15
Прежде всего, это валюта. Валюта – это особый способ
функционирования денег, когда национальные деньги обеспечивают
международные торговые и кредитные отношения. С теоретической и
практической точек зрения следует различать понятия «валюта» и «валютные
ценности»
10
. Последние включают в себя: иностранную валюту; платежные
документы в иностранной валюте, являющиеся таковыми в соответствии с
законодательством РФ; ценные бумаги в иностранной валюте; российские
рубли при совершении сделок между резидентами и нерезидентами, между
нерезидентами на территории РФ, их ввозе пересылке в РФ, вывозе и
пересылке из РФ, осуществлении международных банковских переводов,
осуществлении нерезидентами операций, не влекущих перехода права
собственности на российские рубли, по счетам вкладам (депозитам) в банках
и небанковских кредитно-финансовых организациях РФ; ценные бумаги в
рублях при совершении сделок между резидентами и нерезидентами, между
нерезидентами на территории РФ, их ввозе и пересылке в РФ, вывозе и
пересылке из РФ.
11
В свою очередь «иностранная валюта» включает в себя:
а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты,
находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного
платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы
иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но
подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных
единицах иностранных государств и международных денежных или
расчетных единицах;
10
Банковское дело: учеб. для вузов / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и
статистика, 2014. – С. 103.
11
Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 18.07.2017) «О валютном регулировании и валютном
контроле» // "Российская газета", N 253, 17.12.2003.
16
В соответствии с пунктом 9 части 1 статьи 1 Федерального закона «О
валютном регулировании и валютном контроле» валютной операцией
признается:
приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в
пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также
использование валютных ценностей в качестве средства платежа;
приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у
резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом
в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и
внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование
валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных
бумаг в качестве средства платежа;
приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение
нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты
Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях,
а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации
и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;
ввоз в Российскую Федерацию и вывоз из Российской Федерации
валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных
бумаг;
перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации,
внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами
территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый на
территории Российской Федерации, и со счета, открытого на территории
Российской Федерации, на счет того же лица, открытый за пределами
территории Российской Федерации;
перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних
и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории
Российской Федерации, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на
территории Российской Федерации;
17
перевод валюты Российской Федерации со счета резидента,
открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет другого
резидента, открытый на территории Российской Федерации, и со счета
резидента, открытого на территории Российской Федерации, на счет другого
резидента, открытый за пределами территории Российской Федерации;
перевод валюты Российской Федерации со счета резидента,
открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет другого
резидента, открытый за пределами территории Российской Федерации;
перевод валюты Российской Федерации со счета резидента,
открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет того же
резидента, открытый за пределами территории Российской Федерации;
приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу
резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также
использование валютных ценностей в качестве средства платежа.
Открытие и ведение валютных счетов включает в себя следующее:
открытие счетов в иностранной валюте юридическим и физическим лицам;
начисление процентов по остаткам на счетах; предоставления овердрафтов;
предоставление выписок по мере совершения операции; оформление архива
счета; выполнение операций по распоряжению клиентов относительно
средств на их валютных счетах
12
.
К неторговым валютным операциям относятся операции по
обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и
импорту товаров и услуг клиентов банка или движением капитала
13
.
Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и
продажи наличной и безналичной иностранной валюты против наличных и
безналичных рублей РФ
14
.
12
Банковское дело: учеб. для вузов / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и
статистика, 2012. – С. 103.
13
Муртазина К.С., Шулумба В.М. Валютные операции банка: сущность и классификация // В сборнике:
Эволюция научной мысли: Сборник статей Международной научно-практической конференции. Уфа, 2015.
С. 112.
14
Бурлак Г.Н., Кузнецова ОН. Техника валютных операций (второе издание). - М.: ЮНИТИ, 2011. – С. 91.
18
На рис. 1 основные виды валютных операций банка представлены
схематично.
15
Рисунок 1. Виды валютных операций коммерческого банка
15
Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Академический проект, 2012. – С. 41.
