25
Кроме того, для более эффективного управления валютным риском
осуществляется периодический анализ открытой валютной позиции банка с
помощью риск-модели «стоимость/поступления» для измерения
чувствительности к изменениям валютных курсов, а также применяются
методы хеджирования.
С целью более эффективного управления рыночным компонентом
валютного риска коммерческие банки осуществляют подготовку
достоверных данных и эффективных методик, таких как расчет рисковой
стоимости (VаR), стресс-тестирование для оценки характера и стоимости
рыночных позиций банка и для оценки уровня рыночного риска, которому
подвергается банк или будет подвергаться.
Методология VаR призвана дать ответ на вопрос, с какой
вероятностью убытки от валютных операций будут больше определенного
ранее заданного значения. Иногда ответ базируется на разных
математических подходах, но, в конечном итоге, осуществляется в рамках
одной схемы
25
.
На первом этапе выделяются факторы риска, которые обусловливают
степень неопределенности доходности портфеля. После этого
устанавливается связь доходности портфеля со значением факторов риска.
Причем эта связь может быть выражена в разном виде, например, в виде
функциональной зависимости или системы дифференциальных уравнений.
Дальше определяется модель, по которой эволюционируют факторы риска.
Она может базироваться на изучении статистических данных, которые
касаются факторов риска. В завершении моделируется будущее поведение
доходности портфеля с расчетом функции распределения будущих значений
доходности.
24
Красавина Е.А. Современные методы минимизации валютных рисков // Финансы и кредит. 2016. №4. С.
158.
25
Киселева И.А. Моделирование оценки рисков в процессе принятия банковских решений / Аудит и
финансовый анализ. 2013. № 1. С.120.
26
В целом в основе расчета VаR лежит определение ежедневной
переменчивости (волатильности) валютных курсов. При этом чаще всего за
меру однодневной переменчивости берут среднеквадратичное отклонение в
процентах, которое можно рассчитать на основе исторических данных.
Непосредственная оценка валютного риска с применением VаR-
технологии должна осуществляться в несколько шагов.
Первый шаг — определение размера открытой позиции, которая
поддается риску за каждой иностранной валютой. К тому же такие позиции
должны быть пересчитаны в национальную валюту по официальным
валютным курсам на момент оценки риска (этот процесс называют markto-
market, или расчет рыночной стоимости позиции).
Второй — определение переменчивости (волатильности) валютных
курсов.
Третий — расчет VаR каждой из открытых позиций, выраженных в
национальной валюте и фактически равняется произведению рыночной цены
позиции на переменчивость валютного курса.
Четвертый шаг — определение валютного риска банка,
который не равняется сумме VаR каждой из открытых валютных позиций,
поскольку коэффициент корреляции между изменениями курсов валют, как
правило, не равняется 1 или - 1.
Существенно слабыми сторонами VаR-оценок являются
предположения о доверительном уровне и нормальном состоянии рынка при
составлении модели. Однако практически каждый новый элемент
модели, введенный в «базовую комплектацию», неминуемо
накладывает новые ограничения на использование полученных выводов.
Кроме того, индивидуальный характер оценки, которая определяет гибкость
и полноту подхода VаR, позволяя учесть специфику рынков, инструментов,
стратегий и целей анализа, также может создавать и определенные
проблемы. В частности, при широком распространении среди
профессиональных участников рынка собственных внутренних моделей,
27
получаемая с их помощью оценка, которая зависит от установленных при
моделировании параметров, может приобретать слишком субъективный
характер.
Наиболее эффективными и перспективными в банковской практике
являются следующие методы:
1. Метод, который сочетает в себе систему сугубо статистических
мер, находящих отображение в делопроизводстве банков, их бухгалтерском
учете. Речь идет об осуществлении взаимного зачисления риска в пассив и
актив, ведение счетов непосредственно в той валюте, в которой
осуществляются операции, введение системы централизованной защиты от
валютного риска, когда соответствующие доходы или потери переносятся из
конкретных подразделений банка на его материнскую структуру.
2. Распространенным в зарубежной практике, но ограниченным в
применении на отечественном валютном рынке является метод страхования
от валютного риска, который базируется на заключении договоров
форвардного типа. Как известно, основным преимуществом в данном случае
является фиксация в договоре валютного курса, который делает
прогнозируемой будущую операционную деятельность банка.
3. Эффективным методом валютного страхования может
стать предоставление специальных валютных займов в качестве
гарантии будущих валютных поступлений.
4. Целесообразным было бы внедрение в отечественную практику
использования валютных опционов, основной привлекательностью которых
является предоставление права выбора альтернативных валютных условий
контракта. Речь идет о возможности покупки или продажи одной валюты
взамен на другую по заранее определенным курсам в любое время к
предварительно установленной дате.
