, необходимых для устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами –
изменился аналогично предыдущему коэффициенту.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами –
увеличился и стал равным -1,1, приблизившись к нормативным значениям
0,6≤Коз≤0,8, что означает увеличение уровня финансирования запасов за счет
собственных средств.
Для проведения анализа финансового состояния по такой классификации
используется шкала начисления баллов по финансовым
Проведем оценку финансового состояния ООО «МИГ», записав
результаты в Таблицу 6.
Таблица 6
Классификация уровня финансового состояния ООО «МИГ» на
основе финансовых показателей
Показатель
2017г.
2018г.
Фактическое
значение
коэффициента
Количество
баллов
Фактическое
значение
коэффициента
Количество
баллов
L
2
0,1
2,0
0,0
0,0
L
3
0,6
3,0
0,9
9,0
L
4
0,6
0,0
1,0
1,0
L
6
0,4
7,0
0,8
10,0
L
7
(U
2
)
-1,1
0,2
0,0
0,2
U
1
3,4
0,0
5,8
0,0
U
2
-1,1
0,0
0,0
0,0
U
3
0,2
0,0
0,1
0,0
Итого
-
12,2
-
20,2
По данным Таблицы 6 можно сделать вывод, что ООО «МИГ» относится
к четвертому классу финансового состояния как на 2017 г, так и на 2018 г,
несмотря на то, что количество набранных баллов стало больше на 10 баллов.
Это неустойчивое финансовое состояние с неудовлетворительной структурой
баланса. Взаимодействующие с ООО «МИГ» организации несут финансовые
риски по неоплате взятых на себя этой фирмой обязательств.
Представим коэффициенты деловой активности в Таблице 7.
46
К 2018г. года по сравнению с 2017г. деловая активность ООО «МИГ»
повысилась по всем показателям, даже уменьшение показателя оборачиваемости
материальных запасов на 1,3 оборота сократило длительность оборота в днях на
0,6 дня (270/142,4-360/143,7=1,9-2,5=-0,6).
Таблица 7
Значения показателей деловой активности ООО «МИГ»
(в долях единицы)
Показатель
2017г.
2018г.
Изменение 2018
к 2017г. (+,-)
Общие показатели оборачиваемости
Ресурсоотдача (коэффициент
общей оборачиваемости)
1,4
2,6
+ 1,2
Коэффициент оборачиваемости
мобильных средств
2,2
3,2
+ 1,0
Коэффициент отдачи
собственного капитала
9,0
19,6
+ 10,6
Показатели управления активами организации
Оборачиваемость материальных
запасов
143,7
142,4
-1,3
Оборачиваемость денежных
средств
67,8
206,4
+ 138,6
Оборачиваемость средств в
расчетах дебиторской
задолженности
2,3
3,3
+ 1,1
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
2,0
3,0
+ 1,1
Увеличение оборачиваемости активов связано с увеличением выручки от
продаж. Увеличение оборотов оборотных активов привело к сокращению
продолжительности их оборота на 79,2 дней.
Рост показателя показывает оборачиваемости денежных средств
показывает, что возросло сколько раз за период, денежные средства,
находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов.
Для наглядности рассмотрения полученных значений коэффициентов
представим их на Рисунке 13.
47
На Рисунке 13 хорошо видно, что среди всех показателей деловой
активности особенно модно выделить рост коэффициента оборачиваемости
денежных средств и коэффициента отдачи собственного капитала.
Рисунок 13. Динамика коэффициентов деловой активности ООО
«МИГ»
Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала означает,
что он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом,
что влечет общее увеличение используемых кредитных ресурсов. Кредиторы,
предоставляющие заемные средства, очень активно участвуют в деятельности
ООО «МИГ», больше нежели ее собственники.
В результате доля обязательств к собственному капиталу организации
увеличивается, кредиторы несут вполне реальные риски, а ООО «МИГ» может
столкнуться с серьезными затруднениями, связанными с необходимостью
снижать цены на продукцию, чтобы хоть как-то повысить доходы.
