36
• формирование рекламной стратегии, основанной на
перспективных направлениях дальнейшего организационного развития,
инновационной и инвестиционной деятельности.
• планирование работ по проведению рекламных кампаний:
• изучение сегментов рынка, на которых планируется
рекламировать товар.
• определение целей рекламной кампании.
• выработка основной идеи рекламной кампании.
• определение типов конкретных носителей рекламы (газеты,
журналы, рекламные ролики и др.) и их оптимального сочетания.
• выбор форм и методов рекламы в средствах массовой
информации, их текстового, цветового и музыкального оформления.
• прогнозирование сроков действия рекламы.
• определение затрат, необходимых для проведения рекламной
кампании.
На производстве ведется производственный процесс, а на складе
хранятся все сырье необходимо в производстве.
Далее проанализируем финансовые показатели деятельности компании,
которые представлены в Таблице 3.
Таблица 3. Финансовые показатели компании ОАО «Окна Строй»
Показатели
2017 г,
тыс. руб.
2018 г,
тыс. руб.
2019 г,
тыс. руб.
Отклонение
тыс. руб.
Темп
роста,
%
Выручка
178173,00
186321,00
296862,00
118689,00
166,60
Чистая прибыль
3596,00
2343,00
4485,00
889,00
124,70
Собственный
капитал
8666,00
11009,00
15494,00
6828,00
178,80
Вне оборотные
активы
3126,00
6930,00
5570,00
2444,00
178,20
Оборотные активы
42034,00
52195,00
78240,00
36206,00
186,10
Дебиторская
задолженность
8953,00
15832,00
18759,00
9806,00
209,50
Кредиторская
задолженность
8828,00
8846,00
19302,00
10474,00
218,60
37
Данные Таблицы 3 показывают, что в 2019 г. по сравнению с
предыдущим годов выручка увеличилась в сумме 118689 тыс. руб. То есть
темп роста равен 166,6%. Так же наблюдается рост чистой прибыли на
124,7%, это свидетельствует об эффективной деятельности данной компании.
Положительная динамика и темп роста других показателей (оборотные и
внеоборотные активы, собственный капитал, дебиторская и кредиторская
задолженности) свидетельствуют о том, что фирма расширило объем
деятельности. Имело место рост собственного капитала на 6828 тыс.руб. и
составил 15494 тыс.руб.. Данные показатели свидетельствуют,что изучаемое
предприятие является устойчивым. Кредиторская задолженность по
сравнению с дебиторской увеличилась, ее темп роста равен 218,6%. Темп
роста дебиторской задолженности составляет 209,5%. Эти цифры
показывают, что данная фирма использует в обороте чужие денежные
средства, то есть использует коммерческий кредит.
Схематично чистую прибыль предприятия можно представить
следующим образом (См. Рисунок 9):
Рисунок 9. Динамика чистой прибыли от продаж продукции
ОАО «Окна Строй» (тыс. руб.)
Состав внеоборотных активов компании представлен в Таблице 4.
3596
2343
4485
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
2017 г 2018 г 2019 г
38
Таблица 4. Состав и динамика внеоборотных активов в ОАО
«Окна Строй»
Средства
предприятия
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Отклонение
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
Основные
средства
1928,00
61,70
4403,00
63,50
4302,00
77,20
2374,00
15,60
Незавершенно
е
строительство
0
0,0
0
0
0
0
0
0
Нематериальн
ые активы
0
0,0
0
0
0
0
0
0
Доходные
вложения в
материальные
ценности
1036,00
33,10
2370,00
34,20
1268,00
22,80
232,00
-10,40
Долгосрочные
финансовые
вложения
162,00
5,20
157,00
2,30
0
0,0
-162,00
-5,20
Итого:
312600
100,00
6930,00
100,00
5570,00
100,00
2444,00
0
Данные Таблицы 4 показывают, что внеоборотные активы за
исследуемый период увеличились в размере 2444 тыс. руб. Наибольший
удельный вес в наблюдается в 2017 г., именно:
основным средствам составляют 61,70%,
остальная часть - 33,10% приходится на доходные вложения в
материальные ценности;
5,20% на долгосрочные финансовые вложения.