5. Достаточно перспективным относительно хеджирования рисков
является развитие операций типа своп, они одни из наиболее эффективных на
сегодняшний день методов минимизации валютного риска. Внимание
28
следует обратить как на свопы с фиксированными ставками (currency swap),
так и на свопы с плавающими процентными ставками. На данной стадии
важную роль играет оценка сравнительной эффективности имеющихся
методов минимизации риска с целью выбора наилучшего из них. Выбор
оптимального способа влияния на валютные риски помогает сформировать
общую стратегию управления всем комплексом рисков коммерческого банка.
Четвертый, завершающий блок связан с контролем и корректировкой
результатов реализации стратегии управления валютным риском с учетом
новой информации. На данном этапе должна осуществляться оценка
эффективности выбранных методов и инструментов минимизации рисков,
выявляться существующие недостатки, которые обязательно должны
учитываться в дальнейшей деятельности путем корректировки самого
процесса управления рисками.
26
Совершенствование процесса управления валютным риском является
одной из первоочередных задач в деятельности современного коммерческого
банка. При этом, к решению этой проблемы обязательно следует подходить
комплексно, учитывая все аспекты финансовой деятельности.
26
Малащук Д.В., Василюк Д.М. Организационно-экономические аспекты оптимизации валютных рисков //
Universum: Экономика и юриспруденция : электрон. научн. журн. 2015. № 4(15). URL:
http://7universum.com/ru/economy/archive/item/2027
29
Глава 2. Анализ валютных операций физических лиц в АО
АБ «Аспект»
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО АБ «Аспект»
Акционерное общество Акционерный банк «Аспект» (далее АО АБ
«Аспект») учрежден в 1990 году предприятиями и организациями города
Москвы на базе существующего с 1947 года отделения Госбанка СССР. Банк
располагается в Москве на улице Ленская, дом 28.
В настоящее время АО АБ «Аспект» является универсальным
финансово-кредитным учреждением, осуществляющим основные виды
банк0вских 0пераций. Основу клиентской базы Банка составляют
организации и компании города Москвы и области, работающие в таких
секторах, как государственные унитарные предприятия, жилищное и
дорожное строительство, благоустройство террит0рий, прав0в0е
обеспечение, 0пт0вая и розничная торговля и других.
Банк имеет Генеральную лицензию Банка России и лицензии на
осуществление деп0зитарной, бр0керской и дилерск0й деятельности, входит
в Ассоциацию российских банков. Банк является участником международной
межбанковской платежной системы SWIFT. Банк также является участником
секции Валютного рынка ПАО Московская биржа и участником секции
Фондового рынка ЗАО «ФБ ММВБ».
АБ «Аспект» функционирует на основании лицензии №608 от
17.12.2015 года выданной Банком России на осуществление банковских
операций. АБ «Аспект» включен в реестр банков — участников системы
обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской
Федерации.
АО АБ «Аспект» предоставляет банковские услуги юридическим и
физическим лицам в соответствии с Устав0м и имеющимися у него
лицензиями. Осн0вные направления деятельности Банка это:
30
- привлечение денежных средств физических и юридических лиц во
вклады (деп0зиты) до востребования и на определенный срок;
- размещение привлеченных (д0 в0стребования и на 0пределенный
срок) средств физических и юридических лиц от своего имени и за свой счет;
- 0ткрытие и ведение банковских счет0в физических и юридических
лиц;
- осуществление переводов денежных средств по поручению
физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их
банковским счетам;
- осуществление перев0д0в денежных средств по поручению
физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых
переводов);
- касс0в0е обслуживание физических и юридических лиц (выдача-
прием и размен наличных денег);
- купля-продажа иностранной валюты в наличн0й и безналичн0й
формах;
- выдача банковских гарантий.
Банк является региональным банком и осуществляет свою
деятельность на территории РФ.
Работа с физическими лицами является при0ритетным направлением
деятельности АО АБ «Аспект», п0скольку создает устойчивую и стабильную
финанс0вую базу, обеспечивает кредитными ресурсами. Поскольку АО «АБ
Аспект» обладает широкой сетью подразделений, особое внимание
уделяется системе организации управления банком. В этих целях банк
реализует политику корпоративного управления, согласно которой
организационная структура банка выглядит следующим образом:
31
Рисунок 2. Организационная структура АО АБ «Аспект»
В АО АБ «Аспект» обслуживается около 15 тыс. физических лиц,
которым предлагаются следующие виды услуг с участием иностранной
валюты:
- получение кредита под залог наличной иностранной валюты;
- вклады в иностранной валюте;
- обмен валюты;
- конверсионные операции руб/дол.;
- перевод иностранной валюты за границу и получение переводов из-
за границы.
Согласно учетной политике АО АБ «Аспект», активы и обязательства
в ин0странной валюте пере0цениваются п0 мере изменения валютного курса,
установленного Банком России. Учет 0пераций Банка в иностранных
валютах осуществляется в соответствующих иностранных валютах с
отражением операций в лицевых счетах в иностранных валютах. Проводки
осуществляются в иностранных валютах, а отражение операций в балансе,
согласно требованиям Банка России, осуществляется в рублях.