Открытие счетов клиентов в
иностранной валюте
Ведение счетов
Установление
корреспондентских
отношений с другими
банками
Перечисление средств
в иностранной валюте
физических и
юридических лиц во
вклады и другие
банковские
инструменты, а также
на счета банковских
карт
Валютные операции
коммерческого банка
Размещение
привлеченных денежных
средств в иностранной
валюте от своего имени и
за свой счет
Неторговые операции
Валютно-обменные
операции
Конверсионные операции
Операции банка с
драгоценными металлами
Операции с дорожными
чеками и платежными
документами в
иностранной валюте
Переводы неторгового характера
Инкассо иностранной
валюты
Торговые операции (обслуживание
внешнеэкономической деятельности
клиентов, связанное с выполнением
функций агента валютного контроля)
Документарные
операции
Бездокументарные
операции
Расчеты в форме
документарного
инкассо
Расчеты в форме
документарного
аккредитива
Расчеты с форме
банковского
перевода
Расчеты с форме
чистого инкассо
19
Существуют следующие виды конверсионных сделок:
сделка с немедленной поставкой - конверсионная операция с
датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не
более чем на два рабочих банковских дня;
сделка «TODAY» - конверсионная операция с датой
валютирования в день заключения сделки;
сделка «TOMORROW» - операция с датой валютирования на
следующий за днем заключения рабочий банковский день;
сделкой «SPOT» - конверсионная операция с датой
валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий
банковский день;
срочная сделка - конверсионная операция, дата валютирования
по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два
рабочих банковских дня;
сделка СВОП – сделка, состоящая из двух противоположных
конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в
один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является
срочной, а вторая – сделкой с немедленной поставкой.
Установление корреспондентских отношений с иностранными
банками. Эти операции является необходимым условием проведения банком
международных расчетов. Для осуществления международных расчетов банк
открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета
«НОСТРО» (текущий счет, открытый на имя коммерческая банка у банка-
корреспондента) и «ЛОРО» (текущий счет, открытый в коммерческом банке
на имя банка-корреспондента)
16
.
Торговые операции включают обслуживание внешнеэкономической
деятельности клиентов, связанное с выполнением функций агента валютного
контроля. Обслуживание внешнеэкономической деятельности клиентов
16
Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Академический проект, 2012. – С. 41.
20
связано, прежде всего, с проведением международных расчетов по
экспортным и импортным сделкам
17
.
Привлечение денежных средств в иностранной валюте физических и
юридических лиц во вклады. В качестве вкладчиков могут выступать любые
юридические лица и граждане, которые свободны в выборе банка для
размещения во вклады принадлежащих им денежных средств. Клиенты
вправе открывать необходимое им количество депозитных счетов в любой
валюте.
18
Операции банка по размещению привлеченных денежных средств в
иностранной валюте от своего имени и за свой счет представляют собой
совокупность активных операций: кредитование внешнеэкономической
деятельности; межбанковское кредитование; размещение денежных средств в
банках и других кредитных организациях; приобретение ценных бумаг, паев,
акций, драгоценных металлов, наличной иностранной валюты, учет векселей;
прочие размещения денежных средств. В процессе проведения данных
операций банки производят различные инвестиции, которые приносят доход
в виде процентов, дивидендов или участия в прибыли совместных
предприятий. При этом обеспечивается соблюдение определенных
нормативов ликвидности и рациональное распределение рисков по
отдельным видам инвестиций. Динамика и удельный вес
вышеперечисленных операций в активах балансов формируется под
влиянием многих факторов, зависящих от политики банка, общей
экономической и политической конъюнктуры в стране.
19
Коммерческие банки могут осуществлять вышеуказанные операции
только при наличии соответствующей лицензии Центрального банка
Российской Федерации. Уполномоченные банки являются основными
участниками валютного рынка России. Приоритет уполномоченных банков
17
Банковское дело: учеб. для вузов / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и
статистика, 2012. – С. 145.
18
Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций (второе издание). – М.: ЮНИТИ, 2011. – С. 34.
19
Банковское дело: учебник / под ред.О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2011. – С. 34.
21
на валютном рынке обусловлен их экономической ролью в государстве и
особым положением в банковской системе. Именно через уполномоченные
банки осуществляются сделки купли-продажи иностранной валюты,
предоставляются кредитные ресурсы российским экспортерам и импортерам
для финансирования затрат в иностранной валюте. Одновременно
уполномоченные банки являются агентами валютного контроля,
осуществляемого в отношении любых валютных операций, совершаемых
клиентами уполномоченных банков
20
.
Статья 14 Закона устанавливает права и обязанности резидентов при
осуществлении валютных операций. Согласно этой статье резиденты, в том
числе физические лица, вправе без ограничений открывать в
уполномоченных банках банковские счета (банковские вклады) в
иностранной валюте. Без ограничений осуществляются валютные операции
между резидентами, в том числе физическими лицами, и уполномоченными
банками, связанные с внесением денежных средств резидентов на банковские
счета (вклады) и получением средств с этих счетов. Разрешаются также
переводы иностранной валюты между супругами или близкими
родственниками.
21
Валютные операции между резидентами, в том числе физическими
лицами, и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением
валютных операций, в отношении которых Законом эти ограничения
установлены (ограничения, которые могут вводиться в стране в целях
предотвращения кризисных явлений в валютно-финансовой сфере).
Валютные операции между резидентами, в том числе физическими лицами,
запрещены. Однако имеются исключения, которые приведены в Законе.
20
Банковское дело: учеб. для вузов / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и
статистика, 2012. – С. 145.