Таблица 8
Анализ финансовых результатов ООО «МИГ»
Наименовани
е
показателя
2018
г
2017
г
Изменение (+,-)
Уровень
в % к
выручке
в
отчетном
году
Уровень
в % к
выручке
в
базисно
м году
Откло-
нение
уровня
, %
(+,-)
тыс. руб.
%
Выручка
114
264,
0
51
937,
0
+62
327,0
+120,0
%
100,0%
100,0%
0,0%
Расходы по
обычной
деятельности
115
507,
0
53
733,
0
+61
774,0
+115,0
%
101,1%
103,5%
-2,4%
48
Прибыль
(убыток) от
степень
продаж
(= выручка –
расходы по
обычной
деятельности
)
-1
243,
0
-1
796,
0
553,0
-30,8%
-1,1%
-3,5%
2,4%
Прочие
доходы и
расходы,
кроме
процентов к
уплате
(стр. 2340 +
стр. 2350)
1
364,0
1
954,0
-590,0
-30,2%
1,2%
3,8%
-2,6%
Прибыль до
уплаты
процентов
(убыток от
продаж) +
доходы и
расходы,
кроме
процентов к
уплате)
121,0
158,0
-37,0
-23,4%
0,1%
0,3%
-0,2%
Проценты к
уплате
44,0
0,0
+44,0
-
0,0%
0,0%
0,0%
Налоги на
прибыль
(доходы)
148,0
167,0
-19,0
-11,4%
0,1%
0,3%
-0,2%
Чистая
прибыль
(убыток)
(= прибыль
до уплаты
процентов -
проценты к
уплате -
налоги на
прибыль)
-71,0
-9,0
-62,0
688,9%
-0,1%
0,0%
0,0%
Из Таблицы 8 следует, что за 2018г. организация получила убыток от
продаж в размере 1 243 тыс. руб., что составляет 1,1% от выручки. По сравнению
с 2017г. убыток от продаж снизился на 553 тыс. руб., или на 30,8%.
По сравнению с 2017г. в 2018г. выросла как выручка от продаж, так и
расходы по обычной деятельности (на 62 327 и 61 774 тыс. руб. соответственно).
49
Причем в процентном отношении изменение выручки (+120%) опережает
изменение расходов (+115%).
В отличие от показателей рентабельности коэффициенты
оборачиваемости используют не чистую прибыль, а выручку от реализации.
Показатели оборачиваемости отражают уровень деловой активности, тогда как
рентабельность – уровень прибыльности по различным видам актива.
Перейдем к анализу рентабельности ООО «МИГ».
Рассчитаем основные коэффициенты рентабельности в Таблице 9.
Таблица 9
Анализ показателей рентабельности ООО «МИГ»
Показатель
Значение, %
Изменение (+,-), %
2017г.
2018г.
2018/2017
2018/2017,
%
Рентабельность
продаж
-3,46
-1,09
2,37
-68,54%
Рентабельность
активов
-0,02
-0,16
-0,14
560,63%
Рентабельность
оборотных
средств
-0,02
-0,22
-0,20
837,70%
Рентабельность
внеоборотных
средств
-0,09
-1,00
-0,91
1056,33%
Бухгалтерская
рентабельность от
обычных видов
деятельности
0,30
0,07
-0,24
-77,85%
Чистая
рентабельность
-0,02
-0,06
-0,04
258,58%
Экономическая
рентабельность
-0,02
0,00
0,02
-90,23%
Рентабельность
собственного
капитала
-0,15
-1,22
-1,07
698,81%
За период 2018г. ООО «МИГ» по обычным видам деятельности получила
убыток в размере -1,09%. Тем не менее, имеет место рост рентабельности
обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же
период прошлого года (+2,37%).
50
Бухгалтерская рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до
налогообложения, к выручке ООО «МИГ», за 2018г. составила 0,07%. Каждый
рубль собственного капитала за 2018 г. ООО «МИГ» принес 1,22% убытка.