В2019 г. удельный вес основных средств компании вырос на 15,60%, и
составил сумму в размере 2374,00 тыс.руб., что равно 77,20%.
В 2019 г уменьшился удельный вес доходных вложений в
материальные ценности на 10,40 , а 2018 г. удельный вес доходных
вложений в материальные ценности составил 22,80%.
Изучим источники собственных средств ОАО «Окна Строй» (См.
Таблица 5).
Таблица 5. Анализ собственного капитала компании ОАО
«Окна Строй».
Средства
предприятия
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Отклонение
тыс.
доля,
тыс.
доля,
тыс.
доля,
тыс.
доля,
39
руб.
%
руб.
%
руб.
%
руб.
%
Уставный
капитал
2016,00
23,30
2016,00
18,30
2016,00
13,00
0
-
10,30
Добавочный
капитал
62,00
0,70
62,00
0,60
62,00
0,40
0
-0,30
Нераспределен
ная прибыль
6588,00
76,00
8931,00
81,10
13416,00
86,60
6828,00
10,60
Итого:
8666,00
100,00
11009,00
100,00
15494,00
100,00
6828,00
0,0
Данные Таблицы 5 показывают, что за исследуемый период имело
место увеличение собственного компании в размере 6828,00 тыс. руб.
Уставный капитал общества за исследуемый период остался без
существенных изменений, его сумма равна 2016,00 тыс. руб. В 2017 г.
уставный капитал компании составлял 23,30%, то в 2018 г. его доля
уменьшилась и составила до 18,30%,назает этого произошло увеличение
доля нераспределенной прибыли отчетного года - 81,1%. В 2019 г. так же
наблюдается понижение доли уставного капитала до 13,00%, а доля
нераспределенной прибыли увеличилась до 86,60%. То можно наблюдать
тенденцию понижения доли добавочного капитала в 2018 г, где она
составила 0,60% , а в 2019 г. - 0,40%.
Далее рассмотрим заемные источники предприятия ОАО «Окна
Строй», которые представлены в Таблице 6.
Таблица 6. Заемные источники компании ОАО «Окна
Строй».
Средства
предприятия
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Отклонение
тыс. руб.
доля,
%
тыс. руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
Займы и кредиты
27666,00
75,81
39270,00
81,62
49014,00
71,75
21348,00
-4,06
Кредиторская
задолженность, в
т.ч.
8828,00
24,19
8846,00
18,38
19302,00
28,25
10474,00
4,06
поставщики и
подрядчики
8086,00
22,16
4727,00
9,82
7797,00
11,41
-289,00
-10,74
задолженность
перед
персоналом
199,00
0,55
642,00
1,33
518,00
0,76
319,00
0,21
задолженность
перед
государственным
и
64,00
0,18
74,00
0,15
178,00
0,26
114,00
0,09
40
внебюджетными
фондами
задолженность по
налогам и сборам
134,00
0,37
160,00
0,33
340,00
0,50
206,00
0,13
прочие
кредиторы
345,00
0,95
3243,00
6,74
10469,00
15,32
10124,00
14,38
Итого:
36494,00
100,0
0
48116,00
100,0
0
68316,00
100,00
31822,00
0,00
Данные Таблицы 6 показывают, что основную долю в структуре
заемных средств компании составляют займы и кредиты:
в 2017 г. займы и кредиты составляли 74,81 %;
в 2018 г. займы и кредиты составляли 81,62 %;
в 2019 г. займы и кредиты составляли 71,75 %.
