35
- Основные средства (+109,97%)
- Прочие внеоборотные активы (+123,15%)
- Запасы (+107,61%)
- Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
(+173,97%)
- Дебиторская задолженность (+103,4%)
- Денежные средства и денежные эквиваленты (+56,04%)
Противоположный эффект снижения стоимости активов ООО
«Домашний Интерьер» оказывали:
- Отложенные налоговые активы (-26,63%)
- Краткосрочные финансовые вложения (-17,1%)
- Прочие оборотные активы (-100%)
Объем основных средств ООО «Домашний Интерьер» увеличился с 622
898 тыс. руб. в 2016 г. до 1 307 926,00 000 тыс. руб. в 2018 г.
Благодаря активной политике управления основными средствами, в том
числе их постоянному обновлению, наблюдается повышения потенциала
производить и продавать товары и услуги.
Тот факт, что стоимость запасов увеличивается более медленными
темпами, чем показатель выручки, говорит о повышении эффективности
управления запасами. Ведь это значит, что ООО «Домашний Интерьер»
направляет меньше средств на формирование запасов для обеспечения продажи
той же единицы продукции и услуги.
Наблюдается более медленное повышение стоимости дебиторской
задолженности в условиях более быстрого роста выручки, что говорит о
качественном управлении дебиторской задолженностью предприятия, такими
аспектами как предоставление отсрочки и рассрочки платежа.
ООО «Домашний Интерьер» продало часть краткосрочных инвестиций
для обеспечения своевременного погашения наиболее срочных обязательств.
Это необходимо для поддержания хорошей деловой репутиации среди
партнеров, поставщиков и прочих сторон.
36
Таблица 3
Динамика источников финансирования активов ООО
«Домашний Интерьер» , тыс. руб.
Источники финансирования
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Уставной капитал (складочный
капитал, уставный фонд,
вклады товарищей)
10
10 000
10 000
9 990
0
99 900
0
99 900
Добавочный капитал (без
переоценки)
0
124
124
124
0
-
0
-
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
-5 619
481
-4 339
153
-3 561
098
1 280
328
778
055
-22,78
-
17,93
-36,63
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
И РЕЗЕРВЫ
-5 619
471
-4 329
029
-3 550
974
1 290
442
778
055
-22,96
-
17,97
-36,81
Долгосрочные заемные
средства
100 000
4 860
892
4 975
527
4 760
892
114
635
4
760,89
2,36
4
875,53
Отложенные налоговые
обязательства
28 735
39 922
35 832
11 187
-4 090
38,93
-
10,24
24,7
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
128 735
4 900
814
5 011
359
4 772
079
110
545
3
706,9
2,26
3
792,77
Краткосрочные заемные
средства
7 246 406
792
653
36 826
-6 453
753
-755
827
-89,06
-
95,35
-99,49
Кредиторская задолженность
2 191 400
3 097
058
4 682
843
905 658
1 585
785
41,33
51,2
113,69
Доходы будущих периодов
0
214
121
206 132
214 121
-7 989
-
-3,73
-
Резервы предстоящих расходов
и платежей
88 655
169
487
195 870
80 832
26 383
91,18
15,57
120,94
Прочие краткосрочные
обязательства
0
0
58
0
58
-
-
-
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
9 526 461
4 273
319
5 121
729
-5 253
142
848
410
-55,14
19,85
-46,24
Баланс
4 035 725
4 845
104
6 582
114
809 379
1 737
010
20,06
35,85
63,1
Учитывая повышение балансовой стоимости собственного капитала ООО
«Домашний Интерьер» на 2 068 497 тыс. руб., констатируем улучшение
финансового положения и рост уровня благосостояния собственников в 2016-
2018 гг.. Хотя отрицательная сумма показателя свидетельствует о том, что
37
собственники скорее потеряли от создания предприятия. На конец 2018
стоимость собственного капитала отрицательная, что указывает на высокую
вероятность банкротства.
Наблюдаемое повышение суммы доступных источников финансирования
на 63,1% ООО «Домашний Интерьер» в течение 2016-2018 гг. связано как с
ростом собственного капитала на 2 068 497 тыс. руб., так и долгосрочных
обязательств (на 3 792,77%). Более интенсивное использование устойчивых
источников финансирования позволяет снизить уровень краткосрочных
финансовых рисков.
