46
показателя может быть как рост активов, так и уменьшение разных видов
прибыли. Коэффициент рентабельности собственного капитала - это
коэффициент, которые показывает насколько эффективно был использован
собственный капитал. То есть, какой доход получила компания на единицу
собственных средств. Понижение данного показателя показывает о
чрезмерном уровне долга в структуре капитала и повышении финансового
риска. Коэффициент рентабельности продаж - это коэффициент, которые
показывает, какую сумму чистой прибыли получает компания с каждого
рубля проданной продукции. То есть, сколько денег останется у компании
после покрытия всех расходов. За исследуемый период у компании
наблюдается понижения данного коэффициента, что оценивается
отрицательно. К причинам понижения коэффициента рентабельности продаж
можно отнести как рост затрат, так и понижение выручки. Таким образом,
учитывая данные объектом дальнейшего анализа должны стать элементы
себестоимости, а также потребительские характеристики и качество
продукции, маркетинговые факторы.
Динамика коэффициентов рентабельности представлена на рисунке 13.
Рисунок 13. Динамика основных показателей
рентабельности
7.96
41.5
2.02
3.96
21.28
1.26
5.35
28.95
1.51
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Коэффициент
рентабельности
активов
Коэффициент
рентабельности
собственного
капитала
Коэффициент
рентабельности
продаж
2017 г.
2018 г.
2019 г.
47
В результате проведенного финансового анализа можно заключить:
Анализ финансовой отчетности показал, что выручка компании за
исследуемый период увеличивалась и не понижалась, это говорит о том, что
спрос на товары компании вырос. Но чистая прибыль то понижалась то
роста, то есть в 2019г составила сумму 4485 тыс. руб., что на 889 тыс. руб.
больше, чем в 2017г.
Анализ показателей ликвидности позволяет заключить, что компания
недостаточно ликвидна, но способна ответить по наиболее срочным
обязательствам продав запасы, а именно товары. Анализ прибыльности
показал, что капитал компании приносит прибыль, об этом свидетельствуют
коэффициенты рентабельности собственного капитала и активов. Но была
выявлена тенденцию к понижению всех показателей рентабельности.
Подытожив, можно сказать, что финансовое состояние компании за
исследуемый период в целом оценивается положительно, но выявленные
основные проблемы финансового состояния – это недостаточная
ликвидность, высокая зависимость компании от заемных источников и
снижение рентабельности.
2.2 Анализ обеспеченности предприятия запасами и контроль за их
движением
Так как Россия - это промышленная страна, следовательно, развитие
промышленности определяет образ жизни и перспективы большей части
населения. Поэтому для эффективного развития производства необходимо
такое управление деятельностью предприятия, что бы использовать весь
потенциал на максимум.
Экономический потенциал на любом предприятие, в том числе и на
промышленном является результатом использования всех ресурсов, при
умело использовании трудового и научно-технического потенциала, а так же
учитывая факторы внешней среды. Причем в процессе реализации
48
производственного потенциала происходят различные изменения – это
изменения структуры имущества компании и финансовых источников,
которые обеспечивают компанию. Изменение финансовых источников
отражается на финансовом состоянии компании. Менеджеры старшего звена
ориентируются на такое развитие компании, что бы обеспечить прирост
экономического потенциала как результат хозяйственной деятельности.
Для компаний, которые специализируются на материальном
производстве, управление потоками сырья, материалами, незавершенное
производство и готовая продукция все это в совокупности представляет
материально-производственные запасы компании. Эти запасы являются
стратегическим фактором развития конкурентоспособности и расширения
экономического потенциала.
Для материально-производственных запасов свойственный
динамический характер, что затрудняет процесс управления ими. Что бы
решить данную проблему необходимо использовать правильную систему о
состоянии материально-производственных запасов, которая вовремя будет
доведена до управляющего.
Процесс совершенствование хозяйственного механизма управления
материально-производственными запасами – это комплексный процесс, все
элементы которого должны быть объединены между собой. Не внимание к
одному из элементов ослабляет цепь хозяйственных мероприятий и может
повлиять на эффективность. Поэтому процесс управления запасами
достаточно сложный и отличается полнотой информации.
Для рационального управление материально-производственными
запасами производственного предприятия возможно лишь при наличии
действенного механизма их оценки и анализа.
В литературе по специальности существует большое многообразие
методик, которые позволяют эффективно управлять запасами. В основе
книжных методик лежат разные приемы экономического анализа (например,
использование абсолютных, относительных и средних величин,
49
использование сравнения, группировки, индексного метода, метода цепных
подстановок, балансового метода и др.).