Общее собрание
акционеров
Ревизионная
комиссия
Комитеты
Наблюдательного
совета
Наблюдательный
совет
Коллегия банка
Комитеты банка
Подразделения центрального аппарата
банка, территориальные банки и
зарубежные подразделения
Правление, Президент-
Председатель Правления
32
2.2 Виды валютных операций, совершаемых в АО АБ «Аспект» с
физическими лицами
При обслуживании физических лиц банк АО АБ «Аспект» уделяет
особое внимание операциям с наличной иностранной валютой:
покупка и продажа наличной иностранной валюты;
конверсия одной иностранной валюты в другую иностранную
валюту;
выдача наличных денежных средств по платежным картам;
размен денежных знаков;
замена и покупка поврежденных денежных знаков;
прием денежных знаков для проверки их подлинности;
пересчет денежных знаков;
прием денежных знаков, вызывающих сомнение в их
подлинности, для направления на экспертизу.
Также АО АБ «Аспект» осуществляет безналичную конвертацию
иностранной валюты. При этом денежные средства могут быть переведены
на счет в другом банке или перечислены в качестве оплаты товаров или
услуг.
Проанализируем динамику операций с наличной иностранной валютой
АО АБ «Аспект», который представлен в таблице 1 и на рисунке 4.
Таблица 1
Динамика операций с наличной иностранной валютой АО АБ
«Аспект», в тыс. руб.
Вид операции
на
31.12.2016
на
31.12.2017
Динамика
в абс. вел
Динамика
в %
Прием на экспертизу
6823
7253
430
6,3
Инкассо
13689
14253
564
4,1
выдача наличных денежных
средств по платежным
картам через банкомат
валютный счет
3621
4315
694
19,2
33
Графически динамику можно представить следующим образом (рис.
3):
Рисунок 3. Структура операций с наличной иностранной валютой
в 2017 г.
Как видно из таблицы 4 и рисунка 4, операции с наличной
иностранной валютой имеют положительную динамику, что говорит о росте
популярности данных операций, наибольшую долю в операциях данного
вида занимают инкассации операции, прием на экспертизу составляет
гораздо меньшую долю (порядка 30% от общего объема). Выдача наличных
через банкомат составляет минимальную часть от общих операций с
наличной валютой, между тем показывает максимальную динамику в
процентном соотношении (19,2%). Между тем, мы можем отметить общий
рост операций с наличной валютой.
Общее число выпущенных карт увеличилось за первый квартал 2017
года на 7,6% и превысило 14 тыс. штук. При этом Банк АО АБ «Аспект»
обеспечил рост эмиссии карт, адекватный общему росту российского рынка
банковских карт. Количество карт международных платежных систем
возросло за 2017 год на 0,6 тыс. карт или 52% (за 2016 год – 2,15 тыс. карт) и
достигло 6,3 тыс. карт.
Увеличение количества пунктов выдачи наличных и установка новых
банкоматов способствовали росту объема операций в них по международным
34
картам. Объем снятия наличных денежных средств в по картам составил 11,9
млн.руб. (за 2017 год - 8,6 млн. руб.), в том числе по международным картам
3,56 млн.руб. Объем выдачи наличных средств по международным картам,
выпущенным сторонними эмитентами, за отчетный период превысил 4,79
млн. рублей (за 2017 год – 2,3 млн. руб.).
Можно отметить следующие качественные изменения,
характеризующие состояние рынка: на международные карты приходится
уже 50% всех выпущенных карт в Pоссии, при этом их доля на рынке в
течение года возросла на 9%. Фактически прекратился рост числа карт
платежной системы Union card, продолжается перевыпуск банками
указанных карт на карты международных платежных систем. Сокращались
доля и абсолютное число карт, выпущенных банками в рамках собственных
локальных программ. Как следствие, их доля на рынке сократилась с 14% до
7%.
Анализируя характер использования карт, выпущенных в рамках
различных платежных систем, можно сделать следующие выводы.
Карты по-прежнему в подавляющем числе случаев используются
только для снятия наличных денежных средств.
Объем операций торгового эквайринга по банковским картам за 1
квартал 2016 года составил 4,6 млн. рублей, увеличившись по сравнению с
аналогичным периодом 2017 года более чем в 2,4 раза.
Средняя сумма одной операции за отчетный период не изменилась и
составила 1 080 рублей. Основной объем операций приходится на карты
международных платежных систем – 81% от общей суммы операций
(уменьшение доли за год на 4%). Средняя сумма операции по
международной карте составила 2 600 рублей.
Основной задачей программы развития банковских карт Банка АО АБ
«Аспект» является существенное увеличение масштабов деятельности по
всем направлениям карточного бизнеса, совершенствование карточных
продуктов с целью соответствия их качественного уровня мировым