Повышение суммы доступных источников финансирования ООО
«Домашний Интерьер» связано с повышением стоимости таких элементов как:
- Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады
товарищей) (+99900%)
- Добавочный капитал (без переоценки) (+124 тыс. руб.)
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (+2 058 383 тыс. руб.)
- Долгосрочные заемные средства (+4 875,53%)
- Отложенные налоговые обязательства (+24,7%)
- Кредиторская задолженность (+113,69%)
- Доходы будущих периодов (+206 132 тыс. руб.)
- Резервы предстоящих расходов и платежей (+120,94%)
- Прочие краткосрочные обязательства (+58 тыс. руб.)
Снижение объема доступных источников финансирования связано с
уменьшением стоимости:
- Краткосрочные заемные средства (-99,49%)
ООО «Домашний Интерьер» замещает часть краткосрочных заемных
средств долгосрочными, что имеет положительное влияние на устойчивость
предприятия в краткосрочной перспективе. Это позволяет менеджменту
сфокусировать внимание на операционной деятельности, а не тратить
дополнительное время на сбалансирование денежных потоков и поиск
краткосрочных источников финансирования.
38
Наблюдаемое повышение суммы кредиторской задолженности ООО
«Домашний Интерьер», основу которой составляют товарные кредиты
поставщиков и право рассрочки за полученные услуги и работы, может
оказывать двоякое влияние. Если поставщики товаров и услуг согласны на
временное отвлечение их финансовых ресурсов, то такой источник
финансирования позволяет повысить эффективность работы, так как часто
отсрочка является более дешевой по сравнению с банковским кредитованием.
Если же поставщики не предоставляли права отсрочки платежа, то такое
явление приводит к ухудшению отношений с теми, кто непосредственно
продает необходимые для обеспечения ритмичной и безперебойной
деятельности ресурсы. Это может привести к повышению себестоимости услуг
и товаров, так как в цену будет заложен риск несвоевременной оплаты.
Таблица 4
Динамика доходов, расходов и финансовых результатов ООО
«Домашний Интерьер» , тыс. руб.
Элемент доходов, расходов
или финансовых
результатов
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
Относительный прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/ 2016
2018/ 2017
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Выручка
9 325 472
15 270
379
21 942 699
5 944 907
6 672 320
63,75
43,69
135,3
Себестоимость продаж
5 241 859
9 183 901
12 845 731
3 942 042
3 661 830
75,2
39,87
145,06
Валовая прибыль (убыток)
4 083 613
6 086 478
9 096 968
2 002 865
3 010 490
49,05
49,46
122,77
Коммерческие расходы
3 855 459
5 476 403
7 869 107
1 620 944
2 392 704
42,04
43,69
104,1
Прибыль (убыток) от
продаж
228 154
610 075
1 227 861
381 921
617 786
167,4
101,26
438,17
Проценты к получению
2 120
6 059
420
3 939
-5 639
185,8
-93,07
-80,19
Проценты к уплате
327 794
92 446
132 575
-235 348
40 129
-71,8
43,41
-59,56
Прочие доходы
77 618
2 099 323
337 081
2 021 705
-1 762 242
2 604,69
-83,94
334,28
Прочие расходы
3 009 626
291 454
454 024
-2 718 172
162 570
-90,32
55,78
-84,91
Прибыль (убыток) до
налогообложения
-3 029 528
2 331 557
978 763
5 361 085
-1 352 794
-176,96
-58,02
-132,31
Текущий налог на прибыль
0
0
109 792
0
109 792
-
-
-
Изменение отложенных
налоговых обязательств
-5 706
-4 376
4 090
1 330
8 466
-23,31
-193,46
-171,68
Изменение отложенных
налоговых активов
318 751
-318 751
-95 007
-637 502
223 744
-200
-70,19
-129,81
Чистая прибыль (убыток)
-2 716 483
2 008 430
778 054
4 724 913
-1 230 376
-173,93
-61,26
-128,64
Сумма выручки ООО «Домашний Интерьер» равна 9 325 472 тыс. руб. в
2016 г. О способности предприятия эффективно действовать на открытом
39
рынке, достигать устойчивого рыночного положения в условиях постоянной
конкуренции свидетельствует прирост показателя на 135,3%. Как результат, в
2018 г. сумма выручки составила уже 21 942 699 тыс. руб.. Повышение дохода
ООО «Домашний Интерьер» обеспечивает приток необходимых денежных
ресурсов для покрытия расходов. Наблюдается снижение эффективности
процесса управления расходами в рамках текущей деятельности, ведь
показатель себестоимости продукции, товаров и услуг ООО «Домашний
Интерьер» увеличился на 245,06% за 2016 – 2018 гг., в то время как выручка
демонстрирует прирост на уровне 235,3%.
