39
Существует 4 разновидности кредитования в иностранной валюте:
Кредитование нужд государства в погашении внешней задолженности,
Кредитование внешнеэкономических операций (экспорта и/или импорта),
Кредитование совместных (когда одним из владельцев является
иностранное физическое или юридическое лицо) предприятий,
Кредитование как один из видов рассрочки платежа.
Для кредитования экспортных или импортных операций банки могут
выдать кредит для:
Создания производства,
На текущие нужды,
Под будущие поступления.
Кредиты в иностранной валюте получают предприятия под залог или
гарантию своего имущества. Кроме того, кредиты могут быть выданы под
страховку, которая предусматривает право банка – списать средства с
валютных счетов заемщика в случае неуплаты по обязательствам перед
банком.
В случае изменения ситуации на рынке, т.е. в случае, если меняется курс
валют, то возникающая разница в курсах тех валют, в которых заключены
контракты, всегда относятся на счет заемщика. Разница не включается в
общий лимит выданного кредита.
Кредит, предоставленный предприятиям, всегда строго целевой, т.е.
заемщик обязан использовать его строго по назначению. Нарушение этого
правила становится основанием отзыва кредита. [19]
Чтоб получить заем (кредит), предприятие, вместе с ходатайством о
получении, должно предоставить банку следующий ряд документов:
Цель, сумму и срок кредита,
40
Характеристики закупаемого за рубежом товара (работы,
интеллектуальной собственности, услуги), общую стоимость, страну
приобретения и валюту, в которой будет оформлена сделка,
Экономический эффект от приобретенной продукции, для чего и
испрашивается кредит,
Источники финансирования мероприятий, которые будут проводится с
целью погашения кредита.
К ходатайству заемщика также должно быть приложено:
а) гарантийное письмо,
б) страховка,
в) техническое и экономическое обоснования.
Если есть в этом необходимость, то банк может потребовать еще и
дополнительные сведения (например, сведения, относящиеся к целевому
использованию кредита, или к источникам его погашения и т.д.).
В случае положительного ответа о предоставлении предприятию
валютного кредита (займа), между банком и заемщиком (предприятием,
организацией) подписывается кредитное соглашение, в котором урегулирован
порядок выдачи ссуд в иностранной валюте, их использование, порядок
расчетов, условия начисления процентов и последовательность (график)
оплаты обязательств (задолженностей).
Если банк, предоставляя кредит предприятию, использует взятые у
иностранного банка в кредит средства, то в договоре между банком и
предприятием отмечается соглашение между банками.
Банк контролирует:
Выполнение предприятием кредитного соглашения,
Целевое использование кредитных средств предприятием,
41
Своевременность и полноту уплаты по задолженностям,
Своевременность и полноту уплаты процентов по предоставленному
кредиту.
В случае, если предприятие-заемщик систематически не выполняет
условия кредитного соглашения, требований или рекомендаций банка, это
может стать основанием для досрочного отзыва кредита.
В случае просрочки текущего взноса, неоплаченным считается вся сумма
кредита, существующая на текущий момент и штрафные мероприятия и
платежи рассчитываются банком именно на этом основании.
Кредитование современного предприятия в иностранной валюте по
срокам может быть кратко-, средне- и долгосрочным. Краткосрочным
считается кредит со сроком менее одного года, среднесрочным – со сроком до
десяти лет и долгосрочным – свыше десяти лет.
Краткосрочные валютные кредиты могут быть выданы совместному
предприятию на закупку сырья, материалов и других оборотных средств.
Среднесрочные и долгосрочные валютные кредиты совместные предприятия
могут получить на приобретение дорогостоящих импортных технологий,
машин, лицензий и других, аналогичных, товаров и услуг.
Есть форма, по которой принято рассчитывать окупаемость объектов
кредитования, которой пользуется банк, когда определяет стоимость
погашения кредитов, выданных под вышеупомянутые основные средства.
В качестве обеспечения кредитов банком могут быть использованы
активы совместного предприятия, принятые в мировой практике, а также
валютные ценности, принадлежащие заемщику. В случае, если стоимость
предоставленного обеспечения не полностью покрывает сумму кредита, банк
может принять гарантии третьих лиц.