Долю кредиторской задолженности за три исследуемых года
составляет 24,19%, 18,38 %, 28,25%. Основная задолженность в составе
кредиторской задолженности принадлежит поставщикам и подрядчикам и
составляет за исследуемый период 22,16%, 9,82 %, 11,41%. Данные Таблицы
? позволяют сделать вывод, что в исследуемой организации происходит
перевес в сторону увеличения кредиторской задолженности, то есть
удельный вес вырост на 4,06%, а доля кредиторской задолженности
понизилась на 4,06%.
На рисунке 10 представлена структура и динамика кредиторской
задолженности.
41
Рисунок 10. Структура и динамика кредиторской
задолженности ОАО «Окна Строй».
Что бы оценить финансовые результаты деятельности ОАО «Окна
Строй» следует проанализировать показателями ликвидности, финансовой
устойчивости и уровень рентабельности. Данные показатели позволяют
сделать вывод об эффективности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, а так же прибыльности от вложений средств в деятельность
организации.
Показатели ликвидности компании ОАО «Окна Строй» представлены в
Таблице 7.
Таблица 7. Анализ ликвидности баланса компании
Груп
па
Показатель
Значение
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Активы
А
1
Абсолютно
ликвидные
11506,00
25,55
11532,00
19,6
23928,00
28,7
А
2
Быстро
реализуемые
9861,00
21,91
16151,00
27,4
20623,00
24,7
А
3
Медленно
реализуемые
20673,00
45,94
24411,00
41,5
33335,00
39,9
А 4
Труднореализуемы
е
2964,00
6,60
6773,00
11,5
5570,00
6,7
Итого
45004,00
100
58867,00
100
83456,00
100
Пассивы
П
1
Наиболее срочные
8828,00
19,60
8846,00
15,00
19302,00
23,13
8086
199
64
134
345
4727
642
74
160
3243
7797
518
178
340
10469
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
2017 г
2018 г
2019 г
42
П
2
Краткосрочные
27666,00
61,50
39270,00
66,70
49014,00
58,73
П
3
Долгосрочные
0
0
0
П
4
Постоянные
8510,00
18,90
10751,00
18,30
15140,00
18,14
Итого
45004,00
100
58867,00
100
83456,00
100
Данные Таблицы 7 позволяю сделать вывод, что по всем годам
соотношение А
2
≥П
2
не выполняется. Не выполнение данного условия
говорит о том, что быстрореализуемых активов (дебиторской задолженности
и прочих оборотных активов) не достаточно для того, чтобы погасить
кредиты и займы. Выполнение соотношения А
1
≥П
1
– означает, что компания
способна расплатиться наиболее ликвидными активами по самым срочным
обязательствам. Выполнение соотношения А
3
≥П
3
свидетельствует о том, что
имеющийся запас, которые при благоприятном стечении обстоятельств
можно погасить долгосрочные обязательства. Выполнение соотношения
А
4
≤П
4
свидетельствует о том, что у компании больше собственного капитала,
то есть это показатель ликвидности хозяйствующего субъекта.
Дале выполни анализ коэффициентов ликвидности ОАО «Окна Строй».
ООО «Лэнд- (См. Таблица 8). Данный анализ коэффициента абсолютной
ликвидности показывает, что у компании достаточно денежных средств, для
того чтобы в случае необходимости в ближайшее время погасить свои
краткосрочные обязательства. То есть фирма является платежеспособной.
Так как коэффициент промежуточной ликвидности имеет низкое значение, то
это указывает на то, что необходимо постоянно работать с дебиторами.
Невыполнение установленного норматива коэффициента покрытия
создает угрозу финансовой нестабильности организации в виду различной
степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в
случае одновременного обращения кредиторов. У данного предприятия есть
кредиторская задолженность и кредиты, а также большой объем
нереализованной готовой продукции, что негативно отражается на всех
коэффициентах ликвидности. Кредиторская задолженность и непогашенные
кредиты возникли в связи с тем, что изготовленная продукция не была во
43
время реализована. Высокий объем нереализованной продукции говорит о
том, что у предприятия есть проблемы.