На конец 2018 г. сумма валовой прибыли (убытка) ООО «Домашний
Интерьер» равно 9 096 968 тыс. руб. против 4 083 613 в 2016 г. Факт
положительного значения показателя на конец периода говорит о способности
создавать добавленную стоимость в рамках своей ежедневной текущей
деятельности. Как результат, у предприятия остаются средства для обеспечения
коммерческих расходов, обслуживания долгов и т. п.
О качественной работе менеджмента ООО «Домашний Интерьер»
свидетельствует повышение показателя прибыли от продаж ООО «Домашний
Интерьер» на 438,17%. Высокая операционная эффективность обеспечивает
устойчивое хозяйственное положение.
Одним из наиболее важных показателей эффективности бизнес-процессов
предприятия является объем сгенерированной прибыли в течение финансового
года. Значение такого показателя отображает влияние как сильных, так и
слабых сторон предприятия, а также влияние внешней среды. Чистый убыток
ООО «Домашний Интерьер» составляет 2 716 483 тыс. руб. в 2016 г.
Повышение объема чистой прибыли ООО «Домашний Интерьер» на 3 494 537
тыс. руб. в течение периода исследования говорит о способности предприятия
эффективно действовать в сложных условиях жесткой конкуренции.
Предприятие способно обеспечивать не только простое воспроизводство, но и
расширенное, то есть собственными силами инвестировать ресурсы в свое
развитие.
40
Таблица 5
Оценка ликвидности баланса ООО «Домашний Интерьер»
Раздел баланса
Тип
2016
2017
2018
Активы
А1 (денежные средства,
эквиваленты и краткосрочные
финансовые инвестиции)
267 742
164 425
417 336
А2 (дебиторская задолженность и
прочие оборотные активы)
280 540
476 844
570 158
А3 (запасы и НДС по
приобретенным ценностям)
1 538 005
2 156 025
3 193 446
А4 (внеоборотные активы)
1 949 438
2 047 810
2 401 174
Пассивы
П1 (кредиторская задолженность и
прочая краткосрочная
задолженность)
2 280 055
3 480 666
5 084 903
П2 (краткосрочные кредиты и
займы)
7 246 406
792 653
36 826
П3 (долгосрочные обязательства)
128 735
4 900 814
5 011 359
П4 (собственный капитал и
резервы)
-5 619 471
-4 329 029
-3 550 974
Излишек/
дефицит
А1-П1
-2 012 313
-3 316 241
-4 667 567
А2-П2
-6 965 866
-315 809
533 332
А3-П3
1 409 270
-2 744 789
-1 817 913
А4-П4
7 568 909
6 376 839
5 952 148
Кумулятивный
излишек/
дефицит
∆АП1 = А1-П1
-2 012 313
-3 316 241
-4 667 567
∆АП2=А2-П2 +∆АП1
-8 978 179
-3 632 050
-4 134 235
∆АП3=А3-П3 + ∆АП2
-7 568 909
-6 376 839
-5 952 148
∆АП4=А4-П4 + ∆АП3
0
0
0
Судя по данным баланса, ООО «Домашний Интерьер» характеризуется
низким уровнем платежеспособности в 2018 г. Риск потери способности
отвечать по долгам является ощутимым, так как у ООО «Домашний Интерьер»
на 4 667 567 тыс. руб. меньше наиболее ликвидных активов для того, чтобы
вовремя погасить наиболее срочные обязательства. Это же верно и для других
пар активов и обязательств. Выявленные дисбалансы указывают на
необходимость формирования более взвешенной политики управления
активами и обязательствами. В противном случае доверие к предприятию со
стороны поставщиков и прочих партнеров в рамках финансово-хозяйственных
отношений снизиться.