21
Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (с изм. и доп.) «О валютном регулировании и валютном
контроле».
22
Деятельность комммерческих банков основывается на необходимости
тщательного контроля валютных операций, осуществляемых их клиентами,
на предмет соответствия валютному законодательству.
1.3. Валютный риск и методы его снижения в коммерческом банке
В силу нестабильности ситуации на рынке, введения санкций против
российских компаний, колебания валютных курсов одним из актуальных
вопросов управления компанией является управление валютными рисками. В
настоящее время осуществление валютных операций коммерческими
организациями, а также вложение свободных финансовых ресурсов в
валютные активы требует более детального анализа и оценки рисков,
связанных с валютной деятельностью организации.
Чаще всего валютный риск в банке возникает при наличии открытых
позиций (когда не совпадает количество сделок на покупку и продажу
валюты). Возникновение валютных рисков связно с рядом факторов:
различие в уровнях процентных ставок, динамика ВВП, движение капиталов,
состояние платежного и торгового баланса, темпы инфляции, показатели
денежной массы и т. д. Особое влияние на валютные курсы оказывает
государственное валютное регулирование. К инструментам валютного
регулирования относятся: лицензирование деятельности с иностранной
валютой, лимиты вывоза и ввоза валюты как из-за границы, так и за границу,
квотирование операций, ведение и блокирование различных валютных
счетов и другие.
Выделяют следующие виды валютного риска:
1) позиционный
2) консолидированный
3) экономический (или рыночный) риск
22
22
Ларионова Е.А. Современные методы управления валютными рисками // Научный альманах. 2016. № 10-
1(24). С.192.
23
Процесс управления валютными рисками включает следующие
этапы:
‒ идентификация риска и бизнес-потребностей в отношении
совокупного валютного риска;
‒ разработка и документирование совокупного валютного риска и
методологии оценки отдельных валютных рисков;
‒ определение текущей политики по отношению к принятию
валютных рисков;
‒ обеспечение необходимых для управления валютными рисками
ресурсов, включая организационные, кадровые и информационно-
технические;
‒ реализация предусмотренных механизмов управления валютными
рисками;
‒ мониторинг и формирование отчетности о состоянии валютных
рисков, содержащей их количественный и качественный анализ;
‒ контроль за реализацией предусмотренных процедур управления
валютными рисками;
‒ мониторинг актуальности действующей системы управления
совокупным валютным риском бизнес-потребностям организации, внешним
условиям его деятельности, а также существующим требованиям и
стандартам организации и методологии управления валютными рисками;
‒ возможности оценки, ограничения и переноса валютных рисков
соответствующего вида на другой их вид
Методы анализа и оценки валютных рисков в коммерческих банках
включают следующие этапы:
‒ анализ абсолютной величины позиций (открытых, закрытых);
‒ анализ относительной величины позиций (в соотношении с
собственными средствами, объемом операций);
‒ анализ результатов изменения валютных курсов (в форме изменения
доходов/расходов банка);
24
‒ анализ капитала, необходимого для покрытия валютных рисков.
23
Одной из основных проблем можно назвать недостаточно
эффективное управление валютными рисками. Во многих банках решения
принимает высшее руководство, которое не всегда обладает необходимыми
знаниями и опытом, при отсутствии специальных казначейских
подразделений. Но даже если в банке образовано казначейство, специалисты
не всегда обладают необходимой свободой действий, а чем больше времени
требуется для одобрения и внедрения управленческих решений в сфере
валютных рисков, тем менее эффективна такая политика. Другой проблемой
является ограниченное применение механизмов снижения валютных рисков.
Большинство коммерческих банков полагаются на методы естественного
хеджирования или валютные оговорки. Тем не менее, на российском рынке
представлен большой выбор финансовых инструментов, предназначенных
для хеджирования валютных рисков и доступных всем компаниям.
В целом система управления валютным риском банка должна
состоять из регламентных документов — политик, положений, процедур,
процессов, которые утверждаются в соответствии с избранной формой
корпоративного управления с учетом размера банка и сложности его
операций. Система управления валютным риском должна включать:
1. Политику и положение относительно управления валютным
риском, которые должны быть рассмотрены и утверждены в соответствии с
избранной банком формой корпоративного управления. К тому же эта
политика и положение должны периодически пересматриваться.
2. Механизм управления валютной позицией банка в соответствии с
утвержденными политикой и положениями по валютным операциям и
управлению валютным риском.
3. Формы отчетности для наблюдательного совета, правления или
профильных коллегиальных органов банка относительно валютной позиции
в разрезе валют на индивидуальной и совокупной основе.
24
23
Жуков, Е.Ф. Банковское дело: Учебник / Е.Ф. Жуков. - Люберцы: Юрайт, 2015. - С. 136.