Таблица 8. Коэффициенты ликвидности ОАО «Окна Строй»
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности
2
1
1
П
П
А
К
ал
0,32
0,24
0,35
>0,2-0,5
Коэффициент промежуточной
ликвидности
2
1
2
1
П
П
А
АК
пл
0,59
0,58
0,65
>1
Коэффициент покрытия
2
1
3
21
П
П
А
ААК
п
1,15
1,08
1,14
>2
Динамика основных показателей ликвидности ОАО «Окна Строй»
показана на рисунке ниже (См. Рисунок 11).
Рисунок 11. Динамика показателей ликвидности
предприятия
Проанализируем финансовую устойчивость ОАО «Окна Строй» (на
основе данных Таблица 9)
0.32
0.59
1.15
0.24
0.58
1.08
0.35
0.65
1.14
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4
Коэф. Абс.
ликвидности
Коэф. Промеж.
ликвидности
Коэф. покрытия
2017 г
2018 г
2019 г
44
Таблица 9. Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Норматив
Коэффициент независимости (автономии)
0,2
0,2
0,2
>0,5
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными активами
0,13
0,08
0,13
>0,1
Коэффициент соотношения собственных и
заемных средств
4,2
4,37
4,41
<1
Коэффициент маневренности
0,64
0,38
0,64
>0,2-0,5
За исследуемые три года коэффициент автономии имеет низкое
значение (0,2), которое оставалось постоянное на протяжении трех лет – это
свидетельствует о том, что у компании небольшое количество собственных
средств и имеется зависимость от заемных средств. Коэффициента
обеспеченности собственными оборотными активами за исследуемый период
остался на том же уровне, и он показывает наличие у компании собственных
оборотных средств, которые необходимы для финансовой устойчивости
компании. Так же данный коэффициент служит показателем для определения
неплатежеспособности (банкротства) компании. Чем выше показатель, тем
лучше финансовое положение компании, тем больше у него возможностей
проведения независимой финансовой политики. Коэффициент соотношения
собственных и заемных средств за три года колебался от 4,2 (в 2017 г), 4,37 (в
2018 г), 4,41 (в 2019 г), значение больше единицы, поэтому, можно говорить
о существенной зависимости компании от внешних источников, а эта
зависимость ведет к потере финансовой устойчивости. Коэффициент
маневренности показывает способность компании поддерживать уровень
собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет
собственных источников. Нормативное значение 0,5, то есть чем ближе
значение показателя к 0,5, тем больше возможность финансового маневра у
предприятия.
Схематично динамика основных показателей финансовой
устойчивости ОАО «Окна Строй» за 2017-2019 г показано на рисунке 12.
45
Рисунок 12. Динамика основных показателей финансовой
устойчивости
Рассмотрим коэффициенты прибыльности (рентабельности)
предприятия (См. Таблица 9).
Таблица 9. Коэффициенты прибыльности (рентабельности)
ОАО «Окна Строй»
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Коэффициент рентабельности активов
100%*
Активы
ЧП/
=ROA
7,96
3,96
5,35
Коэффициент рентабельности собственного
капитала
100%*
капитал йсобственны
ЧП
= ROE
41,50
21,28
28,95
Коэффициент рентабельности продаж
100%*
выручку
ЧП
= ROS
2,02
1,26
1,51
Рентабельность активов – это комплексный показатель, который
позволяет дать оценку результатов основной деятельности компании.
Рентабельность активов выражает отдачу, которая приходится на рубль
совокупных активов фирмы. Из данных Таблицы видим, что коэффициент
рентабельности активов за исследуемый период снизился с 7,96 до 3,96, а
затем увеличился до 5,35 (2019 г). среди причин изменения значений
0.2
0.13
4.2
0.2
0.08
4.37
0.2
0.13
4.41
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
3.5
4
4.5
5
Коэффициент
независимости
(автономии)
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
активами
Коэффициент
соотношения
собственных и
заемных средств
2017 г.
2018 г.
2019 г.