41
Представленные ниже относительные показатели ликвидности позволят
лучше понять текущее положение дел в сфере формирования активов и
использования различных краткосрочных источников финансирования.
Таблица 6
Динамика показателей ликвидности ООО «Домашний
Интерьер»
Коэффициент
Год
Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/ 2016
2018/ 2017
2018/ 2016
Коэффициент текущей ликвидности
0,22
0,65
0,82
0,44
0,16
0,6
Коэффициент быстрой ликвидности
0,06
0,15
0,19
0,09
0,04
0,14
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,03
0,04
0,08
0,01
0,04
0,05
Соотношение краткосрочной
дебиторской и краткосрочной
кредиторской задолженности
0,13
0,15
0,12
0,03
-0,03
-0,01
ООО «Домашний Интерьер» демонстрирует повышение
платежеспособности в течение 2016-2018 гг., так как на конец 2018 г. у ООО
«Домашний Интерьер» было 0,82 рублей оборотных активов на каждый рубль
текущих обязательств против 0,22 в 2016 г. Значение показателя ниже
нормативного предела (≥2), что указывает на неспособность предприятия
выполнять свои обязательства своевременно в течение ближайшего года.
Показатель быстрой ликвидности ООО «Домашний Интерьер» говорит о
способности предприятия погасить в течение короткого периода времени 5,76%
своих текущих обязательств в 2016 г. На конец 2018 г. предприятие не могло
адекватно отвечать по своим обязательствам в ближайшей перспективе (1-6
месяцев), так как на каждую единицу краткосрочных долгов (долгов со сроком
погашения до одного года) у ООО «Домашний Интерьер» было 0,19 рублей
активов, которые можно быстро трансформировать в денежную форму.
На конец 2018 г. ООО «Домашний Интерьер» могло срочно погасить
8,1% краткосрочных обязательств, что указывает на риск потери способности
отвечать по долгам в течение ближайшего месяца.
Данные 2018 г. указывают на эффективное управление дебиторско-
кредиторской задолженностью. На каждую единицу средств, которые
предоставили компании кредиторы, дебиторы ООО «Домашний Интерьер»
42
отвлекают 0,12 рублей. Таким образом, ООО «Домашний Интерьер»
финансирует своих дебиторов за счет кредиторов.
Таблица 7
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО
«Домашний Интерьер»
Коэффициент
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2016
2017
2018
2017/ 2016
2018/
2017
2018/
2016
Собственные оборотные средства , тыс.
руб.
-7 568 909
-6 376 839
-5 952 148
1 192 070
424 691
1 616 761
Коэффициент обеспечения оборотных
активов собственными средствами
-3,63
-2,28
-1,42
1,35
0,86
2,2
Маневренность собственных оборотных
средств
-0,04
-0,03
-0,07
0,01
-0,04
-0,03
Коэффициент обеспечения собственными
оборотными средствами запасов
-4,92
-2,96
-1,86
1,96
1,09
3,06
Коэффициент финансовой автономии
-1,39
-0,89
-0,54
0,5
0,35
0,85
Коэффициент финансовой зависимости
-0,72
-1,12
-1,85
-0,4
-0,73
-1,14
Коэффициент финансового левериджа
-1,72
-2,12
-2,85
-0,4
-0,73
-1,14
Коэффициент маневренности
собственного капитала
1,35
1,47
1,68
0,13
0,2
0,33
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,99
0,47
0,51
-0,52
0,04
-0,48
Коэффициент финансовой устойчивости
(покрытия инвестиций)
-1,36
0,12
0,22
1,48
0,1
1,58
Коэффициент мобильности активов
1,07
1,37
1,74
0,3
0,38
0,67
ООО «Домашний Интерьер» имело в своем распоряжении на конец 2018
г. собственных оборотных средств для покрытия потребности в оборотном
капитале в размере -5 952 148 тыс. руб. Происходит повышение показателя на 1
616 761 тыс. руб. за 2016-2018 гг. Такое значение показателя говорит о
неспособности самостоятельно покрыть часть потребности в оборотных
активах без привлечения банковского или товарного кредитования.