Изучим запасы компании за период 2017-2019г, что представлено в
Таблице 10.
Таблица 10. Состав запасов ОАО «Окна Строй» в 2017-2019
гг., тыс. руб.
Наименование
показателя
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Отклонение
Темп
роста, %
сырье и материалы
0
0
0
0
-
затраты в незавершенном
производстве
0
0
0
0
-
готовая продукция и
товары для перепродажи
17014,00
20440,00
30933,00
13919,00
181,80
товары отгруженные
1976,00
1936,00
1738,00
-238,00
87,90
расходы будущих
периодов
156,00
258,00
354,00
198,00
226,90
прочие запасы и затраты
70,00
53,00
1,00
-69,00
1,40
Всего запасов
19216,00
22687,00
33026,00
13810,00
171,90
Из данных Таблицы ? замечаем, что за период в три года в данной
компании в 2019 г по сравнению с 2017 г сумма запасов увеличилась на
71,90%, что составляет 13810,00 тыс. руб. Рост запасов имел место за счет
увеличения готовой продукции на 81,90%. Отлеживается тенденция
снижения отгруженных товаров на 12,10% и прочих запасов и затрат на
98,6%.
Структура запасов за 2017-2019г компании ОАО «Окна Строй»
показана в Таблице 11.
Таблица 11. Структура запасов ОАО «Окна Строй» в 2017-
2019 гг., %
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Изменение
готовая продукция и товары для
перепродажи
88,50
91,00
94,00
5,50
товары отгруженные
10,30
8,60
5,00
-5,30
расходы будущих периодов
0,80
0,10
1,00
0,20
прочие запасы и затраты
0,40
0,30
0,00
-0,40
Всего запасов
100,00
100,00
100,00
-
50
Данные Таблицы ? показывают, что основная доля в структуре запасов
является готовая продукция, наблюдается рост ее доли в динамике, но в то
же время доля отгруженных товаров и прочих запасов и затрат уменьшается
ежегодно.
В результате можно сказать, что после изучение запасов компании
было выявлено, что сумма запасов в компании увеличивается с каждым
годом.
2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств и
запасов предприятия
После проведения анализ финансового состояния ОАО «Окна Строй»,
было определено, что в компании есть отрицательные моменты, такие как
низкая ликвидность, снижение рентабельности, высокая зависимость
компании от заемных источников. Что бы уменьшить перечисленные
недостатки
В данной ситуации необходимо уделить пристальное внимание
использованию товарных запасов предприятия. Так как именно от их
рационального использования, а также от оптимального размера запасов во
многом зависит успешная деятельность компании.
Изучим оборотные активы компании ОАО «Окна Строй» (См. Таблица
12).
51
Таблица 12. Состав и динамика оборотных активов ОАО «Окна Строй»
Средства предприятия
2017 г.
2018 г.
2019 г.
отклонение
темп,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
тыс.
руб.
доля,
%
Запасы
19216,00
45,70
22687,00
43,50
33026,00
42,20
13810,00
-3,50
171,90
НДС
1451,00
3,40
1825,00
3,50
663,00
0,80
-788,00
-2,60
45,70
Дебиторская
задолженность
(долгосрочная)
0
0
0
0
0
0
0
0
-
Дебиторская
задолженность
(краткосрочная)
8953,00
21,30
15832,00
30,30
18759,00
24,00
9806,00
2,70
209,50
Краткосрочные
финансовые вложения
10997,00
26,20
9712,00
18,60
21322,00
27,30
10325,00
1,10
193,90
Денежные
средства
509,00
1,20
1820,00
3,50
2606,00
3,30
2097,00
2,10
511,90
Прочие оборотные активы
908,00
2,20
319,00
0,60
1864,00
2,40
956,00
0,20
205,30
Итого:
42034,00
100,00
52195,00
100,00
78240,00
100,00
36206,00
0
186,10
52
Согласно данным из Таблицы 12 можно заключить, что оборотные
активы компании выросли в размере 36206 тыс. руб., рост которых имел
место за счет: роста запасов в сумме на 13810 тыс. руб., снижения НДС на
788 тыс. руб., роста дебиторской задолженности в размере 9806 тыс. руб.,
роста краткосрочных финансовых вложений на сумму в 10325 тыс. руб.,
роста денежных средств на сумму 2097 тыс. руб. и рост прочих оборотных
активов в размере 956 тыс. руб. Наибольшая скорость роста имели денежные
средства, то есть наиболее ликвидные активы. Рост объема товаров на складе
может выступать в качестве сигнала о том, что компании ведет
некорректную закупочно-сбытовую деятельность.