42
В случае изменения ситуации на рынке, т.е. в случае, если меняется курс
валют, то возникающая разница в курсах тех валют, в которых заключены
контракты, всегда относятся на счет заемщика. Разница не включается в
общий лимит выданного кредита. [16]
Кредитование, как разновидность отсрочки платежа. Эта практика часто
применяется в практике международной торговли. Виды таких кредитов
следующие:
Фирменный кредит,
Вексельный кредит,
Кредит по открытому счету,
Факторинг,
Форфейтинг,
Акцептный кредит,
Овердрафт.
Рассмотрим каждый по-отдельности:
Фирменный кредит – это форма предоставления займа экспортерам, в
случае, если сам экспортер предоставляет покупателю отсрочку платежа;
Вексельный кредит – это кредит, который оформлен путем
предоставления вексельного кредита импортеру, который принимает
(акцептует) его вместе с получением товарораспорядительными и
платежными документами. Срок вексельного кредита зависит от вида товара
(услуги, работ и т.д.).
Кредит по открытому счету – это заем, предоставляемый друг-другу
постоянными контрагентами в случае операций с однотипными товарами. Они
рассмотрены в работе в предыдущих главах.
43
Факторинг – это разновидность кредита, который, по сути, является
торгово-комиссионной услугой банка клиенту. Эта форма кредита
специфична и, как привило, применяется в сфере экспорта и коммерции.
Предоставляется кредит банком клиенту, с которым он рассчитывается по
открытому счету и включает в себя:
1) Инкассирование дебиторской задолженности покупателя,
2) Предоставление покупателю краткосрочного кредита,
3) Освобождение покупателя от экспортных рисков.
Механизм операции по факторингу заключается в следующем:
коммерческий банк (либо специализированная факторинговая компания)
покупает требования экспортера к зарубежным покупателям. Сроки
требований – от 30 до 120 дней. Стоимость такого обслуживания зависит от
различных условий (например, от финансового положения экспортера, вида
товара, его стоимости, финансового положения покупателей и др.). Экспортер-
клиент уплачивает банку комиссионные в размере 0,5-3% от общей суммы
стоимости товара и процента по кредиту. Таким образом, экспортер получает
свои средства в среднем на месяц или два раньше, чем ему бы заплатили
покупатели и выбывает из этой цепочки, а покупатели уже являются
заемщиками не экспортера, а банка.
Форфейтирование. Это форма предоставления кредита экспортеру, когда
банк приобретает его векселя (либо другие долговые обязательства). Как
обычно, эта форма кредитования экспорта применяется в сфере покупки
машин, оборудования, других дорогостоящих активов с рассрочкой платежа
на длительное время (от пяти до семи лет). Механизм операции имеет
следующую схему: банк или другая финансовая компания (дальше –
форфейтор) покупает вексель с определенной скидкой, на пример – за вычетом
44
процентов. Размер скидки (дисконта) зависит от многих условий – сумм,
сроков, финансового положения субъектов, процентных ставок и т.д. Далее
банк действует аналогично схеме операций по факторингу.
Акцептный кредит. Это еще одна распространенная форма кредитования
экспорта, при которой экспортер получает возможность выставлять на банк
свои векселя на сумму лимита, предусмотренного в кредитном договоре. Банк
акцептует (принимает) эти векселя и, таким образом, гарантирует их оплату в
установленный срок.
Овердрафт. Это форма кредита, которая представляет собой
отрицательный баланс на счете (карте) клиента. Это краткосрочный кредит,
который предоставляется клиенту путем списания средств банком со счета
клиента сверх остатка на счете. В соглашении установлен лимит овердрафта и
его условия (сроки погашения, процентные платежи и прочее).
В мировой практике существует много вариантов и видов валютного
кредитования, которые всегда зависят от конкретной ситуации в экономике и
в банке, от платежеспособности клиента, от сферы его деятельности и много
другого.
1.3. Валютные риски и методы их снижения
Деятельность банков по осуществлению валютных операций всегда
сопряжена с рисками, возникающими в этой сфере. Даже если бы сам банк не
являлся носителем валютного риска, он возникнул бы у клиентов банка,
например, если бы изменилась их кредитоспособность в следствие изменения
ситуации на валютном рынке. [17]
45
Что есть валютный риск? Под ним понимается опасность финансовых
убытков, вызванных изменения курса валют. В основе валютного риска лежит
изменение реальной стоимости валютного обязательства за период действия
контракта. Фактором, воздействующим на риск, является
интернационализация валютного рынка. Особенно рисковыми операциями
являются спекулятивные операции по валюте.