Значение рентабельности активов является крайне неудовлетворительным (-
0,16%).
Представим перечисленные выше категории ликвидности в Таблице 10.
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса ООО «МИГ»
Активы
201
6г.
201
8г.
Пассивы
201
6г.
201
8г.
Платежн
ый
излишек
или
недостач
а (+,-)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11=
4-9
12=
5-
10
Наиболее
ликвидные
активы
А
1
стр.
125
0
127
2
848
Наиболее
срочные
обязатель
ства
П
1
стр.
152
0
11
437
335
44
-
101
65
-
326
96
Быстрореали
зуемые
активы
А
2
стр.
123
01
768
4
304
77
Краткоср
очные
активы
П
2
стр.
151
0+
154
0
4
090
0
3
594
304
77
Медленно
реализуемые
активы
А
3
стр.
121
0
289
117
1
Долгосро
чные
пассивы
П
3
стр.
141
0
384
0
0
-
355
1
117
1
Трудно
реализуемые
активы
А
4
стр.
110
0
159
40
709
8
Постоянн
ые
пассивы
П
4
стр.
130
0
570
8
580
2
102
32
129
6
БАЛАНС
251
85
395
94
БАЛАНС
250
75
393
46
-
-
Если выполняется ряд соотношений, то баланс считается ликвидным: А1 ≥
П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Если выполняются первые три условия, то выполняется и четвертое.
Четвертое неравенство показывает наличие собственных оборотных средств.
Из Таблицы 10 видно, что на 2016г. выполняются только второе
неравенство А2 ≥ П2, а на 2018г. выполняется уже второе А2 ≥ П2 и третье А3 ≥
П3 неравенства. Это говорит о том, что на 2016г. ООО «МИГ» практически
51
неплатежеспособно, а в 2018г. ей так и не удается поправить свою
платежеспособность. При этом существенно возрос показатель П1: если на
начало периода соотношение было 1 272 : 11 437 или 0,11, то на конец стало 848
: 33 544 или 0,03. Аналогичные соотношения по показателям П2 и П3 отражают
положительную динамику, т.к. краткосрочные и долгосрочные обязательства по
состоянию на 2018г. сводятся к нулю, при значительном росте дебиторской
задолженности и запасов. Несмотря на это, предварительно можно сделать
заключение об общей негативной динамике финансового положения.
2.2 Общий анализ управления запасами на предприятии ООО «МИГ»
1 этап - Анализ запасов в предшествующем периоде.
Основной задачей этого анализа является выявление уровня
обеспеченности производства и реализации продукции соответствующими
запасами в предшествующем периоде и оценка эффективности их
использования.
На первой стадии рассматриваются показатели общей суммы запасов, - а
именно: темпы ее динамики, удельный вес в объеме оборотных активов.
Определим удельный вес (УВ) запасов в объеме оборотных активов (по
данным баланса)(табл.11).
Таблица 11
Определение удельного веса запасов в объеме оборотных
активов
2017 г
2018 г
на начало
на конец
на начало
на конец
995184 – 100%
296886 – З
УВ = 30 %
1254306 – 100%
308222 – З
УВ = 25%
1254306 – 100%
308222 – З
УВ = 25%
1393553 – 100%
302841 – З
УВ = 22%
В 2017 г. удельный вес запасов в объеме оборотных активов уменьшился
на 5%, а в 2016г. – на 3%. Это говорит о том, что в 2018 г. у предприятия было
больше затруднений со сбытом своей продукции по сравнению с
предшествующим периодом.
52
На второй стадии анализа изучается структура запасов в разрезе их видов
и основных групп, выявляются сезонные колебания их размера.