Данные Таблицы 12 показывают, что наибольшую долю в структуре
оборотных активов занимают запасы, но за исследуемый период замечается
тенденция к уменьшению их объема; доля дебиторской задолженности и
денежных средств варьируется, в 2018 г. увеличилась до 24,00%, а в 2019г.
уменьшилась до 3,03%; доля краткосрочных финансовых вложений и прочих
оборотных активов имели обратную тенденцию.
Структура оборотных активов за исследуемые года 2017-2019 показана
на рисунках 14-16.
Рисунок 14. Структура оборотных активов за 2017 г.
53
Рисунок 15. Структура оборотных активов в 2018 г.
Рисунок 16. Структура оборотных активов в 2019 г.
Далее выполним анализ изменения времени оборота ресурсов
компании, которые вложены в запасы и расчеты, это дает возможность
определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем
оптимизации запасов. Что бы правило управлять запасами следует провести
анализа товарных запасов, то есть проанализировать оборачиваемость,
загрузку и длительности оборота запасов. В Таблице 13 представлены
показатели эффективности использования товарных запасов компании.
54
Таблица 13. Показатели эффективности использования
товарных запасов ОАО «Окна Строй»
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Изменени
е
Темп
роста, %
Выручка
178173,00
186321,00
296862,00
118689,00
166,60%
Запасы
19216,00
22687,00
33026,00
13810,00
171,90%
Количество дней
365
365
365
-
-
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
9,30
8,20
9,00
-0,30
96,70%
Коэффициент
загрузки запасов
0,108
0,122
0,111
0,003
102,70%
Коэффициент
длительности
оборота
39,00
44,00
40,00
1,00
102,50%
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает количество
оборотов, которые проходят запасы в течение изучаемого периода.
Коэффициент оборачиваемости запасов вычисляются формуле:
Запасы
Выручка
КО
запасов
(1)
Получим:
В 2017 г:
3,9
00,19216
00,178173
Запасы
Выручка
КО
запасов
раза
В 2018 г:
2,8
00,22687
00,186321
Запасы
Выручка
КО
запасов
раза
В 2019 г:
0,9
00,33026
00,296862
Запасы
Выручка
КО
запасов
раза.
За исследуемый период наблюдаем высокие значения показателя, это
показатель о финансового благополучия компании. Потому что хорошая
оборачиваемость способствует росту объемов продаж, и приводит к
увеличению доходов. В условиях нормально функционирующей рыночной
экономики данный показатель составляет 5-9 оборотов в год. В 2019 году по
сравнению с 2017 годом коэффициент оборачиваемости понизился на 0,3
пункта, но это понижение не сильно отразилось на деятельности компании.
Далее рассчитаем коэффициент загрузки запасов. Коэффициент
загрузки запасов показывает величину запасов, которые приходятся на 1
55
рубль реализованной продукции. Коэффициент загрузки запасов вычислим
по формуле:
запасов
запасов
КО
КЗ
1
(2)
Получим:
В 2017:
108,0
3,9
11
запасов
запасов
КО
КЗ
В 2018:
122,0
2,8
11
запасов
запасов
КО
КЗ
В 2019:
111,0
9
1
.2008
гзапасов
КЗ
Вычислим длительность оборота запасов по формуле:
запасовмостьОборачивае
ДпериодамогоанализируетьДлительнос
запасовоборотатьДлительнос
)(
(3)
Получим:
В 2017 г:
39
3,9
365
запасовоборотатьДлительнос
В 2018 г:
44
2,8
365
запасовоборотатьДлительнос
В 2019 г:
40
9
365
запасовоборотатьДлительнос
Получаем, что компании в 2017 г. нужно 39 дней для реализации
товаров, в 2018 г. - 44 дня, а в 2019 г. - 40 дней. А это означаем, что чем
меньше значение коэффициента тем период оборачиваемости, то есть имеем
более эффективный сбыт продукции.
Накопление запасов может привести к замедлению оборачиваемости
оборотных средств и омертвлению капитала в запасах, увеличению затрат на
хранение товара, а это отразится на себестоимости и приведет к понижению
прибыли. Как правило, увеличение объемов запасов, может привести к
привлечению заемных средств, росту кредиторской задолженности, а это
может отрицательно сказаться на финансовом положении компании.