На конец 2018 г. ООО «Домашний Интерьер» формировало -142,36% своих
оборотных активов за счет собственных оборотных средств, что указывает на
низкий уровень финансовой гибкость. Важно поддерживать хорошие
отношения с поставщиками краткосрочных финансовых ресурсов, что позволит
обеспечит стабильность и ритмичность операционного процесса.
Индикатором низкой маневренности собственных оборотных средств является
43
соответствующий показатель, который на конец периода исследования равен -
0,07.
На конец 2018 г. ООО «Домашний Интерьер» неспособно самостоятельно
сформировать значительную долю запасов, необходимых для поддержания
устойчивости ежедневной деятельности, обеспечения сотрудников всеми
необходимыми ресурсами для реализации основной деятельности компании.
Значение показателя равно -186,47. В случае потери доступа к внешним
источникам финансирования предприятие не сможет продолжать работать. О
снижении риска возникновения перебоев в ежедневной деятельности ООО
«Домашний Интерьер» в течение периода 2016-2018 гг. говорит повышение
доли собственных средств для формирования необходимых запасов на 3,06
пунктов.
Первая группа показателей финансовой устойчивости обращает внимание
аналитика на способность предприятия самостоятельно сформировать
достаточный объем финансовых ресурсов для формирования необходимых
оборотных активов, в то время как вторая группа показателей строится на
отношении собственного капитала, обязательств всей суммы доступных
источников финансирования. Коэффициент финансовой автономии ООО
«Домашний Интерьер» говорит о том, что компания является потенциальным
банкротом.
В процессе привлечения источников для финансирования активов ООО
«Домашний Интерьер» компания использует как текущие, так и долгосрочные
источники финансирования. Сбалансированная структура обязательств в 2018
г. обеспечивает финансовую гибкость. За 2016-2018 гг. коэффициент ООО
«Домашний Интерьер» снизился на 0,48.
22,19% активов ООО «Домашний Интерьер» формируется за счет
постоянного капитала и долгосрочных обязательств, что говорит о зависимости
от ситуации на финансовом рынке. Ограничение краткосрочного
финансирования приведет к угрозе снижения деловой активности.
Высокая мобильность активов ООО «Домашний Интерьер» в 2018 г. означает,
44
что компания сможет быстро адаптироваться к непредвиденным
обстоятельствам за счет продажи лишних оборотных активов и покупки
необходимых. На каждый рубль внеобортных активов было 1,74 рублей
оборотных активов ООО «Домашний Интерьер» .
Таблица 8
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Домашний
Интерьер» , тыс. руб.
Показатели
2016
2017
2018
Собственный капитал и резервы
предприятия
-5 619 471
-4 329 029
-3 550 974
Внеоборотные активы (первый раздел
баланса)
1 949 438
2 047 810
2 401 174
Наличие собственных оборотных
средств (стр. 1 – стр. 2)
-7 568 909
-6 376 839
-5 952 148
Долгосрочные кредиты и прочие
долгосрочные обязательства
128 735
4 900 814
5 011 359
Наличие собственных и долгосрочных
средств для формирования запасов и
затрат
(стр. 3 + стр. 4)
-7 440 174
-1 476 025
-940 789
Краткосрочные кредиты и прочие
текущие обязательства
9 526 461
4 273 319
5 121 729
Общая величина основных
источников средств для
формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)
2 086 287
2 797 294
4 180 940
Общая величина запасов
1 537 471
2 155 011
3 191 983
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств (стр.
3 – стр. 8)
-9 106 380
-8 531 850
-9 144 131
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств и
долгосрочных заемных средств для
формирования запасов (стр. 5 – стр. 8)
-8 977 645
-3 631 036
-4 132 772
Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
средств для формирования запасов
(стр. 7 – стр. 8)
548 816
642 283
988 957
Тип финансовой устойчивости
Проблемное
состояние
Проблемное
состояние
Проблемное
состояние
Учитывая необходимость привлечения дополнительных 4 132 772 тыс.
руб. собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для
того, чтобы сформировать необходимый объем запасов и обеспечить