Таблица 12
Структура запасов
Вид запаса
2017 г
2018 г
На начало,
%
На конец,
%
На
начало,
%
На конец,
%
1. Сырье и материалы
86
81
81
85
2. Затраты в незавершенном
производстве
9
7,5
7,5
4,5
3. Готовая продукция
1,2
0,28
0,28
6,6
4. Расходы будущих периодов
3,8
11
11
3,5
Самый большой удельный вес в структуре всех запасов занимают запасы
сырья, материалов и других аналогичных ценностей (около 80%). Затраты в
незавершенном производстве имеют постоянную тенденцию к снижению.
Запасы готовой продукции пополняются по мере их остатка менее 1%. Доля
расходов будущих периодов постоянно меняется и имеет диапазон колебаний от
3,5% до 11% в структуре запасов.
На третьей стадии анализа изучается эффективность использования групп
запасов, их объема в целом, которая характеризуется показателями их
оборачиваемости.
Оборачиваемость запасов характеризуется двумя показателями: временем
обращения и скоростью товарооборота.
Время обращения (В) показывает число дней, за которые был реализован
средний запас в прошедшем периоде, и вычисляется по формуле (18):
дн
O
q
B
(18)
где
q
- средний запас, руб.;
О
дн
- фактический однодневный товарооборот этого же периода, руб.
Скорость товарооборота (С) показывает число оборотов среднего
товарного запаса и определяется по формуле (19):
53
q
O
C
(19)
где О - объем товарооборота, руб.
Средние товарные запасы вычисляются в зависимости от наличия
известных данных:
- если имеются данные на две даты, это используют среднюю
арифметическую простую:
2
кн
ЗЗ
q
(20)
где З
н
- запасы на начало периода, руб.;
З
к
- запасы на конец периода, руб.
Однодневный товарооборот определяется путем деления общего объема
товарооборота на число дней в периоде:
t
О
О
одн
.
(21)
где t – число дней в периоде
30
.
Рассчитаем средние запасы в отчетном и базисном периоде:
q
17
=
2
308222296886
= 302554 тыс. руб.
q
18
=
2
328994308222
= 318608 тыс. руб.
Определим однодневный фактический товарооборот за год:
О
одн. 17
=
360
3364463
= 9345,73 тыс. руб.
О
одн. 18
=
360
3966960
= 11019,33 тыс. руб.
Определим время обращения запасов:
В
17
=
73,9345
302554
= 32 дня
30
http://www.garant.ru/
54
В
18
=
33,11019
318608
= 29 дней
Определим скорость обращения:
С
17
=
302554
3364463
= 11 оборотов
С
18
=
318608
3966960
= 12 оборотов
Таблица 13
Показатели оборачиваемости запасов
Наименование
показателя
Базисный
период
(2017 г.)
Отчетный
период
(2018 г.)
Отклонение
абсолютное
относительное,
%
Средние запасы, тыс.
руб.
302554
318608
16054
5
Однодневный ТО, тыс.
руб.
9345,73
11019,33
1673,6
15,2
Время обращения, дн.
32
29
(- 3)
10,34
Скорость обращения, об.
11
12
1
8,3
Средние товарные запасы не имеют большой тенденции к возрастанию.
Так, в отчетном периоде их величина составила 318608 тысяч рублей, что
больше базисного периода на 16 054 тысяч рублей или на 5%. Это обусловлено
возрастанием однодневного товарооборота на 15,2%. Время обращения товаров
составляет 29 дней, а скорость обращения в количестве оборотов за год средних
запасов – 12. Скорость увеличилась на 8,3%. Это связано с тем, что товарные
запасы увеличились на 5%.
Каждое предприятие старается ускорить скорость обращения товарных
запасов, это влияет на общее состояние и прибыльность деятельности. ООО
«МИГ» хорошо справляется с этой задачей, т.к. запасы увеличиваются, а
скорость обращения не снижается.
2 этап - Определение целей формирования запасов.
Цель формирования запасов на ООО «МИГ»- обеспечение текущей
производственной и сбытовой деятельности.
В процессе управления запасами они соответствующим образом
классифицируются для обеспечения последующей дифференциации методов