Для регулирования валютных рисков банки применяют различные
методы. Рассмотрим их поподробнее.
Выбор валюты при оформлении контракта. Здесь контрагенты должны
выбрать валюту сделки, которая является (по их мнению) самой стабильной.
Оговорка. С их помощью возможно снизить степень валютного риска.
Это условия, которые предусматривают изменение валютного курса, в
следствие которых могут измениться условия контракта. Другими словами,
оговорки являются условиями договора, которые могут изменить основные
пункты договора. Одним из видов являются мультивалютные оговорки,
которые предусматривают условие пересчета денежных обязательств в
соответствие изменение валюты контракта к корзине валют.
Хеджирование. Это инструмент защиты от рисков, который напоминает
страхование, т. е. это проведение встречных требования и обязательств в
одноименной валюте, другими словами – это проведение компенсирующей
валютной позиции для каждой срочной валютной сделки в отдельности.
Валютный своп. Мы его рассмотрели в предыдущей главе, при
рассмотрении сделок по купле и продаже валют.
Неттинг. Этот вид защиты от валютного риска осуществляется
максимальным укрупнением сделок за счет сокращения их количества.
46
Метод структурной балансировки. Суть заключается в следующем: банк
поддерживает такую структуру своих активов-пассивов, при которой он
сумеет перекрыть возможные убытки от валютных операций прибылью,
полученной по другим пунктам.
Основной метод снижения риска от валютных операций – это постоянное
регулирование валютной позиции.
Валютная позиция – это активы и пассивы банка, номинированные в
иностранной валюте и других валютных ценностях. Она бывает:
Открытой - при которой активы не совпадают с пассивами
(обязательствами),
Закрытой – при которой активы совпадают с пассивами.
К операциям, которые влияют на валютную позицию банка относятся:
Начисление и получение процентных и операционных доходов,
Начисление и оплата процентных и операционных расходов,
Конверсионные операции,
Срочные операции,
Другие операции и сделки в иностранной валюте и валютных ценностях.
Контроль за открытыми валютными позициями
уполномоченных банков осуществляется в рамках надзора за деятельностью
кредитных организаций. В случае грубых нарушений Центральный Банк
принимает меры вплоть до отзыва лицензии на право совершить операции с
иностранной валютой.
47
1.4. Валютное регулирование и валютный контроль
Развитие валютного рынка невозможно без эффективной системы
валютного регулирования и валютного контроля.
Валютное регулирование выступает как комплекс мер (законодательных,
административных, экономических и организационных), как часть валютной
политики страны, направленной на установление порядка проведений
операций с валютными ценностями и включения страны в мировой валютный
рынок. [23]
Основными направлениями валютного регулирования являются:
создание и обеспечение функционирования органов валютного
регулирования, органов и агентов валютного контроля;
установление и реализация определенного порядка проведения операций с
валютными ценностями;
обеспечение и защита имущественных прав на валютные ценности;
регламентация международных расчетов;
поддержание стабильного курса национальной валюты и национального
платежного баланса;
обеспечение желаемого (интеграционного или изоляционистского) режима
взаимодействия страны с мировым валютным рынком.
Основным способом реализации мер валютного регулирования является
издание уполномоченными государственными органами нормативных
правовых актов.
Под валютным контролем понимается комплекс нормативно
закрепленных административных (правоприменительных) и организационных
мер, осуществляемых специально уполномоченными на основании закона
48
государственными органами или иными организациями (например,
уполномоченными банками) и направленных на реализацию порядка
совершения валютных операций в части валютных ограничений, а также мер
по выявлению, предупреждению и пресечению нарушений этого порядка.[23]
Основными направлениями валютного контроля являются:
определение соответствия проводимых валютных операций действующему
законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;
проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте
перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты
на внутреннем валютном рынке,
проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;
проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным
операциям, а также по операциям нерезидентов.
Органами валютного контроля являются Центральный банк, органы
исполнительной власти в пределах компетенции, установленной законами, а
также орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством.
Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, а также
организации, подотчетные органам исполнительной власти.
Контроль за совершением валютных операций кредитными
организациями и валютными биржами осуществляет Центральный банк.
Контроль за совершением валютных операций резидентами и
нерезидентами, не являющимися кредитными организациями или валютными
биржами, осуществляют в пределах своей компетенции федеральные органы
исполнительной власти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты
валютного контроля.
Полномочия органов и агентов валютного контроля: